Разочарование от МТС и другие итоги 15 сентября на Московской бирже⁠⁠

Фондовый рынок продолжает находиться под давлением геополитических новостей и вбросов, которые окрасили тепловую карту в красный цвет. Также минуса добавило снижение цен на нефть. Сам индекс Московкой биржи за сегодня корректируется сразу на 📉2,03% до 2 289,73 пункта, потеряв весь ранее накопленный недельный рост.

Главное разочарование дня и главное падение дня - МТС 📉-7,0%. Сегодня компания представила миру новую дивидендную политику на 2027-2028 годы, которая по обещаниям СЕО компании должна была быть точно не хуже предыдущей, а в каких-то моментах даже прорывной. Как вы могли уже догадаться из динамики бумаг никакого прорыва точно не случилось, разве что у инвесторов знатно подгорело...

Новая дивидендная политика предусматривает привязку выплат не к чистой прибыли, которая наконец-то пошла в рост да еще и с положительными перспективами на этот и следующий год. Дивиденды привязаны к размеру OIBDA с учетом байбэка. Предел выплат - до 20% от OIBDA, из которых удельный вес непосредственно дивидендов составит 70%, а оставшиеся 30% - это байбэк. В рублях получаем вместо фиксированных 35 рублей на одну акцию что-то близкое к 20-25 рублям. Да, с дальнейшей инфляцией, ростом цен на мобильную связь и ростом выручки дивиденды будут расти, но распределение за 2026 год будет существенно ниже 2025 года.

Из плюсов - МТС все же утвердили выплату дивидендов 3 раза в год: за 9 месяцев 2026, за 2026 год и 1 квартал 2027, за 1 полугодие 2027. Периодичность выплата пока что плановая - посмотрим как оно будет в жизни. Радует, что эта див.политика утверждена только на 2 года. Не радует, что МТС в моем портфеле с 3 позиции по объему отскачили сразу на 5-ю из-за текущей коррекции.

Банк СПБ отчитался за 8 месяцев по РСБУ. Несмотря на то, что итоги августа год к году находятся в плюсе, накопленные итоги пока еще удручают. Так чистый процентный доход за период составил 46,9 млрд. рублей и это на 9% ниже аналогичного периода прошлого года. А вот чистый комиссионный доход вернулся к росту - на 5,8% до 8 млрд. рублей. К сожалению, операционный расходы растут быстрее выручку, что привело к сокращению чистой прибыли на 33% год к году до 21,1 млрд. рублей, хотя в августе уже видим рост. За день динамика в акциях банка близка к нулю, но к закрытию всё таки 📈+0,2% оторвали.

Россети планируют увеличить инвестиционные расходы в 2026 году на 30% до 1 трлн. рублей. Инвестиционные расходы существенно влияют на финансовый результат компании и инвесторы очень близко к сердцу воспринимают рост расходов, что привело к коррекции бумаг на 📉3,4%.

Продолжает штормить акции Евротранса 📉-6,3%. Бумаги корректируются после резкого взлета в понедельник. В Московской бирже отметили, что банкротство Евротранса подорвет доверие инвесторов ко всему рынку корпоративных облигаций, а ситуацию с дефолтами компании необходимо "полноценно расследовать".

Под давлением продолжают находиться акции Самолета 📉-5,1%. Вчера писал о иске ФНС по вопросу банкротства дочерней компании.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max