Ещё в декабре я произвёл продажу акций Алросы, переложившись в НЛМК. На тот момент у меня накопилось множество "претензий" к алмазодобывающей компании (приостановка продаж алмазов, CAPEX, налоги, санкции и довольно не впечатляющие прогнозируемые дивиденды), конечно, во многом она не виновата и держится довольно стабильно на фоне внешних проблем, но из портфеля данного эмитента я исключил. Продал я данный актив в скромный плюс — 3%, по пути ещё получив дивидендную выплату — 3,77₽ на акцию. С момента продажи акции Алросы снизились на 40 копеек, акции же НЛМК выросли на 17% (ещё ожидаю сверх дивиденд, об этом я писал ранее в своих статьях по металлургам). Вчера вышел отчёт Алросы по МСФО за 2023 г. и я в очередной раз убедился, что сделал правильный выбор. Вот основные цифры из него:
💎 Выручка: 326,5₽ млрд (+8,8% г/г), данный расчёт с учётом субсидий
💎 Чистая прибыль: 85,2₽ млрд (-15,2% г/г)
💎 Прибыль от основной деятельности: 106,3₽ млрд (-10% г/г)
Как вы можете понять из отчёта приемлемый курс ₽ не помог компании в основной её деятельности, себестоимость продаж возросла из-за санкционного влияния, а временная приостановка продаж продукции во II полугодии 2023 г. (GJEPC временно приостановила распределение алмазного сырья на 2 месяца, поэтому запасы алмазов выросли на 61%, до 84,3₽ млрд), только усугубило положение компании. Из-за последнего пункта II полугодие вышло слабым по отношению к I полугодию 2023 г. (если сравнивать с прошлым годом, то там всё отлично, заметный % рост), но это было ожидаемо. Компания сократила долгосрочные займы (79,6₽ млрд, -20% г/г), но при этом нарастила краткосрочные из-за инвестиционной программы (55,8₽ млрд, +962% г/г). Чистый долг положительный, ибо денежные средства на счетах компании составили всего — 36,4₽ млрд (+36,8% г/г), свободный денежный поток сократился до — 2,2₽ млрд (годом ранее он составлял — 47,5₽ млрд) на это повлиял возросший CAPEX — 63,6₽ млрд (+55,8% г/г), причём активная инвестиционная деятельность была зафиксирована во II полугодии (от этого FCF был отрицательный — -17,4₽ млрд). Теперь давайте перейдём к рискам, которые ожидают эмитента:
💎 Инвестпроект. Восстановление рудника Мир (проект "Мир-Глубокий) по расчётам 2022 г. должно было обойтись в 126₽ млрд. В 2024 г. на выставке-форуме Россия на ВДНХ в презентации компании говорится уже о $1,8-2 млрд (затраты выросли почти в половину). CAPEX растёт (занимать приходится больше), а значит свободный денежный поток сокращается, это напрямую влияет на дивидендную базу эмитента.
💎 Налоги. Госдума утвердила выплату компании Алроса через НДПИ дополнительных 19₽ млрд в 2023 г. Также Алроса произвела обеспечительный платёж по налогу на сверхприбыль — 1,5₽ млрд. Налоги могут возникнуть и в 2024 г.
💎 Санкции. ЕС с 1 января 2024 года ввела ограничения на импорт непромышленных алмазов, добытых, обработанных или произведённых в России. С 1 марта начнутся поэтапные ограничения на импорт российских алмазов, обработанных в третьих странах. Также США с 1 марта запретят импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 1 сентября — от 0,5 карата. Издержки возрастут из-за логистики, плюс необходимо будет давать скидки на свою продукцию.
📌 Учитывая дивидендную политику компании, то выплата за II полугодие может составить — ~2₽ на акцию (2,8% дивидендной доходности при текущей цене). С учётом выплаты за I полугодие, то дивидендная доходность получается смехотворной, но это не главный минус. Капитальные затраты увеличились во II полугодии в 2 раза, чистый долг также непомерно вырос, всё это в будущем может заставить отказаться от дивидендов компанию. Помимо этого цена на сырьё может опять заставить Индию отказаться от приобретения алмазов в России, II полугодие показывает, как это может финансово повлиять на компанию, даже при хорошем курсе ₽.
Голландцу, который испражнялся на спящего туриста в эль-Аренале, угрожают смертью
Молодой человек просит прощения «за отвратительный, унизительный, ужасный поступок ...»
25-летний голландский турист, который стал популярным после того, как был заснят на видео, как он изливал свои выделения на голову спящего мужчины в Плайя-де-Пальма, заявил, что «невероятно сожалеет» о своем «унизительном и отвратительном поступке». Молодой человек признался, что с тех пор, как видео появилось в социальных сетях в прошлый вторник, ему угрожали смертью: «Да, я автор, и теперь меня наказывают». С тех пор, как видео стало достоянием общественности, молодой человек утверждает, что едва осмелился выйти на улицу. «Я это сделал, и это отвратительно, унизительно, ужасно. Все, что говорят люди, правда, и я хочу взять на себя всю ответственность», - заявил он газете.
По данным голландских СМИ, инцидент произошел во вторник около 6:30 утра последнего дня его поездки. Нападавший находился на Майорке с семью друзьями, чтобы «хорошо провести время», что повлекло за собой употребление большого количества алкоголя. После ночной вечеринки ночной клуб, в котором они находились, закрылся, и они направились на бульвар в поисках чего-нибудь перекусить.
«Мы сидели на одной стене со спящим человеком», - рассказал он. «Он не спал 20 часов, но все еще был в рабочем состоянии, хотя и находился под воздействием алкоголя. когда кто-то крикнул: «Обосрись на него ", я так и сделал».
Бланке портрет короля Кастилии очень приглянулся: приятный молодой человек с доброй улыбкой. Стоящий рядом двоюродный брат принцессы, а, по совместительству, король Франции, удовлетворенно кивнул:
"Рад, дитя, что жених веселит твою душу. Ты очень поможешь родине этим браком".
В иллюстративных целях.
Бланка счастливо улыбнулась, представляя, как она поплывет на корабле в солнечную Испанию к своему суженому Педро..
Она еще не знала, что у ее жениха было прозвище Жестокий, и к столь юному возрасту Педро совершил немало леденящих душу злодеяний.
Увы, о жестоких наклонностях молодого короля бедняжка узнала лишь после того, как глухонемые слуги затворили за молодоженами двери опочивальни.
В 1339 году в знаменитом Венсенском замке во Франции родилась девочка, назвали которую очень популярным в средневековой Европе именем - Бланка. Отцом малышки был Пьер де Бурбон, герцог Бурбонский, матерью - Изабелла де Валуа, дочь Карла I, графа Валуа, титулярного короля Арагона. По материнской линии новорожденная Бланка приходилась двоюродной сестрой королю Франции Иоанну II Доброму.
Пьер I де Бурбон унаследовал герцогство Бурбон после смерти своего отца, Людовика I Хромого. Пьер с юных лет был посвящен в рыцари и верно служил герцогу Нормандскому Жану задолго до того, как Жан сел на французский престол под именем Иоанна II.
Король относился к де Бурбону и к его семье с большим уважением. Впрочем, это не мешало Его Величеству распоряжаться дочерьми Пьера по своему усмотрению. Так, в 1350 году Иоанн выдал старшую дочь герцога Бурбонского, 11-летнюю Жанну, за своего 12-летнего сына, первого дофина Франции Карла (будущего короля Карла V Мудрого).
Определенные планы король Иоанн вынашивал и относительно Бланки.
Девочка была нужна Его Величеству, чтобы заключить союз с Кастилией. Этим средневековым испанским королевством правил с 1350 года 16-летний подросток Педро I, вошедший в историю под прозвищем Жестокий.
Педро, едва вступив на престол, казнил Леонору де Гусман - официальную фаворитку своего отца, короля Альфонсо XI. Леонора была матерью четырех королевских бастардов - Энрике, Фадрике, Тельо и Санчо Альфонсо. Казнь де Гусман состоялась в 1351 году в замке Талавера-де-ла-Рейна на глазах у ее сына Фадрике.
Антонио Аморос-и-Ботелья "Леонор де Гусман прощается со своим сыном Фадрике Альфонсо перед казнью", 1887 год.
Единокровные братья Педро, получившие от короля Альфонсо огромные владения, деньги и титулы, решили отомстить за мать и подняли восстание в своих родовых владениях. После нескольких кровопролитных сражений Педро I Жестокий заключил с братьями временное перемирие.
Междоусобная война в Кастилии на некоторое время прекратилась, и кастильская знать во главе с матерью Педро, королевой Марией Португальской, задумались о том, что необходимо поскорее женить короля.
При этом, все знали, что у Педро Жестокого есть конкубина - шестнадцатилетняя красавица Мария де Падилья. С де Падильей короля свёл знатный португальский аристократ Хуан Альбукерке, фаворит королевы-матери Марии Португальской.
Мария Португальская.
В свое время Мария и Хуан через де Падилью надеялись повысить свое влияние на совсем еще мальчика Педро, но уже в 1353 году королева и Альбукерке стали настаивать на необходимости выгодного династического брака - только так, по их мнению, можно было пресечь претензии бастардов Альфонсо XI на престол.
Педро Жестокий внял уговорам и согласился жениться. Дело обстояло за малым - за невестой.
Бланке де Бурбон было 14 лет, когда ей сообщили о желании 19-летнего короля Кастилии Педро взять ее в жены. Двоюродный брат девочки, король Франции Иоанн Добрый был прекрасно осведомлен и о жестокости кастильского монарха, и о его распутстве, и о наличии метрессы, с которой, по слухам, Педро тайно обвенчался.
Король Иоанн II Добрый.
Все эти обстоятельства не помешали Его Величеству согласиться на этот брак, укрепляющий притязания Франции на кастильский престол.
Девочке не стали сообщать о жестоких наклонностях Педро. Бланке был предложен портрет жениха, который ей очень понравился.
Портрет Педро привёз во Францию его единокровный брат, 19-летний бастард Фадрике Кастильский. В период перемирия между братьями Педро назначил Фадрике королевским эмиссаром и приказал тому сопроводить невесту из Франции в Испанию.
В конце весны 1353 года Фадрике доставил Бланку в Вальядолид, где 3 июня она стала законной супругой Педро I Жестокого.
Во Франции Бланка считалась красавицей, однако кастильскому королю она совершенно не приглянулась. Тем не менее, сразу после свадьбы Педро повез юную супругу в свой замок для консумации брака, которую от него требовали все: и мать, и сеньор Альбукерке, и весь королевский двор.
В дороге Педро допытывался у дрожащей от страха Бланки, когда ее двоюродный братец-король отправит в Кастилию обещанное приданое в 300 тысяч. флоринов. Бедная красавица не знала, что ответить грозному юноше, ведь она никому никаких денег не обещала.
В замке раздосадованный отсутствием информации о приданом Педро приказал Бланке идти в опочивальню.
Луис Гарсия. Статуя Педро I Жестокого.
Вскоре Педро покинул Бланку и отправился к своей возлюбленной Марии де Падильи. Матери король заявил, что не желает больше видеть жену.
Но Педро Жестокий не ограничился оставлением юной супруги на произвол судьбы. По приказу короля бедную Бланку заточили в замке Аревало.
При дворе шептались, что монарх заподозрил невесту в неверности: Педро считал, что на корабле у Бланки был роман с его братом-бастардом Фадрике.
Узнав о том, как Педро поступил с его двоюродной сестрой, Иоанн II Добрый обратился к папе римскому Иннокентию VI. Французский король попросил Понтифика повлиять на зарвавшегося кастильского монарха, и, если он не согласится освободить жену из застенков, отлучить Педро от церкви. Иннокентий, не желавший портить отношения с Кастилией, мягко отказал Иоанну.
В 1354 году, находясь в заключении, юная королева Бланка родила мертвого младенца.
Бланка де Бурбон, королева Кастилии.
В 1354 году Фадрике Кастильский и его брат-близнец Энрике Трастамарский подняли новое восстание против Педро Жестокого. На этот раз к бастардам присоединились мать короля Мария Португальская и его бывший первый советник сеньор Хуан де Альбукерке. Мария и Хуан попали в опалу за то, что навязали Педро неудачный брак с Бланкой.
Энрике Трастамарский попросил помощи у короля Франции, и тот согласился прислать своих солдат. Клещи вокруг Педро Жесткого сжимались, но он снова сумел выбраться, заключив очередное перемирие с незаконнорожденными братьями.
В 1358 году король Педро предложил 24-летнему Фадрике должность в правительстве, и пригласил того в Севилью для переговоров. Неосторожный бастард явился по зову монарха, и был убит на севильской улице по дороге во дворец.
В 1361 году Педро приказал перевести его жену Бланку Бурбонскую в замок Медина-Сидония, подальше от театра военных действий. Король опасался, что войска Франции и Арагона, объединившиеся против него, могут освободить Бланку.
Замок Медина-Сидония.
Немного позднее Педро Жестокому удалось расколоть сформировавшуюся против него коалицию и заключить мирный договор с королем Арагона Педро IV Церемонным. Возвратившись в Севилью, кастильский монарх задумался о том, чтобы окончательно избавиться от ненужной жены.
Вскоре Иньиго де Суньига, тюремщик замка Медина-Сидония, получил королевский приказ умертвить узницу Бланку де Бурбон. По словам хрониста Педро Лопеса де Айяла, Иньиго пришел в ужас. Де Суньига отказался убивать 22-летюю, ни в чем не повинную королеву, которая с 14 лет была брошена в темницу. Государь был взбешен отказом и немедля казнил несговорчивого тюремщика.
Приказ был переадресован королевскому арбалетчику Хуану Пересу де Реболледо. Тот прибыл в замок Мадина-Сидония и хладнокровно исполнил поручение жестокого государя. Арбалетный болт, выпущенный де Реболледо, вошел прямо в сердце несчастной Бланки...
Очередное злодеяние Педро Жестокого привело к тяжелым для него последствиям. Во-первых, произошел раскол среди кастильской знати, во-вторых, король Франции окончательно разорвал отношения с Кастилией.
Педро и здесь нашел выход. Он восстановил дипломатические отношения с Англией, и начал активно привлекать в свои войска английских наемников.
В 1366 году братья-бастарды Энрике, Тельо и Санчо Альфонсо с помощью французских наемников захватили Севилью, Бургос, Толедо и Бривиеску.
5 мая 1366 года в Бургосе прошла коронация Энрике Трастмарского, в ходе которой он был провозглашен королем Кастилии и Леона Энрике II. Педро Жестокий, разумеется, объявил брата узурпатором и заочно приговорил его к смерти.
Энрике II, король Кастилии и Леона.
Благодаря помощи англичан, руководил которыми талантливый полководец Эдуард Черный Принц, 3 апреля 1367 году Педро Жестокому удалось одержать свою последнюю большую победу: войска Энрике II были разбиты в битве при Нохере.
Вскоре казна Педро опустела, и он не смог платить наемникам. Энрике немедленно напал на ослабленные войска сводного брата и в битве при Монтьеле нанес тому решительное поражение. Педро укрылся в замке, но был настигнут Энрике и собственноручно убит. Вот как рассказывает об этом средневековый хронист Жан Фруассар:
Так Педро Жестокий ответил за свои многочисленные злодеяния, прежде всего, за смерть бедной Бланки.
Смерть Педро I Жестокого. Средневековая миниатюра.
Так сложилась судьба юной королевы, которую двоюродный брат-король отправил на верную погибель, а сердобольные жители Кастилии называли "девочкой, которая никогда не видит солнца".
История начинается с того, что к нам обратился клиент - Константин. Задача стояла провести осмотр и диагностику автомобиля Peugeot 508 в Республике Беларусь. Забирать автомобиль Константин решил самостоятельно. Изначально мы с Константином обсуждали варианты, какие будем смотреть. Везти из Европы смысла на тот момент не было, так как с учетом курса автомобиль Peugeot в Республике Беларусь стоил примерно одинаково. А заказать автомобиль из Европы это в первую очередь время. Все же порядка двух-трех недель уйдет на покупку автомобиля. Поэтому ищем аналогичный автомобиль в Республике Беларусь. Купить "кота в мешке", тем более французского очень легко! Пробег на французском автомобиле сматывается очень легко и выявить его сложно. Поэтому стали смотреть реальные и адекватные предложения по рынку. Это автомобили с пробегом в районе 150 000 - 200 000 км. Помним, что дешевых автомобилей с маленьким пробегом в Европе не бывает!
Выбор Константина пал на этот автомобиль:
Peugeot 508. Пробег 145 000 км. Как потом оказалось, 160 000 км. Мотор 2.0, дизель. 2019 год.
Конечно, автомобиль имеет просто космический вид.
PS. Собака это наш личный инспектор! Проверят за нами всю работу!
Но перейдем к автомобилю. Почему именно он? Потому что он привлекательный, современный, вместительный. Мотор дизельный. 2 литра. Один из лучших моторов. Надежный агрегат. Поэтому соотношение цены и состояние автомобиля вполне Константина устраивало. Цена автомобиля 1 900 000 руб.
При осмотре и диагностике автомобиля проблем выявлено не было. Кузов автомобиля в заводском окрасе.
Незначительный дефект ЛКП по кузову в виде мелкого скола на задней крышки багажника.
Салон автомобиля в отличном состоянии.
И он просто космический!
А вот так вот выглядят сиденья на пробеге 160 000 км.
Руль.
Пассажирское сиденье.
Коврик и педальный узел
Основные элементы, которые подвержены износу просто в отличном состоянии. То есть можно смело откорректировать пробег до 80 000 км. и никто даже не заметит! Но это уже будет крысиный поступок!
Смотрим дальше.
Все болты целые.
Оптика и остекление, все оригинальное.
Безопасность автомобиля целая.
Крышка багажника с электроприводом и сенсорным открытием.
А посмотрите на эту консоль.
По мотору так же вопросов нет.
Все технические жидкости в уровне. Течей и запотеваний нет. Мотор работает тихо, без посторонних шумов и стуков.
Единственное, что всплыло при осмотре автомобиля это незначительное расхождение по пробегу.
Смутила эта наклейка на моторе. Ее пытались сорвать, но видимо не получилось. Но показания все же затерли. Пробег автомобиля на приборной панели 145 000 км.
По факту, как выяснилось пробег 160 000 км. Вопрос: зачем?! Как объяснил продавец, психологический пробег до 150 000 км., воспринимается проще, чем те же 160 000 км. Спасибо хоть за честность! Но скажем сразу, почти все 10 из 10 автомобилей имеют скрученный пробег, только кто-то крутит с 200 000 до 80 000 км., а кто-то как в нашем случае оказалось со 160 000 до 145 000 км. Конечно, мелочь, но не приятно. Узнать пробег можно только запросив информацию по дилеру в Европе, что мы и сделали.
В общем и целом, неплохой автомобиль за свои деньги. Подвеска в отличном состоянии. По компьютерной диагностики так же проблем нет: актуальных ошибок нет. Наверное это был один из лучших вариантов автомобиля на момент осмотра. Остальные были или с большим пробегом (фактическим) или дороже! Было принято решение покупать и гнать ее в Казань. Но тут история не заканчивается, а на верное только начинается. И мы вспоминаем, что мы живем в России, а точнее в Республике Татарстан.
Автомобиль покупали в конце декабря. Забирали его уже в январе, в праздничные дни. По пути из Республике Беларусь, автомобиль заехал к нам на Лабораторию в Смоленске, для получения СБКТС на автомобиль. Пока автомобиль приехал в Казань СБКТС уже оформили и оформили ЭПТС. Но что бы ЭПТС стал действующим, нужно владельцу списать утилизационный сбор за автомобиль и вот тут вот началась вся история со списание этого утиля!
Списание утилизационного сбора выпало уже не после праздничные дни это январь месяц. Из-за слухов, что с первого апреля будут какие-то изменения в законодательстве, таможенные брокеры временно не принимали заявки в работу, так как никто не знал, что ждать, да и сами таможенники не особо хотели этим всем заниматься. А то потом опять все переделывать, возвращать утиль, а если посчитаешь неправильно. Тем более сами ввели эти новые постановления, а исполнительная власть и не знает, как толком с этим работать и начинают на местах выдумывать разные ухищрения для простых граждан. Так вот почти месяц, то есть до конца января заявление на списание утилизационного сбора никто не мог принят у Константина. Кстати, сам утилизационный сбор был уже давно оплачен, его платили, как получили СБКТС. Помним еще что, теперь все платят пени за просроченное оформление СБКТС. В феврале Константин сам идет в региональное управление таможенной службы у себя в Казани. И вот тут вот начинается самое интересное. Для ускорения процесса работы, мы попросили Константина все же лично подать заявление для списание утилизационного сбора, так как сроки у всех увеличились и автомобили из Республики Беларусь брокеры не сильно хотели принимать. Константин обратился в региональное отделение ФТС. После написания заявления в ФТС он ждал почти три недели когда все же спишут этот утиль, но так ничего и не происходило. Кстати, инспектор попросил все же оплатить пени! Хотя мы так и не поняли зачем и на каком основании. После звонка Константина в ФТС выяснилось, что оказывается в заявлении ошибка, надо его переписать. Какая ошибка? Вы написали вес автомобиля в килограммах, а нужно было указать в тоннах. Да ладно?! Заявление было переписано, но инспектор решил запросить дополнительные документы в виде Транспортной Накладной на автомобиль (CMR), хотя автомобиль заезжал своим ходом и завозило его физическое лицо. То есть такого документа у него просто физический нет. Но его надо предъявить! Где его брать, инспектор не ответил, хотя подсказал номер телефона некого брокера, который подскажет, как и где этот документ оформить. Зачем? Ведь все документы есть, все верно оформлено. Нужно просто отправить заявление на списание утилизационного сбора. Спустя два часа объяснений с инспектором, инспектор согласился, что данный документ не нужен. Он объяснил, что так требуют новые правило и принял заявление к рассмотрению. Сказал ожидайте 5 дней и утилизационный сбор будет списан. Спустя 5 дней, утилизационный сбор списали, но смущало, почему ЭПТС не действует. Ждем еще 4 дня, но ничего не происходит. Почему?! Как оказалось в ТПО ошиблись в одном символе в VIN номере. А с таким ТПО автомобиль не поставят на учет и ЭПТС получается от другого автомобиля. Опять звонить в ФТС и ехать. Константин, там в принципе жил. Но по телефонному звонку, инспектор исправил ошибку и VIN номер откорректировали верно. Через несколько дней выслали корректный ТПО и ЭПТС стал действующим. И можно ехать ставить автомобиль на учет! Итог, почти месяц было потрачено на списание утилизационного сбора!
Спустя почти полтора месяца, автомобиль встал благополучно на учет! С чем мы и поздравляем Константина.
Искусство и жизнь: «В Милане на неделе моды прошёл показ новой коллекции шведского бренда, на котором любой желающий мог кинуть в модель мусором, если ему не понравился костюм. Таким образом, авторы хотели показать, как негативные комментарии в сети выглядят в жизни»
🏭 По данным WSA, в январе 2024 г. было произведено — 148,1 млн тонн стали (-1,6% г/г), месяцем ранее — 135,7 млн тонн стали (-5,3% г/г). Основной вклад в ухудшение глобального производства стали в последние месяцы вносит Китай, в январе же флагман сталелитейщиков (48% от общего выпуска продукции) произвёл — 77,2 млн тонн (-6,9% г/г). В плане роста стоит выделить: Индию — 12,5 млн тонн (7,3% г/г), Турцию — 3,2 млн тонн (24,7% г/г) и Иран — 2,6 млн тонн (39,3% г/г), но как вы заметили у последних двух стран не впечатляющие объёмы, а Индия не так сильно влияет на мировое производство, как Китай. Темпы Поднебесной значительно снижаются из-за строительной активности внутри страны, также на производственный кризис EC указывает снижение выплавки — 10,2 млн тонн (-1,8% г/г), в особенности у Германии — 2,9 млн тонн (-0,9% г/г).
🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В январе было выпущено — 6,2 млн тонн (1,2% г/г), месяцем ранее — 6 млн тонн (4,3% г/г), внутренний спрос не даёт снизиться темпу выплавки. Даже с учётом недавней коррекции на фондовом рынке акции металлургов чувствуют себя, вполне уверенно отыграв большую часть падения 2022 г. У российских сталеваров есть несколько преимуществ: ослабший ₽, возросший внутренний спрос, стабилизация цен на продукцию и завидный кэш на счетах. С начала года рост акций сталеваров составил: НЛМК — 9,73%, ММК — 2,2% и Северстали — 13,7%. Почему такой разброс? Давайте разбираться:
🔩 ММК: выбор компании — инвестиции, а не дивиденды. Капитальные вложения за 2023 г. составили внушительные — 93,9₽ млрд, поэтому FCF сократился до 30,7₽ млрд (-57,6% г/г), отражая рост кап. затрат. Как мы знаем FCF влияет на дивиденды, если заплатят 100% FCF, то выйдет — 2,75₽ на акцию (див. доходность — 5,1%, что крайне мало), да увесистый кэш на счетах (161,8₽ млрд) может сподвигнуть компанию заплатить больше (плюс за прошлый год FCF), но не думаю, что это будет аховая сумма (4-5₽ на акцию, всё равно не двухзначная дивидендная доходность). А ещё у компании дебиторская задолженность, которая увеличилась до 89,2₽ млрд (годом ранее — 61,9₽ млрд), также увеличились запасы на складе — 128,2₽ млрд (годом ранее — 101,5₽ млрд), это тоже может повлиять на выплаты. Не забываем о том, что суд поддержал решение ФАС оштрафовать Северсталь на 8,7₽ млрд, аналитики BofA в январском обзоре указывали, что ММК может заплатить от 4 млрд до 60₽ млрд, НЛМК — от 1 млрд до 15₽ млрд и Северсталь — от 1 млрд до 16₽ млрд.
🔩 Северсталь: FCF вырос до 119,9₽ млрд, CAPEX — 72,5₽ млрд, а денежные средства увеличились до 373,5₽ млрд. Как итог: Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 2023 г. в размере 191,51₽ на акцию (это больше чем 100% FCF, значит, залезли в кубышку, ибо отрицательный чистый долг). Дата закрытия реестра - 18 июня 2024 г.
🔩 НЛМК: хороший отчёт. Выручка составила — 506₽ млрд, операционная прибыль — 127₽ млрд, чистая прибыль — 92₽ млрд. У компании отрицательный чистый долг, что даёт надежду на выплату дивидендов (100% денежного потока). Компания продемонстрировала существенный рост рентабельности и с тем, что ЕСпродлила разрешение на импорт стальных полуфабрикатов до 2028 г., можно сделать вывод о сверх дивиденде, который будет существенно выше, чем у других собратьев по стали (учитывайте денежные средства, отрицательный чистый долг, цену акции и прогнозируемый свободный денежный поток). Информация о падении на цех беспилотника подтверждена, но пострадавших нет, на работу комбината существенного влияния не оказано.
📌 Конъюнктура внутреннего рынка остаётся достаточно благоприятной (строительная активность и устойчивое потребление в других отраслях промышленности), поэтому металлурги задумываются/действуют по выплате дивидендов за 2023 г., на это намекают отчёты компаний и положение дел внутри страны.
Никто хер резиновый не терял две недели назад? Я как то шел по улице пару недели назад и в центре города у девок перело мной выпал резиновый хер с яицами и присоской, кричу девкам - у вас хер выпал - они это не наш, в общем ничего умнее не придумал как притащить хер в чулан и думаю нужно отнести его в бюро находок, нахрен мне дома чужой хер?
Мы постарались сделать каждый город, с которого начинается еженедельный заед в нашей новой игре, по-настоящему уникальным. Оценить можно на странице совместной игры Torero и Пикабу.