Дорого ли быть инвестором? Разобрали основные расходы⁠⁠

Рассмотрим основные расходы инвестора, которые важно учитывать, чтобы выстроить эффективную стратегию и наращивать свой капитал.

Чтобы получить прибыль, акции нужно дешевле купить и дороже продать. Но даже при хорошей марже прибыль может быть небольшая. А иногда сделка и вовсе оказывается невыгодной. Такое происходит, когда инвестор не учитывает издержки торговли.

1. Налог с дохода от инвестиций

Инвесторы-физлица платят НДФЛ по ставке 13% — или 15%, если совокупный годовой доход превысил 5 млн рублей. Им облагается:

• доход от продажи ценных бумаг;

• дивиденды по акциям;

• купоны по облигациям.

Если стоимость активов инвестора возросла, но он их не продал, налоговая обязанность не возникает — платить НДФЛ государству не нужно.

Налог с дохода от инвестиций обычно рассчитывает и удерживает брокер — исполняет роль налогового агента. Когда именно это происходит, зависит от источника дохода. Например, дивиденды по акциям российских эмитентов и купоны облагаются перед зачислением на инвестсчет. Налог с доходов от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами — при выводе средств с брокерского счета / расторжении договора / по окончании налогового периода.

В некоторых случаях инвестор должен самостоятельно отчитаться о доходе в налоговой. Например, если получает дивиденды с иностранных акций, не является резидентом РФ, пользуется услугами зарубежного брокера.

А еще у инвесторов есть особые льготы, чтобы сэкономить на налогах. К ним мы еще вернемся.

2. Брокерские комиссии

Это вознаграждение, которое инвестор выплачивает брокеру за операции на бирже. Комиссия определяется, например, на основе количества ценных бумаг и / или их стоимости. Есть несколько видов таких издержек.

Комиссия за ведение счета

Открыть инвестиционный счет можно бесплатно, а вот за его ведение компания-брокер может брать дополнительную плату за отдельные услуги — ее обычно называют абонентской. Например:

• минимальное брокерское вознаграждение (если сумма на вашем счету ниже установленного порога); 

• обучение и консультации;

• при оформлении доверительного управления;

• при заявках на участие в офертах и IPO;

• при торговле не через терминал, а по телефону (комиссия определяется объемом сделки);

• за конвертацию валюты, если при торговле инструментами она не совпадает с находящейся на счете у клиента;

• за ведение счёта для торговли на срочном рынке;

• за сопутствующие услуги (дополнительный экземпляр терминала, SMS-оповещения и пр.).

Комиссия за сделки

Это основная статья расходов инвестора. За каждую операцию на бирже компания-брокер берет небольшой процент — в среднем 0,01–0,03%. Есть и другие платежи, связанные с совершением сделок.

• Биржевая комиссия — часто она включается в общую комиссию брокера.

• SWAP — это платеж, который взимается за перенос открытых позиций на следующий день. Его размер зависит от конкретного инструмента и рыночной ситуации.

Комиссия за ввод / вывод средств

Чаще всего брокеры не взимают комиссию за пополнение счета, поскольку это стимулирует клиентов к активной торговле.

Комиссия за вывод средств — наиболее распространенная практика. Ее размер может варьироваться в зависимости от валюты, суммы вывода и других факторов. Увеличенные комиссии могут взиматься за вывод средств в иностранной валюте или при частых мелких выводах.

Депозитарная комиссия

При открытии брокерского счета, как правило, открываются два счета: брокерский для учета денежных средств и депозитарный — для учета ценных бумаг. За ведение депозитарного счета может взиматься отдельная комиссия.

Комиссия за доступ к торговым платформам

Обычно за ПО, разработанное брокерской компанией, плата не взимается, если сумма на счете клиента больше какой-то определенной величины.

У нас в «Финаме» комиссия зависит от вида сделки, объема и частоты торговли. А для новых клиентов при подключении тарифа «Тест-драйв» процент не взимается в течение 30 дней.

3. Биржевой сбор

Это плата, которую взимает биржевой комитет со своих членов за осуществление торговых операций. Обычно размер такого сбора определяется в процентах от объема сделки. Его выплата ложится на стороны, которые в ней участвуют.

4. Спреды

Спред является ключевым элементом торговли на рынке Форекс, ведь он представляет собой разницу между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid) валютной пары. Именно спред — основной источник дохода брокера, работающего на рынке Форекс.

На рынке Форекс есть несколько основных типов спредов.

Фиксированный. В этом случае брокер заранее устанавливает фиксированную величину спреда для каждой валютной пары. Этот тип спреда привлекателен своей стабильностью и предсказуемостью.

Фиксированный с расширением. Он может увеличиваться в периоды высокой волатильности рынка: например, во время выхода важных экономических новостей.

Плавающий. Этот тип изменяется в зависимости от рыночной ситуации. Как правило, плавающий спред более низкий, чем фиксированный, особенно при торговле популярными валютными парами. Но в периоды высокой волатильности он может значительно увеличиваться.

5. Неочевидные и непредвиденные издержки

Например, если выбрать брокерский тариф, который плохо соответствует стратегии, то это увеличит расходы и повлияет на доходность — хотя для самого инвестора (особенно начинающего) это может быть неочевидно. Другой пример — высокие управляющие сборы по ПИФам, которых можно было избежать.

Также существуют непредвиденные издержки. Скажем, при плохом исполнении ордеров, когда цена резко меняется после размещения.

Как инвестору уменьшить издержки и сэкономить

1. Следовать эффективной стратегии

Стратегия — это план действий, с помощью которого достигаются финансовые цели. Сюда входит выбор инструментов, определение горизонта инвестирования и методов управления рисками — все это при правильном подходе и регулярной корректировке минимизирует потери и увеличит доходность инвестиций.

Инвесторы-ветераны разрабатывают собственные стратегии под свой стиль. Начинающие же могут применять и готовые популярные решения — они уже неоднократно опробованы в деле и доказали свою эффективность. Или воспользоваться сервисом «Финам Автоследование», который позволяет автоматически повторять сделки за опытными участниками рынка.

В зависимости от выбранной стратегии также следует определиться с брокером и условиями обслуживания. Мы в «Финаме», например, предлагаем тарифы под разные инвестстратегии, чтобы можно было минимизировать издержки и платить только за те инструменты и операции, которые необходимы.

2. Пользоваться льготами

Льгота долгосрочного владения (ЛДВ). Инвесторы освобождаются от уплаты налога на прибыль от продажи ценных бумаг при условии, что они находились в их собственности не менее трех лет. Отсюда еще одно название — трехлетняя льгота. Подробнее о ней мы писали в отдельной статье.

Налоговые вычеты на ИИС. С этого года инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3), который дает право на два налоговых вычета: выплата до 60 000 рублей или отсутствие налогов на доход.

Вычет при покупке акций компаний высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Вот их список — достаточно владеть такими активами в течение года, и налог платить не потребуется. Льгота действует до конца 2027-го.

Перенос убытков прошлых лет. Например, в 2022-м инвестор сработал в убыток, но к концу 2023-го ситуация изменилась, и он снова начал получать прибыль. В этом случае потребуется уплатить налог с дохода — но его можно уменьшить благодаря прошлым убыткам. Так можно делать в течение десяти лет с момента регистрации убытков. Чтобы оформить вычет, нужно заполнить форму 3-НДФЛ и самостоятельно направить в налоговую.

3. Сократить частоту торгов

Частые сделки могут привести к повышению ваших расходов из-за значительных комиссий и спредов. Подумайте о том, чтобы сосредоточиться на долгосрочных инвестициях, которые подразумевают меньшую частоту транзакций, что поможет вам снизить затраты.

4. Пользоваться аналитическими инструментами

Для этого мы предлагаем современную платформу FinamTrade — в ней представлен регулярный анализ и отчеты, есть много инструментов для отслеживания издержек. Она доступна в десктопном и мобильном браузере, в виде приложения для Android и iOS.

5. Консультироваться

Если вы не уверены в том, как оптимизировать свои издержки, проконсультируйтесь с финансовым советником. Опытные инвесторы в «Финаме» предложат доходные стратегии, предупредят о возможных рисках и помогут выбрать правильное направление. А еще поделятся проанализированными инвестиционными идеями.

На «Финаме» есть множество инструментов для правильного старта в инвестициях и снижения издержек. Обучающие программы нашего учебного центра помогут разобраться в видах расходов и рассчитать свою стратегию так, чтобы минимизировать их. Глобальная биржевая платформа со свежими новостями и продвинутая AI-аналитика помогут обеспечить стабильное увеличение капитала.

ОТКРЫТЬ СЧЕТ

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые финансовые инструменты либо операции могут не соответствовать ожидаемой доходности, горизонту инвестирования и допустимому риску убытков. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме. АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ», www.finam.ru