Что такое ончейн анализ? Как он меняет правила игры?
Представьте, что вы на фондовом рынке, но у вас есть сверхспособность: вы видите каждую сделку каждого участника – сколько он купил, когда, по какой цене и куда перевёл деньги после покупки. Видите, как крупнейшие игроки тихо выводят миллиарды со своих счетов за несколько дней до обвала. Видите, как мелкие инвесторы в панике продают на минимумах. В мире акций такое невозможно. В мире криптовалют – это повседневная реальность. Инструмент, который даёт эту «сверхспособность», называется он чейн анализ.
Он чейн (on chain) анализ – это исследование данных, которые записаны непосредственно в блокчейне: транзакции, адреса кошельков, балансы, потоки средств между биржами, активность смарт контрактов. Каждая операция в сети Биткоина или Эфириума оставляет неизгладимый цифровой след. Он чейн аналитик читает эти следы так, как следователь читает улики на месте преступления.
В отличие от традиционного финансового рынка, где данные о сделках инсайдеров публикуются раз в квартал и с задержкой, блокчейн транслирует всё в реальном времени. По данным Arkham Intelligence, на начало 2026 года идентифицировано более 100 млн адресов, привязанных к конкретным организациям и людям. Платформа Glassnode обрабатывает сотни метрик – от потоков биткоинов на биржи и с бирж до средней цены покупки для разных когорт инвесторов.
Почему это важно сейчас?
Февраль 2026 года. Биткоин упал с пиковых $126 000 (октябрь 2025) до $60 000–70 000. Индекс страха и жадности – 9 из 100, «экстремальный страх». ETF фонды зафиксировали пять недель подряд отток средств. В такие моменты социальные сети заполняется диагнозами «Криптозима!» и «Покупай на дне!».
Кому верить?
Он чейн данные дают объективный ответ. Например, 6 февраля 2026 года на аккумуляционные адреса (те, что только получают и никогда не отправляют биткоин) поступило $3,6 млрд за один день – рекордный приток этого цикла. Киты покупают, пока большинство в панике. Это не мнение блогера. Это факт, записанный в блокчейне и верифицированный десятками тысяч узлов сети.
Три столпа он чейн анализа:
Первый – активность сети: сколько транзакций происходит, сколько адресов активны, растёт ли сеть или сжимается. Второй – потоки капитала: куда движутся средства – на биржи (вероятна продажа) или с бирж (вероятно накопление). Третий – рентабельность и поведение когорт: какая доля инвесторов сейчас в прибыли, а какая в убытке; кто продаёт – долгосрочные держатели или спекулянты.
Кому это нужно?
Инвестору – чтобы принимать решения на основе данных, а не эмоций. Трейдеру – чтобы видеть, что делают «умные деньги», прежде чем рынок среагирует. Аналитику – чтобы строить доказательные обзоры, а не гадать по свечкам. Исследователю – чтобы понимать экономику цифровых активов на уровне, недоступном для традиционных рынков.
В следующем посте разберём, почему классический технический анализ – свечи, скользящие средние, RSI – захватывает лишь 10 % картины, и что видит он чейн аналитик за пределами графика цены.
Источники: Arkham Intelligence, Glassnode Insights, AInvest – данные о притоке на аккумуляционные адреса, 09.02.2026.
===============
Присоединяйся!
Изучаем технологию блокчейн. Что такое криптовалюта и как она устроена?
Блокчейн – фундамент криптовалют. Структура блока, ключевые свойства. Важность блокчейна
Как работают транзакции в блокчейне?
Что такое майнинг? Основные этапы.
Криптографический хэш – невидимый страж цифрового мира.
Что такое Мемори пул и как он работает
Как хранить криптовалюту: все про криптокошельки