Эффект Кантильона против эффекта Накамото
В 2009 году небезызвестный Сатоши Накамото совершил финансовую революцию, сформировав свободную денежную экосистему, которая работает по децентрализованному принципу. В данной статье мы рассмотрим концепции Накамото и Кантильона, а также попытаемся разобраться, сможет ли в будущем биткоин решить многие проблемы, связанные с государственным контролем над мировой денежной системой.
Природа эффекта Накамото
Уникальным аспектом Bitcoin стал его алгоритм консенсуса Proof-of-Work. Хоть это и значимая часть общей концепции криптовалюты, но она в полной мере не охватывает того, как новые блоки появляются в цепи блокчейн. PoW — инструмент для поддержания устойчивости и децентрализации экосистемы биткоина. Эффект Накамото заключается в том, что разработчику удалось создать первую в мире консенсусную модель, которая начала масштабироваться органическим образом.
Большое внимание уделяется самой длинной цепочке в блокчейне, и она наиболее законна и значима, поскольку обладает максимальным количеством выделенных ресурсов в системе. Допустим, если пользователь недавно присоединился к сети, он может принять длинную цепочку в качестве доказательства того, что ранее происходило в блокчейне. При этом никому не нужно ссылаться на какую-то централизованную организацию.
«Правило длинной цепочки» позволило добиться биткоину успеха там, где предшествующие криптовалюты на базе Proof-of-Work претерпели неудачу. Это дало пользователям уверенность в системе, которую они выстраивают. Любой майнер может присоединиться к сети или покинуть ее по своему желанию, и он не должен никому отчитываться.
Природа эффекта Кантильона
Данная концепция была впервые описана Ричардом Кантильоном в 18-м веке. Она базируется на том, что изменение относительных цен провоцируется коррекцией денежной массы.
Портрет Ричарда Кантильона
Крупные финансовые институты часто используют так называемые «вертолетные деньги», но это вовсе не гарантирует, что глобальный спрос на все будет расти равномерно. Более того, исторические события наглядно продемонстрировали, что одни финансовые активы могут работать эффективнее других. И то, что провоцирует увеличение цен в одних отраслях экономики, приводит к их снижению в других.
Инфляционная динамика в США за последние 10 лет
Политика центральных банков, направленная на стимуляцию национальной экономики, может не только провалиться, но и стать и триггером беспрецедентного роста стоимости товаров и услуг. Эффект Кантильона подразумевает, что финансовая система взимает налог с каждого, кто пользуется фиатной валютой. И этот самый сбор выступает в качестве вознаграждения для участников рынка, которые инвестируют в классические экономические инструменты или работают в кооперации с правительством.
В свою очередь, биткоин разделяет политику и создание новых денег, что делает его экосистему более прозрачной и справедливой, в отличие от традиционной финансовой идеологии.
Эффект Кантильона — хоть и подзабытая экономическая концепция, но она демонстрирует, что глобальное распределение денег в мире и ее влияние на индивидуальное богатство формируют несправедливость в современном обществе.
Может ли биткоин побороть эффект Кантильона?
Действия мировых финансовых ведомств способствуют тому, что богатые получают все, а бедные — ничего. Собственно, это явление как раз и описывает эффект Кантильона. Чтобы лучше понять, как биткоин этому может препятствовать, подумайте, как распределяется фиатная валюта, например тот же американский доллар.
Во главе пищевой цепи находится ФРС (Федеральная резервная система), которая поддерживает крупных игроков в лице J.P. Morgan, Citigroup и многих других. Учитывая то, что правительство и финансовые конгломераты стоят первые в очереди на получение ликвидности, они оказывают существенное влияние на глобальный рынок. И здесь на арену выходят посредники и хорошие связи с экономическими элитами, которые позволят богатым стать еще богаче. Не секрет, что какое-то крупное системообразующее предприятие может получить в банке кредит под очень низкий процент. А вот для рядового пользователя это роскошь.
Биткоин и многие криптовалюты нивелируют данный эффект и ставят всех участников системы в идентичные условия. Все функционирующие майнеры имеют равные шансы на то, чтобы получить награду в виде новых монет Bitcoin. Любой человек может стать криптодобытчиком, ему достаточно лишь обзавестись мощным вычислительным оборудованием. И ему не потребуется искать связи или обращаться к разным посредникам, здесь подобное не сработает.
Безусловно, финансовые институты могут влиять на эффект Кантильона, корректируя механизм поступления новых денег в глобальную систему. Но сути дела это не меняет: одно лицо всегда имеет экономическую выгоду за счет другого. Концепция биткоина более справедлива, поскольку майнеры получают вознаграждение пропорционально своим усилия. Причем итоговый финансовый результат зависит только от них самих.