Президент США Дональд Трамп заявил, что основной проблемой американской экономики является существование Федеральной резервной системы. По его мнению, регулятор не понимает происходящего в стране.
«Они не чувствуют рынок, не видят необходимости в торговых воинах и сильном долларе. ФРС напоминает мощного гольфиста, который не может загнать мяч в лунку, потому что не может нормально по нему ударить».
Попалась на глаза статейка о том, что ЦБ увидел признаки пузыря на рынке ипотеки в РФ. Хотя я и не являюсь специалистом на этом рынке, но по ощущениям именно так дела и обстоят. С кем не поговоришь среди директоров и владельцев разных бизнесов, почти у всех большинство сотрудников по уши сидят в ипотечном кредите. Сложно сказать, почему так происходит. Видимо, народ напугали постоянными разговорами об отмене или запрете доллара, об изъятии или замораживании вкладов. Периодически появляется информация о том, что деньги пропали из банковской ячейки и т.д. И в таких условиях люди выбирают недвижимость, пускай и в кредит.
С одной стороны, это хорошо, когда люди берут ипотечные кредиты, тем самым оживляя ситуацию в экономике страны. Но с другой стороны, к чему приведет избыточная долговая нагрузка граждан, когда наступит очередной экономический кризис в мире и соответственно в РФ? Ведь, если в развитых странах во время кризиса центральный банк ставку понижает и граждане получают возможность рефинансировать свой кредит на более выгодных условиях, то у нас же происходит всё с точностью до наоборот. ЦБ РФ уже повышает ставку и скорее всего продолжит это делать в 2019 году. Что будет, когда большинство населения просто физически не сможет выплачивать ежемесячные взносы по ипотеке? Будут отнимать у всех квартиры? Это может привести к социальному бунту. А чем будут затыкать дыры на балансах у банков, которые выдали эти ипотечные кредиты? Единственный выход будет у ЦБ - это врубить печатный станок. Надеюсь, вы догадываетесь, что будет с курсом рубля при таком раскладе.
Все мы знаем, как российская экономика зависит от цен на нефть. Учитывая, что сейчас НЕсырьевой цикл и он еще далек от своего завершения, то есть все шансы увидеть цены на нефть гораздо ниже текущих значений на уровне 55$ за баррель. Соответственно и перспективы рынка недвижимости выглядят совсем не радужно. В номинальном выражении рублевые цены могут и не снижаться, а в реальном выражении, учитывая, что дно по инфляции уже пройдено, падение продолжится. Очевидно, что долларовые цены на недвижимость еще не показали свой минимум. https://t.me/investizii
#недвижимость #цены #ипотека #курс_рубля #нефть #доллар
Всемирный экономический форум в Давосе решил посетить президент США Дональд Трамп, сообщил Белый дом. На прошлом форуме он выступил с исторической речью в защиту рабочих людей, провозгласив зарплату лучшим средством борьбы с бедностью.
После своей речи он воплотил все сказанное в жизнь. Доходы американцев существенно выросли, а налоги для граждан США и американских компаний существенно сократились, что привело к бурной экономической активности как бизнеса, так и населения. Он определил, что одной из основных забот правительства должно стать создание рабочих мест, заверил Трамп: «Мы ведем людей от зависимости к независимости, поскольку знаем, что лучшая программа борьбы с бедностью — это зарплата».
Итогом стало то, что все американцы в День благодарения благодарили (https://t.me/economika/11550) именно Трампа, а французы заявили, что хотят (https://t.me/economika/11839) себе такого же президента, как Трамп.
На рынке могу ломаться тренды, многолетние истории, и многое другое. Однако нельзя сломать очевидное - разум инвесторов. С октября, когда рынок США перешёл в активную фазу падения, 10 UST игнорировали эти события и продолжали повышаться в доходности. В какой-то момент дивергенция достигала больших значений, что подрывало статус «тихой гавани» классическую 10-летку. Но сейчас все встаёт на свои места, кривая UST на длинном конце пошла вниз, значит нервы сдают в виду отсутствия новогоднего ралли и вроде бы достижения некоторых договорённостей США и Китая. Кроме того, даже представители ФРС стати мягко выражать свою позицию относительно темпов ужесточения ДКП в США. Рынок все равно не поверил. Все ждут конкретных действий, поэтому среда действительно может стать важной точной, чтобы хоть как-то оттолкнуться с низов. Однако фундаментально и долгосрочно мировая картина выглядит печально, но об этом позже.
Еще больше информации на @investizii
Итак, в среду ФРС поднимет ставку, доведя ее до уровня 2.5%. Повышение ставки уже давно заложено во все финансовые инструменты. Так что факт поднятия ставки уже ни на что не повлияет. Главная интрига заключается в планах ФРС на следующий год. Интересно будет посмотреть, как изменится dot plot по ставке на ближайшие годы.
На данный момент участники рынка вообще перестали закладывать повышение ставки в следующем году. В принципе, это логично. Мы все прекрасно видим, что творится с финансовыми рынками в этом году. Почти все биржевые индексы находятся в минусе с начала года. Дальнейшее повышение ставки в 2019 году просто отправит их в тяжелый нокаут. Всё-таки сейчас рынки пока находятся в нокдауне и более мягкая риторика ФРС может их вывести на какое-то время из этого состояния. Но важно понимать, что это будет лишь временная передышка. В условиях дальнейшего изъятия ликвидности у рынков нет шансов на существенный и продолжительный рост. Рынки не смогут долго игнорировать нарастающие проблемы в реальной экономике. Еще больше новостей на @investizii