aleks.innevin

Эту статью я начну с тезисов Асвата Дамодарана, многоуважаемого мной профессора финансов в Школе бизнеса Стерна Нью-Йорского университета и практикующего инвестора, для лучшего понимания выбранной мной стратегии и целях.


√ Постулат разумного инвестирования в том, что инвестор НЕ ПЛАТИТ ЗА АКТИВ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ТОТ СТОИТ.

√ Успех в инвестировании приходит не от того, что вы правы, а от того, что вы ошибаетесь реже, чем другие.

√ Веди список компаний, кто доминирует в бизнесе и жди подходящего момента. И такой момент обязательно найдётся. Необходимо отслеживать компанию, необходимо оценить компанию, понимать компанию и это не может быть основано на том, что делают другие люди. Ты будешь покупать, когда продают, когда все в панике.

√ Ты не должен думать , что ты должен купить что-то, потому что все остальные покупают это. Ты покупаешь компанию, потому что она тебе интересна, как бизнес, а когда ты покупаешь её, как бизнес, тебе должно быть всё равно, что думают другие о твоём бизнесе, в конечном счёте это вложение денег и вывод их обратно. Когда ты думаешь об активе как о бизнесе, ты должен понимать, что является его движущей силой роста, его прибыльности, его риска и учитывать всё это при оценке.

√ Ты хочешь получить свой шанс(войти в шикарный бизнес по низкой цене), потому пока ты жалуешься на то, что компания делает безумные вещи в своём росте, готовься к тому, что она будет делать безумные вещи когда она начнёт стремительно падать и тогда у тебя будет шанс. Трудно быть терпеливым, потому, для начала тебе нужно принять тот факт, что инвестирование - это сохранение и приумножение накоплений, потому что, как только ты скажешь, что речь идёт о том, чтобы разбогатеть, ты не сможешь быть терпеливым.

Теперь немного о моих целях и задачах.

Задачи:

Сохранить сбережения от инфляции;

Инвестиция должна быть привлекательнее банковского депозита;

Сформировать портфель, активы которого обеспечат мне доход, равный моим затратам на жизнь.

Сделать инвестирование основным видом деятельности.

 Отсюда вытекает:

·        Откладывать с каждой зарплаты максимально;

·        Составить портфель акций, которые я хотел бы пробрести (по выбранным мной критериям)

Критерии выбора компаний

Недооценённая (по методу DCF и мультипликаторам)

Имеющая конкурентные преимущества

Платящая дивиденды/выкупающая свои акции (этот пункт я включил в критерий отбора компаний, потому, что есть цель №3, но это не значит, что я не буду рассматривать компании не платящее дивиденды, а реинвестирующие в рост и  повышающие стоимость. Соотношение 70/30)

Список тех компаний, с анализа оценки которых я начну

- Лукойл
- Татнефть
- НАВАТЭК
- Фосагро
 -Северсталь
- Норильский Никель
- Сбербанк
- Яндекс

·        Максимально диверсифицировать портфель, в том числе по валюте и рынкам (в планах в будущем выход на Гонконговскую фондовую биржу, через Казахстан).

·        Если нет пока вариантов, держать cash на банковском депозите, превышающем инфляцию, для подходящего момента.

Для расчета капитала для покупки активов, которые обеспечат мне доход, равный моим затратам на жизнь, применял формулу:

Капитал = Желаемый годовой доход / Средняя годовая дивидендная доходность

Для ежемесячного дохода в 100 000 рублей (1 200 000 в год)  и средней годовой дивидендной доходности

российского рынка за последние 10 лет — 7%, необходим каптал в 17 142 857 руб.

1 200 000/0,07 = 17 142 857 руб.

Это коротко о целях  задачахах.
И на последок. Почему я решил написать об этом?

В последнее 2 недели меня обуяла то ли лень, то ли усталость (все таки работаю на стройке) и я эти 2 недели не мог себя заставить подойти к тем задачам, которые я для себя поставил. В итоге в голове сумятица, начали посещать сомнения  и все в таком роде. Я решил поделиться своим целям и задачам в этой статье, так как это накладывает на меня определенные обязательства, заставляет подчинять свое поведение целям, продолжать развиваться,  двигаться вперед. Потому я пишу эти статьи здесь и веду блог в телеграмм.
Буду рад, если вы подпишитесь на мой скромный блог https://t.me/InnevinGroup в телеграм.

В этой статье я поговорю о 2 индикаторах (хотя их немного больше) состояния экономики страны, на которые я обращаю особое внимание: Валовой внутренний продукт (ВВП) и инфляция.

ВВП

Валовой внутренний продукт (ВВП) — важный индикатор развития экономики.

Показывает, сколько в денежном выражении в стране произвели продукции.

Рост ВВП на протяжении длительного времени — положительная тенденция для экономики страны.
А при падении ВВП в течение двух подряд кварталов говорит о том, что наступила рецессия, т. е. замедление экономического роста.

Как видно на иллюстрации, ввп страны имеет тенденцию к снижению с 6.2% в 3 квартале 2023 года, когда экономика росла благодаря увеличению расходов на оборону и до 1.1% во 2 квартале 2025 из-за высоких процентных ставок на сдерживание инфляции.

Это ярко иллюстрирует, что экономика Россия в худшем случае в рецессии, в лучшем случае, на пороге рецессии.

Инфляция

Инфляция — экономический процесс, при котором деньги теряют свою покупательскую способность. То есть на один рубль сегодня можно купить больше, чем на один рубль завтра. Выражается это в росте цен на товары и услуги.
В масштабе страны инфляцию рассчитывает Росстат на основе потребительской корзины среднестатистического россиянина. Корзина состоит из продовольственных и непродовольственных товаров и услуг. Изменение стоимости такой корзины за определенный период и есть инфляция.
Инфляцию оценивают с помощью нескольких показателей. Наиболее важный из них — индекс потребительских цен.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) показывает, на сколько процентов выросла или снизилась стоимость потребительской корзины за определенный период (месяц, год). Например, по итогам 2022 года ИПЦ составил 111,94%. Это означает, что инфляция в России в прошлом году была на уровне 11,94%.
Инвестор может оценить и другой важный показатель — индекс цен производителей промышленных товаров (ИЦП). Считается, что он является опережающим для ИПЦ,
— если выросли цены у производителей, то через определенное время вырастут цены и для потребителей.
Банк России, что бы сдержать инфляцию, идёт на повышение процентной ставки. Следом растут и ставки по депозитам, населению выгоднее сохранять свои деньги на банковских депозитах, чем вкладываться в рисковые бумаги, фондовый рынок, в эти моменты переживает трудные времена.

Какие прогнозы и чего ожидать?

По заявлению председателя Банка России Алексея Заботкина, рассмотрены 4 прогнозных сценария.
1. "Дезинфляционный"
Предполагает рост инвестиций в основной капитал и сокращение инфляционного давления. При условии, что инфляция будет в диапазоне 4%, ключевая ставка в 2026 году составит 10.5 - 11.5% а в 2027 году 7.5 - 8.5%,
2. "Базовый"
Ожидается снижение снижение инфляционного давления, ключевая ставка в 2026 году в диапазоне 12-13%, а в 2027 году 7.5 - 8.5%.
3. "Проинфляционный"
Предполагает охлаждение внутреннего спроса а инфляция выше 5%. Ключевая ставка в 2026 году в диапазоне 14-16%, а в 2027 году 10.5 - 11.5%.
4. "Рисковый"
Предполагает резкую эскалацию мировых тарифных ограничений в 2026 году, просадка крупнейших экономик, мировой финансовый кризис сопоставимый с кризисом 2007 - 2008 годов. Ключевая ставка в 2026 году 16 - 18%, в 2027 вплоть до 20%.

Что ж, я не Ванга и как будут развиваться события, я не знаю. Буду отталкиваться от сложившейся ситуации в текущий момент.

Мой скромный блог в телеграм об оценке стоимости, моих размышлениях и новостях из мира финансов.

В один из дней, совсем ни так давно, расставшись с любимым человеком, уйдя с одной лишь сумкой, я задал себе вопрос - что дальше? Без сбережений и без жилья, с банковским долгом, жизнь зашла в тупик. Но врожденный оптимизм не давал смириться, с казалось бы, безвыходной ситуацией. В голове постоянно крутилась цитата Теодора Рузвельта:

До СВО был опыт в инвестициях на американском фондовом рынке, после я успел скинуть акции до того, как их заморозили, вышел с рынка и занялся другим, о чем в последствие горько жалел.

I'll be back. Но впереди есть преграды: долги, финансовые трудности, работа на стройке, которая отнимает столько времени и сил.

Я составил план действий и пути решения этих трудностей. Коротко

Экономия;

Расплатиться с долгами;

Создать канал в телеграмм;

Делиться опытом и результатам через статьи;

Самое главное, пока время на моей стороне, путем оценки и анализа выбрать хорошие бумаги по хорошей цене.

Я никогда не писал статей, опыта ведения канала тоже нет, но руководствуясь правилом - все приходит с опытом и практика - лучший учитель, передо мной не встает вопрос « делать или нет », я беру и делаю, здесь и сейчас. Даю себе право на ошибку, не сужу себя строго и отношусь к негативному опыту, как к хорошему опыту.

Память о том, что я скоро умру — самый важный инструмент, который помогает мне принимать сложные решения в моей жизни. Потому что всё остальное — чужое мнение, вся эта гордость, вся эта боязнь смущения или провала — все эти вещи падают пред лицом смерти, оставляя лишь то, что действительно важно. Память о смерти — лучший способ избежать мыслей о том, что вам есть что терять. Вы уже голый. У вас больше нет причин не идти на зов своего сердца (Стив Джобс).

Viam supervadet vadens

Буду рад, если присоединитесь к моему телеграмм каналу https://t.me/InnevinGroup, где я буду делиться своими результатами, удачами и ошибками, анализом ценных бумаг и просто своими размышлениями.