Небольшое вступление
Я больше чем уверен, что большинство из вас начали свой путь в мире инвестиций с трейдинга у различных форекс-дилеров, либо, как это сейчас модно, с рынка криптовалют. Большинство из вас не имеет экономического образования, никогда глубоко не пытались вникнуть в макроэкономику и какая-то часть из вас, вероятно, до сих пор верит в то, что трейдинг может принести баснословные бабки буквально по щелчку пальцев. Среди вас есть те, кто пока не понимает вообще ничего, есть те, кто уже терял деньги на инвестициях и есть те, кто даже умудрялся зарабатывать. Ничего из вышеперечисленного не зазорно и никогда не заставит меня смеяться над вами. Почему?
Я начал изучать финансовые рынки с 18 лет, в этой профессии я уже почти 13 лет. Мне довелось поработать в форекс-кухнях, на бирже, трейдером, аналитиком, пройти обучение в Высшей Школе Экономики и прийти в итоге к тому, что в этой профессии я начинал не с того, с чего было нужно. Откуда-то с конца, сбоку, снизу, но не с азов. Я тоже терял деньги и зарабатывал, учился, развивался и в целом, достиг определенных успехов. Однако я прекрасно понимаю тот факт, что таких как я, кто начинает не с того, с чего нужно, очень и очень много. К сожалению, финансовое и экономическое образование преподается гражданам РФ и СНГ в основном не в университете, как это должно быть, финансовое воспитание приходит не от родителей, а от незнакомых людей в сети или во всяких шарашкиных конторах. Я не собираюсь становиться для вас наставником и учителем, поскольку, во-первых — да пошел я в жопу, умник сраный, а во-вторых, я тоже порой совершаю ошибки, поскольку мое мнение часто является лишь субъективной точкой зрения. Все что я хочу — это поделиться своими знаниями и опытом, а также показать вам то, откуда следует начинать карьеру инвестора, куда стоит лезть, а куда не стоит даже под дулом пистолета. Я очень надеюсь, что принесу пользу тем, кому это действительно нужно и важно.
Мировая экономика
И так, вероятно, вы уже могли догадаться по названию статьи, в каком порядке следует осваивать данную профессию. Для начала, если вы хотите стать профессионалом и зарабатывать здесь деньги, а не терять их, вы должны изучить и понять устройство мировой экономики, мировой финансовой системы. Это могут быть курсы, книги или лекции по экономике, макроэкономике, международным финансовым рынкам.
Вы должны знать или хотя бы иметь представление о том:
- Как и зачем появились деньги, акции, биржи?
- Сколько валютных систем было, когда они менялись и по каким причинам?
- Как Центральные банки воздействуют на экономику своей страны с помощью монетарной и фискальной политики, как они спасают экономику во время кризиса и регулирует в период подъема?
- От каких ресурсов и секторов в экономике зависит доход государства, и как государство формирует бюджет?
- Что такое развитые и развивающиеся рынки и какую роль они играют в мировой экономике.
Это далеко не полный список, на давайте изучим хотя бы это.
Изучив худо-бедно мировую экономику, вы поймете, что инфляция далеко не всегда плохо, кризисы явление цикличное, как и эпидемии с пандемиями, а деньги — это всего лишь ресурс, цель которого обеспечить честный и выгодный обмен товарами и услугами, между людьми, предприятиями и целыми государствами. Изучив мировую экономику, вы поймете, почему, зачем и как привлекаются и делаются инвестиции. Пожалуй, я бы отнес этот раздел к самому нудному и объемному, но невероятно интересному и захватывающему.
Инвестиции
Спускаемся ниже. Государство, как и бизнес, вынуждено привлекать деньги частных инвесторов или крупных инвестиционных фондов на развитие или на покрытие дефицита бюджета. Происходит такое привлечение 2 способами:
1. Выпуском государственных облигаций, которые по сути своей являются долговыми расписками, что государство обязано вернуть вам деньги в такой-то срок и с таким-то процентом.
2. Созданием благоприятных условий в стране для развития внутреннего бизнеса и привлечения бизнеса с деньгами из-за рубежа. Это позволит создавать больше рабочих мест, что обеспечивает государство притоком налоговых отчислений, создает ему хорошую репутацию и позволяет максимально дешево привлекать инвестиции с помощью выпуска государственных облигаций.
На текущий момент самыми безрисковыми и надежными, но в то же самое время низкодоходными являются облигации США, ЕС, Японии, Швейцарии и других, так называемых, развитых экономик.
Более рискованными и менее надежными, а потому более доходными являются облигации развивающихся экономики: Китай, Россия, Бразилия, Турция и другие страны.
Инвесторы, вкладывающие деньги в развивающиеся рынки рассчитывают получить так называемую премию за риск, то есть более высокую доходность, чем развитых рынках, потому что инвестиции в развивающиеся рынки более рискованны.
Тоже самое касается и ведения бизнеса в развитых странах. Здесь он более выгоден, потому что экономика таких стран стабильна, политическая система стабильна, национальная валюта стабильна, люди имеют возможность строить долгосрочные планы, получают высокую зарплату, а потому являются более платежеспособными, чем люди на развивающихся рынках.
Бизнес, в свою очередь, также может строить долгосрочные планы, не переживать за рейдерство, смену политической системы и внезапного обнищания населения благодаря дефолтам. Развиваться и строить план на горизонте 15-20 лет гораздо выгоднее и проще, чем развиваться и строить планы на горизонте 5-7 лет, как в развивающихся странах.
Строить бизнес в развивающихся странах более рискованно: кумовство, коррупция, нестабильная экономическая ситуация, нестабильная политическая система, рейдерство и другие проблемы не дают развивающимся странам привлекать в должной степени инвестиции как с помощью облигаций, так и с помощью комфортных условий для зарубежных компаний.
И теперь мы спускаемся еще ниже, на фондовые рынки. Если государство развито экономически и в нем комфортные условия для ведения бизнеса, экономика стабильна и все чин-чинарем, местные и зарубежные компании с удовольствием размещают свои акции и корпоративные облигации на местной фондовой бирже, поскольку население и инвесторы здесь более платежеспособные. Крупные международные корпорации стремятся разместить свои акции на Нью-Йоркской или Лондонской бирже, нежели на российской или гонконгской бирже. Российские Яндекс, Майл.ру или китайский Alibaba яркий тому пример.
Соответственно, исходя из вышеописанного, финансовые рынки в США не просто так являются крупнейшими в мире и занимают долю в 35% на мировых финансовых рынках. Далее идут Европа, Великобритания, Гонконг и только потом другие развивающиеся рынки. Стоит ли говорить о том, что акции компаний развитых рынков (Apple, Tesla, Boeing, BMW, Lufthansa) гораздо более ликвиднее и востребованнее, чем акции российского Сбербанка, Газпрома или Роснефти, даже несмотря на то, что мы является нефтегазовой державой и, по идее, наши газпромы и роснефти не должны стоить в десятки раз меньше, чем Apple. Но, как показывает практика, должны.
И вот, вы, как инвестор, желая выгодной и надежно вложить свои деньги, будете стремиться инвестировать в валюту, акции и облигации США, ЕС, Японии, Швейцарии или Великобритании. И только потом вас могут заинтересовать развивающиеся рынки Китая, РФ, Турции или Бразилии. Как правило, инвесторы большую часть своих денег инвестируют в надежные американские и европейские бумаги, меньшую часть, рассчитывая на более высокую доходность (премия за риск) в бумаги развивающихся рынков.
Трейдинг
Ну и наконец мы добрались до трейдинга. Почему он располагается в самом низу? Давайте поковыряем это палочкой!
Дело в том, что трейдинг или спекуляции — это узкоспециализированная и невероятно сложная профессия. Если вы самостоятельно пытаетесь или уже давно торгуете валютами, акциями, криптовалютами, сырьем и другими активами, то вы так называемые ритейл трейдеры. Не то чтобы низшая каста, но самая проигрывающая во времени группа людей. Почему?
Потому что ваша доходность зависит от краткосрочных колебаний стоимости активов. Эти колебания могут носить как логичный и обоснованный на чем-либо характер, так и совершенно хаотичный и непредсказуемый. Именно благодаря непредсказуемости и хаосу трейдеры теряют деньги. Проблема заключается в том, что трейдеры, которые не изучали экономику и не изучали устройство рынка инвестиций полагают, что здесь безотказно работает фундаментальный или технический анализ. Они работают, но далеко не всегда. Давайте разберем подробнее.
1. От чего зависит курс валюты? От макроэкономический ситуации в стране и в мире. Не зная устройство мировой экономики и не разбираясь в макроэкономике, не понимая базовых принципов движения инвестиционного капитала, вы будете искать уровни поддержки и сопротивления в паре EURUSD, которых там в 90% случаев нет. Да, есть определенные ценовые уровни, выше или ниже которых государство не может себе позволить пустить валюту и с помощью коммерческих банков ЦБ курс корректирует. Отдельные макроэкономические данные, типа уровня безработицы, ВВП, инфляции и индекса деловой активности в краткосрочной перспективе не несут в себе ценной информации, лишь в долгосрочной. Кроме того, не зная целей государства по инфляции, ВВП, безработицы и другим показателям, вы можете легко ошибаться, принимая временные данные за позитивный или негативный фон. Для этого нужно знать и понимать экономику.
2. Кроме коммерческих банков, которые тоже зарабатывают деньги на финансовых рынках, есть еще различного рода инвестиционные фонды, есть хедж-фонды, квант-фонды, индивидуальные инвесторы, инсайдеры, брокеры и сами биржи. Участников здесь, чьи капиталы насчитывают триллионы, миллиарды и миллионы долларов невероятное множество. Каждый из них обладает своей собственной стратегией, целями и задачами. Каждый из них оказывает заметное влияние на краткосрочный и даже среднесрочный курс того или иного актива. Не понимая их логику, не зная того, что делают они, вы никогда и ни за что не сможете спрогнозировать цену актива в будущем с помощью технического или фундаментального анализа. Для этого вам необходимо понимать, как, почему и зачем перетекают инвестиционные капиталы.
3. Трейдинг — это либо высокорисковые и высокотехнологичные инвестиции, либо хеджирование (защита ценовых рисков). Я поясню. Если вы способны разработать так называемых роботов, которые будут действовать быстро и в рамках сложной инвестиционной стратегии, у вас есть шансы на успех. Вы будете зарабатывать много. Однако стоит такое удовольствие минимум несколько сотен тысяч долларов и, соответственно, существенно выше. Более того, желательно располагаться максимально близко к биржевым серверам, если речь идет о HFT-трейдинге, о котором вы можете почитать в сети. Если же у вас нет таких денег, вы можете использовать трейдинг в качестве инструмента хеджирования: торговля фьючерсами и опционами.То есть, купив актив А “физически”, вы ждете роста его стоимости. В случае его падения, вам необходимо себя как-то страховать, здесь вам на помощь могут прийти пут-опционы и поставочные фьючерсы. Популярных стратегий, типа покрытые опционы пут и колл, достаточно много и все они доступны в сети.
Можно ли зарабатывать спекуляциями? Да, но людей, которые это действительно умеют делать — 1 на миллион. И это не фигура речи, а горькая и жестокая правда. Успешных инвесторов, покупающих акции и другие ценные бумаги “физически” гораздо и гораздо больше, чем трейдеров.
Я бы очень хотел описать здесь все более подробно, но получается слишком здоровый лонгрид. Но обещаю, каждую тему я разберу отдельно. Данная статья не просто верхушка айсберга, а всего лишь свежевыпавший снежок на ней.
Заключение
В заключении, я бы хотел попросить вас об одном одолжении — изучив все вышеописанное глубоко и досконально или поверхностно и в общих чертах, не становитесь сторонником некой единой теории, стратегии или подхода. Не впадайте из крайности в крайность. Экономика, инвестиции и трейдинг — это огромная наука, перемешанная с благородными порывами человека развиваться и покорять просторы вселенной, политикой, войнами, мошенничеством, мечтами и выживанием человека. Не все здесь логично и рационально, не все здесь правильно и справедливо. Но зато — ахринительно интересно.
