Фьючерсы
Фьючерс — это контракт на поставку базового актива по определенной цене. Проще говоря, это договор, который заключают между собой продавец и покупатель о том, что базовый актив будет поставлен в будущем по цене, которая определяется заранее.
Пример заключения такого договора - покупка автомобиля. Допустим, вы пришли в автосалон, но нужной вам комплектации сейчас в наличии нет. Менеджер предлагает вам заключить контракт о том, что через месяц вы купите заказанную автосалоном машину. Получается, вы взяли фьючерс на автомобиль.
В качестве базового актива могут быть взяты акции, валюта, товары, индексы и драгоценные металлы. Фьючерсы бывают двух видов — поставочные и расчетные.
Поставочные фьючерсы — российские акции
Этот инструмент предполагает, что в дату исполнения (экспирации) сделки покупатель получит базовый актив в конкретном объеме, и именно в этом количестве он будет списан у продавца. На Московской бирже поставочными являются только фьючерсы на акции.
Расчетные фьючерсы — все остальное
Этот инструмент не предполагает реальную поставку базового актива, расчет производится в деньгах — одна сторона выплачивает другой разницу между ценой актива в момент покупки/продажи и ценой в момент закрытия позиции.
В день экспирации фьючерсы превращаются в акции или в деньги по текущей цене.
Одно из важнейших особенностей фьючерсов - гарантийное обеспечение (ГО). Это деньги, необходимые для сделки с фьючерсом.
Вариационная маржа — ежедневно начисляемые (списываемые) средства, рассчитываемые как прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. Вариационная маржа начисляется 2 раза в день, в 14:00 до 14:05 и с 18:50 до 19:05. По этой причине “пересидеть” убытки, как в акциях, не получится. При торговле акциями финансовый результат возникает только в момент продажи, по фьючерсу он считается каждый день и сразу же начисляется на ваш счет или списывается с него.
Важно:
• Если позиция ушла глубоко в минус, то средств на счете может быть недостаточно, и держатель получит маржин-колл. Поэтому обязательно держите на счете средства с запасом, чтобы в случае изменения стоимости актива вы могли покрыть ГО.
Если вы купили фьючерсов на все деньги, то при повышении ГО часть ваших позиций может автоматически закрыться.
• Необязательно ждать даты исполнения контракта — позицию по фьючерсу можно закрыть в любой момент времени
• Фьючерсы имеют разные сроки экспирации. Например, есть 3-месячные и 12-месячные контракты. Чем ближе к экспирации фьючерс, тем он ликвиднее и волатильнее.
Подробнее про фьючерсы
Перечислим фьючерсы с привязкой к иностранным инструментам:
• Нефть Brent (BR)
• Натуральный газ в США (NG)
• Золото (GOLD)
• Серебро (SILV)
• Платина (PLT)
• ETF на американский индекс SP 500 (SPYF)
• ETF на американский индекс NASDAQ (NASD)
• ETF на немецкий индекс DAX (DAX)
• ETF на европейский индекс STOXX 50 (STOX)
• ETF на гонконгский индекс Hang Seng (HANG)
• ETF на японский индекс NIKKEY (NIKK).
По сути, торговля фьючерсами ничем не отличается от торговли акциями. Главные отличия заключаются в том, что плечи на фьючерсы гораздо больше и “пересидеть” убыток не получится, так же комиссия за перенос не взымается если вы держите позицию на плечи, но списывается маржа несколько раз в день.
——————————
⚡️ Ещё больше полезных статей в WikiStockz