Тайский массаж. 01.12.2022⁠⁠

Вот и пришла зима...

Девять месяцев прошло с моего первого поста на экономическую тему. Летит время... Впрочем, это лирика.

Сюжет дня №1. Взаимоотношения с Таиландом.

В основном, конечно, заявления... Но очень интересные.

1. В Бангкоке ожидают, что объем торговли с Москвой за 2022 год вырастет, в том числе за счет новых отраслей, рост товарооборота с Россией для Таиланда в приоритете.// У каджита есть товар...

https://ria.ru/20221201/tovarooborot-1835452194.html

2. Рейсов из Москвы в Бангкок станет в три раза больше. "Аэрофлот" запустил прямые регулярные рейсы из Владивостока в Бангкок и на Пхукет.// Отлично. Можно и по бизнесу, можно и на отдых. Там тепло.

https://ria.ru/20221201/vongsinsavat-1835363036.html

https://ria.ru/20221126/aeroflot-1834396763.html?in=t

3. Бангкок готов экспортировать в РФ автозапчасти, и ждет от российских компаний подробного списка по объемам и характеристикам для поставок.// А вот это совсем интересно. Если удастся купить то, что не получается импортозаместить - будет очень хорошо.

https://ria.ru/20221201/tailand-1835451058.html

4. В Таиланде надеются, что смогут найти альтернативные решения картам "Мир".// Ну, путь уже известен. Просто установка терминалов российских банков с соединением по VPN. Турецкие товарищи опробовали - работает.

https://ria.ru/20221201/tailand-1835453143.html

5. Компаниям из Таиланда подобрали российских партнеров для поставок удобрений.// Абсолютно уверен, что платить они будут не хуже, чем страны ЕС.

https://ria.ru/20221201/udobreniya-1835451296.html

Резюме по сюжету: Свято место пусто не бывает. Рынок диверсифицирован. И если некоторые продавцы, а особенно покупатели, начинают считать себя "цветущим садом", а весь остальной мир - "джунглями", ( https://m.business-gazeta.ru/news/567149 ) очень быстро находятся альтернативы. А даже самый цветущий сад без должного обогрева теплиц и правильных удобрений рано или поздно превращается в те же самые джунгли.

Сюжет дня №2. Хорор и саспенс под потолком.

В хронологическом порядке, по мере поступления новостей:

16-20. Еврокомиссия предложила установить потолок цен на российскую нефть в 60 долларов за баррель.// 60... Ниже рынка.

17-07. ЕС предварительно согласовал лимит цен на нефть из России на уровне 60 долларов.// Предварительно согласовал...

https://ria.ru/20221201/neft-1835643813.html

18-20. Послы Евросоюза почти согласовали потолок цен на российскую нефть.// Почти. Согласования ещё нет.

https://www.bfm.ru/news/514156

18-37. Лимит цен на нефть из России начнется с 60 долларов за баррель, заявил заместитель главы Минфина США Уолли Адейемо на онлайн-конференции.// А причём здесь США? Вроде как ЕС работает над темой...

https://ria.ru/20221201/neft-1835691722.html

21-20. Момент написания поста. Официального объявления об установлении потолка нет.

Мнение экспертов:

Ограничение цен на российскую нефть взорвет энергетические рынки. Трейдеры ожидают провала, но вместо этого может произойти настоящий взрыв. Эксперты они такие эксперты... Читая статью, я сделал только один вывод. Цена на нефть либо обрушится, либо улетит в небеса, либо останется как есть. Гениально.

https://www.profinance.ru/news/2022/12/01/c7iz-ogranichenie-...

https://ria.ru/20221201/neft-1835722020.html

А что думает по этому поводу собственно цена на нефть Urals?

Посмотрим на график и увидим. Цена растёт. Не в небеса конечно, но плюсом почти 6% ко вчерашнему закрытию. Текущая цена - 67,67.

Резюме по сюжету: Раз Минфин США сказал - 60, значит, скорее всего и будет 60.

Попробую предположить развитие событий:

1. Странам, установившим потолок, нефть отгружаться не будет. Как и было сказано.

2. Странам, не установившим потолок, нефть будет отгружаться со скидкой. По цене 59,99. Остальное доберут ценой перевозки, дополнительными услугами и т.д. Кстати, дружественные страны и так получали скидки "за объём".

3. На рынке нефти, доступной к покупке странами - потолочницами немедленно образуется дефицит. Более чем заметный.

4. Этим воспользуются страны, для которых потолок не установлен. Они точно не будут наращивать добычу, и цена на нефть будет расти.

5. Страны-потолочницы в результате не смогут ограничить продажу нефти из России в дружественные страны - ведь торговля идёт по 59,99. Но также они и не смогут повлиять на рыночную цену нефти. Таким образом, потолочницы будут платить за тот же самый объем нефти больше. Кроме этого, у них возникнут проблемы в работе НПЗ (нефтепереабатывющих заводов), настроенных на сорт Urals. Общеизвестно, что проще построить новый завод, чем перенастроить существующий с одного сорта нефти на другой.

Каков профит для России?

А нет профита. Как нет и потерь. Россия как продавала нефть со скидкой, так и будет продавать нефть со скидкой. Дружественные страны вполне могут на этом заработать, перепродавая российскую нефть с наценкой. И так основной объем отгрузки уже идёт не на запад, а на восток. Косвенно профит, извлекаемый РФ из сложившейся ситуации, может быть получен из дальнейшего ослабления Европы.

Какие проблемы у ЕС?

Всё те же. Во-первых, ЕС в очередной раз показало свою зависимость от решений США. Особенно, если потолок будет установлен на уровне 60. Во-вторых, потеря возможности брать нефть по невысоким ценам - ещё один шаг к деиндустрализации.

Мой прогноз:

К новому году цена на Вrent - выше 90. Скорее всего - 100. А цены на Urals - не будет. Она будет определяться договорным путём.

Новости дня:

1. Минфин не будет вводить ограничения налогового режима для самозанятых (НПД). НПД - это экспериментальный налоговый режим, все базовые параметры режима установлены на период с 1 января 2019 года по 31 декабря 2028 года.// Хорошая новость. Ещё 6 лет можно вести небольшой бизнес при минимальном налогообложении.

https://ria.ru/20221201/nalogi-1835722796.html

2. Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в ноябре увеличился до 53,2 пункта с 50,7 пунктов в октябре.// Это очень хорошая новость. Индекс PMI указывает на оптимизм товаропроизводителей. Именно производителей. А это то, что нам сейчас необходимо.

https://ria.ru/20221201/pmi-1835527474.html

https://www.bfm.ru/news/514174

3. Евросоюз не сможет конфисковать замороженные средства ЦБ.// Текущее законодательство этого не позволяет. Для конфискации надо отменить международный принцип государственного иммунитета. А это, Вы понимаете, ну такое... Если Европа на это пойдёт, грош цена всему не только международному, но и внутреннему европейскому праву.

https://ria.ru/20221201/aktivy-1835579851.html

https://www.kommersant.ru/doc/5695551?from=lenta

https://www.bfm.ru/news/514150

4. Правительство направит 12,6 миллиарда рублей на поддержку экспорта аграриев.// Своевременная новость. Как раз сегодня на Пикабу активно будируется тема того, что рекордный урожай в 155 миллионов тонн зерновых сгниёт. Так вот: не сгниёт. Во-первых, при правильных условиях зерно хранится пять лет и более

(до 25! - https://www.equipnet.ru/articles/tech/tech_54649.html ), во вторых - поддержка экспорта обеспечит отгрузку зерна за границу. Ещё раз напоминаю - в клубе любителей санкций участвует менее 20% населения планеты.

https://ria.ru/20221201/podderzhka-1835461744.html

5. Мировые банки получат рекордную прибыль за последние 14 лет.// Не наша новость, но очень индикативная. Кому война - кому мать родна. Деньги вообще не пахнут...

https://www.kommersant.ru/doc/5695532?from=lenta

6. В России сократились трансграничные платежи в долларах и евро. Около половины трансграничных платежей в России в настоящее время осуществляются в валютах, отличных от доллара и евро, по сравнению с 21% в начале года.// А вот это почти бомба. Темпы дедолларизации и суверенизации внешней торговли России очень радуют. Ждём информации о структуре платежей. Уверен, что там не только юань, но и рупия, и лира, и дирхам, и, конечно, рубль.

https://www.profinance.ru/news/2022/12/01/c7ix-v-rossii-sokr...

Неужели вот это начинает сбываться?

О валютных свопах и новой мировой финансовой системе. Для внимательного чтения

Плохие новости дня:

1. Минпромторг сообщил о консервации завода Toyota в Петербурге.// Тойота - всё. Есть слабая надежда на возвращение (завод не продаётся, а консервируется, то есть не предполагается входа на площадку других производителей), но в ближайшей перспективе возможностей для возобновления работы не просматривается.

https://www.kommersant.ru/doc/5695542?from=lenta

2. ФАС утвердила увеличение тарифов на газ на 8,5% с 1 декабря.// Условно плохая новость. Учитывая летнее повышение на 3,5% - рост тарифа на уровень инфляции. Причём - по Росстату.

https://www.kommersant.ru/doc/5695677?from=lenta

3. Экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье с начала года сократился почти вполовину. Добыча при этом упала на 19,4%. // Внимание: снижение отгрузки в товарном выражении. А вот в деньгах... А в деньгах цифры пока нет. Не опубликована. Но, учитывая динамику цен на газ и дивиденды Газпрома позволю себе предположить, что в деньгах Газпром ничего не потерял. Косвенные подтверждения этому есть.

https://www.kommersant.ru/doc/5695504?from=lenta

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10971381

Товарная и валютная биржа. Нефть - растёт. Золото - в небеса. Серебро - растёт (кстати, кто покупал по 18 долларов за унцию, и не рассчитывает на игру в долгую - можно продавать). Рубль немного падает. Но до верхней границы коридора 58-64 ещё далеко. Газ ТТФ сходил на 1760. Сейчас - 1485. Отлично. Биткойн - 16943.

Мировые фондовые индексы вчера здорово выросли. Вот вчерашняя табличка:

Не отстают в росте и мировые валюты. Растут и евро, и фунт, и иена.

И даже индекс ММВБ подрос. Правда, до входа в коридор 2250 - 2750 ему все так и не хватает каких-то десятков пунктов.

Резюме: Судя по динамике рынков, мировая экономика в целом спокойно относится к политическим игрищам товарищей из ЕС и G7. Практика последнего времени показывает, что при необходимости лазейка всегда найдётся. Внутренние новости в основном позитивны. Имеющиеся неприятности носят локальный характер.

Теоретическое отступление: в комментариях очень часто попадаются мнения о том, что вот, в экономике новости хорошие, а цены растут, зарплаты падают, и т.д. Напомню главное. В своих постах я веду речь о макроэкономике, то есть экономке государства. А цены, зарплаты, и т.д. бытовые вещи - это микроэкономика. И микроэкономика следует за макроэкономикой с лагом, то есть с задержкой по времени.

Помните, как всю весну я откладывал обзор потребительских цен, объясняя это тем, что должен пройти ценовой шок. И он действительно прошёл. Цены на большинство товаров, кроме пожалуй, косметики, бытовой химии и автомобилей, вернулись к своим нормальным значениям, либо выросли незначительно.

Так и здесь. Если я сегодня пишу - что рост PMI является отличной новостью, это не значит, что завтра всем занятым на производстве поднимут зарплату. Но это значит, что повысится спрос на специалистов, предприятия начнут переманивать друг у друга квалифицированные кадры, и зарплата вырастет. Но экономика инертна. Поэтому рост зарплат будет в лучшем случае через три месяца, в худшем - к следующей осени. Но он будет. Потому, что рост производственной активности ОДНОЗНАЧНО повышает спрос на соответствующих специалистов.

Советы не-инвесторам: без изменений. 25/50/25. Если брали серебро по 18 долларов за унцию, и не планируете играть в долгую - продавайте. 25% прибыли за пару месяцев - нормально. Если готовы в долгую - держите. В перспективе на год возможен рост до 30, и даже до 40.

Книга для чтения: Сергей Лукьяненко. "Купи кота"

http://lib.ru/LUKXQN/r_kupi_kota.txt

Короткая повесть, или длинный рассказ. Отличная история про любовь и одиночество.

Цитата:

"- Кто знает? - лукаво отвечал Кот, выгибая спинку. - Так вот, мой умный

хозяин! Мы, коты, давно знаем эту тайну - свет, ушедший из глаз, не

возвращается. Ты можешь быть сильным и умным, ты даже можешь научиться

летать быстрее света. Ты можешь обмануть всех в целом мире, даже свою умную

маму, а ведь мамы видят сыновей насквозь! Но тебе не поймать этот свет."

Идеальная книга для первого в году зимнего вечера.