chastnyjinvestor

В конце прошлой недели индекс ММВБ добрался до последнего уровня сопротивления 3260 пунктов и сразу же откатился от него. Считаю, что это последний рубеж для покупателей, и если его пробьют, то рынок может пробить осенние максимумы и подняться еще выше. Однако если уровень сейчас остановит рост индекса, то риски нового падения рынка сильно возрастут. Важных деталей много, давайте разбираться.

Уже два месяца, начиная с декабрьского заседания ЦБ по ключевой ставке, рынок акций упорно растет. Коррекций на этом пути практически не было, однако, от 3200 сделать коррекцию хотя бы до 3120 очень даже стоило, но и этого не произошло, ведь линия нисходящего тренда, которая в январе стала опорой вместо сопротивления, удержала индекс, и цена отскочила от нее резко вверх и пробила даже самый главный уровень сопротивления 3200.

Еще в начале января писал, что тот отскок индекса, который я прогнозировал в декабре после заседания ЦБ, в случае продолжения коррекции должен был завершиться возле 3160 пунктов, ну, максимум у уровня 3200. Полагаю, здесь проходит реальная граница нисходящего коридора, в котором двигается индекс ММВБ уже с конца лета. Так ли это или нет, мы узнаем уже очень скоро. И если индекс ее пробивает (что и произошло), то цена взлетит не просто к уровню 3260, от которого я ранее шортил фьючерс на индекс два месяца с середины октября по середину декабря, а значительно выше, к 3380 пунктам.

И, судя по всему, именно на этой неделе в преддверии нового заседания ЦБ по ставке и будет решаться этот вопрос! В четверг писал, что от уровня 3260 снова взял шорт по фьючерсу на индекс. Изначально брать его не собирался, а я всегда все свои будущие действия, то есть свой торговый план, озвучиваю заранее. И рассчитывал, что индекс сначала вернется к уровню 3200, и там можно будет взять лонг. Но индекс ретеста уровня не сделал и сначала поднялся к 3260. А это несколько меняет изначальную картину.

Во-первых, не проверив на прочность 3200, однозначно от 3260 будет коррекция, ибо больше других уровней сопротивления на графике нет, а взлет был слишком долгий и безоткатный. Во-вторых, появляется опасность, что быки могут не удержать скорость подъема. Суть в том, что уверенный рост цены возможен как правило только в случаях равномерного движения вверх с откатами. А когда их нет, то возрастает вероятность уже более мощного падения.

Но как же нам его определить? Мы видим, что после снижения цены от 3200, в индексе обозначился аптренд. И чтобы индекс сохранял рост и довольно скоро взлетел к моей следующей цели 3380, цена не должна закрепиться под линией этого аптренда. Текущая картина напоминает ситуацию в октябре. Тогда индекс тоже не протестировал 3200, пока был в аптренде. Он сделал это уже после его пробоя, что определило дальнейшее движение рынка акций как нисходящее к цели 3025, почему я тогда и упорно шортил рынок, а на 3025 фиксировал шорт.

Сейчас же самое главное следить не столько за индексом, сколько за фьючерсом на него, поскольку именно там однозначно точно ломается коррекционная модель, которая выстраивалась последние полгода.

Все это время фьючерс торговался в большом нисходящем тренде, но вот буквально пару недель назад он пробился выше его границы как раз на пробое индексом уровня 3200. Так как эту возможность я заметил еще в начале января, отсюда и родилась моя теория о возможной смене тренда и роста рынка выше 3260 пунктов при пробое 3200.

Это вполне обоснованный сценарий, который может не исполниться только если этот пробой тренда на фьючерсе был ложным. И это мы с вами уже выясним как раз на этой неделе! Теперь мы видим, что фьючерс протестировал в прошлую пятницу, а также вчера трендовую, где я зафиксировал половину своей короткой позиции, как и планировал на возврате к линии аптренда по индексу. Половину же позиции оставил на случай пробоя линии, стоп по позиции расположен сразу за уровнем, как и раньше.

Теперь все зависит от того, как рынок себя поведет в ближайшие дни возле описанных мной выше поддержек и сопротивлений. Если как в октябре удастся пробить аптренд и вернуться к 3200, то это может снова привести к развитию коррекции рынка, то есть в этом случае получится, что пробой на фьючерсе был ложным. А так как он довольно заметный и существенный, то, скорее всего, это будет означать только то, что он был нужен лишь для выбивания шортистов из технически правильных коротких позиций и привлечения скупщиков в рынок по высокой цене. Очень подозрительно, что все это происходит в преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке. Чувствую, нас ждет волнительная неделя.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, ближайшие дни будут решающими для рынка акций. Если на фьючерсе нам все-таки нарисовали такой явный ложный пробой, то это очень опасная история для инвесторов, особенно тех, кто покупал внутри данного диапазона, ведь как правило после ложных пробоев происходит сильное движение в обратную сторону. Не обязательно сразу, но довольно часто. Так устроена механика ложных движений.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

В пятницу ближе к вечеру произошла очередная манипуляция в курсе рубля, точная такая же, какая была еще совсем недавно в январе, после чего курс снова начал расти! Тогда мы рассуждали, что это может быть и случайность. Да, ведь такие явления, действительно, иногда происходят. Но не каждый же месяц все-таки! Второй раз подряд это точно не может быть случайностью! Кто-то нам явно на что-то намекает. Но на что? Давайте разбираться, что же там происходит.

Оказывается, история повторяется. Неожиданно, правда? Хотя кто бы мог подумать, что это может быть так быстро. Всего лишь меньше месяца назад, 16 января, произошел мгновенный взлет курса на 5 рублей, что, по сути, остановило укрепление рубля.

И в пятницу случилось то же самое! Опять такой же мгновенный взлет цены, а затем мгновенное падение. Разве что на этот раз взлет был в 2 раза меньше. Отчасти это потому, что объем на покупку валюты в этот раз был выставлен меньший. Оборот торгов за минуту на январском шипе составил $200 млн против $143 млн на февральском. Забавно, что на этих шипах цена пытается пробиться к моей второй цели роста с 88 р., а именно, к 93 р.

И все же в этот раз кое-что отличается. В этот раз шип был, по-хорошему, только в паре рубля с долларом, во фьючерсе на доллар или юане его не было. А значит, что это вряд ли могла быть атака на спекулянтов, как можно было предположить в прошлый раз. Ведь в паре рубля с долларом сейчас спекулянтов совсем немного из-за высоких комиссий, там в основном экспортеры и импортеры. Но так как курс выстреливает вверх, то выбивают позиции и стопы тех, кто ставит на укрепление рубля. Кто же это может быть, и главное, зачем он это делает?

Честно говоря, предположений много, и вообще впервые вижу, чтобы такое явление повторялось на столь коротком промежутке времени. Да, подобные шипы бывали и в нормальные времена, мы их и в 2021 году, например, видели. Но не два раза же за месяц! Столь часто такие явления не происходят, да еще и на самых ликвидных инструментах.

Пятница, кстати, еще интересна тем, что в первой половине дня до шипа наблюдались повышенные обороты торгов на долларе на практически нулевой волатильности. В итоге за день курс не сдвинулся с места, а торговый оборот за сутки получился чуть ли не рекордный за год! Тоже довольно необычная картина.

Однако в чем здесь может быть опасность для рубля? В прошлый раз именно после такого же явления курс рубля начал падать, причем на позитивных для него новостях. Значит, и сейчас мы можем увидеть нечто подобное? Это логичное предположение, но давайте все же рассмотрим график повнимательнее и определим перспективы курса.

Первую половину января курс рубля довольно уверенно укреплялся. Еще в конце декабря я предупредил, что в нем может произойти прорыв аптренда, который приведет к формированию уже нисходящего тренда. Постепенно оттолкнувшись от 91.4 р., рубль взял верх и начал укрепляться. И шло это укрепление ровно до первого шипа. Его же появление обозначило то, что нисходящий тренд мог прерваться. По-хорошему, там и так нужен был отскок к уровню 90 р., но после шипа его вероятность увеличилась.

Поэтому тогда в расчете на отскок от 88 р. я купил фьючерс на доллар. Однако добраться сразу до 90 р. курсу не удалось, и мне пришлось закрыть лонг на 88.5 р. при откате. И вот это уже был нехороший сигнал для рубля. Вернувшись к предыдущему минимуму, пробиться ниже ему не удалось, и курс начал выстраивать аптренд. Предвидя это, я снова купил доллар от 87.8 р. но на этот раз уже в расчете на отскок к 90-91 р., то есть к границе нисходящего тренда.

Половину своей позиции в итоге там и закрыл, по 90.2 р., а остальное же оставил на случай пробоя тренда, так как вероятность этого события сильно возросла. И вот в начале февраля это и произошло! Курс пробил тренд, и перед следующим уровнем сопротивления в области 90-91.4 р. я зафиксировал еще более половины оставшейся позиции.

На днях писал, что целью этой волны роста вполне может быть область 92.5-93 р. И ведь именно туда шип и целится уже второй раз! Странно, не правда ли? Однако уровень 91.4 р. сейчас держат довольно прочно. Это больше намекает на то, что курс пока может вернуться к уровню 90 р. Но вот проблема! Теперь если он это сделает, то пробьет аптренд, чем лишит возможности вырасти курсу выше к 93 р. в ближайшие недели. Цена как раз подошла к этому аптренду и уперлась в него. То есть если курс собирается продолжать рост, то цене нужно пробиваться вверх через 91.4 р. уже буквально в ближайшие дни.

Поэтому моя стратегия сейчас проста. По оставшейся длинной позиции поставил стоп на 90.5 р. Не вижу смысла оставаться в долларе, если аптренд пробьют, в этом случае цена вернется к 90 р. Если же курс продолжит дальнейшее движение вверх, согласно моим ожиданиям, то на пробое 91.4 р. добавлю еще лонг, ведь в этом случае цена может взлететь к 92.5-93 р., и новый шип нам на это как бы намекает, почему за этим и важно сейчас следить.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, наш рынок продолжает удивлять. Такой высокой плотности аномалий на спокойном рынке я раньше не видел. Там явно что-то происходит. И мы будет это выяснять! Скоро будем разбирать отчет ЦБ за январь, там есть над чем задуматься.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Пророчества сами знаете кого по ценам на газ в ЕС так и не сбылись. Цена как упала в 2022 году, так и лежит, и что самое необычное, она даже зимой упорно снижается и уже давно пришла в норму. Но самое невероятное сейчас происходит на фьючерсах на природный газ в США, почему я к ним и присматриваюсь. Обо всем подробно рассказываю в данном обзоре.

На данный момент цена на фьючерс на газ в ЕС опустилась ниже $300 за тысячу кубометров — это самый низкий уровень с июня 2023 года. Это даже ниже, чем в 2021 году. Такая же цена, как и сейчас, была, например, в 2018 году. Так что судя по графику, цены вернулись к прежней норме, и поводов расти у них в конце зимы больше нет. Запасы газа в хранилищах сейчас составляют примерно 80%, что для февраля очень неплохой показатель. Все из-за того, что перед зимой запасы составляли рекордные почти 100%, поэтому и цена в конце осени пошла на спад.

В общем, похоже, что цены на газ сильно выше нормы там подниматься больше не будут, по крайней мере, в 2024 году. Поводов для этого нет, ведь новые пути поставок налажены, а запасы велики, и вряд ли им дадут сильно просесть даже летом.

Удивительно, но, отказавшись от поставок газа в Европу, Россия, по сути, обеспечила её всем мировым газом, причем уже по более-менее приемлемой цене в 2023 году. Все так хотели заработать на поставках в Европу, что в итоге перестарались, и из-за избытка предложения цена рухнула. Теперь же поставлять газ в ЕС уже не так выгодно многим странам. Впрочем, и российским компаниям тоже, ведь тот же Газпром и Новатэк все еще поставляют газ в ЕС. Новатэк так вообще нарастил поставки своего СПГ еще в 2022 году на 13,5%. И снижение цены на газ для этих компаний не самый приятный факт.

Но самое интересное сейчас происходит с ценой на фьючерс на природный газ в США на бирже NYMEX.

Там цена не просто упала аж в 5 раз с 2022 года, она продолжает активно падать и сейчас, причем торгуется мартовский контракт по $1.847, что уже ниже, чем в 2023 году. Куда же цена-то падает? Это уже фактически исторический минимум цены на газ! Там совсем немного осталось. То есть, получается, что предложение газа в мире настолько велико, что фьючерс может упасть аж на исторический минимум!

Я в прошлом году активно торговал фьючерсом на газ на Московской бирже. Еще весной считал, что после такого падения взлет цены просто неизбежен, и она обязательно вырастет от $2.2, где я как раз покупал тогда фьючерс, хотя бы раза в два. Однако цена ушла более чем на полгода в диапазон. Тогда постепенно я перестал торговать газом и распродал купленные контракты, ибо ждать большой рост уже устал, а на нашем срочном рынке в тот момент была масса других прибыльных идей, например, во фьючерсе на доллар, взлет по которому к 100 р. я прогнозировал еще в июне 2023 года на пробое важного уровня 82 р., который привел к мощной девальвации рубля, как и ожидалось.

Осенью цена на газ все же выросла, но не так уж и сильно, как я предполагал в начале года. Но главное сейчас то, что цена снова рухнула, причем зимой. И в данный момент падение ускоряется, и цена приближается к историческому минимуму. Очень сомневаюсь, что он будет пробит. Может, хоть и не сразу, но цена точно сильно вырвется вверх, скорее всего, уже летом.

Поэтому я начинаю снова присматриваться к этому инструменту, чтобы купить дальние контракты. При такой низкой цене это в любом случае куда выгоднее, чем купить любую крупную газовую или нефтяную компанию, тем более, что цены на них сейчас довольно высокие на российском фондовом рынке. Только надо учитывать, что это фьючерс, а значит, у него есть дата экспирации, то есть держать его можно только до этой даты, поэтому это не может быть инструментом долгосрочного вложения. Но уверен, что отскок будет и довольно приличный. Поэтому и присматриваюсь к данному инструменту. Мы еще об этом поговорим, когда на фьючерсе начнет вырисовываться восходящий тренд. Собственно, когда я сам начну его покупать.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, история с ценами на газ очень интересная, на мой взгляд. Тем, кто прогнозировал тысячи и тысячи долларов за газ в Европе стоит изучить закон спроса и предложения, чтобы понять, почему в долгосроке это было невозможно. Но это уже история. Сейчас же цена настолько низкая, что это дает возможность заработать на вполне очевидном отскоке в будущем. Он будет однозначно, пока только не ясно, когда именно. Поэтому я буду следить за фьючером на газ в ожидании надежного момента для покупки.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Вчера акции Сбербанка все-таки вырвались вверх, причем довольно резко, на 2%. Консолидация, которая продолжалась весь январь, наконец-то завершилась, что мы как раз и ожидали еще более недели назад. Однако не стоит расслабляться, эта волна роста вряд ли будет большой. Глобально по Сбербанку все равно необходимо сделать большую коррекцию, и если в январе локальную коррекционную модель сломали, то после завершения волны роста, вероятность падения снова сильно возрастет.

Еще в конце ноября я прогнозировал падение акций Сбербанка к границе восходящего тренда на фоне Дня инвестора, что уже в начале декабря и произошло. Это была очень интересная история, но сейчас не об этом. Главное здесь то, что упасть акции тогда удалось значительно сильнее, чем просто до трендовой линии. А с ее пробоем открывается возможность для куда более глубокой коррекции, поэтому целью дальнейшего падения акции являлся уровень 240 р. при закреплении цены ниже аптренда.

Однако тогда ожидалось событие, которое должно было оказать серьезное влияние на рынок и определить его ближайшее будущее. Речь идет о решении ЦБ по ставке. Именно перед ним активно сливали акции. Почему, собственно, я тогда и шортил их, вернее шортил фьючерс на индекс ММВБ, короткую позицию по которому брал еще от 3260 пунктов в октябре.

Решение по ставке тогда должно было определить, пробьют ли медведи уровень поддержки 3025 и смогут ли утопить рынок еще ниже. Я тогда считал, что уровень вполне могут удержать, он был моей первой целью на том падении, а значит, от него мог быть отскок. Соответственно, и прогнозировал подъем ставки до 16% с отскоком акций на этом фоне, ибо инвесторы опасались большего подъема. А поэтому еще до решения ЦБ начал закрывать шорт по фьючерсу чуть ниже 3025, а затем после решения на отскоке закрыл позицию полностью, ожидая рост индекса к 3160.

Но вернемся к Сбербанку. Раз решение ЦБ могло положительно повлиять на индекс, то также позитивно оно повлияло бы и на акции банка. Поэтому тогда ожидал по ним отскок к трендовой линии в рамках ретеста с возможным движением до уровня 270 р. Довольно быстро это и произошло. Однако уже ближе к концу декабря это сопротивление удалось пробить. Здесь нужно заметить, что пробой 270 р. уже не укладывается в модель коррекции.

Закрепление над этим сопротивлением, по сути, отменяет коррекционный сценарий. И все же пробой в декабре в таком случае выглядел странно. Видимо, прошлись по стопам покупателей.

В итоге весь январь акция провела в консолидации. Сверху же оставалось последнее сопротивление в виде уровня 276 р. Ближе к концу месяца я заметил, что акция снова вернулась к аптренду, но на этот раз уже в рамках ее теста сверху. Это была решающая точка для дальнейшего движения. Тогда писал, что если трендовую пробить не удастся, то пойдет новая волна отскока от нее, и уровень 276 р. удержать цену, как раньше, в таком случае уже не сможет, и начнется рост акции.

Именно это мы и увидели впоследствии. Цена оттолкнулась от границы аптренда и пробила последнее сопротивление. А это открывает возможность для роста уже к уровню 293 р., о чем рассказывал в том же обзоре. Именно поэтому и по индексу ожидал ускорение роста (на фоне подъема акций Сбербанка и Лукойла, ведь именно они из фазы коррекции перешли в фазу роста в конце января) в случае пробоя уровня 3200, от которого ранее снова пробовал шортить фьючерс, но в итоге закрыл сделку по стопу на безубытке при пробое 3200.

Поэтому и цель отскока по индексу после пробоя 3200 у меня располагается около 3380 пунктов. Помните, писал, что для продолжения коррекции рынка, начинать ее нужно от 3160, ну, максимум от 3200? Вот именно потому, что при подъеме рынка выше этих значений открывается возможность уже для большего роста индекса. Это видно, как по ключевым акциям индекса, так и по фьючерсу на него. Но мы это все уже подробно разбирали в отдельном обзоре, сейчас не буду повторяться.

Вчера, кстати, уже индекс достиг уровня 3260, от которого я шортил рынок с октября по декабрь. И многие думают, что новая большая коррекция снова начнется примерно отсюда. Это не исключено, поэтому вчера утром все же взял небольшой шорт по фьючерсу от 3260 с коротким стопом за этим уровнем, но, скорее, только в расчете на ретест 3200. Полагаю, что в этот раз рынок пойдет выше, ведь на днях он сломал коррекционную модель, которую начал выстраивать еще осенью, если, конечно, этот слом не искусственно сделан, чтобы мы как раз поверили в большой рост. Узнать заранее это затруднительно, поэтому буду торговать четко по явным уровням и с минимальным риском.

Суть в том, что технически сейчас индекс могут попробовать вынести на новые максимумы, не сильно высоко, но все же. И вот уже потом может начаться новая большая волна коррекции. И будет очень забавно, если это произойдет перед заседанием ЦБ по ставке 16 февраля, то есть уже очень скоро. Потому что полагаю, там инвесторов может ожидать сюрприз. Но об этом мы поговорим уже на следующей неделе.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, рынок решил снова отскочить повыше. Не советую рассчитывать здесь на какой-то существенный рост. Впрочем, сейчас лучше прогнозировать лишь ближайшие движения рынка, что я в основном и делаю, ибо смотреть дальше одного месяца вперед нецелесообразно. Пока же все движения развиваются по описанным мной ключевым уровням, что довольно хорошо и позволяет проводить безопасные сделки с минимальными рисками.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

На днях все-таки произошел прорыв нисходящего тренда в курсе доллара, а значит, рубль снова начал постепенно слабеть. Но что случилось? Вроде же ничего не изменилось за последнюю неделю, даже наоборот, правительство рассматривает возможность продления продажи валютной выручки экспортерами, а курс рубля на этом фоне начал падать? Как так? Или, может, кто-то крупный начал скупать валюту? Давайте разбираться.

Как видите, с конца января курс доллара начал уверенно расти и уже смог вырасти на 4 рубля. При этом новостной фон у нас все это время был как раз за укрепление национальной валюты, что выглядит подозрительно. Хотя, я много раз говорил, что исследовать надо не новостной фон, а график курса, ибо там можно найти почти все ответы. Но все же давайте вспомним, что мы узнали недавно.

А узнали мы то, что по данным «Коммерсанта», правительство будет предлагать продлить меру по продаже валютной выручки экспортерами до конца 2024 года, так как она дала положительный эффект. Однако ЦБ высказался против продления. А Минфин же заявил, что выступает за пролонгацию механизма обязательной продажи валютной выручки, однако, при этом допускает корректировку условий. Ну и в конце еще Bloomberg добавил, что правительство рассматривает возможность вообще бессрочного продления меры по продаже выручки.

То есть, по сути, мы получили какой-то позитивный информационный шум, который теоретически должен был положительно повлиять на рубль, чего вообще не произошло. А не произошло это, потому что кто-то на этом фоне явно скупал валюту у тех, кто стал рассчитывать на укрепление рубля к мартовским мероприятиям.

Но кто именно скупал валюту? Пока сказать сложно, пока еще нет отчета ЦБ за январь, однако, мы можем предположить, что помимо крупных спекулянтов, свои покупки могли увеличить нерезиденты и физические лица, поскольку именно такой тренд наметился еще в ноябре, а в декабре население скупило вообще рекордный объем валюты за 2023 год.

Согласно данным ЦБ, население в декабре осуществило нетто-покупки валюты на 179 млрд рублей, причем 90,2 млрд рублей из которых было приобретено на биржевом валютном рынке, а остальное — через крупнейшие банки. То есть население купило довольно много наличных долларов и евро. Да, народ явно не верит в рубль. И не без причины.

Ведь, как мы знаем, бюджет на 2024 год рассчитан, как минимум, из курса в 92 р., и нет практически никаких сомнений, что в течение года курс может взлететь и к 100 р., а вполне возможно, что и заметно выше 100 рублей.

Однако что мы видим сейчас? Мы видим, что большой нисходящий тренд, который сформировался в декабре, по сути, пробит. Именно это я ожидал ранее, когда покупал фьючерс на доллар по 87.8 р. в конце января. Помните, была аномалия на валютных курсах в виде огромного шипа вверх?

По сути, для нас это и был повод за покупку. Тогда писал, что эта редкое явление обычно приводит именно к тому, что цена довольно быстро начинает идти в сторону, в которую был сделан скачок. Поэтому тогда я спрогнозировал отскок курса к области 90-91 р., а именно к границе нисходящего тренда. Это мог быть изначально просто отскок к тренду, не более. Однако сразу дойти до него не получилось, и курс начал уже выстраивать аптренд! А это уже говорит о том, что большой нисходящий тренд может быть пробит, и тогда это может привести уже к росту цены вплоть до 93 р.

В итоге на росте половину своей позиции решил продать по 90.2 р., а остальное оставил на случай пробоя тренда, что и произошло. Затем еще часть позиции закрыл в области 91-91.4 р., то есть вблизи уровня сопротивления, а потом снова купил этот же объем на ретесте нисходящего тренда. Теперь курс может продолжить рост еще выше к следующей цели 92.5-93 рубля.

Правда не факт, что это будет быстро. Не исключено, что курс сначала вернется к уровню 90 р., может, даже к 89.5 р., и постоит несколько дней в области 90-91 р. Отмена же дальнейшего роста может быть только при закреплении цены ниже уровня 90 р., но как-то я уже в это не верю. И если раньше вполне допускал продолжение снижения курса к 82-85 р. после пробоя 87.5 р., то теперь это уже маловероятно, по крайней мере, пока.

Поэтому ранее у 88 р. писал, что уже есть смысл покупать валюту, поскольку времени для укрепления остается уже совсем немного, а курс явно не хотят пускать ниже. Такое впечатление, что большинство покупателей валюты он устраивает. Хотя, скорее, он устраивает правительство, ведь экспорт сокращается, а расходы бюджета растут. Поэтому вполне возможно, что экспортеры стали продавать меньше валюты в последние недели. Но об этом я расскажу немного позже, когда появится статистика за январь.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, похоже, что до главного события года рубль продолжить укрепляться не сможет, ибо времени остается совсем немного, и даже если курс снова попытается провалиться сильно ниже 90 р., что уже выглядит маловероятным, то ниже 87.5 р. упасть будет крайне затруднительно.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

На прошлой неделе Лукойл резко вырвался из нисходящего тренда, в рамках которого двигался с октября. Это открывает новые возможности для роста акций компании. И самое удивительное, что пробой нисходящего тренда происходит не только на фоне поломки и остановки работы крупнейшего НПЗ Лукойла, но и на фоне повреждения другого НПЗ пару дней назад. Как так происходит, что пока у компании не было проблем, ее акции падали, а теперь на фоне негативных новостей вдруг вырвались вверх? Как такое вообще возможно, и что может ожидать инвесторов в этой акции в будущем?

Начнем с того, что акции Лукойла после уменьшения размеров дивидендов в середине октября начали постепенно падать. Как раз тогда возле исторического максимума я прогнозировал падение акций до границы восходящего тренда, что произошло уже в ноябре. Но после настолько большого роста (65%) в 2023 году, такой коррекции было мало, поэтому я ожидал пробоя этого тренда и дальнейшего спуска цены.

По сути, на тот момент негативными факторами для акции этой компании были только уменьшение рекомендуемых дивидендов, и падение цены на нефть. Это прекрасно способствовало снижению акций Лукойла, хотя у компании проблем не было. Но был и еще один фактор — это повышение ставки ЦБ. На этом же фоне ожидаемо падал уже весь российский фондовый рынок, чем я как раз и воспользовался, так как активно шортил рынок с середины октября, набрав короткую позицию по фьючерсу на индекс ММВБ от 3260 пунктов, вплоть до уровня 3025 в декабре, где и закрыл позицию.

Там и закончилось падение акций Лукойла, которые резко отскочили после закрытия реестра под дивиденды. Отскок после гэпа был довольно быстрым, что для этой акции довольно редкое явление. Видимо, этому способствовал общий позитивный фон по рынку, связанный с не таким большим повышением ставки, как все опасались. Тогда я прогнозировал, что ЦБ поднимет ставку до 16%, что приведет к отскоку акций, но многие инвесторы опасались большего подъема.

И подъем, кстати, не исключается уже на ближайшем заседании в феврале. Как предупреждал в своем обзоре, инфляция пока продолжит расти, несмотря на усилия ЦБ. А значит, он не только вряд ли будет снижать ставку в первой половине 2024 года, но и, возможно, поднимет ее и еще выше. То, что это довольно плохая история для компаний, думаю, и так ясно. Однако рынок снова пытается расти, и выталкивает его вверх как раз Лукойл, который теперь будет решать проблему на крупнейшем НПЗ в Нижнем Новгороде минимум до конца февраля, а может, и значительно больше. Но инвесторов, судя по всему, это никак не смущает.

На прошлой неделе как раз из-за Лукойла индекс пробил уровень 3200, где я закрыл свой шорт по стопу, который брал здесь же в конце января в расчете на откат индекса к 3120. И в этот раз, в отличие от предыдущих пробоев уровня 3200, которые мы видели осенью, есть существенная вероятность того, что индекс сможет подняться немного выше предыдущих максимумов, а именно, к 3380 пунктам.

Это может произойти при дальнейшем росте Лукойла, что как раз намечается, если пробой нисходящего тренда был истинный. Ранее писал, что пока Лукойл остается под этим трендом, вероятность коррекции в нем больше, и с уверенным пробоем последней поддержки 6840 р. начнется новая волна падения. Однако поддержку эту удержали, предварительно выбив позиции скупщиков акции по стопам, а затем прорвали трендовую. В таком случае теперь может открыться возможность для новой небольшой волны роста уже примерно к 7600 р.

Однако прежде стоит увидеть откат к пробитой трендовой в качестве ее ретеста, примерно к 6900 р., и уже в случае его успеха можно будет рассчитывать на поход выше. Ведь в индексе сейчас ситуация достаточно сложная. Хоть он и вырывается за границы падающего коридора, фьючерс же на индекс пока не дает однозначной картины на слом коррекционной модели. Поэтому не исключено, что пробой может оказаться ложным.

То есть, на мой взгляд, пока нельзя утверждать, что коррекции уже не будет и рынок дальше пойдет вверх. Ранее писал, что для продолжения коррекции нельзя закрепляться выше уровня 3200, откат нужен именно с этого значения. А значит, все будет зависеть от движений индекса, а главное, фьючерса на него в ближайшие дни. Если индексу удастся все-таки закрепиться выше 3200, то буду брать от этого уровня уже лонг. Если удастся удержать на откате этот уровень, то может начаться рост индекса почти на 200 пунктов, а значит, и рост Лукойла.

Из-за того, что фьючерс на индекс пока точно не вышел за границу нисходящего тренда (что он пытается сделать, кстати, впервые), есть подозрения, что этот выброс наверх за 3200 может быть ложным, в таком случае придется снова возвращаться в шорт. Но, вообще, это было бы очень нагло, все-таки пробой в Лукойле уже явный, и упасть снова под трендовую кажется сомнительным. Тогда это уже будет серьезный повод для продажи.

Собственно, если индекс снова провалится ниже 3200, то именно это я и сделаю. Как писал раньше, сейчас веду очень осторожную торговлю, так как среднесрочный взгляд сохраняю за коррекцию рынка, а локально может начаться небольшая волна роста, в которой тоже бы поучаствовал. Но только на тех условиях, которые описал выше.

Я советую вам быть тоже осторожными в ближайшие дни. Индекс пытается сломать коррекционную модель, которую он выстраивал почти полгода! Это объективно может привести к росту, если сейчас нас не пытаются запутать с этим незначительным пробоем границы нисходящего коридора, которую и определить-то точно нельзя в индексе. Так что будьте очень внимательны сейчас! Возможно, следующая неделя как раз перед заседанием ЦБ по ставке может оказаться довольно напряженной на рынке.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, индекс пытается вырваться вверх благодаря Лукойлу. Истинное это движение или нет, мы уже узнаем достаточно скоро. Многие мои коллеги сейчас остаются вне рынка, так как тоже наблюдают сомнительную картину. И вам советую сейчас быть аккуратными в ваших сделках. Покупать можно на сломе падающего тренда в наиболее надежных точках на откатах, а продавать уже на подъеме.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

На днях индекс пробил главный уровень сопротивления 3200 пунктов, и, боюсь, что этот пробой может оказаться вовсе не таким, каким он был прежде. Дело в том, что, скорее всего, он уже выходит за рамки той коррекционной модели, которая формировалась всю осень 2023 года. Итак, давайте детально объясню свою позицию по рынку и как всегда приведу существенные аргументы в ее пользу.

Начнем издалека. Российский рынок уже полгода находится в диапазоне 3000-3300 пунктов и никак не может никуда вырваться из него, и это не спроста. Еще в июле писал, что в случае прорыва области 2800-2900, индекс резко взлетит к уровню 3200, самому главному уровню сопротивления в индексе. Довольно быстро мой прогноз реализовался. Тогда предупреждал, что уровень 3200 станет тем сопротивлением, от которого рынок уже должен прилично скорректироваться, и основной моей целью был уровень 2800.

С того момента из быка/медведя по рынку я полностью стал медведем и активно шортил фьючерс на индекс от 3200-3300 пунктов в конце лета и всю осень, что оказалось правильной стратегией. Сомнений в том, что рынок должен начать переходить в фазу коррекции у меня не было.

Однако коррекция пошла не совсем так, как ожидалось. Рынок смог упасть лишь к моей первой цели, уровню 3025 пунктов, где и закрыл свой шорт по фьючерсу, который взял вблизи уровня 3300 в начале сентября. Далее начался быстрый отскок, и его величина оказалась больше, чем ожидалась изначально. Тогда стало ясно, что рынок начинает консолидацию.

На уровне 3260 снова взял шорт по фьючерсу в расчете на коррекцию к 3025 и больше. Ждать пришлось довольно долго, но в итоге индекс все же упал к цели. Далее будущее рынка зависело, по сути, от одного события — от решения ЦБ по ключевой ставке. Я тогда предполагал, что ЦБ повысит ставку до 16%, и на фоне этого индекс снова отскочит, что и произошло. А вот если бы подъем оказался выше, то индекс, скорее всего, провалился бы к 2800. Но в итоге акции опять спасли.

И вот дальше наступает сложная ситуация, на мой взгляд. Закрыв короткую позицию, я спрогнозировал отскок индекса к линии нисходящего тренда. Там собирался снова брать шорт, что и сделал. Однако трендовую быстро пробили и позиция закрылась по стопу. И все же объективно от уровня 3200 есть смысл ждать откат, ну хотя бы к предыдущему уровню 3120. Вероятность этого события больше, поскольку это самый значимый уровень сопротивления. Поэтому снова взял шорт от 3200 с коротким стопом, ибо пробой вверх этого уровня может привести к дальнейшему росту индекса.

От 3200 откат все же состоялся, и что примечательно, теперь линия нисходящего тренда стала восприниматься как поддержка. Это отчетливо видно на графике. А значит, трендовая не потеряла актуальность, и именно она определяет дальнейшее движение цены. Как видите, спад она удержала, и индекс снова пошел пробивать уровень 3200, который в итоге и пробил, а я закрыл свой шорт при пробое на уровне безубытка.

Так что у нас получается дальше?

Суть всей этой истории в том, что на протяжении всего этого времени формировалась четкая модель разворота рынка. И чтобы его осуществить, на мой взгляд, начинать сейчас новую волну коррекции надо было не выше, чем от 3200. Пробой 3200 в этот раз, как писал еще в середине января, может привести уже к большему росту, чем прежде.

Сейчас на меня, конечно, накинутся с вопросами: а почему от 3200? Рынок же в консолидации, значит, дойдут до 3280 и оттуда снова пойдут вниз, что вы тут нам нарисовать пытаетесь?

Это вполне логичные вопросы, так как это мнение большинства, и все почему-то считают, что мы и дальше будем двигаться в диапазоне. Объясняю! Эта фаза рынка, полагаю, уже завершается. И считаю, что если индекс в сформированной модели коррекции собирался ее осуществить, то он должен был начать новую волну падения еще от пройденной нисходящей трендовой, ну, максимум от верхней границы коридора, которую он тоже уже прошел.

Не могу сказать, что абсолютно уверен в том, как здесь ее начертил. Хотя мы с коллегами у меня в Telegram это обсуждали, но не пришли к единому мнению. У меня есть свое основание полагать, что именно эта граница верная.

В анализе перспектив рынка мы можем смотреть помимо индекса ММВБ и другие инструменты. В основном это касается фьючерса на этот индекс, и самых весомых акций индекса. Так вот в них наблюдается такая же критическая картина именно около уровня 3200. То есть с прохождением этого уровня в индексе, коррекционная картина в некоторых акциях и фьючерсе также меняется на растущую.

Как видно из графика фьючерса, линия большого нисходящего тренда определяется довольно однозначно, других интерпретаций здесь быть не может. И эта линия пробивается как раз на пробое индексом уровня 3200. Значит, скорее всего, граница нисходящего коридора в индексе определена близко к истине.

Но может ли этот пробой быть ложным?

Пока да, пока еще может быть. Ведь на фьючерсе мы не видим качественного пробоя, лишь небольшой перехай. Однако он есть, и этот факт в любом случае наводит на мысли о смене тенденции. Потому что если фьючерс уже точно выходит за пределы этого нисходящего тренда, очевидно, открывается довольно большое пространство для роста. В этом случае, по моим подсчетам, индекс может вырасти к 3380 пунктам. И только оттуда снова появится возможность для новой волны коррекции.

Возможность такого роста подтверждается также и в некоторых акциях. Например, Лукойл удержался на поддержке 6840 р. и, оттолкнувшись от нее, пробил нисходящий тренд, в котором находился еще с октября, когда я прогнозировал его снижение. А это значит, что теперь у акции появилась возможность вернуться к своим максимумам. Не сразу, конечно, прежде стоит ретестнуть пробитый тренд. И весь этот пробой происходит на фоне аварии одного из крупнейших НПЗ Лукойла! Какая ирония. Проблемы компании приводят к росту ее бумаг. Похожая графическая картина наблюдается еще в акциях Сургутнефтегаза, который тоже недавно взлетел. А обе эти компании имеют приличный вес в индексе. Поэтому если в них пойдет рост, то и в индексе, скорее всего, тоже.

Могут ли эти пробои в акциях быть ложными?

Ну, маловероятно, они довольно заметные, это было бы слишком нагло. Но все же не так много весомых акций выходят из коррекционной фазы. Сбербанк, например, пока еще в ней, на грани, но пока закрепиться выше 276 р. ему не дают, а только с заметным пробоем этого уровня там начнется рост. Газпром тоже остается в фазе коррекции и поводов выходить из нее нет. Впрочем, весь 2023 год рынок рос и без Газпрома, так что и сейчас это не исключается.

Как буду действовать в данной ситуации?

Глобально все равно остаюсь за коррекцию. Считаю, что дальнейший приличный рост рынка должен пойти только после большой коррекции. Но локально начинает вырисовывается немаленький рост, поэтому если моя теория верна, шортить оснований сейчас нет.

Никаких акций покупать не буду, для меня сейчас надежной стратегией является только точечная торговля фьючерсом на индекс и фьючерсом на доллар. В них могу довольно точно определять входы и выходы из позиций, качественно контролировать риски и минимизировать их. Считаю, что покупать снова основательно акции после бешеного роста в 2023 году безопасно лишь после приличного обвала. Это лично мое мнение.

В ближайшие дни ожидаю отката индекса снова к уровню 3200 в качестве ретеста, там буду пробовать брать лонг по фьючерсу, если цена найдет поддержку. А так как пока все-таки допускаю, что этот пробой может быть ложным, стоп буду выставлять короткий. Не важно, шорт это или лонг, риски нужно контролировать всегда, тем более в такой запутанной ситуации.

И если пробой все-таки окажется ложным, если граница нисходящего канала в индексе все же проходит выше, то никакого лонга не будет, я снова вернусь в шорт, потому что если весь этот вынос так далеко был сделан специально, чтобы выбить шортистов, которые вполне обоснованно шортили рынок от 3200, то после возврата под этот уровень будет сильное падение рынка. Только при этом условии вернусь в шорт.

Так что всё будет зависеть от того, как индекс поведет себя около уровня 3200. Если он найдет в нем поддержку, то рынок пойдет вверх. Поэтому осторожно буду пробовать там лонг. Выше брать пока не буду, слишком большой стоп получается.

Также хочу заметить, что курс доллара пробился вверх через границу нисходящего тренда. Как раз в расчете на это купил недавно фьючерс на доллар от 87.8 р. и половину позиции уже зафиксировал на 90.2 р. Другую половину оставил на случай пробоя, так как курс при этом может вырасти к 93 р. И он уже превысил 91 р. А так как индекс зачастую весь прошлый год двигался вслед за курсом, это тоже может стимулировать его рост, так что я внимательно слежу за развитием движений в этих инструментах.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, техническая картина на рынке сейчас довольно сложная и запутанная, но только она нам может помочь наиболее точно определить будущее нашего рынка. Надеюсь, я более-менее доступно изложил свое видение на его ближайшие движения. На истину не претендую, в этот раз не так сильно уверен в происходящем, как летом и осенью. Но торговый план, исходя из своих ожиданий, как всегда описал.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!