На один чип Nvidia уже 12 покупателей: дефицит ИИ вышел из-под контроля⁠⁠

Спрос на ускорители Nvidia продолжает значительно превышать доступное предложение. Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвс заявил, что сегодня соотношение спроса и предложения на ИИ-чипы Nvidia может достигать примерно 12 к 1 — то есть условно на один доступный ускоритель приходится спрос сразу от двенадцати покупателей. Это оценка аналитика, а не официальная статистика Nvidia, но она хорошо показывает масштаб текущего бума инфраструктуры искусственного интеллекта.

Причина — крупнейшие технологические компании продолжают вкладывать огромные суммы в строительство ИИ-дата-центров. Microsoft только на календарный 2026 год планировала около $190 млрд капитальных расходов, значительная часть которых связана с GPU, CPU, памятью и инфраструктурой облачных вычислений. Компания прямо заявляла, что спрос на её вычислительные мощности продолжает превышать предложение.

На этом фоне финансовые показатели Nvidia продолжают расти рекордными темпами. В первом квартале 2027 финансового года компания получила $81,6 млрд выручки, что на 85% больше год к году. Доход подразделения Data Center достиг $75,2 млрд, увеличившись на 92%. Чистая прибыль по GAAP составила $58,3 млрд против $18,8 млрд годом ранее.

Но нынешний спрос связан не только с обучением больших языковых моделей. Следующая волна может прийти из Physical AI — гуманоидных роботов, автономного транспорта, промышленных систем и других устройств, где искусственный интеллект взаимодействует уже с физическим миром.

Если такие направления действительно начнут массово масштабироваться, Nvidia придётся обеспечивать ускорителями не только облачные дата-центры, но и огромный новый класс вычислительной инфраструктуры.

И здесь возникает главный вопрос: сможет ли производство GPU, HBM и передовой упаковки достаточно быстро догнать спрос — или ИИ-чипы ещё несколько лет будут оставаться одним из самых дефицитных технологических ресурсов в мире?