ipodmarkov

Почему наблюдаются такие колебания курса рубля, какие факторы оказывают влияние

На такие резкие колебания курса не в последнюю очередь оказывают влияние сделки с валютой, заключаемые крупными игроками на внебиржевом рынке. Здесь случаются либо избыток валюты, либо ее дефицит.

Раньше регулятор старался сглаживать эти скачки волатильности, к тому же на стабильность курса положительное влияние оказывали спекулянты, небольшие компании, хеджеры, а также простые граждане, которые как-то нивелировали изменения курса относительно сложившихся фундаментальных уровней.

В настоящее время на валютном рынке уже нет ни Центробанка, ни мелких участников. И поэтому при совершении валютных операций банками наблюдается такое значительное влияние на курс рубля.

Отмечу наиболее значимые факторы, влияющие на курс рубля:

– являются обязательные продажи валюты экспортерами;

– ежемесячные продажи валюты Банком России;

– санкции США, которые препятствуют выводу валюты из страны;

– геополитические риски;

Все эти колебание курса рубля в пределах 2-3% как правило происходят из-за маленькой ликвидности и изолированности нашего валютного рынке, дело здесь вовсе не в фундаментальных факторах. Все эти всплески курса как раз и являются одной из особенностей внебиржевого валютного рынка, с этим придется смирится.

Ну и не стоит забывать, что в августе всегда снижена торговая активность, это также оказывает определенное влияние на волатильность рубля.

Так чего ожидать в текущем году и стоит ли покупать доллары

После значительного ослабления рубля, к середине августа наблюдается его восстановление. Каких-либо поводов для значительных изменений курса рубля относительно основных мировых валют пока не наблюдается.

Безусловно, на текущем этапе на рубль будет оказываться давление отсутствие поддержки со стороны экспортеров. Но уже в ближайшие дни предложение иностранной валюты вырастет, поскольку начнется подготовка к налоговым выплатам, что послужит поддержкой для рубля и в результате, потери, хотя бы частично, отыграются.

Как мне видится, стоит ожидать курс доллара в диапазон 85—87 рублей, а к концу года он может на пару рублей вырасти. Оптимальным на сегодня курсом доллара можно принять 90 рублей за доллар.

Во втором полугодии скорее всего курс будет находится в интервале 85,5—90,5 рубля за доллар, смещаясь к его верхней границе до конца года.

Рубль сильно зависит от сырьевых цен на мировых рынках. Естественно, при росте мировых цен на нефть рубль укрепляется, а при снижении будет падать. Ну и хочу также отметить, что в целом потенциал роста нефтяных цен на ближайшие годы незначителен, поэтому скидки на российскую нефть сохранятся. С объемами поставок будут наблюдаться проблемы по понятным причинам.

Ну и самый главный вопрос – стоит ли гражданам России хранить свои сбережения в долларах.

Учитывая, что сейчас по накопительным счетам и вкладам высокие процентные ставки, советовать иностранную валюту как инструмент сбережения я не стану. Но опять-таки, здесь все зависит от ваших целей. Для отдыха за рубежом приобретение валюты оправдано, здесь все понятно.

Если уж так хочется вложится в валюту для защиты ваших средств от обесценивания, то старайтесь ее покупать на очередной волне укрепления рубля. Но еще раз хочу отметить, что высокие ставки по депозитам в банках и рублевым облигациям сейчас более высокую доходность.

И вообще, текущая ситуация с рублем пока не вызывает серьезных опасений, но все может очень измениться, если вновь появится возможность легко выводить валюту из России. Поэтому нужно постоянно мониторить происходящее.

Также советую обратить внимание на такие привлекательные инструменты как замещающие облигации и валютные облигации резидентов. Отдельные российские акции также являются неплохим инструментом для защиты от девальвации.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара, новости криптовалютного рынка — об этом и многом другом мы всегда рассказываем на нашем канале.

Чтобы всегда быть в курсе, посетите Telegram-канал Башня в стакане

Interactive Brokers (IB) - наверняка этот американский брокер многим известен. Также предлагает широкий выбор инструментов для торговли. На данном этапе существует много ограничений на пополнение счета и вывод средств для клиентов из РФ, запрещено переводить в рублях, нельзя торговать на европейских биржах. Ограничения меняются довольно часто, поэтому не буду рассказывать об этом подробно. При необходимости все эти особенности нужно рассматривать на текущую дату.

Freedom Finance Global (FFG) – казахстанский брокер предоставляет доступ к основным мировым биржам, имеет собственную торговую платформу, есть поддержка на русском языке. Есть возможность открыть счет онлайн. При этом обязательна комплаенс-проверку. Для клиентов доступно пополнение рублями трансграничным переводом с последующей конвертацией в валюту по выгодному внутреннему курсу собственного банка, который входит в структуру Freedom.

Конечно, это не все зарубежные брокеры, у которых можно открыть счет гражданам России, но я ограничился теми, которые как говорится на слуху и давно присутствуют на рынке.

Так как же выбрать лучшего брокера?

Здесь важно выбрать брокера, зарегистрированного в надежной юрисдикции, которая обеспечивает защиту средств инвесторов. Чтобы не столкнуться с блокировкой активов из-за санкций, рекомендуется выбирать компании, зарегистрированные в дружественных странах, таких как Казахстан, ОАЭ, Турция, Армения и Кыргызстан. Но в любом случае, все это не даст вам 100% гарантии от разного рода проблем. Ведь правила игры могут внезапно изменится и к этим риска нужно быть готовым.

Казахстан сейчас является одной из наиболее популярных стран для инвестиций среди россиян. Он не входит в список стран, подпадающих под санкции, и обладает развитой финансовой инфраструктурой и банковской системой, что гарантирует стабильность работы брокера.

Очень важным моментом является комиссии, поскольку от них сильно зависит доходность инвестиций. Так что при выборе брокера всегда сравнивайте тарифы, для того чтобы выбрать наиболее подходящий лично вам.

Ассортимент торговых инструментов также является важным фактором при выборе компании-брокера. Широкий выбор активов позволит инвестору подобрать себе портфель, соответствующий целям, диверсифицировать его и снизить риски. Freedom Finance Global дает возможность торговать акциями, облигациями, ETF, фьючерсами и опционами, возможно участие в IPO различных компаний на американском рынке.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара, новости криптовалютного рынка — об этом и многом другом мы всегда рассказываем на нашем канале.

Чтобы всегда быть в курсе, посетите Telegram-канал Башня в стакане

0 показов

0 открытий

Мало того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам проиграла или отозвала иски в трех крупных судебных процессах в 2023 году, но вдобавок и SEC, и Ripple Labs хранили молчание перед рассмотрения дела, начавшимся 12 февраля. Это довольно странно, учитывая, насколько они были враждебно настроены по отношению друг к другу. Иск ведется с момента его подачи в декабре 2020 года.

Также напомню о трех крупных победах, которые одержала Rippleв прошлом году:

- Судья Аналиса Торрес постановила, что токены XRP, проданные на вторичных рынках, не являются ценными бумагами

- Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) проиграла апелляцию на это решение.

- Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) сняла обвинения в адрес генерального директора Ripple Брэда Гарлингхауса и сооснователя и исполнительного председателя Криса Ларсена. Также отменено заявленное ранее заседание на апрель 2024 года.

Эти события стали катализаторами цен на XRP в прошлом году.

Эксперт по правовым вопросам Фред Рисполи прокомментировал 8 января: «Я удивлен, что мы не увидели ни одного ходатайства SEC о раскрытии информации, учитывая, насколько враждебным был этот судебный процесс».

Рост глобального партнерства XRP

В 2023 году Ripple Labs заключила важные партнерские соглашения в Великобритании, Азии и Африке. Поскольку это приведет к увеличению бизнеса в RippleNet, спрос на токены Ripple может увеличиться, а цена XRP вырасти. Более того, компания только в 2024 году приступит к реализации своих масштабных планов по развитию бизнеса.

Ripple также активно работает в направлении развития цифровых валют для различных государств. В октябре Ripple вышла на рынок Сингапура после получения лицензии от национального регулятора на ведение бизнеса в Сингапуре.

Затем, в ноябре, Ripple объявила о партнерстве с африканской платежной компанией Onafriq, а также с финтех-компаниями в Великобритании и Австралии, с целью расширения каналов трансграничных платежей для 27 африканских стран.

В декабре финансовый регулятор Ирландии разрешил Ripple войти в Ирландскую Республику в качестве поставщика виртуальных активов (VASP). Все эти события являются также благоприятным фоном для роста цены XRP в 2024 году.

Устройство Ripple и цена XRP

Эмиссия имеет жесткий лимит и составляет 100 миллиардов XRP

Последний токен Ripple будет выпущен к маю 2027 года, если все пойдет по плану. Это также делает Ripple дезинфляционной валютой, такой как Биткойн, что оказывает огромную поддержку цене XRP.

В дополнение к жесткому ограничению предложения на Ripple, существует механизм сжигания, который уничтожает небольшую часть XRP, отправляемую при каждой транзакции, чтобы добавить дополнительную дефляционную поддержку цены XRP в токеномику платформы Ripple. При нынешней скорости сжигания, XRP может вовсе не остаться, но произойдет это примерно через 70 000 лет.

Цена XRP не отражает стоимость XRPL

Децентрализованный реестр, построенный на токенах XRP, имеет возможности DeFi и смарт-контрактов. Он все еще недостаточно развит по сравнению с конкурентами Ripple по рыночной капитализации XRP. Это означает, что имеется значительный потенциал роста, поскольку разработчики добавляют и расширяют DApps, которые встроены в XRP Ledger.

XRPL поддерживает выпуск токенов, цифровые валюты, смарт-контракты и децентрализованные приложения (DApps), такие как децентрализованные биржи (DEX).

Используя ту же технологию, Ripple Labs в прошлом году запустила платформу Ripple CBDC. Восемь стран уже используют его для создания цифровых валют центральных банков: Республика Палау, Россия, Черногория, Уругвай, Гонконг, Япония, Новая Зеландия и Объединенные Арабские Эмираты.

Средняя комиссия за транзакцию XRP: 0,0014 доллара США.

Средняя комиссия за транзакцию в размере 0,0014 доллара США за трансграничные платежи с помощью XRP является огромным преимуществом для платформы. Низкие комиссии за транзакции Ripple несомненно будут оценены криптовалютными инвесторами в 2024 году.

Для сравнения, комиссия Solana, обычно составляющая менее 0,001 доллара, в четвертом квартале 2023 года резко увеличила цену SOL на 576% с 17,93 доллара 12 сентября до 121,15 доллара на Рождество. Низкие комиссии ранее сделали его привлекательным как для отдельных пользователей, так и для крупных корпораций, желающих внедрить блокчейн.

IPO Ripple может состояться в 2024 году

Никто не говорит, что IPO Ripple состоится всенепременно, но оно определенно стоит на повестке дня в 2024 году, особенно когда все будет урегулировано с иском SEC.

Потенциальное IPO, несомненно, могло бы стать позитивным катализатором роста цен, но компания до сих пор заявляла, что США не обеспечивают благоприятную нормативно-правовую среду, поэтому они могут попытать счастья за рубежом.

В прошлом месяце The Motley Fool сообщил, что иск SEC является одним из способов помешать IPO Ripple и что компания не сможет рассчитывать на прогресс в этом направлении до тех пор, пока иск не будет урегулирован после судебного разбирательства в апреле этого года.

4-летний цикл Биткоина

Халвинг биткоина произойдет в апреле 2024 года, в результате чего количество доступных биткоинов уменьшится вдвое. Как и в предыдущие четырехлетние рыночные циклы, это предвещает полутора- или двухлетний цикл роста цен на криптовалюты, если и в этот раз история повторится.

Показатели цикличности Биткойна и криптовалюты номер два, Эфириума (ETH), в настоящее соответствуют бычьим тренда. Эти модели предшествовали 500% и 1000% ростам в предыдущие годы.

Конечно невозможно быть на 100% уверенным в любых инвестициях, но совпадение времени халвинга биткоина и передачи иска SEC в суд в апреле может стать мощным драйвером роста цены XRP в этом году.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара — об этом и многом другом мы всегда рассказываем на нашем канале.

Чтобы всегда быть в курсе, посетите Telegram-канал Башня в стакане

Сегодня я вам расскажу, в какие российские акции сейчас выгодно инвестировать свои деньги.

Несмотря на то, что до конца текущего года рынок акций в значительной степени будет заложником жесткой денежно-кредитной политики российского Центрального Банка, на нем остаются перспективные инструменты для инвестиций. Так на какие же акции стоит обратить свое внимание в 2023 году.

С июля Банк России уже три раза повысил ключевую ставку из-за девальвации рубля и роста инфляции. В итоге ставка выросла с 7,5% до 13%, и регулятор дал понять, что на этом останавливаться не намерен. В итоге на рынке акции, который до этого постепенно рос, началась корректировка.

Наверняка вы знаете, что рост ставок в экономике означает рост стоимости заемных средств, при этом инвесторы стараются в такой ситуации переориентироваться на рынок облигаций, доходность по которым будет расти. Это с большой долей вероятности окажет негативное влияние на рынок акций.

После повышения ключевой ставки облигации могут конкурировать по доходности с акциями. Например, доходность по ОФЗ (облигации федерального займа) сейчас более 12%, а дивидендная доходность индекса Мосбиржи порядка 8,5%. К тому же до выплат дивидендов за 2023 год еще далеко, и за это время может произойти переток средств с акций на рынок облигаций. Учитывая эти обстоятельства рынок акций сейчас выглядит не слишком привлекательным. Но при всем этом он еще имеет определенный потенциал и может показать рост до 10% от текущих уровней.

Кстати, к концу 2024 года индекс Мосбиржи может достигнуть отметки 4000 пунктов и более. Этому будут способствовать высокие цены на нефть и ослабление рубля. Еще одной причиной роста является возобновление многими компаниями публикации отчетности после годового перерыва и сохранение возможности дивидендных выплат.

Вообще хочу отметить, что после периода роста рынка с начала 2023 года теперь гораздо сложнее будет найти акции для инвестиций, таких инструментов станет значительно меньше. Например, будут расти в цене и оставаться выгодными для инвестиций акции компаний, регулярно выплачивающих дивиденды, переезжающих в российскую юрисдикцию, а также демонстрирующих рост финансовых показателей.

В период до конца 2023 года привлекательными будут акции компаний с дивидендной доходностью, превышающей таковую по облигациям. Ориентироваться нужно на показатель в 14% и выше. В настоящее время таковыми являются акции Транснефти, Сургутнефтегаза и Транснефти, еще можно отметить акции “Лукойла” и Газпромнефти. Эти акции будет наиболее привлекательными на фоне других.

Еще можно ожидать, что некоторые зарубежные компании, осуществляющие основную операционную деятельность в России, наконец переедут в Россию и возобновят выплату дивидендов. Примерами таких компаний являются X5 и TCS Group.

По-прежнему остаются привлекательными компании нефтяного сектора, учитывая дорожающую нефть и надежду, что запрет на экспорт топлива будет не слишком продолжительным.

Учитывая фактор арабо-израильского конфликта и возрастающие риски вовлечения в него других стран ближневосточного региона, мировые цены на нефть могут подняться выше 100 долларов за баррель, а дисконт в цене российской нефти сокращается. В результате можно ожидать резкий рост финансовых показателей нефтяных компаний. За последний квартал 2023 года показатели обещают быть вообще рекордными.

Также в настоящее время стоит обратить внимание на инвестиции в растущие молодые компании, достаточно интересными могут быть также акции банковского сектора и IT. По оценкам многих аналитиков потенциал роста этих секторов на уровне 40% в ближайший год. Достаточно высокие перспективы для роста имеют компании потребительского сектора, производители удобрений, металлургические компании.

Теперь по нефтегазовым компаниям:

Доходность акций «Лукойла» по итогам года может составить около 17% за счет высоких цен на нефть. Дополнительным фактором роста может стать одобрение сделки по выкупу акций у нерезидентов.

Выгодной инвестицией может стать покупка акций «Татнефти». Здесь речь идет как об обыкновенных, так и привилегированных. В рамках одобренной советом директоров Татнефти «Стратегии-2030» долгосрочный целевой уровень нефтедобычи составляет 810 тыс. барр./сутки, что гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху — 585 тыс. барр./сутки. Здесь сложности с достижением запланированных темпов роста связаны в основном с внешними факторами, каковыми являются квоты на добычу для России со стороны ОПЕК+.

Интересной также выглядит покупка привилегированных акций «Сургутнефтегаза» в расчете на высокие дивиденды в 2024 году. Тут дело в том, что «Сургутнефтегаз» накопил за все время на своих счетах «валютную кубышку». При расчете дивидендов «Сургутнефтегаза» учитывается при быть от результата валютной переоценки этой долларовой «кубышки». Причем эта «кубышка» настолько велика, что при её переоценке результаты перекрывают прибыль от основной деятельности компании. Если в конце 2023 года курс рубля будет в пределах 90-95 рублей за доллар, до акции “Сургутнефтегаза” могут принести дивидендную доходность в размере 20−30%.

Среди потребительского сектора можно выделить акции таких компаний как Магнит и X5 Group, являющихся лидерами российского розничного рынка. Компании растут за счет приобретения и интеграции с другими торговыми сетями. Кроме того, рост акций «Магнита» может основываться на ожиданиях дивидендов, а Х5 — на новости о смене иностранной регистрации на российскую или иную «дружественную».

Сектор металлургии:

К лидерам здесь можно отнести акции «Норильского никеля», являющегося основным поставщиком никеля и меди на мировой рынок. Компания объявила о выплате дивидендов в сентябре-октябре 2023. Компания приняла это решение на основе финансовых результатов и положительной динамики рыночных цен на металлы.

Еще одним из лидером является «Северсталь». Поддержку этой компании оказывают высокий внутренний спрос на сталь и ослабление рубля. Тот факт, что порядка 90% своей продукции «Северсталь» поставляет на внутренний рынок дает уверенность в том, что влияние новых экспортных пошлин на компанию будет незначительным.

И третья компания в списке лидером сектора металлургии — «Мечел». Компанию поддерживают растущие мировые цены на коксующийся уголь, а также более быстрое по сравнению с ожиданиями восстановление его производства. Восстановление цен на коксующийся уголь на мировом рынке привело к снижению предложения со стороны такого фаворита международного рынка угля, как Австралия. Так, цены на коксующийся уголь с 230 долларов за тонну, к середине октября 2023 года вплотную приблизились к 330-350 долларам за тонну.

Как и в случае с нефтью – бенефициаром от нехватки ископаемого сырья на международном энергетическом рынке, опять окажутся российские компании. Также на руку компании ослабление курса рубля, поскольку снижении рубля на 1% прибавляет примерно 4% к чистой прибыли.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара — об этом и многом другом мы всегда рассказываем на нашем канале.

Чтобы всегда быть в курсе, подпишитесь на Telegram-канал Башня в стакане

Начавшийся конфликт между Израилем и ХАМАС способен спровоцировать рецессию для мировой экономики в случае разрастания конфликта и вовлечения в него большего количества стран.

Если участниками конфликта станут такие государства, как Ливан, Сирия и Иран, то цены на нефть могут взлететь до $150 за баррель, а мировой ВВП упадет до 1,7%. Это и будет той самой рецессией, которая приведет к падению мирового производства примерно на $1 трлн.

Разрушения в секторе Газа повышают вероятность военной эскалации. К тому же регион является крупным поставщиком энергии и важным морским путем.

Если арабо-израильскую войну 1973 года, то все хорошо знают, что она привела к нефтяному эмбарго экономическому спаду в развитых странах.

Сегодня экономика и так испытывает проблемы из-за конфликта на Украине и высокой инфляции. Война в таком в таком нефтедобывающем регионе, как Ближний Восток, может еще больше раскрутить маховик инфляцию, посеять хаос и беспокойство в арабском мире. Таким образом, эта волна может дойти и до президентских выборов в следующем году в США, где важным фактором будут цены на топливо.

Последствия войны зависят от того, как будет складываться ситуация в ближайшие недели. Здесь просматривается несколько возможных сценариев:

При первом военные действия будут ограничены сектором Газа и Израилем.

В другом случае конфликт распространится на такие страны, как Ливан и Сирия, а также на Иран.

Ну и еще один вариант предполагает, что конфликт может перерасти в прямое военное столкновение между странами региона.

Но независимо от сценария развития конфликта, результатом станут удорожание нефти, высокий уровень инфляция и снижение темпов роста мировой экономики. Но масштаб может быть разный — чем шире распространится конфликт, тем более выраженным будет его эффект.

Теперь подробнее по каждому из сценариев

1. Конфликт локализован Сектором Газа

Этот вариант развития событий в сочетании с ужесточением санкций США в отношении иранской нефти был бы наименее травматичным. Сейчас отношения Ирана с Западом заметно улучшились, Тегеран увеличил добычу нефти на 700 тыс. баррелей в день, его активы были разморожены. Если предположить, что поставки иранской нефти прекратятся под давлением США, цены на нефть вырастут на $3–4. Влияние на мировую экономику при этом сценарии будет минимальным.

2. Война между Израилем и Ираном опосредствованно

Если конфликт и в него вмешается «Хезболла» при поддержке Ирана, к конфликту могут подключиться Ливан и Сирия. В этом случае экономические издержки возрастут. При этом варианте повысится вероятность прямого вооруженного конфликта между Израилем и Ираном, что также приведет к росту цен на нефть. Нефть может прибавить до 10% стоимости.

3. Прямой вооруженный конфликт между Израилем и Ираном

Хотя прямой конфликт между Ираном и Израилем маловероятен, сбрасывать со счетов такой вариант не стоит, опасность все равно есть. И это может стать причиной глобальной рецессии из-за возросших, рисков, что также вызовет значительный рост инфляции.

Но многие международные эксперты сходятся в мнении, что никто в регионе, включая Иран, не хочет, чтобы конфликт перерос в полномасштабную войну. Беспокойство же Израиля связаны из-за возможного полноценного военного союза Ирана и России, а также стремления Ирана восстановить дипломатические отношения с Саудовской Аравией и наладить отношения даже с США.

Война может повысить глобальную инфляцию, снизив мировой ВВП на 1 процентный пункт, в результате чего его показатель на 2024 год снизится до 1,7%. А сильный рост цен на нефть сведет на нет глобальные усилия по снижению цен на энергоносители, в результате глобальная инфляция составит 6,7%. В США скоро выборы, а высокие цены на бензин точно станут существенным препятствием для переизбрания Джо Байдена.

Но главное то, что каким бы не был сценарий, никакой стабильности на Ближнем Востоке в обозримом будущем ждать не приходится. Плюс еще всему миру грозит новый виток эскалации на фоне продолжающегося конфликта на Украине, торговой войны между США и Китаем и роста напряженности вокруг Тайваня.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара — об этом и многом другом мы всегда рассказываем на нашем канале.

Чтобы всегда быть в курсе, посетите Telegram-канал Башня в стакане

Я недавно уже писал статью на тему возможности обрушения доллара США (Возможен ли крах американского доллара и к каким последствиям это приведет) и американской экономики, но как вижу, эта тема продолжает будоражить умы, и поэтому я решил еще записать это видео.

Часто люди просто задаются вопросом — а когда произойдет, собственно, сам крах, сколько еще ждать. У этой категории не возникает вопрос— произойдет или не произойдет, они убеждены, что это будет, но вопрос лишь в сроках.

Другая категория людей вообще считают эту возможность крайне малореальной и отмахиваются от доводов оппонентов. Я уже высказывал свою точку зрения по данному вопросу, и поэтому сейчас хочу только немного добавить к ранее уже написанному:

Конечно же все, что связано с состоянием американской экономики вызывает неподдельный интерес у многих людей. И это вполне объяснимо — ведь в случае возникновения серьезных экономических проблем в США, это вызовет целую волну различных потрясений во всем мире и конечно же коснется практически каждого гражданина России.

А теперь, чтобы лучше разобраться и понять причины, по которым в последнее время часто обсуждается возможность краха и обрушения экономики США, вернемся немного назад: В 2020 году ФРС США приложила значительные усилия, влив в экономику колоссальное количество денег.

Чтобы оценить масштаб принятых тогда мер, достаточно взглянуть на прилагаемый график за 2020-2021 годы.

Конечно же такое вливание денежных средств не обошлось без последствий — в США сильно вырос уровень инфляция в период с 2020-2022 г.

В таких случаях регулятор обычно борется с инфляцией, повышая ключевую ставку. В результате большая часть населения вынуждена сокращать свое потребление, меньше тратить денег, переходя в режим сбережения. Все это приводит к снижению деловой активности и замедлению экономики. А далее уже возрастают риски экономического кризиса.

Так развивались события и в данном случае. ФРС США повысила процентную ставку, таким образом пытаясь сдержать рост инфляции. Но ведь всем известно, что рост процентных ставок ведет к снижению цен на облигации. А поскольку в 2020-2021 году процентные ставки были еще низкие, многие вложили денежные средства в гособлигации. После повышения процентной ставки цена облигаций упала, и все эти инвесторы понесли значительные убытки, примерно до 45%.

Уже весной текущего года американские банки оказались в тяжелой ситуации. Ведь деньги своих клиентов многие банки инвестировали в гособлигации. А после того, как облигации обесценились на 45%, эти самые банки оказались неспособны выплатить деньги своим клиентам.

В сложившуюся ситуацию вмешалась ФРС США и предприняла определенные меры для спасения банков. Но все равно, после этого у многих возникли опасения относительно устойчивости остальных банков, которые столкнулись с похожими проблемами. В тот период индексы многих банков США начали резко снижаться, акции также падали, что только подтверждало серьезность ситуации.

Но это была не единственная серьезная проблема. Обострилась также ситуации с большим государственным долгом. В период низких процентных ставок рост госдолга и его высокий уровень не рассматривался как серьезная проблема. Но когда стоимость заемных средств возросла, ситуация изменилась и стала угрожающей, а дебаты на разных уровня власти достигли критического уровня. Здесь нужно отметить, что действующий президент США Джо Байден решение данной проблемы похоже решил переложить на плечи своего приемника, отложив принятие решения по госдолгу до 2025 года.

Собственно проблема высокого госдолга США и раньше регулярно обсуждалась в СМИ и была актуальной многие годы, но сейчас она стоит особенно остро. И эту ситуацию уже признают как серьезную ошибку. Расходы на обслуживание этого госдолга просто огромные. В 2024 году они могут превысить триллион долларов и стать чуть ли не ключевой статьей расходов американского бюджета

Таким образом США сами загнали себя ловушку, став заложником сложившейся финансовой политики, когда они вынуждены поддерживать высокие процентные ставки для борьбы с инфляцией. Высокие же процентные ставки повышают стоимость кредитных средств. И в итоге обслуживание госдолга ложится тяжелым бременем на экономику.

И где же решение?

А взять и напечатать еще больше денег, что вызовет дополнительный рост инфляции и обесценивание существующего госдолга. Так до сих пор и поступали всегда в США. И это всегда работало. При высоких процентных ставках облигации стоили недорого, доходность хорошая. Инвесторы со всего мира вкладывали деньги в американское государственные облигации. Но сейчас ситуация поменялась и количество желающих поубавилось, несмотря на обещаемую высокую доходность.

Так чего же ждать ?

Если инвесторы и финансовые рынки продолжат приобретать гособлигации, как и раньше, сохраняя веру в финансовую систему США, это может вызвать переток средств с других финансовых инструментов. Облигации и другие активы могут расти в цене. Если же оптимизма и веры будет недостаточно, то проблемы американского долга только усугубятся.

А возможно всех нас ждет череда кардинальных финансово-экономических преобразований в связи тем, что вскоре будет закрыта последняя страница в существующей кредитно-денежной политике США.

После ввода временного запрета на экспорт топлива, ожидаемого снижения цен на бензин и дизтопливо так и не произошло. 27 сентября Президент провел с членами правительства совещание, большая часть которого была посвящена кризису на топливном рынке. Цены на бензин и дизельное топливо резко поднялись в стране в последние месяцы, достигнув максимальных значений в августе, а в некоторых регионах вообще образовался их дефицит.

Владельцы крупных сырьевых компаний на последней встрече с Александром Новаком были предупреждены о принятии «самых жестких мер», если розничные цены на топливо не будут снижены.

Так почему же не сработали ранее принятые правительством решения, какие меры могут предприняты дополнительно, и что вообще будет дальше с ценами? Ограничение на экспорт топлива из России было введено 21 сентября. Такой мерой правительство решило отреагировать на произошедший летом рост цен на топливо, при котором биржевые цены на популярные сорта выросли практически в два раза. Например, бензин АИ-92 вырос в цене с 55 тыс. до 70 тыс. руб. за тонну. Причем изначально, после введения запрета на экспорт, цена на бензин заметно снизилась. Однако введенные меры регулирования отечественных поставщиков не остановили и в конце сентября цены на топливо снова повысились. Если ситуация не изменится, через пару недель нужно будет принимать новые решения для стабилизации ситуации.

Но в любом случае, в ближайшее время не стоит ожидать низких цен на топливо внутри России. Нужно смотреть на вещи реально — нефтяные компании и различные поставщики в сложившихся реалиях не будут стремится быстро поставить на рынок значительный объем топлива. Сейчас между правительством и крупными сырьевыми компаниями продолжаются переговоры. Недаром Александр Новак недавно встречался с представителями ведущих нефтяных компаний. Стороны пытаются согласовать определенный формат дальнейших взаимоотношений. Выглядеть это будет приблизительно так — производитель топлива поставляет на внутренний рынок предварительно согласованные объемы нефтепродуктов, после чего ему предоставляют возможность реализовать свою продукцию зарубежным клиентам. То есть изначально в приоритете будет внутренний рынок, после насыщения которого будет предоставлена возможность заключать внешнеэкономические контракты.

Собственно идея эта уже не новая, ее пытаются реализовать многие годы. Вполне вероятным сейчас выглядит запрет на перепродажу приобретенных на бирже нефтепродуктов различным фирмам-посредникам. При этом могут лишиться лицензии компании, которые ранее занимались закупкой и перевозкой топлива внутренним потребителям. Дело в том, что такие компании зачастую приобретают топливо и перепродают за рубеж, а внутренний рынок при этом страдает. Вполне логичным будет выглядеть стремление правительства избавится от таких игроков. В результате получить квоты на экспорт нефтепродуктов смогут компании, которые выполнили планы по поставкам предусмотренных объемов внутренним покупателям.

Таким образом сейчас на топливном рынке внутри страны наблюдается некий хаос. На торговых площадках часто трейдеры зачастую действуют спекулятивно, стремясь любыми путями получить прибыль, при они никак не заинтересованы в стабильности на национальном рынке.

В сложившейся ситуации власти будут пытаться сдерживать рост цен на топливо в рамках инфляции, но это будет достаточно сложно. Ведь уже в декабре инфляции прогнозируется на уровне 7-8%, а цена на некоторые виды топлива значительно превысила эти значения.

То, что уберут различных «серых экспортеров» с рынка это хорошо, но будут ли эффективны предпринимаемые меры регулирования? Ведь главное, как будут исполняться принимаемые решения, и какой будет конечный результат, измеряемый в реальных ценах на АЗС.

Здесь еще важно то, что более половины розничных продавцов топлива на российском рынке принадлежит независимым предприятиям, которые владеют десятками АЗС в каждом регионе. Именно эти компании похоже и являются участниками серого экспорта, от которого пытаются сейчас избавится. И если крупные нефтяные компании еще как-то переживут введенные правительством экспортные ограничения, то эти небольшие предприятия могут оказаться на грани разорения. И это может стать еще одной причиной дефицита топлива.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара — об этом и многом другом я рассказываю в своем ТГ-канале Башня в стакане