meuur

Читаю посты о том, что умер человек. Все радуются. В зоопарке, что ли? Хотите вернуться в СССР? Ну так КНДР не против россиян. Приезжайте. Пхеньян прекраснее Москвы. Или не согласны?

Как животные, ей-богу.

Если хочется морей, то Куба замечательное место: и тепло, и море.

Кстати, обе страны аналогично ненавидят капитализм.

Капитализм зло. Горбачев - дьявол, испортивший Великое государство, где мой отец в конце восьмидесятых, когда был учителем в школе, поехал в Новосибирск, чтобы получить там карамельки, которые потом подарил детям на новый год.

А, чтобы детишки не расстраивались, на уроках они рисовали на листочках какие-нибудь надписи типо "mars/snickers/twix" и упаковывали конфеты в эти "фантики".

СССР прекрасен. Моя мама не получала препаратов против эпилепсии, хотя болела ею. Потому что эпилепсии не существовало.

Долой Россию! Ура СССР! Пора бомбить Минск и Астану.

Импортозамещение

В США есть MAANG (meta, apple, amazon, nvidia, google), в России должен быть свой аналог. Когда давал индивидуальные инвест.рекомендации говорил, что никогда нельзя покупать российские акции с синей иконкой, прошло время - ничего не изменилось.

Г - Газпром

$GAZP - у него, как и у женщин есть цикл, цикл сбит практически всегда, но рано или поздно возвращается к 200 рублям. Вот и сейчас вернулся. Добро пожаловать в 2011, друзья. Менопаузы не ждите.

А - Аэрофлот

$AFLT - сейчас работает по своим "хаям", жестко конкурируя с худшими котировками с 2008 года.

В - ВТБ

$VTBR - мой любимчик. С момента своего IPO очень жестко идет в сторону делистинга. Напомню, что в 2007 его оценили в десять раз дороже, чем он стоит сейчас.

Н - Норникель

$GMKN - самая известная "зеленая" компания России. Очень часто можно прочитать новости об очередных экологических успехах и победах в Красноярском Крае. Бизнес, который построен на гениальном менеджменте, а не на доступе к самым редким ископаемым в мире.

О - Озон

$OZON - Компания будущего. Акция роста. Огромные перспективы, ведь в период кризиса, как всем известно, лучше всего себя чувствует целевая аудитория интернет-магазинов - средний класс.

Про курс и инфляцию ничего говорить не будем. Деньги - это пыль: они приходят и уходят.

Пора дать название этому чудищу, думаю, что можно по тому же порядку, что и в посте.

Абсолютно все совпадения с нецензурной бранью случайны.

К делу:

Инвестиции в российский рынок всегда были разочарованием для инвесторов. Прошу вас, не нужно вступать со мной в дискуссию и рассказывать, как хорошо себя чувствовал российский рынок в 2020 году. Просто напомню, что насдак дал 150% прироста с марта 2020 по осень 2021, когда российский рынок вырос на 60%.

В том числе хочу напомнить, что российский "бум" пришелся на 2020-2021 года, когда только дурак мог понести потери капитала. Нынешний кризис будет долгим. Инвестировать в российский фондовый рынок нельзя! Это самоубийство.

Просто задумайтесь, что главная компания страны - Газпром в 2008 стоила в 2 раза дороже чем сейчас, причем в рублях, про то, сколько стоила ее ГДР даже говорить не хочется.

У нас есть долговой рынок, есть банковские вклады - это отличное решение.

Сделайте себе портфельное распределение в формате:

1. 40% облигации РФ

2. 40% рублевые вклады

3. 20% акций зарубежных компаний. (Желательно Америка или Евросоюз, квал.статус получить несложно, инфраструктурные риски существуют, но инвестиции - это про существенный срок, который "переживет" санкции)

Сравните рост котировок крупнейших российских и американских компаний.

Кстати, Гонконг и материковый Китай - убожество похлеще нашего.

Привет.

Сегодня у нас с Вами будет сравнение двух «народных» последствий IPO. Кошмар ВТБ против практически идеального Тинькофф

Немного истории: Акции ВТБ были размещены в 2007 году по 13,6 копеек за акцию, к концу дня они стоили уже 17,5 копеек. Больше никогда акции ВТБ не стоили столько. Владелец акций ВТБ, купивший их в конце первого торгового дня, и непродавший их к сегодняшнему дню имеет убыток в 89%. Купив их на 1.000.000 рублей тогда, сегодня на Вашем счете было бы 107.485. Внушительно, правда? Уже можно фиксировать прибыль.

Грустное.

Прежде, чем перейдем к сравнению, необходимо понимать, что SDN-санкции перекроют кислород группы ВТБ на несколько лет, т.к. серьезную долю дохода Банку приносил инвестиционно-корпоративный бизнес, формат стратегии b2b предусматривает большой объем международных переводов, которые на текущий момент запрещены, этим клиентам не останется ничего другого, как сменить свою банковскую прописку, а значит они заберут и свои депозиты, и, возможно, вообще не будут кредитоваться в Банке - лишь треть кредитов Банк выдавал физическим лицам.

Крупные банки – мишени для санкций. TCS Group может вполне попасть в следующий блок пакет, несмотря на отвод менеджмента в Азию. Задача санкций - задеть как можно больше рядовых граждан. 19 миллионов клиентов с огромной армией розничных инвесторов – прекрасная цель для санкций.

Информацию по показателям писал прежде здесь:

Введение в терминологию фондового рынка

Сравнение

В рамках сравнения будем рассматривать показатели ММВБ, поэтому переводим рыночную стоимость ТКС в рубли по курсу 75,45 за доллар = 550 миллиардов рублей. Первое число в строчке значение ВТБ, второе – ТКС

Блок 1. Финансовые показатели

Капитализация - ВТБ 256,618 млрд.рублей против 550,785 мрлд у ТКС.

EBITDA – 505,3 млрд рублей у ВТБ против 88 млрд у ТКС. Примечателен тот факт, что «грязная» прибыль ВТБ в два раза больше его нынешней капитализации.

P/E – 0,85 против 8.69 (показатели ТКС в данных об инструментах отображаются абсолютно неправильно, считал сам, расчет перед Вами: 550,785 капитализация, 63,37 прибыль).

P/S – 0,19 против 2,01.

Рост EPS – 55,44% против 38,61%.

Рост выручки – 1,96% против 27,92%.

Оценивая перспективы, необходимо учитывать два важных показателя. Для молодых компаний хорошо, что рост прибыли уступает «старичкам», важно, чтобы рост выручки был быстрее. Перед Вами как раз идеальный пример этого. Да, рост прибыли на 1 акцию в ВТБ действительно больше, чем у ТКС, тем не менее, если изучить вопрос более «продвинуто», можно понять, что выручка у ВТБ практически не растет, значит их прибыль увеличивается за счет оптимизации процессов, что мало помогает развитию собственного бизнеса в будущем, зато у ТКС все очень круто.

Блок 2. Рентабельность

ROE – 15,53% против 41,94%

ROA – 1,69%против 5,82%

DEBT/Equity – 72,19% против 51,56%

Net Profit Margin 24.38% против 29,25%

Победа TCS

Блок 3. Активы

Активы – важнейший инструмент для оценки Банков, даже рыночная капитализация не так точно оценивает масштабы этого бизнеса.

Активы ВТБ по состоянию на февраль 2022 – 19,825 трлн.рублей

Активы ТКС – 1,269 трлн.рублей

Разница больше чем в 15 раз, но в ближайшее время мы увидим сильную просадку активов гос.банка

Итог:

Оба банка недооценены, ТКС для своего возраста является очень привлекательным инвестору бизнесом, это не старт-ап как Убер, у которого нет прибыли, но и не Сбер с его безумными 39% NPM. По поводу ВТБ большой вопрос – это будет как c «Вильгельм Густлофф», которого бьет торпеда советской подлодки С-13 или «Чудо на Гудзоне»?

Выбор за Вами. Мой выбор Тинькофф (Или скоро это будет не тинькофф)

Кого сравнить следующим? Предлагайте.

Сделаю сравнительный анализ по первым трем предложениям в ближайшую неделю.

Обнимаю!

Вечер в хату, инвесторы!

В начале 2022 года ушел с позиции регионального руководителя по инвестиционному бизнесу с результатом в 4 миллиарда привлеченных средств за 2021 год при помощи моей самой прекрасной команды. Еще за год до ухода стал индивидуальным предпринимателем, но, начиная с 24 февраля (почему?), освободилось слишком много времени по вечерам, а поэтому хочу начать делиться своими знаниями с аудиторией, если ей это нужно, конечно.

Начнем с того, что относиться к покупке акций нужно аналогично покупки готового бизнеса/франшизы. Будь у Вас деньги, Вы бы купили смуззи-кафе или завод по производству лампочек? Что из этого выгоднее?

Всегда ли нужно доверять своей интуиции и интересам при покупке ценных бумаг? Уровень наших рядовых инвесторов должен стать лучше, чем в буржуйских странах.

  Мультипликаторы

Эти показатели позволяют сравнить компании из одного сектора как внутри одной страны, так и на международной площадке

1. Финансовые результаты

EBITDA простыми словами – прибыль до налогов, процентов и амортизации. Очень полезная штука, когда Вы сравниваете компанию из разных стран

P/E – коэффициент, показывающий через какое количество лет компания прибыль компании позволит «отбить» свою покупку. P – рыночную стоимость компании; E – чистая прибыль компании. При Капитализации 30 рублей, а чистой прибыли – 3 рубля, Вы отобьете покупку бизнеса через 10 лет. Можно считать следующим образом: Стоимость акции / EPS (прибыль на акцию).

P/S – коэффицент, показывающий через какое количество лет ВЫРУЧКА (простыми словами доход до расходов) покроет стоимость компании. S – доход. Крайне часто используется менеджментом компании для броска «пыли» в глаза.

Компании в отчетах всегда предоставляют два значения: Revenue – Выручка (S) и EPS(прибыль на акцию).

EPS – прибыль на акцию, есть одно но: важно понимать, что количество акций тоже влияет на это значение. Чем меньше акций – тем выше это значение. Для того, чтобы использовать его в сравнении необходимо приравнять объем акций и скорректировать валюту.

2. Рентабельность и дивиденды

Собственный капитал– это вложения всех акционеров в компанию и прибыль за весь срок существования компании

Активы – это ресурсы, за счет которых организация ждет прибыль в будущем

ROE – крайне важный мультипликатор для долгосрочных инвесторов, он отображает, насколько хорошо компания использует собственный капитал для получения прибыли.

ROA – дает понимание, насколько эффективно работает компания со своими активами.

Debt/Equity – Долг компании, поделенный на собственный капитал.

Net Profit Margin – Показывает в процентах прибыль с одного потраченного рубля

Дивиденды - Нерегулярная выплата владельцам акций части чистой прибыли

Buyback - процесс, когда компания выкупает у участников рынка свои акции. Требуется для увеличения доли в принятии решений и большей независимости.

3. Блок, который уникален для каждой отрасли.

Активы являются важнейшим показателем оценки банковского бизнеса, они передают масштаб деятельности даже лучше рыночной капитализации.

  Сравнение:

Крупнейший банк Восточной Европы Сбербанк vs Крупнейший Банк США по объему активов и капитализации JPMorgan. Важно: первое число в строчке – JP, вторая – Сбер.

На текущий момент рыночная капитализация Сбербанка составляет 42 миллиарда долларов.

Хочу отметить, что показатели российского участника будут существенно хуже в этом году из-за включения банка в список SDN (это полностью блокирующие санкции). Юридические и физические лица больше не смогут вести свою деятельность с американскими партнерами, вследствие этого клиенты начнут переводить свои активы в другие банки, что скажется на выручке и прибыли Сбербанка. Рыночная стоимость Сбербанка уже упала с учетом всех новостей.

Блок I. Финансовые показатели

Капитализация $JPM 402 млрд, дороже в 9,57 раз.

EBITDA - 72,668 млрд долларов против 24,21, дороже в 3 раза

P/E – 8,88 против 2,53. Сбер сильно дешевле, привлекает.

P/S – 3.31 против 1,02.

Рост EPS – 19,95% против 16,54%.

Рост выручки – 0,69% против 2,63%.

В связи с падением акций Сбера в 3 раза, начиная с октября, наш мальчик выглядит привлекательнее, но в октябре все было не так однозначно.

Блок II. Рентабельность и дивиденды

ROE – 18,29 против 21,69%

ROA – 1,36% против 3,06%

Debt/Equity – 186,63% против 47,12%. Долг Сбера составляет лишь половину от собственного капитала, впечатляет

Net Profit Margin – 39,73% против 38,88%.

Дивиденды JPM платит ежеквартально без пауз с 1988 года, в районе 1,5-2% в год, Сбер, вопреки расхожему мнению, платил дивиденды за последние 14 лет всего 8 раз. Пауза была с 2009 по 2017 года. Лучше синица по 1,5% в ежегодно, чем журавль по 5% раз в 2 года?

Блок III. Активы

Объем активов - 3,578 триллиона долларов против 0,528. Разница в 7 раз!

Итого: JPM настолько больше Сбера, что появляется впечатление того, что нынешняя оценка Сбербанка адекватна.

Исходя из всего вышенаписанного, Вам решать, стоит ли рассчитывать на рост Сбербанка или может прикупить гиганта из США? Я бы взял JPM. Кого сравнить в следующий раз?

Купили с женой мейн-куна девочку. Безумно красивую, родители прекрасные, все как положено. Через два года ветеринары начали предлагать ее свести с котом. Нашли такого же куна, с паспортом, все прекрасно. Котята родились очень красивые. Прошел месяц после рождения котят, жена была беремена(второй тримест)  и убирала лоток за кошкой, когда та на нее кинулась. Наложили 11 швов: разодрала голову, спустя два года осталось огромное количество шрамов по всему телу, включая затылок, руки, ноги.

Котят раздали бесплатно, всех предупредили, чтобы ни в коем случае не сводили и сразу стерлизовали. Прошло 2 года и все эти котята стали родителями.

Кошку оставили, к сожалению, никто не захотел такой подарок, усыплять не стали и после стерлизации, лечения и адаптации в ветклинике оставили ее у тещи. Удалили передние когти.

Месяц назад опять начала шипеть на жену. Пришлось в очередной раз проучить животное. Потому что, если она кинется снова, следующий ее прыжок будет по траектории воздух-земля.
Будьте осторожны, когда видите агрессивных кошек или собак, удержать вы их не сможете, какими бы силами не обладали.

Для начала скажу сразу.
Первым делом необходимо рассчитаться со всеми долгами и кредитами. Личный портфель - это не финансовая подушка, цель которой обеспечить жизнь человека в крайнем случае на определённый период. Средний доход при создании портфеля ключевая ставка валюты + 1,5% в год.

Финансовый портфель - это комплекс того, как можно хранить денежные средства.

Первое правило - Вы никогда не купите валюту/металлы/акции/облигации дешевле чем тогда, когда возможно.

Что такое облигации?
Простыми словами - это займ в пользу организации, выпустившей эти облигации. Я предпочитаю отсутствие как такового риска в облигациях, а поэтому приобретаю только долгосрочные, мин.финовские. к примеру 26225, срок до погашения 13 лет (ссылка на покупку https://www.banki.ru/investment/bonds/RU000A0JXFM1/). Кстати говоря на мой взгляд банки.ру лучший сервис для приобретения облигаций и их оценок в России. Просто в глазах обывателя сервис похож больше на книгу жалоб.

Акции - право владения долей в акционерном обществе - это очень высокорисковый инструмент, т.к. вы можете потерять все. Я пользуюсь БКС и Тинькофф инвестициями для покупки.

Валюта и металлы, думаю, понимаете, почему в России надёжней нац.валюты. Особенно за курсом из банка в банк не бегайте, приобретайте лотом от 1.000$ по курсу близкому к биржевому в тех же самых тинькофф или бкс.

К своему портфелю нельзя подходить с точки зрения того, что за год Вы увидели -20% от взносов и нужно резко менять стратегию. Финансовый портфель создаётся всю жизнь человека, желательно его создавать без участия финансовых советников и прочих, потому что каждый получает свою маржу. Структурные продукты, а также ИСЖ - это продукты партнёрских сеток, где маржа доходит до 40% от суммы взноса, при этом нет вообще никаких гарантий дохода.

Изучайте экономику, финансы, деривативы, инвестиции. Россия и страны СНГ переходят в другой исторический отрезок времени. Сейчас будет очень актуально создавать свой портфель. И модно.