Врачебная тайна UnitedHealth. Страховые приработки⁠⁠

Группа UnitedHealth (UNH) - крупнейшая медицинская страховая компания в США, столкнулась с потрясениями: ее акции упали с 14 апреля с $600 до $295,57. Но, несмотря на трудности, UNH представляет собой привлекательный ресурс, благо, одним из пионеров использующий возможности ИИ по максимуму. Инвесторам не будет лишним рассмотреть этого титана здравоохранения по его текущей цене, рассуждает в своей колонке на Trading View генеральный директор Mind Money Юлия Хандошко.

Проблемы

Трудности UNH обусловлены двумя важными событиями. В декабре 2024 года в Нью-Йорке был застрелен Брайан Томпсон, генеральный директор ее страхового подразделения, что окружило работу UNH нездоровым интересом и подозрениями, в том числе и со стороны системы медицинского страхования США. После этого в начале 2025 года Министерство юстиции США начало расследование, заявив о возможном мошенничестве с Medicare путем завышения стоимости лечения в бизнесе Medicare Advantage компании UNH. Эти события сократили рыночную капитализацию UNH более чем на $225 млрд с ноября 2024 года до $264,80 млрд.

Однако такие проблемы не являются чем-то новым для крупных корпораций. Исторически сложилось, что гиганты уровня UNH, решают вопросы регулирования с помощью штрафов, а не суровых санкций.

Более того Berkshire Hathaway Уоррена Баффета остается основным акционером, что свидетельствует об уверенности в управлении и долгосрочной стабильности UNH.

Отчетность

Несмотря на распродажу, фундаментальные показатели UNH остаются прочными. Акции торгуются с коэффициентом P/E 11,4x, что ниже 17x в начале мая 2025 года. Аналитики прогнозируют EPS 2025 года на уровне 30 долларов, что подразумевает форвардный P/E 9,7 — выгодная сделка для компании такого уровня, как UNH.

А дивидендная доходность в 3,1%, подкрепленная 15 годами последовательного роста, добавляет привлекательности. Благодаря лидирующей позиции на рынке, обслуживанию около 150 миллионов человек по всему миру и сильным денежным потокам, UNH хорошо подготовлена к тому, чтобы выдерживать краткосрочные штормы.
Короче, при цене 295,57 долл. США UNH недооценена.

ИИ

UNH во всю использует ИИ. Обрабатывая около 5 миллиардов претензий в год, компания использует ИИ для автоматизации обработки, снижения затрат и повышения маржи. ИИ также анализирует данные пациентов, повышая качество ухода.

UNH стремится дополнительно монетизировать эту технологию, продавая решения ИИ другим страховщикам и медицинским учреждениям.