margaritats

Глава корпорации JP Morgan Даймон предупредил о грядущем экономическом «супершторме» в США:

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон говорит, что готовит крупнейший банк США к экономическому урагану на горизонте, и советует инвесторам поступать так же.

«Знаете, я сказал, что грозовые тучи, но я собираюсь внести корректировку… это ураган», — сказал Даймон в среду на финансовой конференции в Нью-Йорке. Хотя на данный момент условия кажутся «хорошими», никто не знает, является ли ураган «незначительным или суперштормом Сэнди», добавил он.

«Вам лучше подготовиться, — сказал Даймон залу, полному аналитиков и инвесторов. «JPMorgan готовится к этому, и мы будем очень консервативны в отношении нашего баланса».

Начиная с конца прошлого года с высокопоставленных технологических компаний, акции рухнули, поскольку инвесторы готовятся к концу эры дешевых денег Федерального резерва. Инфляция на многолетних максимумах, усугубленная сбоями в цепочках поставок и пандемией коронавируса, посеяла опасения, что ФРС непреднамеренно спровоцирует рецессию в экономике, борясь с ростом цен.

В то время как акции отскочили от резкого падения в последние недели на фоне оптимизма по поводу возможного снижения инфляции, Даймон, похоже, разбил надежды на то, что дно уже достигнуто.

«Сейчас вроде солнечно, дела идут хорошо, все думают, что ФРС справится с этим», — сказал Даймон. «Этот ураган прямо там, по дороге, приближается к нам».

Есть два основных фактора, которые беспокоят Даймона: во-первых, Федеральная резервная система дала понять , что отменит свои программы экстренной покупки облигаций и сократит свой баланс. Так называемое количественное ужесточение, или QT, должно начаться в этом месяце и будет увеличиваться до 95 миллиардов долларов в месяц в виде сокращенных вложений в облигации.

«У нас никогда не было такого QT, так что вы смотрите на то, о чем вы могли бы писать книги по истории через 50 лет», — сказал Даймон. Несколько аспектов программ количественного смягчения «имели обратный эффект», в том числе отрицательные ставки, которые он назвал «огромной ошибкой».

У центральных банков «нет выбора, потому что в системе слишком много ликвидности», — сказал Даймон, имея в виду действия по ужесточению. «Они должны удалить часть ликвидности, чтобы остановить спекуляцию, снизить цены на жилье и тому подобное».

Другим важным фактором, беспокоящим Даймона, является война на Украине и ее влияние на товары, включая продукты питания и топливо. По словам Даймона, нефть «почти должна вырасти в цене» из-за сбоев, вызванных худшим европейским конфликтом со времен Второй мировой войны, которая может достичь 150 или 175 долларов за баррель.

«Войны идут плохо, [они] идут на юг с непредвиденными последствиями», — сказал Даймон. «Мы не предпринимаем надлежащих действий, чтобы защитить Европу от того, что произойдет с нефтью в краткосрочной перспективе».

«Огромная волатильность»

На прошлой неделе во время конференции инвесторов для своего банка Даймон назвал свои экономические опасения «грозовыми тучами» , которые могут рассеяться. Презентации Даймона и его заместителей на однодневной встрече укрепили акции JPMorgan, предоставив более подробную информацию об инвестициях и обновленные данные о процентных доходах.

Но с тех пор его опасения, кажется, усилились.

В ответ на финансовый кризис 2008 года центральные банки, коммерческие банки и фирмы по торговле иностранной валютой были тремя основными покупателями казначейских облигаций США, сказал Даймон в среду. Он предупредил, что на этот раз у игроков не будет возможности или желания впитать столько облигаций США.

«Это огромное изменение в движении средств по всему миру», — сказал Даймон. «Я не знаю, каковы последствия этого, но я готов как минимум к огромной волатильности».

Один из шагов, который банк может предпринять, чтобы подготовиться к грядущему урагану, — это подтолкнуть клиентов к перемещению депозита более низкого качества, называемого «неоперационным депозитом», в другие места, например, в фонды денежного рынка. Это помогло бы банку управлять своими требованиями к капиталу в соответствии с международными правилами, потенциально помогая ему справиться с ростом проблемных кредитов.

«Со всей этой неопределенностью капитала нам придется принять меры», — сказал Даймон. «Я как бы хочу снова избавиться от неработающих депозитов, что мы можем сделать по размеру, чтобы защитить себя, чтобы мы могли обслуживать клиентов в трудные времена. Это среда, с которой мы имеем дело».

По словам Даймона, банки, имеющие «крепкий баланс» и консервативную отчетность, являются лучшей защитой от экономического спада.

По его словам, банк уклоняется от обслуживания большого количества федеральных кредитов FHA, потому что просрочки могут достигать 5% или 10%, «что гарантированно произойдет в период экономического спада», сказал Даймон.

‘Тебе должно быть стыдно’

Даймон расплакался во время часового сеанса, перебирая такие темы, как «лучшие хиты» своих наблюдений и жалоб, часто отпуская ненормативную лексику.

Он раскритиковал инвесторов за голосование вместе с советниками по доверенности, такими как Гласс Льюис, который не согласился с советом директоров JPMorgan по недавним вопросам, включая вознаграждение руководителей и вопрос о том, должен ли банк в будущем разделить роли председателя и генерального директора.

— Позор вам, если вы так голосуете, — сказал Даймон. — Серьезно, тебе должно быть стыдно. Делай свою домашнюю работу».

Компании вытесняются с публичных рынков «из-за судебных разбирательств, регулирования, прессы и шаблонного управления», добавил он.

Между тем, другие критики часто путают капитализм стейкхолдеров с «пробуждением», сказал Даймон. «Я активный рыночный капиталист, и я еще не проснулся», — сказал он.

«Все, что мы говорим, это то, что, когда мы просыпаемся утром, нам плевать на обслуживание клиентов, зарабатывание их уважения, зарабатывание их повторных заказов».

мое вангование: как и положено при капитализме - удар примут амерканские (и не только) работяги. еще их же и обвинят как это было в 2008. а вообще, как бы ни хотелось видеть крах штатов, при текущей системе сложившейся в мире ебанет по всем, не убежишь. оживляйте дедушку ленина.