Почему не надо инвестировать в доллар
В преддверие последних СМИ: "Минфин предложил девальвировать рубль на десять процентов". Что вызвало повышенную волатильность на валютном рынке. Это означает укрепления рубля, но так ли это?
Вот таблица этих парраметров
В данный момент нефть ~55$, а пара USDRUB торгуется ~60,150.
План ЦБ - скупать валюту в резерв, начиная с февраля при отклонении курса рубля. То есть при такой цене нефти, доллар должен стоить 64,9 рубля. В прошлый раз, когда ЦБ заявило о покупке доллара (от 49 рублей, доллар подорожал до 85 рублей). Но там были свои причины (одна из которых падение нефти до 27,5$). Думаю это создало финансовую подушку для ЦБ.
Из таблицы видно, что ежедневно ЦБ будет скупать по 126 млн $ в день. При среднем обороте в день 3800 млн $ (взял цифру на свой страх и риск) на валютном рынке по паре USDRUB, что составляет ~3% от оборота. Это действительно может дать толчок, но не сильно повлияет на котировки.
Рынок России выходит из стагнации и он недооценен, что является лакомым кусочком для иностранных инвесторов и многих фондов (конечно, при их ставке в банках до 2% это просто чудо доходность). Уже сейчас идет приток иностранного капитала, естественно необходимо обменивать $>Р. Что противоречит укреплению рубля. Да и кто знает, что будет с нефтью, т.к. произошло глобальное очищение в нефтяной отрасли. Вот график числа буровых установок США.
При нефти в 60$ USDRUB должен находится в районе 63,6. И вот уже доходность падает до 5,7%. При инфляции то в 5,38 (за 2016 год). Доходность уже не впечатляет.
Стоит ли вкладываться в тот актив, который не производит абсолютно ничего, а является просто инструментом обмена? Думаю нет, но многие спекулянты уже потирают ручки ради 10%, но когда их ожидать? Какой срок такой инвестиции? Никто не знает. Слишком много НО!
Мировая экономика довольно сложная штука и все те, кто кричал, что доллар будет минимум 100 рублей уже давно удалили свои аккаунты и подтерли записи, потому что сами ничего не понимают. Прогнозировать и я не в силах, просто хочу уберечь тех, кто верит, что можно заработать на этом.
Если и делать и ставку на рост доллара, то почему бы не присмотреться к экспортерам России? Норильский никель регулярно платит дивиденды, которые составляют порядка 10% за год + при понижение ставки ее курсовая стоимость вырастет.
Это были беглые расчеты, готов обсудить в комментариях. Спасибо за внимание!