Что такое - Фандинг на биржах ?⁠⁠

Поговорим про один интересный инструмент на биржах, как фандинг или как по другому - Ставка финансирования на биржах.

Данный механизм можно использовать для получения дополнительной выгоды от ваших шорт или лонг позиций, но как и везде есть свои тонкости.

Ниже покажу личный пример, как это работает, но для начала немного теории
-_-

Разберёмся в сути

Пользователь получает либо отдаёт за удержание лонг или шорт позиций на фьючерсном рынке, т.е:

• если ставка положительная, участники с лонг-позициями платят другим участникам с шорт-позициями.

• если отрицательная, то участники с шорт-позициями платят другим участникам с лонг-позициями.

Начисление происходит каждые 8 часов, но на некоторых биржах и по 4 часа и это можно использовать.

Ставка финансирования это больше инструмент управления ликвидностью на бирже, потому что при помощи него маркетмейкер (ММ) влияет на количество лонгов и шортов, следовательно и на цену, стремясь усреднить её между фьючерсным и спотовым рынками.

Т.е ММ-ы регулируют баланс лонгов и шортов, играя на ставках финансирования: если слишком много лонгов → ставка повышается, заставляя их платить больше; если наоборот — то уменьшается и платят уже шорты.

Рассчитывается выплата по следующей формуле:
стоимость позиции * ставка финансирования = выплата за финансирование

Т.е арбитраж фандинга - это стратегия для заработка на разнице ставок финансирования между биржами, не полагаясь на движение цены, но держа её в уме.

Пример

Для большей наглядности покажу пример на токене BOND между биржами Gate и MEXC

Где на бирже MEXC показано, что начисление будет через 7 минут.

А на бирже Gate начисление будет через 4 часа.

Ставка финансирования была отрицательная, это говорит о том, что лонгисты получат начисления, а шортисты его выплачивают.

Отталкиваясь от разницы во времени, я открывал лонг-позицию на MEXC и шорт-позицию на Gate

Далее получил ставку финансирования на MEXC (как держатель лонг-позиции) и сразу вышел из сделки, не дожидаясь момента когда придется выплачивать ставку фандинга на Gate (как держатель шорт-позиции).

Итого был открыт лонг на 750 токенов на MEXC при средней цене входа 1,281$.

И Шорт на бирже Gate +- на такое же количество токенов по ближайшей цене.

Также начислили фандинг за лонг-позицию 19,15$

Далее уже лимитными ордерами частями выходил из лонга и шорта, что позволило на ценовом спреде подзаработать, а также на бирже MEXC комиссия мейкера составляет 0% это позволило еще больше сократить расходы.

Итого

Шорт на бирже Gate - убыток 164,46$

Лонг на бирже MEXC - профит 191$

Общий профит

191 - 164,46 = 26,54$

из которых 19,15$ начисление фандинга

и 7,39$ ценовой спред

В дальнейших статьях расскажу и покажу другие примеры с арбитражем ценового спреда на фьючах и споте, а также какими ai-сервисами пользуюсь.