КЛС-ТРЕЙД: запредельная валютная доходность, но и риски присутствуют⁠⁠

Давайте знакомиться с эмитентом: О0О "КЛС-Трейд" — лидер российского рынка электроинструмента, с долей более 10%. Основана в 2016 г.

Занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента средств малой механизации и промышленного оборудования. + Эксклюзивный дистрибьютор торговой марки «Интерскол».

📍 КЛС-Трейд, 1Р-01. Фикс в CNY.

• Погашение: через 3 года

• Объем: не более 35 млн CNY

• Ориентир по купону: 15% - 17%

• Периодичность выплаты купона: ежемесячно

• Номинал: 100 CNY.

• Оферта: отсутствует

• Амортизация: по 4,17% от номинала в даты выплат с 13-го по 35-й купоны, 4,09% от номинала в дату выплаты 36-го купона

• Рейтинг эмитента: BB+ (Стаб.) от НКР

• Квал: не требуется

• Дата книги - 13.05.2025

• Начало торгов - 16.05.2025

На бирже от данного эмитента сейчас имеются два выпуска:

• КЛС-Трейд БО-01 $RU000A104A05 Постоянный купон 13,5%. Выплаты 4 раза в год, без амортизации, погашение в декабре 2026 года. Доходность к погашению: 24,81%

• КЛС-Трейд БО-03 RU000A10ATB6 Купон: 29,5%. Выплаты ежемесячно. Торгуется чуть выше номинала с погашение через 5 месяцев. Доходность к погашению: 27,84%

📍 Финансовые результаты: По итогам 2024 года выручка эмитента выросла на 17% г/г до 7,3 млрд руб., а EBITDA и вовсе увеличилась на 36% г/г.

По информации на 1 апреля 2025 года, у компании Высокая долговая нагрузка: показатель «Чистый долг / EBITDA» — 4,57х, на 1 рубль собственного капитала приходится 6 рублей заёмного.

📍 Основной интерес: В условиях сильно укрепившегося рубля, валютные облигации смотрятся особенно интересно. Здесь есть возможность заработать на ослаблении национальной валюты, а также когда ЦБ все-таки перейдет к циклу снижения ключевой ставки, то цена таких облигаций вырастет, благодаря фиксированному (постоянному) купону.

Выпуск может быть интересен среднесрочным инвесторам, точнее сказать спекулянтам, стремящимся заработать на росте тела облигации.

Доходность 15-17% в валюте сейчас непросто найти. Но нужно понимать и риски ВДО, выделяя разумную часть портфеля под них. Также отмечу, что пока в юаневых выпусках не так много представителей сегмента высокодоходных облигаций, так что интерес к размещению может быть большим. Всех благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией