Почему IPO на бирже - это казино?
Большинство людей всегда жаждет получить легкие и, главное, быстрые деньги. Помимо обычных спекуляций с использованием кредитного плеча для увеличения капитала, человек может прибегать к участию в первичном размещении акций или IPO. Все рассчитывают на стремительный рост после открытия торгов. По своей природе участие в таких мероприятиях похоже на игру в казино на автоматах: мы вкладываем деньги и тянем за ручку автомата, не зная, какие процессы происходят внутри, но надеясь на прибыль. Список неизвестных на момент подачи заявок включает:
Известен только примерный диапазон цен на размещение.
Процедура определения, сколько акций вы получите, остается неясной. Отправляя заявку на 500 тыс. рублей, вы можете получить акции всего на пару тысяч рублей.
Чтобы подкрепить утверждение цифрами:
Сколько бы вы заработали, участвуя во всех IPO российских компаний в 2023 году.
Предположим, имея капитал в 200 тыс. рублей с 2023 года, вы бы участвовали в каждом IPO. Всего вышло 8 компаний. Это означает, что вы бы оставляли заявки по 25 тыс. рублей. Посмотрим, что бы это принесло на 30 декабря 2023 года:
Genetico: 17.88 руб. за акцию на размещении. В конце года акции стоят 45.7 руб. Итого: +38,898 руб.
CarMoney: (Хоть по факту это не IPO, а прямой листинг. Процедура для частных инвесторов была такая же через заявки.) Цена размещения 3.16 руб., в конце года 2.26 руб. Итого: -7,120 руб.
Астра: Средняя аллокация - 15%. Итого мы бы купили 11 акций по 333 рубля. Продаем в конце года по 501 рублю. Итого: +1,848 руб.
Henderson: Цена 675 руб. на размещении, 544.5 руб. в конце года. Итого: -4,833 руб.
ЕвроТранс: Цена 250 руб. на размещении, 269 руб. в конце года. Аллокация 100%. Итого: +1,900 руб.
Южуралзолото: Цена 0.55 руб. на размещении, 0.64 руб. в конце года. Итого: +4,090 руб.
Совкомбанк: Цена 11.5 руб. на размещении, аллокация 74%, 13.7 руб. в конце года. Итого: +3,539 руб.
Мосгорломбард: Цена 2.5 руб. на размещении, 2.36 руб. в конце года. Итого: -1,400 руб.
Итого: +36,922 руб. или 18.4% годовых.
Что вы получаете с такой доходностью:
Неопределенность и риск: Результат IPO невозможно предсказать с абсолютной уверенностью. Инвесторы сталкиваются с риском потери средств, как и в азартных играх.
Спекуляции: В процессе IPO может происходить интенсивная спекуляция, когда инвесторы пытаются предсказать поведение цены акций после размещения, что напоминает азартную ставку.
Волатильность: После IPO цены акций часто подвержены значительной волатильности.
При этом, если бы 25 апреля, в день первого IPO, вы купили на 200 тыс. рублей акций Мосбиржи, то заработали бы 71% годовых или +142 тыс.
Если бы купили доллар, то получили бы 12% или +24 тыс.
Акции Сбербанка - +15% или +30 тыс.
Вывод очень прост: Биржа — это инструмент для сохранения вашего капитала от инфляции, а IPO — очень рискованная операция, которая может сильно ударить по капиталу.
Подписывайтесь на мой ТГ канал, где я пишу про фондовый рынок, IT и демонстрирую свой путь к финансовой независимости.
