Экономика золотых слитков: купить нельзя продать⁠⁠

Знаете, каких элементов больше всего в таблице Менделеева? Металлов. 82 штуки. Из них драгоценных всего 8. Это золото, серебро, платина, рутений, родий, палладий, осмий и иридий.

Они не подвержены коррозии и редко встречаются в природе, потому еще называются благородными и используются аж в четырех сферах. Ювелирное дело, промышленность, международные резервы и частное инвестирование. Почти все металлы платиновой группы используются в промышленности, а на мировых биржах торгуются золото (XAU) и серебро (XAG), реже - платина (XPT) и палладий (XPD).

Но почему-то именно золото на протяжении 7000 лет будоражило человеческие умы и до сих пор у многих ассоциируется с богатством. Почему так произошло и какую роль золото сегодня играет в экономике. Стоит ли вам прикупить золотой слиток на черный день. А если стоит, то как лучше это сделать? Давайте разбираться.

99% золота на Земле в настоящее время добыть невозможно, потому что оно находится в ядре планеты, по крайней мере, так считают ученые (см. Bernard Wood of Macquarie University in Australia). А тот металл, который человечество добыло за всю историю, на Землю доставили астероиды около 4х миллиардов лет назад.

Если все золото, которое сейчас есть в мире собрать в одном месте, то получится куб с ребром 27 метров, то есть семиэтажка весом в 200 000 тонн.

И это астероидное золото извлечено из земли почти полностью. Осталось лишь 20%. Особенно преуспевают в этом Китай, Россия и Австралия, которые ежегодно добывают более 300 тонн каждая.

Популярность золота объясняется простотой его добычи и физическими свойствами. Оно обладает высокой плотностью, но одновременно очень пластично – металлу можно придать любую форму, не сломав его. Золото имеет яркий и теплый желтый цвет, поэтому почти половина всего добытого металла используются в ювелирном деле.

Правды ради, в украшениях применяют сплавы, потому что чистое золото настолько мягкое, что его можно разрезать ножом, или надкусить, оставив след от зубов. Именно так в древности проверяли подлинность золотых монет.

Металлы придают золоту отличительный оттенок, а их доля в сплаве называется пробой. В самой популярной пробе – 585, содержится 58,5 % золота. Такой сплав одновременно сохраняет красивый блеск и не деформируется.

Еще 15% добытого золота приходится на промышленность. В основном, это машиностроение и предметы личного потребления. Немного роскоши есть и в медицине, где из золота делаются коронки. Так, вложения фараона Хефрена в золотые зубные протезы прекрасно показали себя за 4500 лет.

Чуть больше трети всего золота – инвестиции и накопления в монетах и слитках. В основном, им владеют центральные банки, которые копят международные резервы.

Такие резервы — подушка безопасности страны. С ней легче получить международный кредит и финансировать дефицит платежного баланса. Главные активы в резервах - это иностранная валюта и монетарное золото, которое и представлено слитками и монетами. Это чистый металл 995й или даже 1000ной пробы, который государство покупает у банков и частных компаний.

Каждая страна самостоятельно определяет, какую долю резервов хранить в металлической форме. Например, в структуре резервов Китая это лишь 4%, тогда как у России золото занимают пятую часть, у США – более половины, а у Венесуэлы и вовсе 82%.

А что же насчет тебя! Да-да тебя. Ведь так привлекательно, что золото само по себе имеет ценность в отличие от бумажных денег. Стоимость золотого слитка не может стать нулевой даже в кризис. Напротив, в кризис спрос на золото как на тихую гавань растет. Однако вложить все деньги в золотые слитки и ждать роста их цены – смысла нет, актив этот малоизменчив. Такие инвестиции не только вряд ли принесут доход в течение года-двух, но и могут быть убыточны. Поэтому золото надо рассматривать как способ сохранить сбережения. Но если вы все же любите острые ощущения, то инвестируйте хотя бы в серебро – оно и дешевле и более волатильно.

Тем более что владение драгметаллаами в любых формах больше 3х лет освобождает вас от уплаты НДФЛ при их продаже. Допустим, этот факт стал последней каплей, и теперь вы точно хотите прикупить себе пару граммов золота. Как это лучше сделать?

Основных вариантов два – банк или биржа. Для слитков и монет лучше выбрать банк. Начнем со слитков. Чем он меньше, тем дороже цена за грамм. Из преимуществ - вы платите за сам металл, и ничего - за его обработку.

Монеты - похожий вариант. Они компактны, разнообразны по стоимости и могут стать неплохим подарком. Но, мало того, что банки устанавливают наценку от 2 до 30% на монеты к стоимости металла, так и обратный выкуп идет с большим дисконтом. Поэтому монеты больше интересны коллекционерам.

Если слиток или монета получат царапину или вмятину, то тут же подешевеют. Потеряете сертификат, который идет к каждому слитку – продать металл будет очень сложно. Наконец, все это надо где-то хранить – у себя дома или в банковской ячейке. И то, и то связано с дополнительными издержками. Плюс физическое золото банки продают с наценкой к официальному курсу ЦБ равно как и валюту.

Можно схитрить и уйти от комиссии – купить металл на бирже, но на руки вы его не получите. Металлы хранятся в Национальном клиринговом центре, где у каждого брокера есть специальный счет. Удобно, что комиссия при покупке меньше, чем в банке, и не надо платить за хранение. Но если слиток хочется подержать в руках, то это не ваш вариант, равно как и покупка фондов.

Это готовые портфели из бумаг, в которых вы покупаете долю. Цена фондов может быть привязана к цене золота, акций золотодобывающих компаний или фьючерсов на драгоценные металлы. В любом случае, купив долю в фонде, металл вы не увидите, а лишь будете владеть им на бумаге.

Наконец, если не хочется заморачиваться с хранением, а биржа отпугивает, то можно открыть обезличенный металлический счет, на котором будут числиться граммы «виртуального» золота. Доход идет за счет колебаний цен на металл, а также процентов, которые платит банк за использование ваших денег на этом вкладе.

Большой минус в том, что ОМС не подпадает под систему страхования вкладов и в случае отзыва у банка лицензии ваши деньги могут пропасть.

Выбирайте любой вариант из озвученных, но никогда не кладите все яйца в одну корзину, даже если они золотые.

Если вам понравился этот материал, заходите на мой YouTube или Telegram. Там я регулярно публикую образовательный и объясняющий контент по экономике