Как появляются акции?
Пока все говорят об IPO "ДОМ.РФ" и "Винлаб", предлагаю обсудить тот тернистый путь, который компании проходят прежде, чем их акции появляются на Бирже.
В первую очередь учредителю необходимо зарегистрировать юридическое лицо. Законодательство допускает регистрацию сразу в форме публичного акционерного общества, но, на деле это накладывает ряд неудобных ограничений и для новых компаний будет более практично зарегистрироваться в качестве АО с последующим преобразованием в ПАО.
Для регистрации АО компания должна:
Сформировать учредительные документы, в которых зафиксирует органы управления, виды акций, порядок выплаты дивидендов и заключить учредительский договор, в котором будут определены доли учредителей, порядок оплаты акций и механизм выхода участников.
Составить решение (протокол) о создании АО.
Заключить договор с реестродержателем (организацией, которая будет вести учет акций и их владельцев).
Внести уставный капитал. Для АО минимальный уставный капитал составляет 10 тыс. руб., для ПАО 100 тыс. руб. Поэтому, на практике принято вносить минимальный уставный капитал при регистрации АО и довносить средства, при преобразовании в ПАО.
Зарегистрировать выпуск акций в Банке России.
Подать документы на регистрацию АО в ФНС и оплатить госпошлину.
Уведомить регистратора о внесении записи в ЕГРЮЛ и провести размещение акций среди учредителей.
Для преобразования в ПАО компания должна:
Провести общее собрание акционеров, на котором будет принято решение о переходе в публичную сферу, утвержден Устав компании в новой редакции, выбран совет директоров.
Уведомить Банк России о регистрации акций, подать необходимый комплект документов (заявление, протокол собрания акционеров, уставы (старый и новый)) и оплатить гос. пошлину.
Заключить договор на листинг ценных бумаг с Биржей (а для этого нужно существовать не менее 3-х лет, иметь подтвержденную аудиторами отчетность по МСФО за последние 3 года и соответствовать другим требованиям Биржи).
Подготовить документы по раскрытию информации и опубликовать в открытых источниках информацию о совете директоров, ключевых акционерах (владеющих более 5% акций) и аффилированных лицах, финансовую отчётность и отчёты о деятельности, устав и другие внутренние документы.
Подготовить и утвердить советом директоров проспект ценных бумаг для регистрации документа в ЦБ. Кстати, у того же "ДОМ.РФ" проспект ценных бумаг состоит аж из 209(!) страниц.
Уведомить ИФНС, ЕФРСФДЮЛ и СФР.
Поздравляем! Ваша компания проибрела статус ПАО. Но до торгов акций на Бирже нужно выполнить ещё несколько приседаний:
Зарегистрировать выпуск акций на Бирже для включения их в котировальный список.
Открыть счет в НРД для приёма бумаг на депозитарное обслуживание.
Подготовить и утвердить документ содержащий условия размещения акций (количество размещаемых акций, сроки начала торгов, стоимость акций, порядок оплаты акций и др.) для размещения акций на торговой площадке.
Провести церемонию начала торгов и ударить в Биржевой колокол.
Совокупный путь от регистрации юр. лица до появления акций на торговой площадке занимает годы времени. Для проведения всех запланированных мероприятий и подготовки необходимых документов привлекаются дорогостоящие консультанты и банки-организаторы (андеррайтеры). Выход компании на IPO - это результат труда более сотни высококлассных экспертов и топ-менеджеров, а удар в биржевой колокол - это торжественное мероприятие, которое знаменует достижение цели.
Больше постов и мемов в тг-канале: t.me/klochcoffee