Майкл Стейнхардт. Цикл "Финансовые авторитеты"⁠⁠

Здравствуйте, друзья!

Продолжаю вести свой цикл и знакомить вас с самыми интересными и значительными людьми из мира финансов. Сегодня у нас - Майкл Стейнхард. Встречайте!

Краткая биография

✔ Майкл Х. Стейнхардт (род. 7 декабря 1940 года, Бруклин, Нью-Йорк) — американский миллиардер, инвестор, менеджер хедж-фондов и филантроп, чья карьера на Уолл-стрит и вклад в еврейские культурные инициативы сделали его одной из знаковых фигур финансового мира. Основатель хедж-фонда Steinhardt Partners и соучредитель программы Birthright Israel.

Заслужил репутацию выдающегося инвестора, которого журнал Forbes в 2014 году назвал «величайшим трейдером Уолл-стрит».

Начало

✔ Майкл Стейнхардт родился в еврейской семье в Бруклине. Его отец, Сол Франк Стейнхардт, известный как «Ред Макги», был связан с криминальной деятельностью, включая скупку краденых драгоценностей, за что в 1958 году получил два тюремных срока по 5–10 лет. Несмотря на это, Сол поддерживал ранние инвестиции сына, предоставляя ему крупные суммы наличными, что, вероятно, частично финансировало обучение Майкла в Школе бизнеса Уортона при Университете Пенсильвании, где он получил степень бакалавра в 1960 году. Уже в 13 лет Майкл проявил интерес к фондовому рынку, пытаясь прогнозировать квартальные прибыли компаний с высокой точностью.

Карьера

✔ После университета Стейнхардт начал карьеру в финансовой сфере, работая аналитиком в инвестиционной компании Calvin Bullock и брокерской фирме Loeb, Rhoades & Co. (предшественник Shearson Loeb Rhoades). Опыт в этих организациях заложил основу для его будущих стратегий, сочетавших фундаментальный и технический анализ. В 1967 году, в возрасте 26 лет, он основал хедж-фонд Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co. вместе с Уильямом Саломоном, бывшим управляющим партнёром Salomon Brothers, и Джеком Нэшем, основателем Odyssey Partners. Фонд начал с капитала в $7,7 млн и стал одним из первых современных хедж-фондов.

Успех

✔ С 1967 по 1995 год Steinhardt Partners под руководством Майкла обеспечивал среднегодовую доходность для клиентов в 24,5% после вычета комиссии за управление (1%) и доли прибыли (15%, позже 20%). Это почти втрое превышало доходность индекса S&P 500 за тот же период.

Стейнхардт использовал разнообразные инструменты — акции, облигации, опционы, валюты — и применял как долгосрочные, так и краткосрочные стратегии (от 30 минут до 30 дней). Его подход, известный как «вариантное восприятие», заключался в формировании взглядов, отличающихся от общепринятых на рынке, что позволяло зарабатывать на макроэкономических трендах и коротких продажах. В 1981 году фонд заработал $600 млн на позициях по казначейским облигациям США.

Проблемы

✔ Однако карьера не обошлась без трудностей. В начале 1990-х годов Steinhardt Partners и сам Майкл оказались под следствием SEC и Минюста США за предполагаемые попытки манипулирования рынком краткосрочных казначейских нот. Стейнхардт выплатил 75% от штрафа в $70 млн, хотя в своей книге «No Bull: My Life In and Out of Markets» (2001) утверждал, что не совершал ничего противозаконного, а согласился на штраф, чтобы «закрыть дело». В 1994 году фонд потерял около трети стоимости из-за кризиса на рынке облигаций, вызванного повышением ставок ФРС. Несмотря на это, в 1995 году фонд восстановился, показав доходность 22%, после чего Стейнхардт решил закрыть его, заявив, что хочет заниматься «более благородным делом, чем делать богатых ещё богаче».

Возвращение

✔ В 2004 году, после почти десятилетнего перерыва, Стейнхардт вернулся в финансовый мир, став председателем WisdomTree Investments (ранее Index Development Partners). Компания, управляющая активами на $64 млрд, специализировалась на биржевых фондах (ETF), основанных на дивидендах и прибылях, а не на рыночной капитализации. Его участие способствовало росту WisdomTree, где он оставался крупнейшим акционером с долей около 15 %.

В 2019 году он ушёл с поста председателя совета директоров, но сохранил значительное влияние.

Личное

✔ После закрытия Steinhardt Partners в 1995 году Майкл сосредоточился на филантропии, особенно на поддержке еврейских культурных и образовательных инициатив. В 1994 году он основал The Steinhardt Foundation for Jewish Life, направленную на укрепление еврейской идентичности в США. Вместе с Чарльзом Бронфманом он стал соучредителем Birthright Israel, программы, которая с 1999 года организовала поездки в Израиль для более чем 800 000 молодых евреев. Стейнхардт также поддерживает Музей Израиля, Университет Тель-Авива и еврейские школы, включая Hebrew Language Academy Charter School в Бруклине, где его дочь Сара Берман занимает пост президента.

❤ Стейнхардт женат на Джуди Стейнхардт, с которой познакомился в 1967 году. Джуди — председатель Института изящных искусств Нью-Йоркского университета и Американских друзей Музея Израиля. У пары трое детей и 13 внуков. Майкл также известен своей страстью к коллекционированию искусства и древностей, хотя в 2021 году он согласился вернуть артефакты на $70 млн, признанные украденными, и получил пожизненный запрет на приобретение новых. В своём поместье в Бедфорде, штат Нью-Йорк, он содержит частный зоопарк с экзотическими животными, включая редких зеброидов и черепах.

Снова проблемы

✔ Помимо дела о манипуляциях на рынке облигаций, Стейнхардт сталкивался с обвинениями в неподобающем поведении. В 2019 году появились сообщения о некорректных сексуальных высказываниях в адрес сотрудниц, хотя Birthright Israel заявила об отсутствии официальных жалоб. Эти эпизоды не затмили его репутацию, но добавили сложности к его публичному образу.

Результат

✅ Майкл Стейнхардт остаётся одной из ключевых фигур в истории хедж-фондов, популяризировав их в США и внедрив инновационные стратегии, такие как сочетание макроанализа и коротких продаж. Его книга «No Bull» (2001) и интервью в «Market Wizards» раскрывают философию, основанную на минимизации потерь, быстром реагировании на ошибки и интеллектуальной конкуренции. В 2008 году он был включён в Зал славы менеджеров хедж-фондов Institutional Investor’s Alpha. Состояние Стейнхардта оценивается в $1,4 млрд (на декабрь 2024 года), что отражает его успехи в инвестициях и управлении активами.

Его филантропическая деятельность, особенно через Birthright Israel, оказала значительное влияние на еврейскую диаспору, укрепляя связь молодёжи с Израилем. Несмотря на противоречия, Стейнхардт продолжает вдохновлять инвесторов и филантропов своим подходом к риску и стремлением к значимым целям.

Знаком был вам этот человек? Делитесь в комментариях!