chastnyjinvestor

В последние дни акции Газпрома предпринимают попытки пробиться вверх через мощное сопротивление, хотя, по сути, пока это просто ретест снизу большого восходящего тренда. И все-таки это уже третья попытка прорваться вверх! Насколько это реально? Может ли Газпром, действительно, снова пойти вверх, или это просто очередное заманивание инвесторов в акцию перед новой волной падения? Давайте разбираться.

Строго говоря, Газпром уже больше года ходит в диапазоне. И за последние несколько месяцев этот диапазон еще больше сузился. Однако осенью произошло кое-что важное. Больше полугода акция, по сути, двигалась в почти горизонтальном восходящем тренде, но в ноябре она вышла из него и перешла уже к снижению.

В тот момент я как раз сделал прогноз, что это может быть последняя возможность для отскока акций Газпрома, ведь в случае падения ниже трендовой линии, снижение акции может ускориться, а вместе с ней упадет и весь рынок. Впрочем, в индексе есть и другие весомые акции, которые имели еще большие шансы на коррекцию, такие как Лукойл и Сбербанк. Поэтому еще в октябре я взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов как раз в ожидании падения Лукойла, что в ноябре-декабре уже и произошло.

Газпром тоже внес вклад в эту коррекцию, но незначительный. Пока акция не желает падать ниже 157 р. (там тоже есть уровень поддержки), хоть цена и закрепилась под трендовой. Наоборот, она продолжает тестировать ее снизу, что говорит о слабом давлении продавцов в этой бумаге. И это не удивительно, ведь из тех, кто покупал акцию в 2021 году и уж тем более в 2022 году по 200-350 р. (чего, конечно же, делать не стоило), вряд ли кто-то захочет продавать актив в два раза дешевле. А те, кто покупал акцию уже по более-менее адекватной цене в текущих реалиях, вряд ли захотят продавать ее, не получив долгожданный профит. Ведь пока индекс активно рос в 2023 году, Газпром, по-хорошему, и с места не сдвинулся. Очевидно, инвесторы недовольны, хотя продолжают упорно ждать чудес.

Поэтому похоже, что без глубокой коррекции всего российского рынка, которую я как раз жду еще с сентября, далеко Газпром упасть не сможет, как бы плохо не обстояли дела в самой компании. А дела там, как всем известно, довольно плохи.

Вообще, пространство для падения в Газпроме, исходя из технического анализа, не так уж и велико. Основная цель падения, если его нам все-таки дадут, в сформировавшейся коррекционной модели лежит в области 130-140 р. Там проходит граница глобального аптренда. Поэтому в случае развития сильного падения рынка, Газпром вряд ли снизится ниже обозначенной области. Впрочем, и такое тоже не исключено. Но тогда уже откроется дорога ближе к 100 р., и это будет жутко негативный сценарий, и, на мой взгляд, он маловероятен, по крайней мере, пока.

Сейчас же может разыгрываться сценарий снижения цены к 130-140 р. на фоне общей коррекции рынка. Как писал в прошлый раз, я снова взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3200 пунктов, рассчитывая увидеть откат цены хотя бы к 3120. Свой же октябрьский шорт в итоге полностью закрыл возле уровня 3025 пунктов в середине декабря, сразу после чего спрогнозировал отскок индекса ближе к сегодняшней цене.

По-хорошему, в текущей фазе рынка может произойти выброс из диапазона, в котором индекс живет уже больше пяти месяцев. Как и раньше, я пока рассчитываю на продолжение коррекции акций. Однако недавно я отметил, что сейчас рынок находится в критическом состоянии, поэтому не все так просто.

Я это наблюдаю не только по индексу, но и по многим ключевым акциям. И в случае индекса считаю, что если цене удастся закрепиться выше уровня 3200, то может начаться рост к 3380 пунктам, что сломает коррекционную модель, которая так долго выстраивалась на графике. И есть вероятность, что в этом случае вверх может вырваться и Газпром. То есть при таком внешнем фоне он может вернуться снова в растущий канал. Это не значит, что он начнет расти, просто снизу у него снова появится сильная опора.

Пока же уверенного прорыва уровня 3200 не произошло, я остаюсь за падение рынка и продолжаю торговать, исходя из этих ожиданий. Замечу, что Газпром не торгую! Связываться с инсайдерскими акциями у меня нет желания даже спекулятивно, а эта компания себя именно так и зарекомендовала в последние годы. К тому же волатильность в нем сейчас слишком низкая, и нет никаких предпосылок к ее увеличению, которое если и произойдет, то, скорее всего, будет как раз инсайдерского характера.

Пока же, несмотря на отскок Газпрома в последние дни, акция все еще остается в коррекционной фазе с перспективой упасть ниже, и выйти из нее она сможет только если закрепится выше 170 р., что довольно непросто. Ведь сверху ее ограничивает не только линия аптренда, но и глобальный уровень сопротивления 165 р., от которого долгое время акция отскакивала в последние годы и который она не могла пробить много лет еще до мая 2019 года, когда было решено значительно увеличить дивидендные выплаты. Но сейчас на какой-то позитив в этом деле рассчитывать не стоит. Дивиденды, думаю, будут, но незначительные, поэтому и цена акции вряд ли будет расти. Если же появятся какие-то перспективы по этой бумаге, я обязательно об этом сообщу. Скоро еще выпущу обзор о фундаментальных изменениях компании.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, цена на Газпром пока остается стабильной. И похоже, что сильно вырасти эта акция сможет только при одном реалистичном условии, а именно, при мощном обесценивании рубля. Возможно ли это или нет, мы скоро обсудим в отдельном обзоре. Но, по-моему, другого повода для роста в этой бумаге не найти. Разве что цены на газ в РФ поднять в разы, но пока это маловероятно.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Последние несколько дней индекс ММВБ находится в критической зоне, под главным уровнем сопротивления 3200, и, очевидно, его ближайшую судьбу решат самые весомые акции, входящие в состав индекса. Одна из них — это акция Лукойла. Она как раз завершила отскок и тоже находится в критическом состоянии. Я полагаю, ее ближайшие движения могут не только определить, будет ли коррекция в ней самой, но и в целом индексе.

Начнем с того, что с тех пор как акции Лукойла еще в октябре достигли исторического максимума цены в 7500 р., они ушли в коррекцию. Тогда это случилось на фоне снижения дивидендной выплаты, которая уже произошла в конце декабря после отсечки 15 декабря. Уменьшение размера рекомендуемой дивидендной выплаты привело к локальному снижению акции. Однако тогда в обзоре по Лукойлу я предупреждал, что в близи исторического максимума цена может развернуться вниз. И в итоге это и произошло, сформировался нисходящий тренд, который актуален до сих пор.

В ожидании падения Лукойла я тогда взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов, прибыль по которому я потом зафиксировал около уровня 3025 в середине декабря. Основной целью коррекции Лукойла в октябре была линия аптренда, к которой цена пришла уже в середине ноября. Там, собственно и решался вопрос ухода акции в более глубокую коррекцию.

Постепенно медведям удалось продавить цену вниз и сломать аптренд, о возможности чего я писал всё в том же обзоре. В результате акции усилили падение, и потянули за собой рынок в преддверии объявления решения ЦБ по ставке, которое тогда как раз совпало с датой закрытия реестра в Лукойле.

В тот день рынок акций резко развернулся вверх, и произошло это на решении ЦБ поднять ставку не до 17%, как многие боялись, а до 16%, как я тогда и прогнозировал. Поэтому тогда я и стал закрывать свою короткую позицию по рынку еще до объявления ставки, так как предполагал отскок рынка на этом фоне, и уже после на пробое нисходящего тренда полностью зафиксировал позицию, ожидая отскок индекса к границе большого даунтренда.

По сути, основным драйвером роста индекса тогда и был Лукойл, который быстро отправился закрывать дивидендный гэп, что было неожиданно, ведь обычно в этой бумаге гэпы закрываются значительно дольше. В идеале акция могла упасть до уровня 6300 р., постоять там какое-то время, а затем уже пойти постепенно закрывать гэп. Однако в первый же день после стремительного отскока Лукойла стало ясно, что гэп могут закрыть быстро.

Тогда я спрогнозировал, что акция отскочит к 7000 р., а точнее, к границе нисходящего тренда, куда она недавно и поднялась. Как писал тогда, от трендовой линии акция уже вполне может продолжить коррекцию, и, возможно, сейчас мы как раз и наблюдаем ее начало. Дословно это тогда звучало так:

В общем, прогноз отработан идеально. Теперь ситуация следующая. Как я сказал выше, индекс ММВБ находится в критическом состоянии, а именно, он подошел к границе нисходящего коридора и уровню 3200 пунктов, от которого вполне уместно увидеть откат хотя бы к 3120. Поэтому от 3200 я снова взял шорт по фьючерсу на индекс со стопом. Однако если этот уровень будет пробит, коррекционная модель будет сломана, и индекс может ускорить рост к 3380 пунктам. Разумеется, чтобы это произошло, рост должен начаться в самых весомых акциях индекса. Но подобную возможность я пока вижу только в акциях Сбербанка, хотя уместнее там пока увидеть откат хотя бы к 270 р. Но сейчас мы говорим не о нем.

А вот акции Лукойла уже немного откатились от 7000 р. и застряли на уровне 6840 р., который, по сути, сформировался во время праздников. Он является единственным препятствием перед новым падением цены. То есть, если цена закрепляется ниже этого уровня, то, скорее всего, начнется спуск сначала к 6640 р., а затем, вероятно, и к уровню 6300 р. И думаю, что участвовать в этом спуске могут и многие другие акции, тогда индекс и начнет новую волну коррекции.

Однако если уровень 6840 р. устоит, и цена пробьет нисходящий тренд вверх, вот тогда может начаться то ускорение роста рынка, возможность которого просматривается в индексе после прорыва уровня 3200. Вот поэтому и индекс, и акция Лукойла сейчас находятся в критической зоне. От их текущей динамики будет зависеть, возможно, движения на ближайшие месяцы. И если помните, основная цель среднесрочной коррекции по Лукойлу у меня — это уровень 5500 р. Полагаю, к нему цена и придет, если сейчас рынку удастся начать новую волну снижения. Думаю, в ближайшие пару недель рынок уже определится с направлением движения, а может, и быстрее.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, рынку пора решать, намерен ли он продолжать коррекцию уже к более далеким целям, или все-таки пойдет снова рост. Ну сколько можно уже двигаться в диапазоне? По моим представлениям в ближайшие недели рынок все-таки куда-то вырвется из него. Возможно, что Лукойл в этом как раз и сыграет основную роль.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Эти манипуляторы валютного курса никак не могут успокоиться! Год только начался, а мы уже видим вторую манипуляцию в долларе и третью за последний месяц, да еще и на столь большую величину — почти на 5 рублей! Это уже просто никуда не годится. И ведь кто-то еще говорит, что у нас рынок нормальный и адекватный? Да вы просто не знаете, что такое нормальный рынок! Ладно, сейчас давайте разберем конкретно то, что произошло во вторник на бирже.

Совсем ничего не предвещало позавчера вечером всплеска волатильности, как вдруг в 17:06 произошел резкий взлет цены с 88 р. до 92.86 р. с последующим столь же быстрым падением. Да, именно за одну минуту! Уже в 17:07 курс вернулся к 88.7 р., а затем спустился даже ниже 88 р. Да что это вообще было? Спланированная манипуляция или случайная покупка каким-то крупным участником рынка?

В итоге на графике теперь мы видим вот этот огромный шип, который нам портит картину. Здесь важно заметить, что этот взлет произошел в основном только в паре рубля с долларом, с юанем и евро взлет тоже был, но значительно меньше. Взлет также произошел и на фьючерсах на валютные пары, но он был тоже не столь велик, как взлет именно в USDRUB, то есть движение зародилось именно в этой паре. К тому же это явно связано с ликвидностью, которая теперь в юане раза в два больше, чем в долларе. И все же что это было, и чем это может грозить рублю?

Вполне возможно, что это просто случайность. Все-таки обычно манипуляции выглядят несколько иначе. Они более продолжительные и наблюдаются столь же ярко и во фьючерсах. А в нашем случае фьючерс на доллар вырос мгновенно всего лишь на 600 пунктов. Давайте серьезно, там даже не факт, что многие смогли закрыть позиции по ордерам, где они были размещены. Все было слишком быстро. Да, объемы прошли большие, но расстояние все же мало. Крупных шортистов во фьючерсе вряд ли вынесли, тем более цена даже не превысила максимум пятницы, за которым основная часть стопов и расположена. А на самой валютной паре сейчас мало кто торгует, там в основном расчеты по экспорту/импорту остались. То есть кого там выносить-то?

Так что если бы это, действительно, была бы манипуляция, то она должна была бы столь же сильно отразиться во фьючерсе, как и на спотовом рынке. Поэтому, думаю, что это все-таки просто чей-то косяк на миллиарды рублей.

Впрочем, возможно, что дело вовсе и не выносе чьих-то позиций на укрепление рубля. Возможно, что кто-то просто захотел продать подороже, используя стопы этих шортистов. Например, можно было снизить резко предложение валюты, а затем по рынку много купить и сразу же продать, но уже на 3-5 рублей выше. В общем, однозначно сказать, что это было сложно. Это не похоже на типичную манипуляцию с выносом позиций лишних шортистов перед более сильным погружением.

А вот типичную манипуляцию мы видели 21 декабря, когда цена резко взлетела на 1.5 рубля, пробивая все уровни сопротивления на своем пути, причем на еще больших оборотах, чем вчера. То есть, заметьте, обороты были в 2 раза больше, а пройденное расстояние в 3 раза меньше. И тот вынос одинаково наблюдался как на спотовом рынке, так и на срочном. И тогда я подробно объяснил произошедшее тем, что это манипуляция. И в том, что это была манипуляция мы потом и убедились, ведь курс после нее заметно упал с 92.5 р. до 89 р., пробив аптренд.

Какой теперь прогноз по курсу доллара, меняет ли это событие что-то? Ну, по сути, вряд ли это что-то меняет кардинально. Ранее я писал, что после пробоя 90 р. сформировался локальный нисходящий тренд по курсу, и вероятность дальнейшего снижения к уровню 82 р. возросла. Тому самому уровню, с которого началась избыточная девальвация к 100 р. в начале лета прошлого года, о которой я тогда в июне предупреждал.

Однако до достижения этой цели (к марту, я полагаю) курс вполне может отскочить к 90-91 р. в рамках ретеста уровня, так как, по сути, его после пробоя и не было. Да и вряд ли Минфину нужно, чтобы курс был ближе к 82 р. уже сейчас, все-таки перспектива два месяца торговаться на 10 рублей ниже, чем нужно бюджету, может привести к большим потерям. Так что сейчас, как писалв прошлый раз, все же уместно увидеть отскок.

Поэтому вчера я купил фьючерс на доллар около 88 р. в расчете на него со стопом. И, как видите, цена уже растет. А вот этот шип нам как раз говорит о том, что отскок возможен (пока не пробит последний минимум). Не столь важно, была ли это манипуляция или случайность. Поскольку в большинстве случаев после таких вот проколов за минуту цена возвращается ближе к концу шипа, так сказать закрывает его. Подобное на нашем рынке происходило не раз и в нормальные времена. Так что и сейчас это возможно.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, наш дешевый рубль трясет все больше, а времени на укрепление остается все меньше, ибо после марта с большой вероятностью курс устремится вверх, и уровень 100 р. за доллар на этот раз вряд ли будет для него пределом. Но пока еще есть время укрепиться. И дальнейшее снижение к 82 р. возможно теперь только после пробоя 87.5 р. А пока этого не произошло, с текущей цены отскок более вероятен.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!

И снова индекс ММВБ подошел к главному уровню сопротивления 3200 пунктов, и теперь велика вероятность, что рынок может упасть. Едва коснувшись уровня, цена довольно быстро скорректировалась. А это говорит нам о том, что скопление продавцов возле него имеется, а значит, рынок может снова упасть к ближайшей поддержке. Однако в предыдущем обзоре я заметил, что в этот раз всё гораздо сложнее, чем прежде. Давайте разбираться.

Как полагается, начнем с предыдущих прогнозов и сделок. Как вы знаете, я довольно долго и упорно шортил рынок осенью, еще с октября, когда взял шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов. С того момента я упорно держал короткую позицию, временами распродавая половину контрактов около уровня 3200 и добавляясь обратно сверху от линии тренда.

Основной целью коррекции индекса тогда у меня был уровень 3025. Под ним еще до объявления ставки ЦБ 15 декабря начал закрывать короткую позицию, хотя и не исключал дальнейшего падения индекса. Но прежде стоило все-таки отскочить, а заседание ЦБ вполне могло стать триггером этого отскока. Это зависело от его результатов. Инвесторы очень боялись, что ставку повысят до 17%. Скорее всего, это бы привело к дальнейшему падению индекса к следующей цели — уровню 2800 пунктов.

Однако этого не произошло. А я тогда предполагал, что ЦБ не решится на такой подъем, и считал, что ставку повысят до 16%. Именно поэтому зафиксировалполовину короткой позиции чуть ниже уровня 3025 еще до объявления ставки, а на отскоке после него при прорыве локального даунтренда в итоге распродал все остальные контракты.

Тогда стало ясно, что конец декабря будет все же оптимистичный, как полагал в начале месяца. Поэтому и дал прогноз на отскок рынка в область 3120-3160, а именно, к нисходящему тренду, вдоль которого цена падала вниз в октябре-ноябре. И вот, на прошлой неделе цена пришла к этому сопротивлению. На подходе к нему я снова набрал короткую позицию. Однако как писал в прошлом обзоре, здесь есть сложность.

Во-первых, я вижу значительную вероятность того, что если индекс пробьет этот тренд, то он вырвется вверх и прилично, скорее всего, к 3380 пунктам. И вижу эту возможность не только по индексу, но и по весомым акциям, почему меня это так и беспокоит. Однако пока рынок колеблется в рамках нисходящего коридора, с текущей цены вероятность коррекции больше. Поэтому и беру новый шорт.

Во-вторых, откуда именно это коррекция начнется? Проблема в том, что я определил для себя прошлую линию большого тренда как основное сопротивление для текущей волны отскока. Однако как мы можем видеть сейчас, этот тренд был пробит, значит, он больше не актуален. А вот уровень 3200 пока актуален в любом случае. И все же ключ к пониманию будущего движения индекса заключается именно в границе большого нисходящего коридора. А он однозначно нисходящий, потому что каждый новый минимум ниже предыдущего, как и каждый новый максимум.

Однако как определить границу роста индекса? Мы с коллегами у меня в Telegramпосовещались и всё же пришли к выводу, что трендовая, которую я принял за основное сопротивление, им все же не является. Поэтому логичнее рассматривать точку входа в шорт несколько выше. Но насколько выше? Мне предлагали разные варианты. И думаю, по-хорошему, определить точно границу коридора здесь нельзя из-за сильно разной высоты вершин. Я считал таковой трендовую, которая началась с октября, но раз она больше не актуальна для рынка, то, на мой взгляд, правильнее провести границу так, как я это сделал выше на графике. Тогда получается, что она как раз находится вблизи уровня 3200, что похоже на правду, ибо уверенный пробой этого уровня, думаю, уже и приведет к усилению роста рынка.

Почему так думаю? Потому что такая же картина вырисовывается в некоторых ключевых акциях. Индекс на чем-то должен пойти сильно вверх при таком пробое, и точно такая же техническая картина наблюдается в Сбербанке, например. Последний уровень сопротивления в нем 276 р., и если цена сможет закрепиться над ним, то, скорее всего, это приведет к росту уже к 293 р., но пока этого не произошло, мой основной сценарий рассчитан хотя бы на возврат к поддержке 270 р. На чем как раз может произойти падение индекса к уровню 3120 пунктов.

Если от 3200 индекс все же сможет скорректироваться, то возврат будет именно к уровню 3120, и уже там будем смотреть, сможет ли рынок упасть снова к 3025. Замечу, что ранее я не ожидал подъем Сбербанка к 276 р. В середине декабря на фоне отскока индекса прогнозировал, что Сбербанк сможет вернуться к 265-270 р. в рамках ретеста восходящего тренда перед продолжением снижения, однако, цена поднялась немного выше и застряла над 270 р., что меня в основном и беспокоит. Это плохо для коррекционного сценария. И все же пока акцию держат ниже 276 р., я остаюсь за продолжение начатой в декабре коррекции к 240 р., как полагал ранее.

А вот Лукойл, например, отскочил идеально по моему прогнозу к 7000 р., то есть к границе нисходящего тренда. О нем мы поговорим подробнее в другой раз, картина там более уверенная за продолжение коррекции, и цена уже начала спад. Единственная поддержка на ее пути — это уровень 6840 р. Пока его удерживают, цена еще может снова попробовать отскочить.

В общем ситуация очень непростая. Как писал ранее, в сделке не уверен, поэтому выставил короткий стоп по позиции на 3185 пунктах по индексу. И в пятницу мне пришлось там закрыть позицию, так как цена поднялась выше. Но сдаваться пока не собираюсь, локальный откат здесь все равно вполне уместен, и причин для этого достаточно. Поэтому вчера от 3200 я снова вошел в шорт по фьючерсу со стопом в расчете на возврат цены хотя бы к 3120. Думаю, откат все же будет, и цена уже падает, так что пока индекс ниже 3200, и главное, ниже верхней границы коридора, стоит побороться за коррекцию.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, картина сейчас неоднозначная. По идее, растем уже долго, и пора сделать хотя бы локальный откат, если уж не полноценный возврат к 3025. Пока индекс остается в большом нисходящем тренде, это вполне возможно. Если же произойдет его прорыв, то, скорее всего, рост рынка ускорится, поэтому шорт в этом случае нужно будет крыть. Так что я внимательно слежу за развитием ситуации.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!

Вчера курс доллара уверенно продолжил свое падение, которое он начал на этой неделе и продолжает его и сегодня. Судя по всему, намечается новая волна укрепления рубля, которую мы уже целый месяц ждем после резкого взлета в начале декабря. Неужели это возможно? Давайте разбираться.

Начнем с того, что после падения курса доллара в ноябре до 87.6 р., на котором я закупал фьючерс на доллар в ожидании отскока цены к 92.5-93 р., этот отскок и произошел, причем весьма стремительно. Впрочем, это неудивительно, ведь предыдущая волна укрепление рубля со 102.2 р. прошла аж до 92.5 р. вообще без отскоков. Да и после их было немного. Цена пробила 92.5 р. и упала сразу до 88.6 р. В тот момент я и начал набирать длинную позицию по доллару.

И полностью сформировал ее в конце ноября, когда начал выстраиваться восходящий тренд. После отскока я распродал все контракты в области 92.5-93 р. и уже взял шорт по фьючерсу на доллар от 92.5 р., который впоследствии зафиксировал вблизи уровня 90 р., поскольку далее вероятен был отскок курса к 91.5 р. и выше от линии аптренда, что в итоге мы и увидели. Причем финал этого отскока прошел довольно быстро и довольно мощно.

И вот примерно здесь, в конце декабря, закончились понятные, предсказуемые движения курса. Дальше начинается праздничный хаос, который напрочь сбивает весь технический анализ!

Вынос цены к 92.5 р. в конце декабря произошел на рекордных оборотах за час. Я тогда писал, что, скорее всего, это был вынос позиций шортистов, которые ставили на продолжение укрепления рубля после того, как цена ушла под уровень 90 р. Дальнейшая динамика курса нам это и доказала, ведь цена не смогла подняться выше 92.5 р., а упала снова к уровню 90 р. и трендовой линии. И вот это была очень интересная история, поскольку я тогда говорил, что это последняя возможность для курса, чтобы продолжить отскок дальше. Пробив восходящий тренд и упав ниже уровня 90 р., продолжить рост выше 92.5 р. уже вряд ли будет возможно, и курс, скорее всего, пойдет дальше вниз.

В итоге курс все-таки пробил аптренд и уровень 90 р! Однако даже провалившись к 89 р., последний день года курс все-таки смог закрыть выше 90 р., что было странно, ведь восходящий тренд уже был сломлен и теперь должна была формироваться новая нисходящая тенденция к моей следующей цели — уровню 82 р. Тому самому уровню, с которого началась избыточная девальвация к 100 р. в начале лета прошлого года, о которой я тогда в июне предупреждал. То есть, по сути, дорога к новой цели была уже открыта.

Однако январь 2024 года начался с резкого роста курса снова к 92.5 р., где его опять загасили. То есть произошло движение, которое явно нарушает ту новую картину, которая сформировалась в последние дни декабря! Я просто хочу заметить, что вот таких движений быть в нормальных условиях не должно. Понятно, что у нас тут уже давно ненормальные околорыночные условия. Но в 2023 году вообще нигде не было такой путаницы в курсе доллара. Всё всегда можно было довольно точно спрогнозировать, чем я и занимался, потому что курс двигался всегда последовательно.

Судя по всему, в праздники на низкой ликвидности рынком просто кто-то нагло манипулировал, пока большинство крупных участников еще отдыхало. И на этой неделе с 9 января, похоже, что все наладилось, и курс продолжил тот тренд, который он начал формировать в конце декабря. Поэтому последние пару недель я впервые за очень долгое время был без позиций по фьючерсу на доллар. Ведь я торгую только тогда, когда могу дать довольно точный прогноз, в котором сам уверен, а когда я вижу слишком много вариантов возможных движений, лучше понаблюдать со стороны.

И вот курс доллара снова снижается! Оттолкнувшись от уровня 91.4 р., курс снова пробил аптренд и упал ниже 90 р. И теперь он уже задержался под этим уровнем на три дня. Похоже, что новая волна укрепления рубля, действительно, начинается. Ранее я много раз говорил, что моя основная цель укрепления рубля после 92.5 р. — это уровень 82 р., и я рассчитывал, что ближе к марту 2024 года цена туда вернется. Похоже, что это движение уже начинается. Из сильных поддержек на пути к нему есть только уровень 85 р. Сейчас курс может еще отскочить к 90 р., возможно, даже до 91 р., все-таки уже долго непрерывно падают. И если выше 90-91 р. ему пройти не удастся, то постепенно курс пойдет вниз. Локальный нисходящий тренд уже формируется.

К тому же в четверг мы узнали, что с 15 по 31 января ЦБ будет ежедневно продавать иностранную валюту на 16.7 млрд рублей. А с 1 по 6 февраля — по 15.9 млрд рублей. Это ощутимые объемы для рынка, так что это тоже окажет поддержку рублю. Правда не исключено, что параллельно экспортеры могут временно снизить продажи валютной выручки в это время, тогда эффект от действий ЦБ будет незначителен. Но все же тренд на укрепление снова задан.

Фундаментально, конечно, трудно представить, что курс может вернуться к 82 р. Все-таки огромные расходы бюджета в этом году потребуют огромных доходов, а получить их возможно в текущих условиях лишь при высоком курсе доллара. И если в бюджете заложен средний курс выше 90 р. на этот год, то за локальное укрепление рубля перед мартом в будущем придется заплатить ростом курса выше 100 р. А вот насколько именно выше, уже будет видно после завершения волны укрепления рубля.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, рубль укрепляется! Пока еще возможен небольшой отскок, но аптренд уже можно считать пройденным этапом, так что при отскоке я снова буду набирать шорт по фьючерсу. Интересно еще, как рынок акций отреагирует на падение курса, ведь у него с ним последний год почти прямая зависимость, да и отскок по акциям уже реализовался. Сейчас там вероятность падения больше, нежели продолжения отскока (пока индекс ММВБ ниже 3200), о чем я рассказывал в прошлом обзоре. В общем, наблюдаем.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!

Вчера индекс ММВБ наконец-то пришел к моей финальной цели отскока, и теперь вполне может начаться новая волна падения рынка акций. К тому же судя по графику, это, вероятно, вообще единственная возможность для падения индекса в ближайшее время! Последний шанс для медведей взять снова верх, так сказать. Давайте подробно разберем наиболее вероятные сценарии развития российского рынка акций на ближайшие недели.

Начнем с того, что индекс ММВБ уже с августа находится в консолидации, то есть, двигается примерно в диапазоне 3000-3300 пунктов, что довольно странно. По-хорошему, после такого мощного и быстрого роста индекса, который мы наблюдали в течение первой половины прошлого года, рынок должен был еще осенью развернуться вниз и дать приличную разгрузку перегретому рынку. Однако до сих пор мы увидели лишь небольшую коррекцию на 300 пунктов, которой, мягко говоря, маловато после такого взлета, чтобы считать, что нормальный, среднестатистический откат рынка произошел.

Адекватная коррекция после такого роста — это падение, как минимум, до 2800 пунктов, а еще лучше до 2500 пунктов, то есть на 50% от всей волны роста рынка. И вот уже на этих уровнях можно было бы снова закупаться акциями по адекватным ценам. Осенью же из акций стоило перекладываться в облигации, где значительно выросли доходности, о чем я неоднократно писал в своих обзорах. И если акции второго и третьего эшелонов все-таки обвалились, причем даже больше, чем стоило бы, то вот первый эшелон, из которого в основном и состоит индекс, никак не может прилично упасть. Каждый раз когда индекс корректируется к уровню 3025 пунктов, рынок все равно выкупают. А ведь именно под этим уровнем необходимо закрепиться, чтобы индекс провалился к 2800 пунктам, ибо между ними больше нет никаких поддержек.

И даже рост ключевой ставки ЦБ более чем в 2 раза, падение цен на нефть и откат курса доллара никак не могут привести к значительному падению акций, хотя в теории уже давно должны были и привели бы в любое нормальное время. Складывается ощущение, что пока ставка ЦБ на рынок просто не действует, как и нефть. А вот курс доллара, хотя в нашем случае, скорее, курс рубля, похоже, что очень даже влияет на рынок. Только не говорите, что вы не заметили, что с тех пор, как доллар перестал расти, индекс ММВБ тоже перестал расти.

И причем рост индекса остановить было гораздо проще, чем падение рубля, которое удалось прервать лишь обязательными продажами валютной выручки. Но сам факт отрицать нельзя — рынок следует за долларом. Это явление довольно сложно объяснить, мы наблюдаем такое вообще впервые, но тем оно и очень интересно для изучения.

Но вернемся к акциям. С тех пор как я зафиксировал свой шорт по фьючерсу на индекс ММВБ в декабре около 3025, который брал еще в октябре от уровня 3260 пунктов в ожидании падения рынка, прошел почти месяц, и индекс успел отскочить к границе нисходящего тренда. Именно здесь, в области 3120-3160 пунктов, я планировал еще после заседания ЦБ в середине декабря снова набирать короткую позицию по фьючерсу на индекс. И еще на прошлой неделе от 3140 пунктов начал ее набирать и вчера добавил еще от 3160-3170.

По сути, индекс пришел именно туда, куда я прогнозировал, и теперь у него снова появился шанс продолжить коррекцию дальше. Почти все ключевые акции в индексе к этому также готовы. Разве что Лукойл наконец-то вышел из консолидации и продолжил отскок вчера.

После закрытия реестра в середине декабря писал, что Лукойл может вырасти к 7000 р. (не исключаю и заход чуть-чуть повыше, ближе к 7100 р.), ведь именно там проходит граница нисходящего тренда, который он начал развивать еще в октябре, как раз когда я открывал короткую позицию по рынку, именно предполагая падение Лукойла. Так вот, аномально быстро закрыв дивидендный гэп, Лукойл ушел в узкую консолидацию и был в ней до вторника. А что произошло во вторник?

Там произошло закрытие реестра в акциях Татнефти, что привело к их падению на величину дивидендов. А в понедельник я писал, что, скорее всего, это падение в индексе будет перекрыто ростом акций Лукойла, так как фактически только им есть еще куда расти из крупнейших бумаг, и чтобы вытянуть индекс еще выше к тренду, кто-то крупный должен поглотить падение Татнефти, что в итоге и произошло.

И вот, индекс пришел к 3160, к трендовой линии, даже к 3170. Это лучшее место, чтобы продолжить коррекцию рынка и на этот раз уже упасть значительно ниже 3025 пунктов. И, в целом, все графики ключевых акций сейчас показывают, что это возможно, так как почти у всех картина похожая, разворотная.

Однако есть нюанс. Текущая точка пограничная, и именно то, как рынок поведет себя около нее, и определит его ближайшее будущее. Мы не можем быть абсолютно уверены в том, что выстраиваемая картина на графике сработает именно так, как ей полагается, ведь это пограничная область. В тех местах, где у нас находится сопротивление, всегда есть два сценария движения рынка, где либо все идет как полагается, то есть цена идет вдоль тренда, отталкиваясь от этого сопротивления, либо она его пробивает и полностью ломает прежнюю картину.

Когда же рынок уже начал реализовывать какой-то из возможных сценариев, всегда с достаточно большой вероятностью можно спрогнозировать, что будет дальше. Например, когда рынок отскочил от уровня 3025 и пробил локальный даунтренд, уже стало очевидно, что цена пойдет к границе большого нисходящего тренда, ведь рынок выбрал реализацию сценария отскока. Поэтому я тогда сразу написал, что теперь жду возврата цены в область 3120-3160. Рынок выбрал курс. Или же когда я предупреждал в ноябре, что для коррекции рынка нужно лишь пробить уровень 3200, и что тогда цена придет, как минимум, к уровню 3025, где я уже планировал хотя бы частично закрыть короткую позицию, а закрыл в итоге вообще полностью. В этом сомнений уже быть не могло.

Сейчас же мы пока не знаем, какой путь выберет рынок. Но если все пойдет по наиболее вероятному пути, то цена в ближайшие пару недель упадет под уровень 3120 и там уже, скорее всего, придет снова к 3025, где медведи в очередной раз попытаются пробиться вниз. Пока же индекс может еще постоять какое-то время возле трендовой, подняться к 3180 ненадолго или даже чуть повыше, но потом всё-таки продолжить коррекцию.

Если же индекс уверенно пробьет трендовую и пойдет вверх, то вот тут продажи могут резко прекратиться. И в этом случае даже сильнейший уровень сопротивления 3200, и тем более 3260 вряд ли смогут в этот раз развернуть рынок вниз. Если цене удастся сломать вот этот нисходящий тренд с октября, то цель отскока индекса уже будет находиться около 3380 пунктов. Возможность такого роста просматривается и по некоторым акциям. Поэтому пока исключать такой сценарий точно нельзя.

Поэтому что я буду делать в сложившейся ситуации? Ну, так как уже набираю короткую позицию по фьючерсу на индекс ММВБ, я рассчитываю на продолжение коррекции рынка. Соответственно работаю в рамках базового сценария. Однако если же цена пробьет тренд, и, главное, закрепится над ним, то оставаться в позиции не стану, шорт придется закрыть с небольшим минусом, ведь, как я заметил выше, рынок может разогнаться вверх в этом случае. На чем и каким образом при такой высокой ставке — не представляю.

Причин для дальнейшего отскока рынка по-хорошему нет, кроме как оптимизма, что ЦБ больше не повысит ставку и вообще начнет ее скоро снижать. Однако я подробно объяснил, что это заблуждение, и инфляция пока продолжит разгоняться, а значит, ставку, скорее, будут держать на высоком уровне весь год, и не исключено, что ее поднимут еще выше.

И ведь не похоже, что даже доллар может сейчас сильно подскочить вверх. А маловероятно, что рынок без доллара пойдет сам выше. Такого мы, по сути, в прошлом году и не видели. Да и курс доллара сейчас больше смотрит вниз, чем вверх. Вчера как раз цена упала на 1.38%, да и технически рублю есть куда укрепляться, просто еще не время для этого. В курсе доллара, правда, сейчас все очень сложно, это отдельная тема, и мы еще обсудим ее в следующем обзоре.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, ситуация сейчас очень непростая. Я рассчитываю на падение рынка с текущей цены и пока торгую именно в эту сторону. Все предыдущие коррекции рынка я спрогнозировал довольно точно, посмотрим, как получится в этот раз. Должен заметить, что с технической точки зрения, да и с фундаментальной картина на снижение рынка сейчас, скорее, даже лучше, чем была осенью, как в начале сентября, так и в октябре. То есть, более классическая, если, конечно, классика на нашем рынке еще уместна. Это мы и проверим уже до конца января. В общем, я внимательно наблюдаю за рынком и держу вас в курсе.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!

Мы отдельно разбирали почти все крупные акции, но сейчас особенно важно разобраться в перспективах акции Татнефти, одной из самых растущих акций российского рынка и одной из самых весомых. И ей уже давно стоило прилично скорректироваться, хотя реального повода для ее снижения пока не было. Как раз до этого момента.

Последние недели среди всех основных акций растет именно Татнефть и не без причины. Она все также остается в растущем тренде, а после пробоя уровня 650 р. ее рост ускорился, и цена уже достигла 725 р. Цель этого роста находится около 740 р., как я писалранее. Туда акция и подбиралась. Однако уже сегодня состоится закрытие реестра в Татнефти под дивиденды. Так что с открытия акция будет торговаться уже без дивидендов.

Сами дивиденды приведут к падению акции примерно на 35 рублей (то есть, на размер дивидендов) через дивидендный гэп. Однако падение, скорее всего, продолжится и дальше к линиям тренда. Это, разумеется, отразится и в индексе, ведь вес Татнефти в нем сейчас составляет более 6%. Разве что падение этой акции может быть перекрыто ростом какой-нибудь другой крупной акции, например, Лукойла.

Однако дело в том, что сейчас индекс ММВБ подбирается к границе нисходящего тренда, который начался еще в октябре, когда я взял шорт по фьючерсу на индекс от уровня 3260 пунктов. Его я продержал до заседания ЦБ в декабре, и за день до него уже начал закрывать позицию, так как ожидалроста ставки до 16% и отскока рынка на этом фоне, что и произошло. Отскок же реализовался в основном на фоне роста Лукойла, который закрывал дивидендный гэп, отскока в Сбербанке и прорыва вверх Татнефти. Именно эти акции и тащили индекс вверх последние пару недель.

И если технически Сбербанк уже давно исчерпал допустимый отскок (как я писал в декабре, в нем логично увидеть отскок к 270 р., но не выше), то вот Лукойл вполне мог еще подрастик 7000-7100 пунктам, чего пока еще не произошло. И теоретически сейчас на фоне падения Татнефти это и может произойти, чтобы компенсировать ее падение в индексе.

Сама Татнефть упорно растет уже довольно давно, с марта 2023 года. С тех пор в этой акции мы не видели существенных коррекций, да и вообще толком никаких, на самом деле. И лишь в сентябре, как раз, когда я ожидал коррекцию рынка от 3200-3300 пунктов и тоже шортил фьючерс на индекс до уровня 3025, Татнефть, по сути, остановила рост и ушла в диапазон до конца декабря.

И на новом отскоке рынка от 3025 ей наконец-то удалось вырваться снова вверх к 700 р., как я прогнозировал еще до заседания ЦБ, и даже выше, отвечая на вопрос своего читателя в Телеграм. Хотя пока ЦБ не озвучил решение по ставке, отскок рынка от 3025 был еще под большим вопросом, ведь ставку могли поднять и до 17%, что, скорее всего, привело бы дальнейшему падению рынка.

Как писал в прошлом обзоре, цель этой волны роста у акции теперь находится около 740 р., но, дойти до нее она, увы, не успела, ведь уже сегодня мы увидим дивидендный гэп, и цена, скорее всего, спустится к границе тренда, примерно к 660 р. А вот что будет дальше — пока трудно сказать.

Акция растет уже довольно давно и довольно упорно. Ее рост составил уже 134%, поэтому здесь вполне логично увидеть большую коррекцию к этой волне роста с прошлого года. Да и последний вот этот сильный подскок тоже намекает на серьезный разворот вниз. Любой стремительный безоткатный рост рано или поздно переходит в стремительный обвал, вопрос лишь в том, когда именно это произойдет. И зачастую это происходит именно после таких взлетов, какой мы наблюдаем последние несколько недель в Татнефти.

Однако объективной картины на большую коррекцию акции сейчас нет. Цена вполне может упасть до трендовой, затем отскочить, закрыть гэп, и уже тогда упасть по-крупному. Ведь падать дальше трендовой пока оснований нет, кроме разве что фундаментальных в виде падения цен на нефть, несмотря на все усилия ОПЕК, и высокой ключевой ставки, которая с нами явно надолго, и я подробно объяснял в своем важном обзоре по инфляции, почему это должно быть так, и почему банкиры ошибаются насчет её скорого снижения. Из-за этого общий позитив по рынку маловероятен.

Поэтому и свой новый шорт по фьючерсу на индекс я планировал ранее набирать в области 3120-3160 пунктов, так как ожидаю отскок рынка только до границы нисходящего тренда. И, по сути, уже начал набирать на прошлой неделе шорт от 3140 пунктов и вчера вечером еще немного добавил. Пока тренд не пробит, вероятность продолжения коррекции рынка значительно больше дальнейшего развития отскока. Но подробнее об этом я уже расскажу в следующем обзоре.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, пока все идет примерно так, как я прогнозировал в конце декабря. Начало января явно позитивное, и рынок подходит к моим целям отскока. Пока же в торгах участвуют в основном только розничные инвесторы, крупные инвесторы и фонды еще не вернулись к работе. Однако уже с сегодняшнего дня к торгам начнет подключаться все больше влиятельных участников. Так что скоро мы сможем понять их намерения по рынку.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!