Нейропузырь опять не лопнул, или что случилось у техногигантов
В прошлый четверг (29 октября) на западных фондовых рынках стало весело, и праздник продолжется до сих пор. Ниже - краткое саммари для тех, кому было лень читать "околосерьезные" источники.
Alphabet (материнская компания Гугля) отчиталась о своих финансовых результатах, и рынок из этого отчета вынес следующее: "Доходы от рекламы упали, потому что люди теперь не смотрят результаты выдачи, а читают выводы от нашей нейронки. Нейронку мы пока монетизируем плохо, но продолжим вливать в нее деньги". То есть Google в буквальном смысле пилит сук, на котором сидит (реклама в выдаче), тратит на это деньги - и все это ради неясной надежды, что с нейронкой выхлоп будет богаче.
Результат - просели на 17%
Intel тоже отчиталась, и установила рекорд по приседаниям - акции потеряли почти половину стоимости. Тут тоже пилят сук, на котором сидят: компания объявила о приверженности курсу на нейронки. При этом с производством видях у Intel пока получается не очень, а своей оперативки у них нет вообще. Их основной бизнес - это процессоры, а процессоры в основном покупают не для нейронок, а для домашних и рабочих ПК. И вот этот рынок ПК из-за нейронок просаживается: строители нейронок скупают память и видяхи, цены на них растут, собирать комп становится дорого - поэтому компов собирают меньше, и спрос на другие комплектующие (в том числе интеловские CPU) падает.
Intel уже снизила прогноз по выручке, но продолжает инвестировать в нейронки. Получается рекурсия: 1) чем больше Intel инвестирует в нейронки 2) тем больше дорожают видяхи и память 3) тем меньше собирают ПК 4) тем меньше покупают интеловские CPU 5) тем меньше выручка с основного направления деятельности кампании 6) тем сильнее руководство убеждается в верности выбранного курса, что нужно скорее диверсифицировать активы и инвестировать в нейронки
AMD и Nvidia должны были бы на всем этом круто заработать (тем более что их главы в открытую говорят, что теперь их главный бизнес - это снабжать нейро-центры). Но тоже провалились: на 30% и на 14% соответственно.
Тому называют как минимум две причины. Во-первых, после того, как из-за нейронок посыпались Гугл с Интелом, было ощущение, что нейропузырь наконец лопается, и акции производителей графических карт надо быстро скидывать.
Во-вторых, у американцев проходили очередные выборы, республиканцам грозила опасность потерять обе палаты законотворцев, и инвесторы поймали панику, что сейчас придут демократы и понапринимают законов, ограничивающих нейронки (под соусом неэтичности, или заботы об экологии, или еще почему - неважно).
Но получилось без сенсаций: республиканцы выборы проиграли, однако демократы не стали с порога мочить нейронки. Оно и понятно - во-первых, нужно еще нормально кресла занять, а во-вторых, есть более важные темы (бюджет на 2027 год, например). Так что пузырь не лопнул, акции потихоньку отыгрывают потерянное, а мы не выбрасываем попкорн и ждем нового витка








