Четыре фактора в накоплении капитала⁠⁠

Вообще, в появлении у человека капитала есть четыре фактора:

1). Размер активного дохода, будь то бизнес или зарплата.

2). Норма сбережения, есть разница, откладывать 5% или 50%.

3). Средняя реальная (с учетом инфляции) доходность инвестиций.

4). Время, в течение которого вся эта машинка крутится.

Но так получается, что в любом инвестблоге разговор будет крутится в основном вокруг пункта 3. Потому что пункт 1 у каждого свой, 2 и 4 слишком банальны, там нечего говорить, а пункт 3 — обычно это именно то, что умеет автор и зашедшие на огонек. Или им всем кажется, что умеют. В итоге пункту 3 достается 99% всего внимания.

Но справедливости ради, всегда полезно помнить, что их четыре. И часто бывает так, что чел с довольно низкой и скучной компетенцией в пункте 3 по итогу порвет всех остальных, за счет остальных пунктов. Оговоримся, что считаем итогом: не доходность, а вот тупо, сколько у тебя денег. Не в процентах, а в долларах и в рублях.

Я боюсь, что топовый футболист обыграет тут большинство топовых трейдеров. В реальности 50% годовых вряд ли переломят зарплату в пару миллионов евро в год, куда ты эту зарплату не девай. Даже если ты не просто пассивный инвестор, а плохой пассивный инвестор, знающий лишь два инструменты, с уровнем компетенций «баба Маня» — купить себе недвигу побольше, а что осталось положить на депозит.

Я недаром написал «в реальности», потому что в теории можно придумать красивые теории, как 50% годовых затмят гонорары Киркорова, Шнура и Овечкина. Но есть такая хорошая поговорка: на практике теория и практика отличаются друг от друга куда сильнее, чем они же в теории. Простые вещи побивают сложные за счет того, что Талеб бы назвал антихрупкостью. 50% годовых — сложная и хрупкая вещь, встречается крайне редко (большинству на дистанции обыграть инфляцию - уже достижение, без шуток). И даже если есть умение ее делать, в реальности будешь делать меньше и сильно меньше, скорее всего. А 10 лямов за матч или концерт — простая вещь, убедительная, как удар ломом. Ее трудно про… девать куда-то, скажем так. Кончились деньги — пошел, выступил. Красота. И есть куча способов, куда продевать свои 50% годовых. Самое очевидное, только новички в трейдинге будут ставить все свои деньги на трейдинг, чем больше денег и опыта — тем меньше аллокация в это дело. Можно еще добавить, что в среднем доходность торговых систем и прочих моделей живет меньше, чем популярность популярного исполнителя, и т.д.

К чему я? К тому, что хоть и говорим мы в основном про пункт 3, в уме надо держать все 4. Особенно пункт 1, ибо если проблемы с ним, то 2 и 4 особо не помогут. Это если надо именно денег, а не только красивых эквити. Как говорится, из ничего и будет ничего.

Супердоходность? Если в супертрейдинг под 100% годовых зарядить 100 тысяч, за год будет красивый график, но не так уж много денег на выходе. Супербережливость? С дохода миллион в месяц можно иметь норму сбережения 80% или 90%. С дохода в 50 тысяч даже 20% будет подвигом и мало что даст. Подождать полвека чуда сложного процента? Тоже своего рода подвиг, и... все равно у Павла Воли будет больше, причем все и сразу.

И никакой инвестконсультант, никакой управляющий активами — не поможет человеку с пунктом 1. Правда, никакой пункт 1 не выправит дело, если на месте пункта 3 черная дыра. Можно и с доходом в миллион долларов обанкротиться, если тратить больше, чем получаешь.

В общем, мы тут про пункт 3. Но давайте держать в уме остальные…