X5 Retail - акции хорошего бизнеса или бумажка⁠⁠

Пока у компании происходят судебные дела по переезду из Нидерландов в Россию, а также перенос торгов акциями (если раньше ждали начало торгов в сентябре-октябре, то сейчас это уже 9 января по заявлению Мосбиржи), X5 Retail отчиталась за 3 квартал 2024 года.

📊Результаты за 3кв 2024 года:

✅Выручка увеличилась на 22,7% г/г до 975 млрд руб.

✅+ 581 новых магазинов

▪️LFL-продажи увеличились на 13,8% г/г, при этом:

▫️LFL-средний чек увеличился на 11,4%

▫️LFL-трафик увеличился на 2,2%

LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) растет за счет обновления магазинов. Так, количество объектов, работающих в новой концепции за квартал, выросло с 46,4% до 48,4% всей сети «Пятёрочка» и с 32,2% до 34,2% всей сети «Перекрёсток».

"Чижик"

✅Рост выручки х2

До выручки сети "Перекресток" не много осталось, думаю в течение несколько лет "Чижик" даже обгонит "Перекресток".

✅+217 новых магазинов

Региональная экспансия продолжается путем открытия распределительных центров. Так, в 3 кв. 2024 г. компания открыла еще три распределительных центра в Чехове, Падиково и Саратове.

"Цифровые бизнесы"

✅Продажи выросли на 55% г/г

▪️GMV* X5 DIGITAL +55,2% г/г

▪️GMV* МНОГО ЛОСОСЯ +23,3% г/г

▪️Количество заказов 5POST +60,2%

*GMV - стоимость доставленных заказов по конечным ценам

▪️Fwd EV/EBITDA ≈ 3,3-3,4

Ср. за последние годы около 5,4

📌Справедливая цена акций консервативной оценкой - 4500 рублей

Я думаю, что многие сейчас, кто держит акции X5 Retail не особо переживают, так как бизнес растет и развивается и при этом цена в терминале не меняется из-за остановки торгов.

А вот если бы акции торговались, то они с высокой вероятностью снизились (была бы волатильность), как и весь рынок и тогда многие миноритарные акционеры стали бы волноваться и кто-то бы продал 🥲

💡Это ситуация наглядно показывает, что нужно покупать не бумажку, а бизнес. Покупайте то, с чем Вы бы спокойно сидели, если биржу закроют даже на несколько лет!

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

А вы как относитесь к акциям❓ Как к бизнесу или как к бумажке, которая растет и падает❓