Еда! 04.07.2023⁠⁠

Сегодня в лентах заметное количество новостей посвящено аграрному сектору. Почитаем.
1. В распоряжении “Ъ” оказалось письмо, где европейская ассоциация участников рынка семян Euroseeds (включает Bayer, BASF, Corteva и др.) предупредила премьер-министра Михаила Мишустина о рисках для дальнейшей работы компаний—членов организации в РФ из-за новых требований к локализации производства.
Euroseeds пишет, что ее членов беспокоит обязанность иностранных производителей создавать совместные предприятия с местными организациями с долей нерезидентов не более 49%, выполнять селекцию полного цикла и отчитываться о локализации Минсельхозу.
Доктрина продовольственной безопасности предполагает, что к 2030 году Россия должна быть обеспечена семенами местной селекции на уровне 75%. По итогам 2022 года средний показатель был 60,3%, сообщал Минсельхоз. Глава министерства Дмитрий Патрушев говорил в интервью “Ъ”, что по базовым зерновым культурам РФ обеспечена на 70–90%, в сахарной свекле местные семена занимают около 3%, в картофеле — 9%.
// То есть западные компании предупреждают, что если Россия будет их заставлять локализовывать производство семян, то они уйдут. Россия же считает, что поставка семян по импорту - это кабала, формирование зависимости нашего АПК от импорта. При этом китайские поставщики семян - Syngenta - вполне согласны на предложения правительства РФ.
Сокращение числа иностранных поставщиков семян освободит на рынке нишу для местных селекционеров, но грозит снижением урожайности. В условиях значительного профицита производства продукции АПК в России считаю, что сейчас - отличное время для работы по снижению зависимости от западных поставщиков. Семена - продукция сложная. Но не микроэлектроника. Опыт у страны есть. Пожелаю нашим селекционерам успехов.
https://www.kommersant.ru/doc/6082227
2. РФ сохраняет за собой статус нетто-экспортера продукции АПК: в 2022 году экспорт вновь превысил импорт, сальдо торгового баланса по отрасли составило $5,5 млрд (в 2021 году — $2,8 млрд). Показатели продовольственной безопасности достигнуты. Зерном и растительным маслом РФ обеспечена более чем на 185%, на 153% - рыбой и рыбной продукцией, по сахару и мясу - на 103% и 101% соответственно. Не достигнуто самообеспечение по молоку - чуть более 85% при цели в 90%.
https://www.kommersant.ru/doc/6082791
3. Минсельхоз изменяет структуру субсидирования АПК. Фактически - это отказ от дальнейшего стимулирования сектора и переход к стратегии сохранения существующей структуры АПК.
// Цели обеспечения продовольственной безопасности и импортозамещения в АПК достигнуты.
https://www.kommersant.ru/doc/6082791
Резюме: складывается впечатление, что развитие АПК в России достигло того уровня, при котором дальнейшие его рост станет не достижением, а проблемой. Т.е. есть значительный риск перепроизводства в секторе, что может повлечь проблемы сбыта, хранения, и утилизации испорченной и просроченной продукции. Считаю, что решения по борьбе за локализацию производства семян своевременные, и "фиксация" сектора - тоже. Нынешний уровень производства сельхозпродукции позволяет полностью обеспечить внутренний спрос, а также поставки на внешний рынок в более чем заметных количествах. Для "чистоты описания" отмечу, что все мои выводы сделаны исключительно на основании экономического подхода к проблемам АПК. Избыточное предложение может привести к падению цен на рынках, а это окажет негативное влияние на сектор.

Финансовые новости.
1. Дебиторская задолженность федеральных органов по расходам выросла за последний год на 3,26 трлн рублей (или на 53,3%). Совокупные долги ведомств перед госбюджетом достигли 9,37 трлн рублей. Основными держателями дебиторской задолженности являются Минпромторг (228,5 млрд руб.), Минтранс (204,3 млрд — его открытые авансы увеличились в 28 раз, с 7 млрд), Минстрой (183,7 млрд), Минздрав (147,3 млрд), Росавтодор (137,3 млрд), Министерство науки и высшего образования (126,9 млрд). Данные по Минобороны, «Роскосмосу», «Росатому», МВД, Росгвардии и спецслужбам не раскрываются.
// Поясню. Это, как ни странно, не плохо, а хорошо. Дебиторская задолженность - это (упрощённо) задолженность поставщика по авансу. То есть госбюджет выплатил подрядчикам - производителям товаров, строителям и поставщикам услуг деньги вперёд. И теперь подрядчики не имеют проблем с финансированием работ, как это было раньше. Раньше под госконтракт подрядчики брали кредиты в банках, и теряли на процентах. Теперь эта практика прекращена. Когда контракты будут исполнены - дебиторская задолженность закроется документами, и прекратит существование.
Также предлагаю сравнить дефицит бюджета (новых данных нет, на начало июня было 3,411 трлн.рублей. Несмотря ни на что. 06.06.2023) с размером дебиторской задолженности... Удивительно близкие цифры...
https://www.kommersant.ru/doc/6082682
https://www.rbc.ru/economics/03/07/2023/64a28a809a7947ccd0d1...
2. На 1 июля 2023 года объем ликвидной части Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляет 6,446 трлн руб., общий объем ФНБ — 12,29 трлн руб. против 12,35 трлн руб. в начале июня. Ликвидная часть (живые деньги) составляет 6,446 трлн руб. Неликвидная часть — это вложения в объекты, проекты и т.п.
// Примерно два текущих дефицита бюджета. Нормально.
https://www.kommersant.ru/doc/6082619
3. Правительство расширило возможности расчета экспортеров и импортеров со своими иностранными партнерами с использованием наличных средств. Теперь можно не только платить наличными валютами за импорт, но и получать наличные валюты за экспорт - разрешается зачисление ввезенных в страну наличных средств на счета в российских банках как в российских рублях, так и в иностранной валюте.
// Интересное решение. Миллиард долларов весит всего 10 тонн. И SWIFT не нужен.
https://mazsz.ru/specztehnika/skolko-dollarov-vlezaet-v-furu...
https://www.kommersant.ru/doc/6081550
4. Индийские нефтеперерабатывающие компании (НПК) стали платить за часть закупаемой в России нефти в юанях.
// Было очевидно, что вопрос оплаты поставляемых в Индию товаров будет как-то решаться. Вот - решается.
https://www.kommersant.ru/doc/6082595
5. В ЦБ объяснили резкое снижение курса рубля сокращением сальдо торгового баланса по сравнению с 2022 годом.
// Вероятно, это начало вербальных интервенций на валютном рынке. После этого заявления рубль заметно подрос. Правда, не надолго. Но важен факт - ЦБ меняет риторику. Курс 90 ЦБ не нравится, как бы не был этот уровень приятен для Минфина.
https://www.forbes.ru/investicii/492213-v-cb-ob-asnili-obval...
https://www.kommersant.ru/doc/6083497?from=vertical_lenta
Резюме: финансовые новости внушают оптимизм, т.к. демонстрируют, что работа по решению основных проблем (расчеты в долларах в условиях санкций, избыток рупии, финансирование отраслей) ведётся с определенным успехом.

Новости "вокруг нефти".
1. Экспорт дизтоплива из России в июне составил около 3,6 млн тонн в сутки, что на 13% больше, чем в мае. Введенный 5 февраля ЕС и G7 потолок цен на российские нефтепродукты (установлен в $100 за баррель для бензина и дизтоплива) существенно не сказался на объеме экспорта, поскольку фактические цены оказались ниже уровня потолка.
// Вырос - и хорошо. Копейка рубль бережёт.
https://www.kommersant.ru/doc/6083281
2. Россия объявила о планах по сокращению экспорта нефти на 500 тыс. баррелей в сутки с августа, чтобы поддержать усилия Саудовской Аравии по стабилизации цен на нефть.
// Хороший ход. Не сокращение добычи, а сокращение экспорта. Кроме поддержки мировых цен на нефть решение может оказать стабилизирующее влияние на цены на бензин и дизель внутри страны.
https://www.kommersant.ru/doc/6082892
https://www.kommersant.ru/doc/6082541
https://www.kommersant.ru/doc/6082509
3. Средняя стоимость российского сорта нефти Urals в июне составила $55,28, что в 1,6 раза ниже показателя июня 2022 года ($87,25). По итогам января—июня 2023 года стоимость Urals составила $52,17 за баррель против $84,09 в аналогичный период 2022-го.
// Потихоньку отрастает, дисконты снижаются.
https://www.kommersant.ru/doc/6082554
4. С 1 июля дисконт стоимости российского сорта нефти Urals к бенчмарку Brent в расчете нефтяных налогов снизился до $25 за баррель.
// А вот тут правительство ошиблось. Фактические дисконты - ниже. Примерно 20 долларов на баррель. Не угадали. Бюджет недополучит доходы.
https://www.kommersant.ru/doc/6082445
5. Перевозчики стали использовать более новые танкеры для перевозки российской санкционной нефти. К концу июня 2023 года средний возраст танкеров снизился до 15 лет против 19 лет в октябре 2022-го.
// Снизился - и хорошо. Надёжность перевозок повысится.
https://www.kommersant.ru/doc/6081926
6. Минэнерго США собирается в октябре и ноябре продолжить пополнение стратегического нефтяного резерва (SPR), который существенно истощился из-за беспрецедентных интервенций в прошлом году. 30 июня завершили второй раунд закупок. Всего закуплено 3 млн баррелей нефти по средней цене $71,98 за баррель, тогда как в прошлом году власти продавали нефть в рынок в среднем по $95 за баррель. Прием заявок от поставщиков на октябрь и ноябрь начнется 7 июля.
// Я вижу в этой новости возможности для роста цен на нефть. В текущем раунде закупали очень мало - на рыночной цене эта закупка не отразилась. Если будут закупать больше - рост спроса вызовет рост цен.
https://www.kommersant.ru/doc/6082225
8. Проведение специальной военной операции России на Украине привело к резкому росту спроса на американский газ со стороны европейских и китайских компаний. При этом увеличились не только объемы импорта сжиженного природного газа из США, но и инвестиции Европы и Китая в американскую газовую инфраструктуру.
// Выгодоприобретатель очевиден? Также замечу, что происходящие события выглядят как "начало конца" трубопроводных поставок газа... Роль СПГ в мире будет возрастать. Надеюсь, что Россия также будет развивать эту отрасль.
https://www.kommersant.ru/doc/6083268
9. Новый завод по производству сжиженного природного газа "Мурманский СПГ" будет работать на российской крупнотоннажной технологии сжижения газа. На мурманском заводе будут работать три линии сжижения газа, то есть мощность составит более 20 млн тонн СПГ в год. Первые две линии планируют запустить в 2027 и 2029 годах. Чтобы Россия не потеряла свою долю на мировом газовом рынке, нужно производить минимум 150 млн тонн СПГ.
// Пока - это только планы. Но выношу в новости в качестве подтверждения намерения России сохранить свою долю рынка. СПГ - продукт гибкий. Он не привязан к покупателю, и может быть направлен куда угодно. Прошу специалистов отрасли прокомментировать - насколько реальны планы по строительству завода в Мурманске и по развитию отрасли в целом.
https://rg.ru/2023/07/04/urovnem-pozhizhe.html
Резюме: структурная перестройка логистики, производства, поставок - идёт. Идёт быстро и заметно. Направление выбрано в целом верное - избавление от "единственного покупателя".

Разные новости.
1. Россия и Куба возобновили регулярное авиасообщение.
// Куба далека - Куба рядом (с). Хорошая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/6081905
2. Сегодня, 3 июля, Министерство торговли Китая объявило о введении ограничений на экспорт галлия и германия. Ограничение начнет действовать с 1 августа.
Это может иметь разрушительное воздействие — галлий и германий абсолютно необходимы для высокотехнологичных индустрий. На Китай приходится 94% мирового производства галлия.
// Помните новость от прошлой пятницы: "Нидерланды расширили ограничения на экспорт в Китай оборудования для производства полупроводников"? Я ещё думал, как ответят китайские товарищи... Ответили быстро и решительно. Хороший пример.
https://www.kommersant.ru/doc/6082775
https://www.kommersant.ru/doc/6081478
3. Инвесторы вывели с начала 2023 года $27 млрд из европейских фондов. Инвесторы стали отдавать предпочтение американским фондам. Европа стала единственным крупным регионом, в котором наблюдался отток инвестиций в июне.
// Новость из серии "За рубежом", я их включаю в обзоры не часто. Но новость - знаковая. Она весьма недвусмысленно указывает на выгодоприобретателя всего происходящего. Так же, как и новость №8 из рубрики "вокруг нефти".
https://www.kommersant.ru/doc/6082082

Товарная и валютная биржа. Рубль в шоке. Но борьба с ненормально низким курсом началась.

Посмотрите на график фьючерса на рубль:

Фьючерс (цена на будущую поставку) ниже спота (текущей цены). Это говорит о том, что даже спекулянты понимают, что курс рубля занижен, и будет расти.
Нефть подрастает. Urals - 57,47/55,00/55,52. Газ ТТФ - 400. Биткойн - 30864. Индекс ММВБ - 2808.

Общее резюме: И треснул мир напополам, дымит разлом (с). Процесс разделения мира на панрегионы продолжает оформляться.

Советы не-инвесторам: без изменений. Кубышка на 4 месяца нормальной жизни в составе: 25% наличный рубль, 50% рубль на депозите под проценты, 25% наличный доллар + дополнительные вложения в российские акции, на сумму в 25% кубышки.

Анонсы: В результате изменения алгоритмов Пикабу в части выхода постов в "Горячее", время от времени в общую ленту не попадают посты интересных авторов. Пожалуйста - читайте и подписывайтесь на @DoktorLobanov, @SallyKS, @MamaLada, @ErmolovT - у них замечательный авторский контент.

Зеркало поста здесь: https://dzen.ru/a/ZKRies1PDzLIjGeI