Внимание! Это фишинговый сайт, не вводите в нем свои личные данные!

Лига Инвесторов

Наши инвестиционные портфели. 14.06.2024⁠⁠

1 год назад

Сегодня

Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.

Консервативный портфель

Индекс с начала года находится в около нулевой отметке. За это время депозиты дает 16-18% годовых, а наш консервативный портфель уступает им, с 6% годовой доходностью.

Если смотреть на коротком промежутке времени, то мы действительно проигрываем обычному депозиту, но ситуация кардинально изменится, когда начнется цикл смягчения ДКП. Начнется переоценка облигаций в сторону увеличения и доходность портфеля значительно вырастет. Если нет, то мы просто дождемся погашения облигаций по номиналу. Именно поэтому мы выбирали кратко- и среднесрочные облигации.

Открытая ссылка на Консервативный портфель.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель показывает хорошие результаты с доходностью 15,3% годовых. На этой неделе покупок в портфель мы не осуществляли. На следующей неделе обязательно будем добавлять в него, снизившиеся активы, тем самым повышая будущую доходность.

Именно на таких просадках и случаются возможности, которые в конечном итоге и позволяют обойти индекс (см. скрин ниже) 👇

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель.

Агрессивный портфель

Агрессивный портфель выглядит слабее Сбалансированного - 8,8% годовых, что также лучше рынка (см. скрин ниже) 👇. Это и логично, он полностью состоит из акций и фьючерсов, поэтому при просадке рынка в целом, он дает даже бОльшую коррекцию.

Тем не менее, как мы и писали выше, здесь мы видим окно возможностей. Мы сокращаем на 50% позицию в фонде ликвидности LQDT и направляем эти средства на приобретение подешевевших акций. Какие именно мы сделали покупки, расскажем в следующий вторник.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель.

Подписывайтесь на наш телеграм канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 3

Обвал на рынке. Пора продавать? Как чувствуют себя наши портфели⁠⁠

[моё] Биржа Инвестиции Акции Экономика Длиннопост

1 год назад

Здравствуйте, уважаемые подписчики.

Итак, по итогам 5 месяцев индекс Мосбиржи пришел на уровни открытия года. Мы запускали Публичные Портфели с 10 января, поэтому логично считать доходность по индексу, начиная с закрытия 9 января. За этот период (5 месяцев) она составила -0,45%.

Да, на рынке бывает и так, коррекции происходят именно тогда, когда их никто не ждет. Доходности, радовавшие всех с начала года просто испарились со счетов.

Но судя по вчерашнему закрытию, на рынок пришли покупатели, думаем, если не появится каких-то негативных новостей, данная коррекция может пойти на спад.

Кстати, на текущем этапе начали появляться те, кто уже не может выдержать просадку и начинает закрывать позиции.

По нашему опыту, это не самая хорошая стратегия на рынке. Именно поэтому мы каждый раз говорим о том, что перед тем, как начать инвестировать, необходимо определиться со своим инвестиционным профилем и горизонтом инвестирования.

Если вы не склонны к хотя бы средней терпимости к риску или ваш горизонт инвестирования меньше года - вам вообще не стоит рассматривать акции, как инструмент для инвестиций.

Один уважаемый канал напомнил, какими могут быть просадки (скрин ниже). Вот в такие моменты многим бывает действительно тяжело их "пересидеть". Мы писали об этом много и будем писать, что именно поэтому мы за грамотный подход к инвестированию, предполагающий правильное распределение активов по валютам, странам и классам активов. Да сейчас есть инфраструктурные ограничения с первыми двумя пунктами, но тем не менее варианты имеются. Мы их открыто показываем в своих Публичных портфелях.

Текущую коррекцию не видим критичной, рассматриваем ее как возможность добрать позиции. Сегодня немного расскажем об этом и сравним результаты наших Публичных Портфелей с рынком.

Консервативный портфель

Консервативный портфель в своей основе сконцентрирован в облигациях, он сформирован с минимальными уровнями риска, поэтому и доходность по нему должна быть чуть выше банковского депозита. Но как мы видим, изменившаяся риторика Банка России и перенос вопроса о снижении ставки, продолжает "давить" на доходности ОФЗ, которые в свою очередь приводят к снижению их стоимости. Именно поэтому доходность Консервативного портфеля на текущий момент времени составляет скромные 4,5%.

Мы не видим особых проблем в этом плане, конечно, сейчас эффективнее просто разместить деньги в рынок ликвидности и получать 16% годовых, но рано или поздно этот аттракцион невиданной щедрости завершится (считаем, что все равно это произойдет в текущем году) и тогда во всей красе себя покажут долго- и среднесрочные облигации. Ждем...🍿

Новые покупки

В рамках пополнения портфеля, а также прихода по купонам мы сделали приобретения в портфель - мы разместили заявку на приобретение 10 акций фонда недвижимости Рентал ПРО, ранее мы писали о нем. Ожидаемая доходность на горизонте 10 лет 22% годовых, выплата процентов ежемесячно.

Открытая ссылка на Консервативный портфель.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель ведет себя согласно плану. Текущая доходность 14,5% годовых (или 6,4% сначала года по сравнению с -0,45% по индексу Мосбиржи). Качественная диверсификация портфеля и добавление в него защитных инструментов позволяют чувствовать себя более спокойно и уверено в период коррекций.

Новые покупки

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. и свободные остатки мы дополнительно приобрели привилегированные акции Транснефти. Для нас это вполне хороший качественный актив, с прозрачной доходностью и темпами роста. На наш взгляд, потенциал в акциях Транснефти все еще не раскрыт после сплита.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель.

Агрессивный портфель

Агрессивный портфель ведет себя также хорошо. Он просел больше Сбалансированного портфеля и фактически повторил движение по индексу, тем не менее при доходности по индексу -0,45%, он показывает 2,3%. В целом ставка на компании роста пока себя оправдывает не в полной мере. Обычно такие компании растут сильнее в период низких ставок, поэтому их время еще впереди.

Новые покупки

Что касается новых покупок, то в этом портфеле мы их не совершали. Мы хотели бы дождаться более четкого сигнала к завершению коррекции и частично выделить средства из фонда ликвидности для приобретения "просевших" активов, поэтому все покупки планируем после завершения текущей коррекции.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель.

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 5

Покупка акций. Наши инвестиционные портфели. 21.05.24⁠⁠

[моё] Биржа Инвестиции Акции Экономика Длиннопост

1 год назад

Добрый день, уважаемые подписчики.

Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.

Консервативный портфель

Это связано со снижением стоимости практически всех облигаций, входящих в портфель. Чем дольше ЦБ будет брать паузу и откладывать понижение ставки, тем ближе будет доходность по ним подходить к ключевой ставке, а это давить на цену самих облигаций.

Но это не критично, мы рассматривали такой сценарий и готовы держать данные облигации до погашения, поэтому вернем стоимость по номиналу в момент погашения.

Новые покупки

В рамках пополнения портфеля, а также прихода по купонам мы сделали приобретения в портфель - продолжили наращивать позицию по облигациям МВидео МВ ФИН 1Р3, приобретя 11 бумаг и нарастив долю в портфеле до 4,1%.

Мы верим, что компания до середины 2025 года будет выправлять свое финансовое положение и рассчитается с держателями облигаций, в чеку поможет головная компания. Поэтому добавили облигации с доходом более 20% годовых.

Открытая ссылка на Консервативный портфель.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель ведет себя согласно плану. Текущая доходность 26,9% годовых, что вполне адекватно для данного портфеля. Часть позиций показывает хороший плюс, но есть и часть позиций в отрицательной зоне. В частности акции ГК Самолет и Газпромнефть, о которых мы уже не раз писали на канале.

Новые покупки

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. и свободные остатки мы дополнительно приобрели привилегированные акции Ленэнерго (30 шт.). Как раз вчера вышла новость о рекомендации СД по дивидендам. На преф рекомендовано 22,2 руб. (доходность 10,4%).

Мы любим эту акцию, она дает стабильный рост бизнеса и стоимости по 10-20% в год, плюс регулярные дивиденды (10% от прибыли), т.е. в итоге 20-30% годовых.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель.

Агрессивный портфель

Агрессивный портфель ведет себя также хорошо. Он вырвался в лидеры по доходности (27,6%), опередив Сбалансированный портфель. Очень хорошо в этом портфеле себя показывают фьючерсы. После ребалансировки и закрытия позиции по фьючерсам на американский рынок, как мы писали недавно, выстрелил фьючерс на Гонг Конг, в котором мы увеличили долю. Из минусов это продолжающая снижаться позиция по Новавтэку (-18%).

Новые покупки

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. и остатки средств мы незначительно увеличили позицию в акциях Новатэка, докупив 2 акции. Мы верим в компанию и считаем, что несмотря на агрессивные действия США, компания сможет найти свои рынки сбыта и реализовать заложенные проекты.

Вторым приобретением были акции компании Softline (50 шт.). Недавно компания отчиталась за 1 квартал и представила свои прогнозы развития, которые выглядят очень впечатляющими. Для Агрессивного портфеля быстрорастущая компания, наиболее оптимальный вариант.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель.

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 3

Покупка акций. Наши инвестиционные портфели. 25.04.24⁠⁠

[моё] Биржа Инвестиции Акции Длиннопост

1 год назад

Доброго дня, уважаемые подписчики.

Сегодня расскажем Вам про ребалансировку наших публичных портфелей.

Консервативный портфель

Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по консервативному портфелю на 24.04.24

Облигации в рублях план 70% - факт 70,85%
Облигации в валюте план 15% - факт 16,88%
Золото и деривативы на него план 15% - факт 12,27%

Исходя из этого, нам необходимо нарастить позицию в золоте и деривативах на него.

Мы сделали следующее:

Приобрели дополнительно еще одну облигацию Селигдара (SELGOLD001).
Оставшиеся средства разместили в фонде Ликвидность (RU000A1014L8)

Почему сделали именно такие сделки по портфелю

Покупка облигации Селигдара. Несмотря на рост стоимости золота и всех производных инструментов на него мы видим снижение доли в портфеле. Это связано с тем, что на регулярные пополнения в портфеле мы приобретали рублевые облигации, тем самым размыв долю других инструментов. Компенсируем это упущение. По золоту все еще видим дальнейший потенциал роста.
Покупка фонда Ликвидность. Это временное размещение свободной ликвидности. Пока ставки высоки инструмент интересен.

Открытая ссылка на Консервативный портфель - https://izi-invest.ru/conservative

Сбалансированный портфель

Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по сбалансированному портфелю на 24.04.24

Акции в рублях план 40% - факт 46,24%
Облигации в рублях план 30% - факт 26,02%
Акции/облигации в валюте план 20% - факт 17,74%
Золото и деривативы на него план 10% - факт 10,00%

Итак, за первый квартал у нас приросла доля акций в портфелях свыше эталонного значения, при этом уменьшились доли облигаций в валюте и рублях.

Исходя из этого, нам необходимо сократить позицию в акциях и увеличить в облигациях.

Мы сделали следующее:

Полностью закрыли позицию в акциях НЛМК.
На освободившиеся средства приобрели более долгосрочных облигаций МВидео (МВ ФИН 1Р3) на сумму 30 т.р.
На остаток ликвидности приобрели 2 акции Северстали.

Почему сделали именно такие сделки по портфелю

Продажа НЛМК. Причины две – во-первых, это одна из самых выросших за это время бумаг (+25%) и по нашей оценке там не осталось значительного потенциала, во-вторых, в связи с ужесточением санкционного давления у НЛМК наибольшие риски среди металлургов по продажам продукции на европейский рынок.
Покупка ОФЗ. Необходимость нарастить долю в портфеле. Добавили облигации с высоким риском, так как считаем, что бизнес МВидео начал восстанавливаться и компания нашла свою модель в новых реалиях. Помимо этого, после успешного IPO Европлана считаем, что основной акционер в любом случае будет поддерживать компанию для положительной публичной истории и поможет справиться с долговой нагрузкой МВидео (держать облигации планируем до погашения).
Покупка Северстали. Взяли взамен НЛМК для сохранения доли металлургов в портфеле.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - https://izi-invest.ru/balanced

Агрессивный портфель

Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по агрессивному портфелю на 24.04.24

Акции в рублях план 50% - факт 51,30%

Акции в валюте план 40% - факт 26,53%

Золото и деривативы на него план 10% - факт 10,05%

Денежная позиция план 0% - факт 12,11%

Итак, за первый квартал мы так и не смогли найти ликвидные инструменты для инвестиций в акции иностранных компаний на российском рынке. Пока надеемся на выход новых инструментов на российский рынок, поэтому держим значительную долю в фонде Ликвидность (благо доходности позволяют это делать)

Мы сделали следующее:

Полностью закрыли позицию во фьючерсе на американский рынок SPYF-6.24.
На освободившиеся средства приобрели более дальние фьючерсы на Гонк Конг HANG-9.24

Почему сделали именно такие сделки по портфелю

Продажа SPYF-6.24. Мы неплохо заработали на данной позиции, поучаствовав в росте американского рынка с начала года. На наш взгляд, весь потенциал исчерпан, рынок Америки переоценен (об этом писали на канале), а если сюда еще добавить риск надвигающейся рецессии, то считаем, что продолжать находиться в позиции рискованно.
Покупка HANG-9.24. Мы продолжаем верить в китайские компании и китайский рынок, поэтому всю валютную диверсификацию делаем через данный фьючерс. Немного рискованно, но на то он и агрессивный портфель.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель - https://izi-invest.ru/agressive

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 3

Покупка акций. Наши инвестиционные портфели. 02.04.24⁠⁠

[моё] Биржа Инвестиции Акции Длиннопост

1 год назад

Здравствуйте, уважаемые подписчики.

Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.

Консервативный портфель

Консервативный портфель восстановился после своего относительного снижения две недели назад. Основными причинами роста портфеля являются рост замещающих облигаций и продолжающееся ралли в золоте, которое у нас в портфеле присутствует через фьючерс на него. Доходность по портфелю на уровне 18% годовых является прекрасным результатом для консервативного портфеля. В текущем моменте мы довольны🙂

Новые приобретения в портфель

Две недели назад мы брали паузу по покупкам в портфель. Это было связано со снижением индекса гособлигаций (RGBI) и повышением доходности по ним. Судя по графику этот процесс остановился, в течении двух недель индекс не снижается. Если не будет каких-либо форс-мажоров, то текущий уровень будет являться балансом до следующих заседаний Банка России по ключевой ставке.

На этом фоне мы приняли решение приобрести в портфель в небольшой доле облигации Мвидео (МВ ФИНАНС 001Р-03) с доходность чуть выше 21% годовых. Мы понимаем, что это облигации с повышенной доходностью, тем не менее, после успешного проведения IPO компанией Европлан мы считаем, что основной бенифициар Гуцериев М. имеет возможности и обеспечит выплаты по долгам своих дочерних структур, к коим относится и МВидео.

Открытая ссылка на Консервативный портфель - https://izi-invest.ru/conservative

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель ведет себя согласно плану, часть позиций показывает хороший плюс, но есть и часть позиций в отрицательной зоне. В частности акции ГК Самолет и Газпромнефть, о которых мы уже не раз писали на канале.

Новые приобретения в портфель

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы сделали приобретения "просевших" акций. А именно докупили 1 акцию Самолета и 3 акции Газпромнефти. По самолету делали большой обзор, есть на канале, и считаем потенциал у компании очень сильным. Что касается Газпромнефти, то мы видим потенциал у этой компании и считаем ее самой технологичной компанией в нефтедобыче в России.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - https://izi-invest.ru/balanced

Агрессивный портфель

Агрессивный портфель ведет себя также хорошо, хоть и отстает пока от Сбалансированного. Практически все российские активы в портфели показывают плюс. Слабее всего в портфеле выглядит фьючерс на акции Гонг Конга. В ближайшие две недели мы будем проводить квартальную ребалансировку портфеля, приводя его к эталонному виду, скорее всего будем сокращать экспозицию (через фьючерс) на акции компаний США. Они дали приличный прирост и, на наш взгляд, их потенциал исчерпан.

Новые приобретения в портфель

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы увеличили позицию в акциях X5 Retail, которые пролили после информации о приостановке торгов. Напомним, что сама приостановка связана с принудительной редомициляцией компании в Россию. Это положительная новость, которую ждали многие, именно эта процедура в конечном итоге позволит компании разморозить кэш, хранящийся на счетах и вернуться к выплате дивидендов.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель - https://izi-invest.ru/agressive

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 3

Наши инвестиционные портфели. 26.03.24⁠⁠

[моё] Инвестиции Экономика Акции Длиннопост

1 год назад

Доброго дня, уважаемые подписчики.

Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.

Консервативный портфель (для новых подписчиков ссылка на цели, структуру и логику построения портфеля - тут).

Консервативный портфель в своей основе сконцентрирован в облигациях, именно поэтому он какое-то время корректировался вслед за всем рынком российского госдолга. Причиной тому была корректировка сроков смягчения ДКП от Банка России. Мы в своих прогнозах также рассчитывали на начало снижения ставки со 2го квартала 2024 года, но как видим этот процесс смещается на 2е полугодие

Тем не менее, глядя на индекс российских облигаций (RGBI) складывается впечатление, что он нащупывает свое плато. Поэтому со следующей недели мы продолжим покупки на сумму пополнений и приходящие купоны от ранее приобретенных облигаций. Доходность портфеля соответствует нашим ожиданиям и в целом портфель выглядит качественно.

Открытая ссылка на Консервативный портфель - https://izi-invest.ru/conservative

Сбалансированный портфель (для новых подписчиков ссылка на цели, структуру и логику построения портфеля - тут).

Сбалансированный портфель ведет себя лучше индекса Мосбиржи. По большому счету это связано с тем, что сам российский рынок "топчется" в диапазоне 3 000 - 3 300 пунктов с июля прошлого года и не показывает какого-либо движения. Портфель из-за грамотного подбора более сильных активов, а также добавления в его состав облигаций и золота (производных на него), позволяет показывать доходность выше рынка.

Также лучшие качества такого портфеля будут проявляться в случае коррекций и просадок на рынке. На следующей неделе планируем покупать в портфель акции технологичных компаний, разборы по которым мы сейчас готовим.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - https://izi-invest.ru/balanced

Агрессивный портфель (для новых подписчиков ссылка на цели, структуру и логику построения портфеля - тут).

Агрессивный портфель пока уступил пальму первенства по доходности Сбалансированному портфелю. Причиной тому очередная коррекция в Гонк Конгском индексе Hang Seng. На протяжении длительного времени происходит отток западного капитала с китайского фондового рынка. Помимо этого, там присутствуют и структурные проблемы, о которых достаточно много уже написано (например, в строительном секторе).

Тем не менее, мы считаем, что потенциал в китайской экономике и его фондовом рынке заложен значительный, поэтому при апрельской ребалансировке скорее всего нарастим долю на китайский рынок взамен американского индекса.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель - https://izi-invest.ru/agressive

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 3

Лига Инвесторов

Покупка акций. Наши инвестиционные портфели. 20.03.24⁠⁠

[моё] Акции Биржа Инвестиции Длиннопост

1 год назад

Здравствуйте, уважаемые подписчики.

Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.

Консервативный портфель

Консервативному портфелю слегка "поплохело", он хоть и находится в плюсе, но за счет снижения цен на облигации, показывает достаточно скромную доходность в размере 11% годовых. Причиной этому явилось изменение ожиданий участников рынка по началу снижения ключевой ставки ЦБ. Если в начале года все рассчитывали на ближайшее снижение уже 20 марта (т.е. завтра), то теперь прогнозы уходят на второе полугодие. Плюс непонятен и размер того самого снижения.

Новые приобретения в портфель

На этом фоне ОФЗ, стали переоцениваться в сторону понижения, подтягивая доходность к уровню ключевой ставки. Это отчетливо видно на динамике индекса RGBI. Именно поэтому на еженедельное пополнение мы не стали приобретать никакие бумаги. На наш взгляд ситуация в развитии, и мы готовы будем вернуться к покупкам, как только снижение закончится.

Открытая ссылка на Консервативный портфель - https://izi-invest.ru/conservative

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель ведет себя согласно плана, часть позиций показывает хороший плюс, но есть и часть позиций в отрицательной зоне. В частности акции ГК Самолет, о которых мы уже не раз писали на канале.

Новые приобретения в портфель

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы сделали одно приобретение - добавили в портфель акции компании Позитив (POSI). Точка входа оказалась удачной и со вчерашнего дня акции прибавили еще на 3,2% . Несмотря на то, что компания стоит не дешево, мы видим в ней серьезный потенциал. Такие компании должны обогатить российский фондовый рынок и разбавить на нем сырьевую структуру.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - https://izi-invest.ru/balanced

Агрессивный портфель

Агрессивный портфель показывает лучший результат. На это конечно позитивно влияет отсутствие облигаций в портфеле, которые пока из-за переоценки создают давление на доходность портфеля, а также наличие фьючерсов на индексы США и Гонг Конга. Тем не менее, мы стараемся здесь быть осторожными, и если по индексу на Гонг Конг видим потенциал роста, то индекс на США явно перегрет и скорее стоит ожидать коррекции.

Новые приобретения в портфель

На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы увеличили позицию в акциях ТКС Холдинг, которые начали торговаться на Мосбирже после проведения редомициляции. Мы ранее писали, что не видим навеса в данных акциях и с удовольствием будем добавлять эти акции по ценам ниже 3 000 руб. Вчера мы воспользовались этой ситуацией в том числе в #ПубличныеПортфели и докупили 2 акции по цене 2 950 руб. Сегодня акция уже плюсует на 5%.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель - https://izi-invest.ru/agressive

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и VC.

Показать полностью 3

Наши инвестиционные портфели. 12.03.24⁠⁠