Iireg

При выборе акций для долгосрочной покупки в инвестиционный портфель, очень важно понимать специфику бизнеса – разбираться в показателях выручки, операционных расходов, активов, долга, и других параметрах деятельности компании, смотреть, как они меняются от года к году.

При выборе дивидендных акций к обязательным параметрам для анализа добавляются еще два, т.к. выплата дивидендов для компании, не является обязанностью, за редким исключением, и в любой момент может быть прекращена по различным причинам:

1. Как долго компания выплачивает дивиденды?

2. Кто заинтересован в выплате дивидендов?

Первый пункт нужен для понимания стабильности выплат. Если компания выплачивает дивиденды последние 10 лет каждый год, есть высокая вероятность, что в текущем году выплаты не прекратятся.

Последний пункт крайне важен, нужно понимать, почему компания выплачивает и будет в дальнейшем выплачивать дивиденды. Причин для этого может быть несколько:

- Наполнение федерального бюджета. Это актуально для крупных компаний типа Газпрома или Роснефти. Их дивидендные выплаты идут в бюджет

- Наполнение региональных бюджетов. Это актуально для компаний, держателями крупных пакетов акций которых являются субъекты Российской Федерации, например, Башнефть, Татнефть, Казаньоргсинтез и т.д. Выплаты этих компаний направляются в бюджет субъекта и занимают в нем существенную часть.

- Заинтересованность владельца компании или других мажоритарных акционеров, по различным причинам платить дивиденды, например, для погашения кредита, взятого на покупку компании или доли в ней. Примерами таких компаний может быть Северсталь, Лукойл или ВСМПО-Ависма.

Информация по дивидендным выплатам компаний в интернете разрозненная, где-то есть суммы выплат по годам, но нет данных по Уставу и/или Дивидендной политике, где-то наоборот, где-то данные устаревшие. Даже официальные сайты компаний не всегда предоставляют эталонную информацию, кто-то не ведет данные старше 10 лет, кто-то наоборот, закончил обновлять данные на своем сайте году в 2015-2016, но при этом стабильно платит дивиденды.

Информации о причинах выплат и заинтересованных сторонах нет вообще, это субъективная оценка, получаемая из анализа состава акционеров компании их возможных причин заинтересованности.

В прилагаемой таблице сведена актуальная информация, полученная по результатам анализа официальных сайтов компаний, их документов и различных сайтов в интернете.

В таблице указаны следующие параметры:

Тикер – Код компании, с которым она торгуется на ММВБ.

Наименование эмитента – Наименование компании.

Выплаты – Сколько раз в год компания обычно платит дивиденды. Информация зачастую расходится с данными Устава или Дивидендной политики, где, обычно, указывают, что компания может выплачивать дивиденды за квартал, полугодие, 9 месяцев и год, но традиционно платит 2 или 1 раз за год. Указывалась историческая фактическая выплата.

Выгодоприобретатель – Кто заинтересован в выплате дивидендов.

Условия выплаты по уставу – Информация из Устава или Дивидендной политики в части условий определения размера выплат. Такая информация не у всех компаний в документах есть, тогда указывалась информация историческая или информация, размещенная в интернете.

Года выплаты – Выплаты за последние 10 лет, причем указывался год фактической выплаты, а не по итогам деятельности за какой год выплачиваются. Если ячейка пустая, значит информации нет. Если стоит «-» значит компания отказалась от выплат дивидендов в указанном году, если стоит «+» значит выплата была или по привилегированной акции или по обычной. В таблице нет разделения на привилегированные и обычные акции, чтобы она не разрослась до неприличных размеров.

Цветом выделены компании, которые на протяжении 10 лет платят дивиденды, без перерывов

Уже почти 4 года я плотно занимаюсь рынком акций – формирую инвестиционный дивидендный портфель, который должен позволить мне в будущем более уверенно чувствовать себя в финансовом плане.

В портфель я набираю только дивидендные акции российских компаний, ниже я попробую обосновать свой выбор и показать результаты своей инвестиционной деятельности, донеся их результаты до широкой публики

Одной из популярных идей повышения уровня жизни или обеспечения достойного уровня пенсии является формирование портфеля акций. За длительный срок периодического инвестирования небольшой части дохода, например 10 и более лет, вполне возможно сформировать достаточно крупный, в денежном выражении, портфель акций — так нам говорят различные финансовые и инвестиционные специалисты.

Но, за счет чего будет повышаться уровень жизни или обеспечиваться прибавка к пенсии? Да, после нескольких лет накопления, на счету у брокера будет красивая большая сумма, но:

1. Рост возможности количественного увеличения портфеля акций будет обеспечиваться только периодическим внесением денежных средств из основного источника дохода, например, из зарплаты.

2. Что-бы что-то купить крупное или производить ежемесячные траты нужно будет продавать те самые акции, которые долгое время покупал.

Таким образом, несмотря на рост стоимости портфеля со временем, количество бумаг в нем может не увеличиваться и по истечению нескольких лет использования накопленного портфеля из него может ничего не остаться, ни на жизнь, ни на наследство.

Рассуждая так, я пришел к мысли, что, прежде всего, в моем портфеле должны иметься акции, не столько растущие в цене, сколько генерирующие стабильный и восходящий дивидендный доход.

Такой подход позволит:

1. Увеличивать размеры пакетов акций и покупку новых акций не только денежными вливаниями из основного источника дохода, но и дивидендными поступлениями

2. Со временем покрыть изначальные затраты на покупку пакета акций дивидендными выплатами и перестать беспокоиться в принципе о цене акции

3. При необходимости снимать денежные средства (дивиденды), без количественного уменьшения пакетов акций портфеля

4. Оставить в качестве наследства портфель акций купленных по «еще тем ценам, которых никогда больше не будет» и генерирующим дивиденды

В качестве завершения вступительной статьи, приведу всеми любимые цифры, несмотря на опыт взаимодействия с фондовым рынком и биржей около 10 лет (сознательно не пишу опыт работы на фондовом рынке, т. к. мой подход все же не является работой), целенаправленное осмысленное инвестирование начал с 2016года начав периодические покупки:

2016 год — 25тыс. дивидендов

2017 год — 74тыс. дивидендов

2018 год — 129тыс. дивидендов

2019 год – 203тыс дивидендов (прогноз)

Как видно, год от года дивидендный доход растет

Абсолютные цифры полученного дохода не так велики, как хотелось бы и не позволят мне выйти на раннюю пенсию, но и портфель начал сознательно собираться в 2016 году с менее чем 50тыс. рублей начальных вложений, так что, текущим итогом я вполне доволен.

Сим текстом я пытаюсь донести, что самый важный вывод, который я сделал за 4 года – нужно начать как можно раньше задумываться о своей пенсии и делать конкретные шаги, время пролетит быстро и кто раньше начнет, у того результат будет лучше.

В дальнейшем, если тут зайдет, я буду детально рассматривать сформированный портфель с разных точек зрения: общая доходность, сравнение с индексом, доходность в разрезе отдельных акций т.д.