Крипта для чайников 2: Да зачем он нужен, этот ваш биткоин⁠⁠

Дисклеймер: Я не майнер и не трейдер, рассматриваю криптовалюты с точки зрения самого феномена и технологии. А в этом посте - вообще экономика из школьного учебника.

В это может быть сложно поверить, но современная денежная система немного неудобная. И проблема не только в том, что легально купить запрещённые вещества нельзя.

Предположим, вы живёте в Черногории. Отличная страна, хотел бы посетить. А ваши родные - в США. И ещё есть несколько друзей из Нигера (это страна, а не оскорбление). И вот вы хотите немного скинуться, чтобы купить квартиру в Электростали, Московская область.

Как ваши родные и друзья могут отправить вам деньги?

Вариант 1: SWIFT-перевод. Они заполняют сложные реквизиты, потому что если ошибутся в одной-единственной цифре, то всё, капец, деньги уйдут не туда.

Вариант 2: Western Union, Paysend и прочие прослойки. Более простой вариант, но с комиссиями и прочими неприятностями.

Вариант 3: Золото! Покупайте золото!

И вот вы собрали деньги и закидываете их на российский счёт. А его блокируют по 115-ФЗ!

Можно сказать, что пример какой-то глупый и надуманный. Но вот суровая реальность. Я - гражданин РФ, моя девушка - украинка. И если я могу перекидывать ей деньги на карту по номеру карты, то она мне - нет. И по Paysend тоже нет. Только Western Union или SWIFT.

Денежно-банковская система имеет следующие проблемы:

1) Сложность международных переводов;

2) Нет унифицированной валюты. Вы можете привезти с собой в Париж пять миллионов рублей наличными, но ничего за них не купите. Вам нужны евро. А с миллионом евро в маленькой деревне под Сыктывкаром вы даже чекушку купить не сможете, вам нужны рубли; 

3) Банковские дни. ЪУЪ, как же это раздражает, когда ведёшь бизнес! Не успел сформировать платёжку в указанное время - жди до завтра! А в праздники переводы вообще висят.

4) Ваши деньги находятся под контролем банков. Если банк решит заблокировать ваш счёт по какой-то причине (хотя бы тот же 115-ФЗ), то вы потеряете к ним доступ, пока не докажете, что вы не верблюд.

5) Ваши деньги находятся под контролем государства. Даже хранение наличных не поможет защитить их. Денежная реформа 1998 года - яркий тому пример.

МЫ НАШУ, МЫ НОВУЮ ДЕНЕЖНУЮ СИСТЕМУ ПОСТРОИМ

Письмо Сатоши Накамото с предложением создать биткоин

В октябре 2008 года некто под ником Сатоши Накамото разослал специалистам по криптографии письмо, в котором рассказывал о концепте биткоина - электронной монеты (деньги?), которая была бы лишена недостатков существующих монетарных систем. Не контролируется банками и государствами, легко переводится туда-сюда, работает без выходных и праздников, можно отмывать и покупать оружие, стреляющее наркотиками.

Строго говоря, идеи о создании цифровой наличности, неподконтрольной всяким там банкам и правительствам, бродили ещё с середины 1980-х годов. Но они были скорее концептами, не предлагающими способов прямой реализации. А Сатоши Накамото (один человек или группа, никто не знает) всё-таки представил полноценную реализацию, хоть сейчас начинай майнить.

Под кучей математических и криптографических алгоритмов просматривалась очень важная идея. Деньги в биткоине принадлежат не банкам и государствам, а людям, которые ими пользуются. А значит - они защищены от попыток жёсткого контроля и регулирования. Никто не отрежет ноли, никто не заблокирует вам счёт и не запретит переводить средства в соседние государства. Сила биткоина - в экономической свободе. А криптография и математика защищают финансовую систему и делают её достаточно устойчивой, чтобы никто не мог стащить ваши биткоины и построить на них дворец.

Впрочем, у биткоина были и недостатки. На его основе сложно построить полноценную экономику, переводы всё равно долгие, да и с фактической платёжеспособностью небольшие проблемы. Два из этих недостатков были решены в следующих криптовалютах, а с третьим всё намного интереснее.

ЧТО ОПРЕДЕЛЯЕТ ЦЕННОСТЬ ДЕНЕГ

Курс биткоина на момент написания этого поста

Предположим, администрация Пикабу решила создать собственную внутреннюю валюту. Даже без приставки "крипто", просто валюту. Назвала её "пикакоин".

Для пикакоина разработана модель использования:

-- за каждый пост пикабушник получает 100 пикакоинов; 

-- за каждый комментарий пикабушник получает 10 пикакоинов;

-- за 100 пикакоинов пикабушник может невозбранно послать другого пикабушника в пешее эротическое; 

-- за 1 000 пикакоинов пикабушник получает доступ в "Авторскую клубничку" на месяц; 

-- за 1 000 000 пикакоинов пикабушник может на день стать модератором.

Как видите, за пределами пикабу эта валюта бесполезна. Да и фактического профита от неё не получить. Но при этом у неё есть обеспечение. Правда, оно нематериальное. На складах Пикабу не хранится золота или ресурсов, чтобы легко конвертировать пикакоины в золото. Обеспечение этой валюты - обязательства. Пикабу обязано выдавать и принимать валюту. Если предположить, что Пикабу резко нарушит свои обязательства, то пикакоин потеряет любую, даже внутреннюю ценность.

А теперь - спойлер-спойлер - большинство валют также обеспечены обязательствами, а не складами золота или энергоносителей.

Идём дальше. Предположим, некто, например, я, захотел получить доступ в "Авторскую клубничку". Но вот горе мне - у меня всего 100 пикакоинов. А доступа очень хочется. Тогда я могу написать "Пацаны, пацанессы, я готов купить у вас пикакоины по цене в 1 рубль за 100 монет". Кто-то откликается, мы заключаем сделку, и...

...у пикакоинов появляется реальная ценность! Их уже фактически можно обменять на рубли, вон, мне удалось, почему бы и вам не попробовать?

То есть, по сути, ценность пикакоинов определилась нашей договорённостью. Если все захотят ломануться в "Авторскую клубничку" или стать модераторами, пикакоины начнут скупаться, а их цена в пересчёте на рубль - расти. А если вдруг они окажутся не нужны - то, наоборот, начнут продаваться, и их цена будет падать.

А дальше выходит какой-нибудь пикабушник с миллионом рейтинга и говорит, что за пикакоинами будущее. И люди с мыслью "наконец-то их можно обменять на пиццу" начинают скупать пикакоины.

КАК ИЗМЕНЯЛАСЬ ЦЕННОСТЬ БИТКОИНА

Какие классные утешительные призы были в 2011 году, скриншот из этого поста

Когда биткоин только появился в 2009 году - первый блок блокчейна был сгенерирован 3 января 2009 года - он не был ни активом, ни какой-либо ценностью. Его майнили просто так, чтобы было, just for fun.

В мае 2010 года произошло, по сути, культовое событие - за биткоин купили пиццу! Точнее, две. Две пиццы обошлись счастливому владельцу в 10 тысяч биткоинов. Вот только есть одна маленькая деталь в этой истории.

По сути, чех Лазло Ханеш не покупал пиццу за биткоины (хе-хе). Он перевёл 10 000 BTC своему другу, а тот в ответ заказал Лазло две пиццы, расплатившись за них реальными деньгами. Тем не менее, это эпохальное событие вошло в историю криптовалюты - впервые кому-то удалось обменять "намайненные циферки" на вполне ощутимый и осязаемый, а возможно, ещё и даже очень вкусный актив.

В феврале 2011 года  произошло следующее очень важное для формирования курса биткоина событие. Площадка Silk Road, маркетплейс по торговле наркотиками, начала принимать биткоин. Появилось первое полноценное обязательно - и курс этой валюты начал феерически расти. В начале 2011 года за монету предлагали 30 центов, в конце - уже 5,3 долларов.

Потом биткоины начали принимать всё больше организаций и компаний. Валюта начала активно торговаться.

КУДА РАСТЁТ БИТКОИН И ПОЧЕМУ

Поскольку биткоин на заре своего существования как платёжной системы показал офигенный рост (1700% за 2011 год, такой актив ещё попробуй сыщи), рынок криптовалют заинтересовал инвесторов и негоциантов. Им не была интересна сама система. Им хотелось купить биткоин за 5 баксов и продать за 500.

А дальше в дело вступил закон Адама Смита. Когда на ограниченный актив слетаются покупатели, цена его растёт. Люди начинают предлагать всё больше денег за возможность обзавестись активом, который в будущем можно будет перепродать ещё дороже.

Если вы узнаете, что существует актив, который с очень высокой вероятностью вырастет в цене, вы захотите в него вложиться. А о биткоине говорили и говорят из каждого утюга. Каждый новый пик цены освещается профильными и непрофильными изданиями. К криптовалюте предъявляется всё больше интереса. Даже люди, которые никогда не задумывались об инвестировании, хотя обзавестись растущим активом, способным принести "бесплатные деньги".

Однако любым таким активам свойственен один недостаток - высокая волатильность. Волатильность - это свойство актива изменять свою стоимость под действием каких-либо внешних факторов. Например, под действием твитов Илона Маска или же объявлений Silk Road о приёме биткоина в качестве платёжного средства. Аналогично, если появится негативная новость - биржа закроется, государство запретит, Илон Маск разочаруется - стоимость упадёт.

Нельзя сказать, что обязательства по приёму биткоина являются надёжным его обеспечением. Да, конечно, за него по-прежнему можно купить подписку на порнхаб, Tesla вроде бы собирается продавать машины за биткоины, наконец, хакеры-вымогатели требуют выкуп в биткоинах. Но основная толика стоимости определяется именно покупательским интересом. Чем больше людей захотят купить биткоин - тем дороже он будет стоить. А если все ломанутся продавать после закрытия очередной биржи... ну, все мы помним начало 2018 года. 

P. S. Нельзя сказать, что волатильность из-за неэкономических факторов не свойственна "нормальным" валютам. Курс доллара растёт после ввода санкций против России и против российских граждан - и, более того, рубль начинает падать уже во время обсуждений о возможности ввода этих санкций. Рубль вырос, когда в США были проблемы с выборами. И всё это никак не связано с золотовалютным запасом. И даже с энергоносителями - смотрите какая картинка.