Пузырь на автомобильном рынке США.
В США в 2015 году было продано почти 17,5 млн. новых автомобилей, что на 5,7% больше чем в 2014 году. Последний раз 17-миллионную отметку рынок преодолевал только в 2001 году. В лидерах среди моделей традиционные для Северной Америки пикапы: Ford F-Series, Chevrolet Silverado, Dodge Ram. Попалась интересная презентация по рынку автокредитования в США, посмотреть целиком можно здесь. Давайте посмотрим что стоит за ростом американского авторынка, кроме дешевеющего бензина.
Приведу основные выдержки:
Доля автомобилей продаваемых в кредит:
По итогам III квартала прошлого года почти 90% новых и более половины подержанных авто покупалась с привлечением заемных средства. Фактически рынок автокредитования приблизился к насыщению.
Доля автомобилей модельного года (для простоты можно считать годом выпуска), используемых без кредита:
Как видно в США достаточное количество людей ездят на 10-15 летних машинах, купленных в кредит. А у нас нищебродом называют владельца нового кредитного фокуса.
Структура рынка автокредитования по типу кредитора:
На рынке новых автомобилей кредиты выдаются в основном кэптивными (банками автопроизводителей) и обычными банками. Для покупки подержанного авто обращаются в основном в коммерческие банки, кредитные кооперативы и "Finance" (значение этого пункта не понял, может кто прояснит?). BHPH (Bye Here Pay Here) - кредит выдаваемый самим автосалоном, один из самых дорогих займов.
Изменение кредитного уровня заемщиков:
Значение меньше 600 пунктов означает плохую кредитную историю, такие кредиты относятся к категории "Subprime" и ниже.
Структура выданных автокредитов по уровню надежности заемщика:
За год ситуация сильно не изменилась. Новые автомобили приобретаются в основном надежными заемщиками, а вот в сегменте подержанных почти треть - "группа риска".
Средний срок кредита:
Это меня поразило больше всего. Если у нас принято (по крайней мере было до кризиса) менять авто раз в 3-5 лет, то американцы даже кредит на подержанное авто берут сроком более 60 месяцев.
Средняя ставка по кредиту:
На новый авто в среднем менее 5%, на поддержанный около 9%. За год средние ставки несколько выросли, но до уровня российских еще далеко.
В целом можно говорить о формировании на рынке "пузыря", надежность заемщиков снижается, а суммы, сроки и ставки кредитов, а также размер платежей увеличиваются. Число субстандартных кредитов еще не велико, но тенденция на увеличение их количества уже просматривается. Финансовые институты в такой ситуации прибегают к уже знакомой практике по 2008 году секьюритизации, скидывая со своего баланса потенциально проблемные автокредиты, через выпуск ценных бумаг.