Дополнение к посту: «Момент выбран самый выгодный»: Слова Путина вызвали шок в Евросоюзе
Первопост (руки-крюки, не уметь ) - «Момент выбран самый выгодный»: Слова Путина вызвали шок в Евросоюзе
Хм, не писатель, но что-то толкнуло на этот пост из комментариев к вопросу о повышении цен на энергоресурсы. Хорошо ли это, плохо ли, что с Индией, Китаем и т.п.
Тут важно разобраться в вообще текущей структуры нашей нефтянки (относительно неплохо знаю изнутри) и газовиков (тут чуть хуже).
Возможно, сейчас немного поломаю «шаблон» для адептов секты «нефть кончается, мы умрем» и их противоположников «нефти завались, 125 лет – не предел». Нефть – не кончается, ее еще достаточно. Но да, мы все умрем – это факт.
Но тут вмешивается экономика – FCF и прочие EBITDAы. Тут, без лишнего упорина, тоже чуть поясню – ключевые расходы делятся на CAPEX и OPEX. OPEX – это операционные расходы. Ну, условно – квартплата. Или, если у вас свой дом – плюс бензин для снегоуборки/газонокосилки. А еще прочистка труб, септик и куча всякого смешного. А CAPEX – это, по сути, еще одна квартира/дом – то есть прям капитальные затраты, ипотека, «денег нет, но вы держитесь».
Ключевая проблема у нас сейчас, в том, что мы сейчас дорабатываем т.н. Браунфилды. Есть еще такие два (на самом деле больше) ключевых понятия: «Гринфилд» – новое месторождение с хорошей отдачей и «Браунфилд» - отработанное месторождение с уже заниженной отдачей. Очень условно, конечно, но, для понимания достаточно.
Так вот, забавность всей ситуации, что Браунфилды, например Самотлор, с его обводненностью в 98% (тут могу ошибиться, данные на 20 год, может уже и выше) – рентабельнее любого Гринфилда.
И тут тоже про «обводненость» стоит пояснить, уж простите, коллеги, кто это знает лучше меня: нефть, она не сама в готовом виде из скважины бежит (про насосы и нагнетание давайте потом, пусть пока сама бежит). Есть такое понятие, как «НСЖ» - нефтесодержащая жидкость. Вот именно ее из скважин и берут. Проблема в том, что в НСЖ примесей и воды может быть больше, чем самой нефти. А еще попутка, ну их, в общем. Тут в геологию упарываться не буду, я по операционке больше, но геологи пояснят. Или обоссут. Или все разом ))
Хотя Гринфилды разрабатываются и даже осваиваются. Север от Иркутска – там прям, судя по всему, «золотая жила». Шельфы – тоже очень недурно смотрятся, но…
Так вот, о чем я. А, да, повышение цен. Это хорошо, это, безусловно прекрасно (нет, на бензин цены не упадут), но есть одна проблема. Гринфилды – то есть, очень условно, добыча новой нефти, требуют вложений – огромных капитальных вложений, CAPEXов. А вот тут собака и роется активно – у нас давно нет овердох… сорри, овердоходов от нефтегаза. Сейчас весь нефтегаз «проедает» (скорее уже «проел», но ладно) старые запасы. И это не просчет менеджмента, не ошибочные решения – это рынок. Нам выгоднее условный Самотлор с дичайшими проблемами, чем бурить и строить новые месторождения.
И снова поясню почему: Гринфилд – это отсутствие доступности (Тайга, болота, жопа короче, простите меня Сибиряки). Гринфилд – это отсутствие логистики – нет ЖД, нет дорог, только гнус летом и дубак зимой (простите меня Сибиряки). Гринфилд – это, со всем выше сказанным – доставка буровых, отсыпка, само бурение и труба, которой нет… на сотни километров. А вот Браунфилд совсем другой – там все есть. Возвращаясь к тематике квартира/дом. Ты в квартиру заехал(а) – все есть (девелопер мудак, это по определению). А дом – участок, фундамент, стройка, крыша. Газ, сука, где? И так далее, и тому подобное.
Про «трубу» тоже, наверное, стоит пояснить. Вот ниже – «куст». 6 скважин, 6 насосов, качают.
"Куст" нефтедобычи. 2019 г.
Куда отдавать? Ну не цистерну же ставить, иначе у нас красивого здания в Москва-Сити не было бы.
Источник - ru.wikipedia.org
Значит выкачанное надо отдавать. А значит труба нужна. Мы, конечно, не сильно задумываемся, что куда течет после вкусного ужина – стояк и, вроде все, но там чуток глубже тот даркнет )) Вот и с нефтью примерно так же (с газом еще хуже все).
И вот теперь открывается маленькое «окошко возможностей». Будут ли такие цены долго – очевидно, нет. Но вот можно ли в этом окне «поднабрать жирок» под CAPEXы? Возможно да. И вот это «окошко» очень хочется не протерять. Тут не важно кому и как поставлять, Китай, Венгрия, Индия или Словакия. Важно очень грамотно учесть это «окно» и воспользоваться им. Нефть будет расти в цене. Очень сильно, но очень не скоро. И надо пользоваться такими «забавными» (осуждаю сам себя, фу таким быть) моментами.
Вот такой поток сознания. Геологи – жду. Панамка всегда с собой )) Но, в любом случае, буду рад комментариям и уточнениям.