Почему "майнить криптовалюту" не выгодно⁠⁠

Если вы далеки от мира компьютерной техники и электронных денег, то зайдя на сайт, продающий видеокарты, вы удивитесь, посмотрев на ценник. Скорее всего, цена, за которую летом 2017 вы сможете приобрести топовую видео карту, будет выше ваших ожиданий.

И дело тут не в очередной девальвации рубля, или повышения цен на материалы.

На этот раз, причиной повышения цен, стала вновь появившаяся мода на “майнинг криптовалюты”.

Идея майнинга привлекает своей простотой: вы используете свою видеокарту, как вычислительную мощность, которая помогает в работе платёжной системы и получаете за это вознаграждение. При этом лично вам ничего делать, по сути, и не надо! Просто сидите и смотрите, как ваша же видеокарта зарабатывает за вас деньги. Ну, разве не сказка? Разве не об этом Вы мечтали всю жизнь?

К сожалению, в нашем мире, зарабатывать деньги, просто лёжа на диване( если вы не тестировщик матрасов), вряд ли представляется возможным. И в этом посте, я постараюсь объяснить, почему “майнить криптовалюту” не настолько выгодно, как многим кажется.

Для этого, давайте попробуем разобрать главное ошибки, которые допускают люди, в погоне за лёгкой прибылью.

Итак:

1. Игнорирование математических вероятностей

Часто, люди доверяют своей интуиции больше, чем математике. А в случае успеха, не склонны списывать всё на простую удачу, пытаясь найти логическое объяснение своему решению.

Пример:

Представьте, что вам предлагают сыграть лотерею со следующими условиями:

А) Всего, в розыгрыше учувствуют 10 лотерейных билетов, только один из которых победный

Б) Вы можете купить только один билет

В) Цена одного билета 100 рублей

Г) Возможный выигрыш составляет 10000 рублей

Как вам кажется, выгодная ли это для вас игра?

На самом деле, это можно легко и просто посчитать, с помощью формулы расчёта математического ожидания (дальше мы будем называть его EV).

Которая, в упрощённом виде, выглядит следующим образом:

( вероятность победы x сумму выигрыша) - ( вероятность поражения x сумму поражения)

Теперь нам не составляет труда посчитать, что математическое ожидание от игры = 900 рублей.

Получается, лотерея для нас просто супер выгодна!

А вот теперь, давайте представим, что единственный билет можно получить, только победив в аукционе, купив его за самую большую предложенную сумму.

За какую теперь, наибольшую сумму, вам будет выгодно купить этот билет?

Не трудно догадаться, что самая крупная сумма, за которую вам будет выгодно его покупать ( если вы освобождены от всяких налогов и комиссий) = 999 рублей.

Именно эта максимальная сумма гарантирует вам положительное ожидание от лотереи.

Но тут есть один нюанс. То, что вы абсолютно точно знаете, максимальную сумму за которую вам будет выгодно покупать билет, не значит, что именно на этой сумме торги остановятся. Так, вполне возможно, что после вашего предложения в 999 рублей, какой-нибудь, абсолютно уверенный в своей правоте лудоман, не остановится и пойдёт дальше, предложив за лотерейный билет, скажем, 1100 рублей.

Согласитесь, после такого предложения, дальнейшее участие в аукционе, с нашей стороны, будет выглядеть совсем уж абсурдно. Мы с вами понимаем, что он совершил ошибку, и его EV от игры, будет составлять - 100 рублей.

Но математическое ожидание не означает, что человек обязательно проиграет эти 100 рублей.

И вот он покупает билет и выигрывает главный приз!

Безусловно, за него можно только порадоваться, но не стоит забывать, что несмотря на его победу, наше решение не продолжать торги, было абсолютно верным.

ВОПРОС:

1)За какую сумму производителям видео карт, становится выгодно их продавать, а не окупать с помощью майнинга, если:

А) Стоимость видеокарты- 10000 условных единиц

Б) Срок её окупаемости- 2 месяца

В) Срок службы видеокарты- 12 месяцев

2) Какой смысл производителям видео карт, продавать их за меньшую сумму?

2. Недооценка рисков.

Прочитав предыдущий аргумент, вы возможно, подумали, что майнинг криптовалюты, или покупка акций несколько отличается от игры в лотерею, ведь в случае с лотереей всем игрокам известны все входные данные ( если исключать случаи мошенничества), тогда как в случае с покупкой акций или майнингом мы имеем дело с неполной информацией.

Но как раз тут и спрятана главная опасность.

Пример:

Здесь, в качестве примера, я возьму отрывок из книги нобелевского лауреата по экономике и одного из самых известных мировых психологов Даниэля Канемана( дальше много текста, но вы можете промотать и сразу посмотреть вывод, если лень читать):

“Нассим Талеб — трейдер, математик, философ — может по праву считаться психологом. В своем труде «Черный лебедь, или Под знаком непредсказуемости» он вводит понятие «искажения нарратива (повествования)», чтобы объяснить, как ущербные толкования прошлого формируют наш взгляд на происходящее и ожидания от будущего.
Искажения нарратива возникают из наших бесчисленных попыток разобраться в законах жизни. Рассказы-толкования, которые мы находим убедительными, обычно просты и скорее конкретны, нежели абстрактны. В них большая роль отводится таланту, глупости или расчету, нежели удаче. Рассказчик при этом выделяет исключительные события, которые состоялись, и забывает о множестве других, несостоявшихся. По сути, любое заметное происшествие дает начало каузальному нарративу. Талеб полагает, что мы постоянно так обманываемся: громоздим на фундамент прошлого хлипкие выводы и считаем их незыблемыми.
Убедительный нарратив создает иллюзию неизбежности. Рассмотрим пример того, как Google превратился в гиганта индустрии высоких технологий. Два находчивых аспиранта Стэнфорда разработали отличную систему поиска информации в сети Интернет. Затем они задались целью собрать стартовый капитал для собственной компании и в конце концов основали ее, после чего приняли ряд удачных управленческих решений. В течение нескольких лет основанная ими компания превратилась в одну из крупнейших на американском фондовом рынке, а двое бывших студентов стали мультимиллиардерами. Был случай, когда им откровенно повезло (эта подробность делает рассказ еще нагляднее): через год после основания компании хозяева хотели продать ее за миллион долларов, но потенциального покупателя не устроила цена. Зная об этой явной удаче, легко недооценить великое множество счастливых случайностей, которые в итоге привели героев рассказа к успеху.
Более развернутое повествование содержало бы описание конкретных решений, принятых основателями Google, но для наших целей достаточно сказать, что почти каждый сделанный ими выбор дал верный результат. В подробном нарративе перечислялись бы действия фирм, проигравших Google в сражении. Неудачливые конкуренты, конечно, оказались бы нерасторопными слепцами, беззащитными перед новой напастью, которая в итоге сгубила их.
Я намеренно сделал изложение сухим, но вы меня поняли: пример Google весьма поучителен. Если рассказ приукрасить подробностями, вы открыли бы для себя, за счет чего фирма вышла в лидеры; вы также почувствовали бы, что получили ценный урок относительно составляющих делового успеха. К сожалению, есть причины считать, что чувства вас подвели бы. Сумей кто предсказать появление нового Google, основываясь на выводах из рассказа, это идеально доказало бы ценность повествования. Однако никакой пример не выдержит подобного испытания, поскольку он не рассматривает миллион других, несбывшихся событий, которые могли бы привести к иному результату. Человеческая мысль не обращается к несостоявшемуся”

Из этого примера можно сделать один простой вывод: мы не всегда точно оцениваем вероятность плохого для нас исхода. Иными словами, если мы видим растущую криптовалюту, то скорее вспомним успех биткоина, чем провал множества других криптовалют, из-за чего наше представление о рисках будет несколько занижено.

Вопрос:

Почему, если с учётом всех рисков, EV от майнинга криптовалюты, всё равно остаётся положительным, “ корпорации единороги” просто не убивают всё EV, майня криптовалюту, используя имеющиеся у них сверхмощности?

3. Иллюзия понимания

На самом деле, для многих ответ на предыдущий вопрос, может лежать на поверхности: Ну я то точно понимаю, какая криптовалюта выстрелит!

И это и есть самая настоящая иллюзия понимания. Знаете, игроки на фондовом рынке в день проворачивают миллионы сделок. Одни продают акции, считая, что их цена завышена, а другие с удовольствием их покупают, считая, что она занижена.

Так почему все они убеждены в том, что лучше знают, какой должна быть цена? Разгадка в том, что знание большинства трейдеров – иллюзия.

Стоит понимать, что в мире помимо вас есть 7 миллиардов людей! И вся информация, которая доступна вам( если у вас конечно нет какого-то инсайда) может быть доступна и им. И поверьте, среди них есть не мало профессионалов, которые разбираются в вопросе лучше вас

Пример:

Знаете, если вы спросите у хорошего экономиста стоит ли покупать акции публичных компаний(таких как Apple, Facebook, Googlе и т.д), то он вам обязательно скажет, что это очень плохая идея. В мире если множестно профессиональных трейдеров и инвесторов с многомиллионными капиталами и многолетнем опытом, которые способны считать EV( см пункт 1) и оценивать риски( см пункт 2) лучше вас, а потому цена на акции таких компаний уже и так приближена к оптимальной. И стоит честно себе признаться, что вряд ли у вас есть весомые основания полагать, что вы разбираетесь в перспективах IT гигантов, лучше рынка.

Вопрос:

Вы уверены, что обладаете каким либо уникальным знаниями о перспективах той или иной криптовалюты, или же все ваши догадки основаны лишь на общедоступной информации?

Заключение:

Идея заработка денег ничего не делая, всегда привлекала людей. А истории о людях, выигравших в лотерею, или вовремя вложившихся в биткоин, только подпитывали это желание… Однако, стоит понимать, что зачатую это не итог холодного просчёта и грамотной аналитической работы, а простая удача. А потому, перед тем, как купить с десяток видеокарт, в надежде на безбедную старость, задайте себе один простой вопрос: В чём моё преимущество перед рынком, чтобы зарабатывать на механическом, доступном для всех процессе майнинга?

В конце этого поста, мне бы хотелось сказать, что я ни в коем случае не призываю вас отказаться от использования криптовалюты. Этот пост, не про то, как не выгодно ей пользоваться, а про то, что пытаясь заработать на их майнинге, нужно чётно осознавать все риски связанные с этим.

Большое спасибо за внимание! Надеюсь, пост получился не слишком скучным и нравоучительным. Удачи!