Cognition, авторы ИИ-программиста Devin, за четыре месяца удвоили оценку до 48 млрд долларов — и выкатили свою модель на китайской базе⁠⁠

Стартап Cognition — тот самый, что сделал ИИ-программиста Devin — привлёк 2 млрд долларов при оценке в 48 млрд. Всего четыре месяца назад, в мае, его оценивали в 26 миллиардов. То есть цена удвоилась за один квартал, и это сигнал: инвесторы не верят, что рынок ИИ-кодинга достанется одному победителю.

Цифры раунда

Раунд Series E на 2 млрд долларов вели Andreessen Horowitz и Accel, к ним присоединились Founders Fund, General Catalyst, Avenir, Benchmark, Kleiner Perkins, Greylock, Lightspeed и ещё десяток крупных фондов. Годовая run-rate выручка компании за те же четыре месяца выросла почти вдвое — с 492 млн до примерно 900 млн долларов. При такой выручке оценка в 48 миллиардов означает мультипликатор около 53 годовых выручек — территория, где платят не за рост, а за ставку на доминирование в целой категории.

Компанию основал в конце 2023 года Скотт Ву вместе с двумя сооснователями — все трое золотые медалисты международной олимпиады по информатике. В штате всего около 200 человек. Флагман — Devin, автономный агент, который работает не от построчных подсказок, а от общих требований: сам планирует задачу, пишет и тестирует код, дебажит и катит деплой в песочнице. Среди клиентов — Mercedes-Benz, NASA, Goldman Sachs и Citi.

Ставка на инфраструктуру, а не на фичу

За два года Cognition прошла путь примерно от 1 млн до 900 млн долларов годовой выручки — почти девятисоткратный рост, который отслеживает кривую внедрения платформы, а не отдельной фишки. Именно за это инвесторы и платят: они делают ставку, что автономные кодинг-агенты перешли из разряда «инструмент для продуктивности» в разряд инфраструктурного слоя. Для масштаба: конкурента Cursor этим летом купил SpaceX за 60 млрд долларов.

И сразу — своя модель SWE-2

Параллельно с раундом Cognition выкатила SWE-2 — свою самую мощную кодинг-модель. Собрана она не с нуля: это дообученная через обучение с подкреплением китайская открытая модель Kimi K3 от Moonshot AI на 2,8 триллиона параметров. На собственном бенчмарке Cognition под названием FrontierCode модель набирает 50% — в пределах одного балла от Anthropic Fable 5.1 (50,9%) и чуть позади OpenAI GPT-6 Astra (53,3%), но, по заявлению компании, на 64% дешевле.

Смысл этого хода — уменьшить зависимость от дорогих сторонних моделей OpenAI и Anthropic, приблизив компанию к безубыточности. Cognition принципиально позиционирует себя как независимую «лабораторию агентов», которая вольна комбинировать любые модели под задачу, включая свои. Показательно и другое: американский стартап берёт открытую китайскую модель и допиливает её до почти-фронтира — цепочка открытых весов теперь спокойно пересекает границы.

Что тут под сомнением

Цифры красивые, но есть нюансы. FrontierCode — это собственный «домашний» инструмент Cognition, и независимых проверок результатов пока нет. «На 64% дешевле» — это не цена за токен (у SWE-2 вообще нет публичного тарифа и API, она работает только внутри Devin), а средняя стоимость задачи внутри их же продукта. А на длинных, многошаговых задачах SWE-2 проседает примерно вдвое быстрее фронтир-моделей. По сути честная формула релиза звучит так: SWE-2 — это Kimi K3 плюс пять баллов, при стоимости, которую Cognition сама заложила в функцию вознаграждения.

Почему это важно

Гонка ИИ-кодинга — сейчас самая денежная в индустрии, и оценка Cognition это фиксирует чёрным по белому. Но она же обнажает главный вопрос года: если базовый интеллект стремительно дешевеет, а мощные открытые модели доступны всем, сможет ли проприетарная «обёртка» вроде Devin долго удерживать премию? GitHub Copilot по внедрению на рабочих местах всё ещё впереди, а мультипликатор в 53 выручки держится на четырёх месяцах роста — и разожмётся так же быстро, если рост просто замедлится.

Источники: блог Cognition · SiliconANGLE

Больше новостей и обзоров нейросетей — в нашем канале: НЕЙРО-ПУШКА ● Новости и обзоры нейросетей