Шарюсь по CMC. Через что инвестировать в золото?⁠⁠

Я собираю инвестиционный портфель, в том числе из криптовалют, подробнее об этом можно почитать тут. На данный момент это монеты из ТОП15 по капитализации, плюс стейблы и токенизированное золото.

Вот на золоте хочется остановиться подробнее, так как сейчас оно в портфеле скорее виртуально.

Инвестировать в золото через крипту можно очень по-разному, все зависит от вашего кошелька и юрисдикции. Наиболее известные варианты Tether Gold (XAUt) и PAX Gold (PAXG). Варианты примерно равные, в обоих случаях это стейблкоин, который обеспечивает право собственности на одну чистую тройскую унцию золота в физическом слитке, соответствующем стандарту Good Delivery Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA). Различается только эмитент, место хранения и процедура обмена токенов на реальное золото. Капитализация огромная (2,7 и 2,2 миллиарда долларов соответственно), компании за этим стоят крупные и надежные.

Так как я не юрлицо с соответствующей лицензией и миллионами долларов для игры в маркетмейкера, процесс конвертации токенов в реальные слитки и обратно меня не особо интересует. А вот варианты получить дополнительный доход – очень даже.

Оба токена живут по стандарту ERC-20, и вся ликвидность сосредоточена именно в Эфире. И это влечет за собой существенные комиссии за каждый чих. Я так уже лопухнулся на паре евро/доллар: несколько взаимодействий с дексами сожрали десяток долларов комиссий, которые я буду долго и упорно отбивать из-за небольших сумм. Но для богатых Буратино есть неплохие варианты:

Пара XAUt/PAXG может приносить 1-3% годовых на комиссиях, и это доходность в золоте, так как комиссионные вы получаете в этих же монетах. Выросло золото – пропорционально выросла ваша позиция и заработанные комиссии. Упало золото – все пропорционально упало.

В паре со стейблом можно получать 3-10% годовых. Если выставить диапазон поуже, то и больше, но это ставка на то, что золото будет держаться в определенном диапазоне. Вырастет выше – вы получите только часть прибыли от роста, вся позиция перельется в стейбл. Упадет ниже – и вы останетесь с дешевеющим золотом. То есть риски тут такие же, как в пуле XAUt/PAXG, выше комиссионная доходность, но ограничена прибыль за счет роста золота.

Есть еще всякие пары с топовыми монетами, но мне это кажется максимально странным. Угадывать цену золота в биткоине или эфире, пытаясь выгрызть себе комиссию повыше – ну чисто угадайка. Да, может повезти, как на скрине выше, и получится почти 15% годовых. А может получиться вот так:

0,12, 0,07% годовых – явно не то, на что рассчитывали «инвесторы». А ведь загнали туда миллионы долларов!

Ну и нельзя забывать о комиссиях, каждый чих будет стоить несколько долларов, так что этот вариант действительно для богатых.

С небольшими суммами можно разве что купить на централизованных биржах и пристроить монеты в «стейкинг» - доступно далеко не на всех биржах, да и доходность там крошечная (например, 0,02% годовых на бинансе). Но иногда можно ловить всякие промки, получая 2-6% годовых. Если очень верите в рост золота, то вариант неплохой.

На золото у меня выделена не особо большая сумма, так что я изначально искал более доступные варианты.

Во-первых, помимо XAUt, существует XAUt0 – через официальный мост можно перекинуть оригинальные XAUt в другую сеть, получив обертку, привязанную 1к1 к оригинальному токену. Капитализация этих оберток небольшая, всего $23 миллиона, но зато этим токеном можно пользоваться в гораздо более дешевых сетях. Например, на Солане, либо в сети Hyperliquid.

Во-вторых, существует прекрасный фонд SPDR Gold Trust Stock Price, который токенизируют все кому не лень. Есть GLD в сети Hyperliquid, есть GLDX на Солане, есть GLD.D в сети Арбитрум, и, зачем-то, есть GLDon в сети Эфира. Все эти тикеры условно равны токенизированному фонду SPDR Gold, просто на разных сетях. Но адекватная ликвидность есть только на Солане и Hyperliquid.

На Солане можно отправить золото работать вот в такие пулы:

Доходность заметно веселее, чем в сети Эфира, но и ликвидности гораздо меньше, если пулы XAUt/PAXG суммарно содержат десятки миллионов долларов, то тут и миллиона не наберется.

XAUt0 довольно специфичный токен, пулов с ним не особо много. Поэтому при обмене можно серьезно потерять. Например, покупаем XAUt0  за USDT:

Потери больше 25%, потому что ликвидности в этих парах нет. С USDC таких проблем нет:

Поэтому в таких низколиквидных историях нужно внимательно следить, что и на что вы меняете, и сколько получите при обмене.

Для себя я выбрал пул GLDX/XAUt0, на моих объемах ликвидности хватает, и такой пул позволяет полноценно ощутить рост золота (если он еще будет). Открыл пул вчера, на данный момент позиция выглядит так:

На выходных объемы традиционно низкие, так что особо комиссий не получил, но посмотрим, как будет на дистанции. Еженедельно отчитываюсь о состоянии портфеля у себя в ТГ.

Нужен ли такой актив в вашем портфеле – решать только вам, надеюсь, пост был полезен, или хотя бы интересен)