RoadtofreedoM

Чисто ради эксперимента.

С 01.09.25 я собрал портфель и начал каждый месяц докупать активы на фиксированную сумму.

Итог за 6 месяцев: +5,54%.

Да, я регулярно пополнял счёт, поэтому сравнение не идеально корректное. Но тем не менее:

— Индекс полной доходности МосБиржи (MCFTR): +0,77%

— SBMX: +0,31%

— TMOS: +0,15%

— DIVD (мой любимец на рынке): −1,2%

Шесть месяцев — не дистанция

Но ради интереса продолжу эксперимент

Пока — немного повезло

И получилось вполне уверенно опередить индекс, словно в этом и нет ничего сложного😂

Думаю на дистанции я все равно проиграю, и встану в один ряд с множеством "гуру инвестиций" и реальных профессионалов, которые так же проиграли индексу.

И может этот мой пример будет для кого-то показательным, что можно спустя пол года опережать индекс, можно и через 3 года опережать, но ....статистика возьмет свое!

Основные посты на тему финансов в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

— долгие сделки (недели и месяцы)

— ограниченные часы работы рынков

RWA решает это:

✔️ сделки быстрее и дешевле

✔️ доступ к активам проще (вплоть до дробных долей)

✔️ рынок работает 24/7

✔️ активы можно использовать в DeFi

Что происходит прямо сейчас?

Стоимость токенизированных активов реального мира выросла в 245 раз за прошедшие пять лет, до $21 млрд

При этом около 50% всего RWA — это стейблкоины, другой большой долей является токенизированная недвижимость

Например, в Дубае уже запущена платформа, где можно:

— покупать доли недвижимости от ~$500

— получать доход от аренды

— инвестировать буквально «в пару кликов»

И первые объекты разобрали за минуты.

Есть прогнозы, что к 2035 году рынок токенизированной недвижимости может вырасти до $4 трлн.

А что с акциями?

Токенизированные акции — это по сути цифровые версии акций компаний, которые можно:

— покупать без брокера

— дробить (хоть 0.001 акции)

— торговать 24/7

— использовать в DeFi

Потенциальные плюсы:

✔️ доступ к глобальному рынку без ограничений

✔️ мгновенные расчёты (без T+2)

✔️ возможность использовать акции как залог

✔️ интеграция с DeFi

Но есть нюансы:

— регуляция пока не до конца ясна

— ликвидность ниже, чем на классических биржах

Какие RWA сейчас самые живые?

1. U.S. Treasuries (гособлигации США)

2. Commodities (сырьё) — особенно золото

3. Private Credit – займы бизнесы без посредников (без банков)

Итог RAW

- объединяет традиционные финансы и крипту

- открывает доступ к активам для миллионов людей

- делает рынки быстрее, дешевле и прозрачнее

Да, сейчас рынок ещё сырой, но направление выглядит очень сильным — и явно будет расти. Еще один пример более глубокой интеграции технологий в повседневную жизнь
Основные посты на тему финансов в моем телеграмм канале

«Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

И всё равно: дефолты, реструктуризации, банкротства. Важно не то, что это произошло. Важно — как это выглядело до.

Компании работали, строили, летали, занимали деньги на рынке.

Как и многие эмитенты сегодня.

Если перенести аналогию на текущую реальность:

СУ-155 тогда = крупные массовые девелоперы сейчас

Сегодня рынок жилья также сильно зависит от ставок, спроса и рефинансирования.

Крупнейшие игроки вроде Самолета или ПИКа держат миллионы квадратных метров в стройке и огромные долговые программы.

Сейчас сложно представить их дефолт, даже не смотря на просьбы Самолета, но и в 2014 сложно было представить санацию СУ-155.

Трансаэро тогда = крупные частные авиаперевозчики сейчас

Сегодня в отрасли доминируют крупные игроки — Аэрофлот, Уральские авиалинии, S7, Россия, Red Wings

Сейчас их дефолт кажется маловероятным, но ровно так же выглядела ситуация с Трансаэро до 2015 года.

ЮТэйр тогда = компании, переживающие долговой стресс, но остающиеся на плаву

Почему-то сразу вспомнил про Сегежу

Главная мысль:

Облигации — это не ставка и не купон. Это кредит бизнесу.

А бизнес сейчас живёт в условиях:

— дорогих денег

— падения спроса

— роста долговой нагрузки

И ровно в такие периоды формируются будущие дефолты.

Самое опасное на рынке облигаций — ощущение, что «крупная компания не может упасть».

История СУ-155, Трансаэро и ЮТэйр показывает - может.

Поэтому вопрос при покупке облигаций должен звучать не «какая доходность?», а «как этот бизнес переживает ставку и сможет ли занять через 2–3 года?»

Не говоря уже о том, что на длинной дистанции дохода от них особо нет

Основные посты на тему финансов в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

И всё равно: дефолты, реструктуризации, банкротства. Важно не то, что это произошло. Важно — как это выглядело до.

Компании работали, строили, летали, занимали деньги на рынке.

Как и многие эмитенты сегодня.

Если перенести аналогию на текущую реальность:

СУ-155 тогда = крупные массовые девелоперы сейчас

Сегодня рынок жилья также сильно зависит от ставок, спроса и рефинансирования.

Крупнейшие игроки вроде Самолета или ПИКа держат миллионы квадратных метров в стройке и огромные долговые программы.

Сейчас сложно представить их дефолт, даже не смотря на просьбы Самолета, но и в 2014 сложно было представить санацию СУ-155.

Трансаэро тогда = крупные частные авиаперевозчики сейчас

Сегодня в отрасли доминируют крупные игроки — Аэрофлот, Уральские авиалинии, S7, Россия, Red Wings

Сейчас их дефолт кажется маловероятным, но ровно так же выглядела ситуация с Трансаэро до 2015 года.

ЮТэйр тогда = компании, переживающие долговой стресс, но остающиеся на плаву

Почему-то сразу вспомнил про Сегежу

Главная мысль:

Облигации — это не ставка и не купон. Это кредит бизнесу.

А бизнес сейчас живёт в условиях:

— дорогих денег

— падения спроса

— роста долговой нагрузки

И ровно в такие периоды формируются будущие дефолты.

Самое опасное на рынке облигаций — ощущение, что «крупная компания не может упасть».

История СУ-155, Трансаэро и ЮТэйр показывает - может.

Поэтому вопрос при покупке облигаций должен звучать не «какая доходность?», а «как этот бизнес переживает ставку и сможет ли занять через 2–3 года?»

Не говоря уже о том, что на длинной дистанции дохода от них особо нет

Основные посты на тему финансов в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

Застройщикам, конечно, хочется жить за счёт бюджета и дальше, но это вряд ли такое возможно.

Не стоит думать, что их бросят на произвол свободного конкурентного рынка, просто, если раньше помощь в основном шла из(за счет) бюджета, теперь помогать будет рядовой налогоплательщик

Если начнутся банкротства

Самолет уже получил отказ

В целом спасать — сомнительная идея. Иначе какой вообще смысл в капитализме?

Можно брать максимальное плечо, демпинговать, забирать долю рынка, а потом прийти за льготным кредитом под 0%?

Банкротства = долгострои.

Хорошие проекты на поздних стадиях перехватят конкуренты, но задержек станет больше. А ипотеку при этом платить нужно в полном объёме — что делает новостройки менее привлекательными.

Чего жду от рынка

— дальнейшее ужесточение и сокращение льготных программ

— расширение семейной ипотеки на вторичку (когда её ставка приблизится к ставке ЦБ)

— сокращение разрыва между ценами первички и вторички

Стоит ли брать квартиру сейчас (с точки зрения инвестиции)

✔️ Да — если это семейная ипотека

❌ Скорее нет — во всех остальных случаях

Даже депозиты с понижающейся ставкой, на мой взгляд, в ближайшие годы могут обгонять средний рост недвижимости. А облигации и акции — тем более.

Вопрос ликвидности даже не поднимаю, сколько сейчас нужно времени, чтобы выйти из объекта по «хорошей» для себя цене.

Если объект стоит 10 млн и берётся под ~20% с расчётом на рост до 14 млн через пару лет, то такой сценарий возможен только при высокой инфляции. Но при ней финансовые рынки обычно растут быстрее недвижимости — значит, там можно опередить рост цен на квадратные метры.

P.S. Если кажется, что крупных девелоперов «слишком больших, чтобы упасть», история уже показывала обратное. И в очень похожих условиях.

Основные посты на тему финансов в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»