💬 Минуло десять лет с тех пор, как в 2014 году ввели в действие первый пакет санкций и был объявлен курс на импортозамещение. Целых две советские пятилетки прошли. Можно подвести промежуточный итог и посмотреть, что же изменилось в российской действительности за это время?
💬 Китай – наше всё! За период с 2014 года Китай заполонил все ниши европейских брендов – от автомобилей и сельхозтехники до микроэлектроники и станков. Только доля станков из Поднебесной в России достигает 43.25% при чистом российском производстве – 8%. Втрое вырос ввоз спецтехники, а от изобилия китайских марок автомобилей уже рябит в глазах. В 9 раз вырос экспорт из Китая в Россию авиационной и космической продукции. В медицине всё ещё хуже, ведь доля импорта в России достигла 80%, из которых 27% – это Китай.
💬 Постепенно власти России пересаживаются с западной нефтяной иглы на китайскую. Что характерно, цены на топливо внутри страны продолжают расти. Есть успехи в производстве продовольствия, но от этого хлеб дешевле не становится. Из всех утюгов кричат про никому не нужный доллар, при этом намеренное ослабление национальной валюты продолжается. И это только капля в море экономических и политических проблем, связанных с рыночным, то бишь хаосным, управлением экономикой страны.
💬 «Мало времени прошло! Надо еще подождать! Вот сейчас проснётся медведь да как наподдаст всем!» – могут заявить многие комментаторы и патриоты. Но давайте для примера взглянем на одну страну, которая находилась в ещё худших условиях. Не признаваемый мировым сообществом, опустошенный мировой и гражданской войнами, интервенцией, СССР за первые пять лет ввел в строй 1500 крупных и малых предприятий, ликвидировал безработицу, неграмотность. В 30 раз вырос выпуск автомобилей. Доля городского населения увеличилась на 33%. СССР поставил рекорд роста экономики в 13,8%, став первой экономикой в Европе и второй – в мире.
— Наша с вами инфляция, как она? — Наши с вами банки и кредитование, как они? — С нами опять не работают ни одни банки. Снова. — Поставки газа в Европу падают
Доброе утро, всем привет!
На дворе четверг, а значит время поговорить про нашу с вами инфляцию.
За неделю с 19 по 25 марта 2024 года на потребительском рынке инфляция составила 0,11%, год к году – 7,61%.
▪️ В сегменте продовольственных товаров цены изменились на 0,10%. На продукты питания за исключением овощей и фруктов рост цен составил 0,19%, на плодоовощную продукцию снижение цен продолжилось (-0,86%).
▪️ На непродовольственные товары на отчетной неделе цены изменились на 0,09%: ускорилось снижение цен на электро- и бытовые приборы, на легковые автомобили сохраняется околонулевой рост цен.
▪️ В секторе услуг цены снизились (-0,02%) на фоне возобновления удешевления авиабилетов на внутренние рейсы
⛽️ Бензин и дизельное топливо подорожали на 0,1%
*****************************
О нашем банковском секторе в феврале 2024 Ключевые показатели сектора
Всего в РФ 358 действующих кредитных организаций. Это вместе с НКО - небанковскими кредитными организациями
▪️ Объем портфеля юриков вырос на 0,6% за месяц. Рост в основном за счет проектного финансирования строительства жилья и юаневых кредитов нефтегазовым и горно-металлургическим компаниям
▪️ Ипотечный портфель вырос за февраль на 0,7%. По сравнению с январём выдачи увеличились на 20%. Но в целом они гораздо ниже предыдущих месяцев. Напомню, с конца 2023 ужесточены условия массовой «Льготной ипотеки» (повышение первоначального взноса до 30% и сокращение максимального размера кредита до 6 млн.₽
▪️ Потребительское кредитование растёт. Портфель увеличился на 0,9%. Рост обеспечен кредитными картами, где были всегда высокие ставки, а через это они менее чувствительны к изменениям рыночных ставок.
▪️ Проблемные кредиты в корпоративном секторе снизились на 0,1 п.п., до 5,2%
▪️ Проблемные кредиты в розничном кредитовании - 4,3%. При этом в необеспеченном секторе их доля составляет 7,8%, а в ипотеке 0,6%.
▪️ Граждане принесли в банки много денег - 1,1 трлн ₽ (+2,5%). Из них на текущие счета упали 674 млрд ₽, а на срочные вклады 508 млрд ₽.
▪️ У нас снова авансирование госконтрактов. Объем госсредств в банках снизился на 2,1 трлн ₽ или на 16,1%.
▪️ Чистая прибыль сектора - 275 млрд ₽, что на 22% ниже результатов января. Количество прибыльных банков снизилось до 248 с 292 в январе.
***********************************
Перейдем к бюджету США
Структура прихода и расхода бюджета США по итогам февраля 2024
Дефицит составил 296 млрд $. Обратите внимание, из чего бюджет сложился. 129 млрд $ - пенсионные и социальные платежи. А 121 млрд $ - местный НДФЛ. Из общей суммы прихода в 271 млрд.
Кто-то где-то намедни интересовался, мол смотрю на картинки финпотоков по американским компаниям и понять не могу - что у них с налогом на прибыль? А вот. Налоги на прибыль организаций в феврале принесли всего 5 млрд $.
Обратите внимание, 121 млрд $ уходит на социальное страхование, 73 млрд $ на программу Mediacare. Давеча смотрел один сюжет про мигрантов, которых сотнями тысяч администрация здоровающегося деда ввозит из демократического капиталистического латинского запада, так вот им всем оформляют и одно, и другое. Короче, местные прям рады-рады такому волшебному расходованию средств.
****************************
С мест сообщают, что инсайдерские продажи в акциях техкомпаний резко выросли.
Однако если мы взглянем на историю подобных всплесков, наложенную на график индекса НАСДАК, то увидим, что подобные действия не приводят к развороту цен. Просто инсайдеры, а это в основном топы, которые обязаны отчитываться о своих действиях с акциями своих же компаний, фиксируют свои профиты/бонусы и т.д.
*********************************
Сколько нам стоят санкции?
Тут породистое издание Bloomberg уже не знает, как ещё объяснить своим читателям, что денег в России нет и не будет. Решили показать, насколько западные санкции, направленные против нашей с вами нефтеэкспортной машины, вредят Москве.
В общем, они берут отчеты Argus, оценивают фактические и базовые затраты на доставку нефти из портов на западе России в Азию. Дальше умножают эти оценки за баррель на количество баррелей и получают разницу стоимости найма. Насчитали с конца декабря 773 млн.$.
Общая стоимость баррелей, о которых идет речь, составила 9,6 млрд $, когда они покинули Россию, и 11,7 млрд $ к моменту их прибытия в Азию, что позволяет предположить, что стоимость санкций составила от 6,7% до 8,1% с недели, закончившейся 22 декабря.
И тут внимательные читатель скажет: «Минуточку! Но ведь грузы в Азию идут и с восточных портов».
На что мы, возомнив себя породистым изданием, скажем: «Да какая разница!»
Там, кстати, у них (у Блюмбергов) замечательный предпоследний абзац вышел:
«...среди клиентов в Индии наблюдаются признаки растущей настороженности, когда речь заходит о работе с дружественными России нефтяными танкерами.»
Признаки настороженности? Так, не поняли. Нам же уже пару месяцев как рассказывают, что танкера с нашей нефтью туда просто не доходят. Может нам где-то врут? Да ну, бред какой-то.
***************************
Акции компаний с малой капитализацией в США демонстрируют худшие показатели по сравнению с крупными компаниями более чем за 20 лет
Индекс Russell 2000 вырос на 24% с начала 2020 года, отставая от более чем 60-процентного прироста S&P 500 за тот же период. Разрыв в показателях нарушает долгосрочную историческую норму, при которой быстрорастущие компании с малой капитализацией, как правило, приносили более высокую доходность инвесторам.
Рыночная капитализация компаний, входящих в индекс Russell 2000, составляет от $300 млн до $2 млрд. Вообще, это нижние 2000 компаний из индекса Russel 3000, который объединяет в себя 3000 самых крупных компаний американского рынка. Короче, Russell 2000 - компании малой капитализации.
А сама суть в том, что мелким и средним компаниям чрезвычайно больно приходится. Высокая инфляция и резкий рост стоимости заимствований ударил по бизнесу чувствительно.
***********************************
Рейтинговое агентство Moody's поместило старший необеспеченный рейтинг Boeing на уровне Baa2 и краткосрочный рейтинг Prime-2 на пересмотр с возможным понижением.
Ранее прогноз по рейтингу был стабильным.Понижение рейтинга подразумевает отсутствие у Moody's уверенности в способности Boeing поставлять достаточные объемы своей модели 737 для увеличения свободного денежного потока. Акции Boeing упали на 1,2% во вторник.
Я напомню, рейтинг - это разрешение для тех или иных фондов держать акции эмитента в своём портфеле. Вот с таким-то можно, а вот с этим уже нельзя. И акции такие - вжух - и нет в портфеле.
********************************
Итак, у нас очередной всё. Денег за нефть нет. И, видимо, не будет.
На этот раз на линии чистокровное издание Reuters. Ну это то издание, на вопросы которого министр нефти и минеральных ресурсов и по совместительству принц Саудовской Аравии отказался отвечать, ибо они постоянно врут и не умеют в журналистику.
На этот раз ситуация следующая - российские нефтяные компании сталкиваются с задержками до нескольких месяцев в оплате сырой нефти и топлива, поскольку банки в Китае, Турции и Объединённых Арабских Эмиратах (ОАЭ) стали более настороженно относиться к вторичным санкциям США. Традиционно, источник информации - источник, знакомый с вопросом. Для пущей важности сказано, что таких источников восемь! Источники попросили не называть их имён из-за деликатности вопроса и потому, что им не разрешается общаться со СМИ. Не, ну раз такое дело, то конечно.
Говорят, банки, опасающиеся вторичных санкций США, начали просить своих клиентов предоставить письменные гарантии того, что ни одно физическое или юридическое лицо из списка SDN (Special Designated Nationals) США не участвует в сделке или не является получателем платежа. Ну да, тут, конечно, беда. Предоставить письменные гарантии нет совершенно никакой возможности.
Сами банки на вопросы издания не ответили.
Нас иногда просят осветить проблему проблемы платежей. Понимаете, тут какое дело. Мы сами во внешнеэкономической деятельности не участвуем, поэтому от первого лица ничего рассказать не может. А вот пересказы неполживых сми можем. Но во всем этом информационном шуме мы можем выхватить следующие моменты
▪️ Указанные страны не сказали инициаторам санкций «Давай, до свидания». А значит в каких-то вещах ограничения вылезают. В каких-то делается вид, что ограничения вылезают.
▪️ Под ограничения могут заводить обычную работу в рамках местных ПОД/ФТ, как, к примеру, по имеющейся информации, делают в Китае. Т.е. начинают блокать бизнес-переводы, которые идут через физиков по всяким алишечкам. Нормальный процесс? Абсолютно. Вой стоит? Ещё бы. Мы все помним вой при введении АСК НДС-2. Ну а в Штаты докладывают - ну вот видите, блокаем!
▪️ Турки вообще договорились, что Штаты будут предварительно говорить им, что вот там-то и там-то они (Штаты) увидели нарушения. Ну а турки будут эти нарушения исправлять. Эрдоган многоликий, нормально отыгрывает.
Как-то так. Ну а самое главное - это некоторое противоречие. Нам наши основные партнёры перекрывают платежи за наши ресурсы. А, как известно, наша с вами Федерация более чем полностью является страной-бензоколонкой. Ну OKAY. При этом поступления в бюджет идут более чем регулярно и достаточно. При этом поступление выручки чуть более чем регулярно отражает не менее породистое издание Bloomberg.
Далее, все эти страны - наши основные партнёры - очень хорошо зарабатывают на последующей реализации наших же энергетических продуктов. Но тут, значит, они дружно отказываются от нас? И это через 2 года санкций. Когда уже всем давно понятно, кто кого скоро с ринга вынесет. А до этого, в самом начале, когда было непонятно - там нормально торговали. Интересно, ну ладно.
Я бы смотрел так. Одни рассказывают, что санкции работают на все деньги. Другие рассказывают, что работающие на все деньги санкции выполняют. А третьи получают деньги. При этом одни преувеличивают, другие преуменьшают тоже преувеличивают. Ну а третьи получают деньги. А в итоге все ждут создания цифрового контура, в котором всё будет выведено в независимость от текущей финансовой системы. При котором санкции придётся накладывать уже на всю страну, ну, к примеру, на Китай.
**********************************
А сегодня будет приговор.
По крайней мере обещают. Судья Льюис Каплан должен взвесить все факторы и вынести своё сугубо объективное решение касательно судьбы Сэма Бэнкмана-Фрида. Говорят, там вопрос в определении суммы ущерба. На момент банкротства в ноябре 2022 дыра в балансе была порядка 8 миллиардов баксов.
После нескольких месяцев выслеживания и возврата денег, токенов и других активов управляющие по банкротству FTX сообщили суду в январе, что клиенты с законными претензиями к бирже “в конечном итоге будут выплачены в полном объёме”.
Адвокаты ухватились за это. “Вред клиентам, кредиторам и инвесторам равен нулю”, - написали они Каплану в прошлом месяце, настаивая на приговоре не более чем на шесть с половиной лет. Дыра в размере 8 млрд долларов, по их словам, отражает “временную нехватку ликвидных активов для покрытия беспрецедентного уровня запросов клиентов на вывод средств” во время ажиотажа на FTX в конце 2022 года.
Прокуроры, которые добиваются для Сэма от 40 до 50 лет, опровергли его заявления, утверждая, что “его жертвы не получили возмещения и нет никаких сроков, когда будут произведены какие-либо такие выплаты”.
В общем, Сэму нынче 32.
Ну а на картинке его коллеги по опасному бизнесу и их срока.
Ну что, делаем ставки?
********************************
Ну что, раскидаем по какаве? А то все смотрим и смотрим на туземун
С чего всё это началось? А началось всё с фундаментальных факторов, как то серия неурожаев в Западной Африке, регионе, откуда идёт 75% мировых поставок. Там сразу всё случилось - старение деревьев, болезни, плохая погода. И привело всё это к крупнейшему дефициту, который не видели более шестидесяти лет.
Каков итог? К февралю какава поднялась до 6000 долларов за метрическую тонну с 2500 долларов год назад, превысив рекорд 1977 года. Столкнувшись с огромным дефицитом, рынок выполнял свою работу, поднимая цены достаточно высоко, чтобы ограничить потребление и восстановить равновесие спроса и предложения. Ну помните, те самые кривые из книжки Макконнелла и Брю?
Отметим, что хотя в номинальном выражении цены на какао находятся на рекордном уровне, в реальном выражении — с поправкой на инфляцию — цены остаются ниже пиков 1970-х годов. Установленный тогда рекордный уровень составляет около 27 000 долларов за тонну в сегодняшних деньгах.
Но цены уже дикие, а спрос с предложением как-то всё не найдут равновесие. Чего там ещё внутри происходит? Смотрите, есть такая фигня, как хеджирование. Сидят фактические продавцы какавы. Непосредственно физической какавы. У них запасы (или контракты на будущие запасы) какао-бобов или там тёртого какао с маслом. Они же не знают, что будет через полгода. Вдруг цены упадут. Для этого свои физические объёмы они хеджируют через продажу (занятие шортовой позиции) на фьючерсном рынке. То есть продают фьючерсы на какаву. Если цена растёт, то убытки по фьючерсным позициям покрываются профитами от продажи физического товара.
Но тут что-то пошло не так.
Обычно, когда рынок в себе, конторе хватает денежных резервов, чтобы покрыть маржинальные требования по открытым шортовым позициям на фьючах. Ну на худой конец занимают немного денег. Но при таком резком росте всё пошло по известному месту. Резервов не хватает. На рынке какавы доминируют несколько крупных игроков, кредит получить трудно, а физический товар реализовать быстро не получается. Да и от реализации толку немного, ибо хеджировались под бОльшие объемы, чем могут получить фактически по результатам погодной коллизии.
Что остаётся? Крыть шортовые фьючерсные позиции по любой цене. Ну иначе их прикроет брокер по ещё большей цене. Масштабы маржинальных требований и чрезмерного хеджирования очевидны по быстрому сокращению общего числа незавершенных контрактов на нью-йоркском и лондонском фьючерсных рынках какао. Так называемый открытый интерес упал на 35% за последние три месяца — самое большое падение за столь короткий промежуток времени по крайней мере за три десятилетия, — поскольку трейдеры выкупают свои позиции.
А теперь внимание - вишенка. Что значить закрыть шортовую фьючерсную позицию? В техническом плане это операция «покупка фьючерса». Или выкуп. Ведь до этого вы его продали. И что получается? Все эти хеджеры, обгоняя свой собственный визг, сейчас покупают фьючи на какаву. А что происходит с ценой, когда спрос велик? Правильно. Она растёт.
Прыщи - не дают. Не дают - прыщи.
Замкнутый круг.
Что в итоге? Ну кто-нибудь из крупных продавцов какавы выйдет из чатика.
Говорят, нынче тонна какавы дороже тонны меди.
Где сойти?
**********************************
Дорогие друзья, сегодня практически исторический рекорд падения иены
Почему практически? Ну потому что 34 года назад иена стоила еще дешевле. Или наеборот, для покупки одного доллара требовалось больше иен. Но знаете, 34 года. Тут многие и живут-то меньше. Вот, к примеру, Российской Федерации лет меньше. Ну в её последней социально-экономической формации.
Короче, со своих самых уверенных за 34 года позиций в 12 году иена, т.е. доллар прибавил 100%, т.е. в два раза. А с начала 2021 практически на 50%.
У российского рубля цифры 200% и 26% соответственно.
********************************
"В собственность Российской Федерации подчеркну, с 2023 года в судебном порядке только в сфере ВПК возвращено 15 стратегических предприятий общей стоимостью свыше 333 млрд рублей, которые незаконно выбыли из ее владения, а в некоторых случаях попали под иностранный контроль", - сказал генеральный прокурор России Игорь Краснов.
Скинь это своим коллегам по офису и тебе немедленно расскажут про неэффективный госменеджмент, и что уже теперь-то точно всё. Пора валить.
Недельные поставки голубого, прости господи, топлива упали до минимальных для этого времени года значений за 9 лет. Очевидно, этому способствует сокращение поставок из страны СПГ.
Поставки же имперского трубопроводного газа снова обновили максимум текущего года, добравшись до значения в 645 млн.куб.м. Разгоняют поставки по турецкой ветке. Если на первой неделе года там прошло 261 млн.куб.м., то на прошлой уже 347. Отмечу, что 363 за неделю - это 5-летний рекорд. Вы тоже начинаете кое что подозревать?
А вот европейский реверс на Украину на прошлой неделе отчего-то сократился.
**************************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Меня недавно хейтели, что я люблю свою Родину, люблю Россию и сейчас, и в детстве любил и дальше буду любить и уважать.
Я в декабре переехал в МО из Ленинградской области (до этого жил в Москве 15 лет, еще раньше в СПБ 15 лет). Прописался по новому месту жительства в Развилке, нужно в военкомат ехать.
Позвонил в военкомат МО.
Военком:"Так вам сначала в спб, снятся с учета, потом к нам, это получится 5.000 штраф, раз не снялись в спб"
Я: "Товарищ военком, извините, я, правда, не знал, не могу, крайне неудобно, были причины, в Питере тоже пока не успею ничего сделать, работа..." и т.д.
Военком:"Ладно, с тебя 10 конвертов с марками. Приезжай".
Я:"Принял, благодарю!".
Ну как это можно не любить и на что можно променять?))))
Конверты с марками вместо штрафа и поездки в Питер! И меня вот такой подход устраивает и, если быть вежливым, клювом не щелкать, то очень много бюрократии можно избежать. ВАЖНО!!! Никакого подхалимства, искренность, дружелюбный тон и внимательно слушаем оппонента.
Роберт Фрэнсис Кеннеди-младший (Фото: Ian Maule / Getty Images)
Датский Saxo Bank представил ежегодные «шокирующие прогнозы» для мировой экономики, которые строятся на маловероятных событиях, но тем не менее могут повлиять на финансовые рынки.
Подборка предсказаний на 2024 год под названием «Конец пути» призвана показать, как мир приближается к концу «старой нормальности» и как продвинутые технологии «решают старые проблемы, но одновременно создают новые, возможно, более опасные». По мнению экспертов, движение по пути, по которому мир следовал после финансового кризиса 2008 года (стабильная геополитика, низкие инфляция и процентные ставки) было нарушено во время пандемии COVID, и в следующем году ожидает «неопределенное будущее».
Нефть по $150 за баррель и создание мировой Лиги чемпионов
В середине 2024 года стоимость нефти подскочит до $150 за баррель. Резкий рост цен подстегнет реструктуризацию экономики Саудовской Аравии, она будет направлена на превращение страны в «центр туризма, отдыха и развлечений». На этом фоне королевство предпримет успешную попытку выкупить у УЕФА права на проведение Лиги чемпионов, одного из самых престижных футбольных турниров в мире, и преобразует соревнование в мировую Лигу чемпионов.
Кризис здравоохранения в мире из-за препаратов от ожирения
В Saxo Bank ожидают роста популярности препаратов на основе глюкагоноподобного пептида-1 (ГПП-1) для борьбы с лишним весом, который уже считается «чудо-лекарством от ожирения». Цены на препараты упадут, а в некоторых странах их внесут в список жизненно важных. Однако, предупреждают авторы прогноза, из-за простоты приема таблеток люди откажутся от физических упражнений и начнут есть больше нездоровой пищи. Производство лекарств превысит спрос, на этом фоне «в мире вырастут показатели ожирения и связанные с ним проблемы со здоровьем, что приведет к снижению уровня производительности».
Конец капитализма в США
В преддверии президентских выборов 2024 года правительство США будет вынуждено увеличить расходы бюджета, чтобы поддержать экономику и избежать общественных волнений. Инфляционное давление в стране сохранится, а иностранные инвесторы продолжат выводить капитал; в связи с этим спрос на гособлигации будет слабым, «что спровоцирует резкий скачок доходности» по ним. В попытке нормализовать стоимость заимствований правительство освободит доходы по гособлигациям от налогов. «Этот шаг будет свидетельствовать о конце капитализма, поскольку деньги перейдут от частных корпораций к государству», — считают аналитики.
Победа Роберта Кеннеди-младшего на выборах в США
В 2024 году на президентских выборах в США победу впервые одержит независимый кандидат — Роберт Кенннеди-младший. Его популистские заявления, направленные «против разжигающих войну демократов и корпоративных элит», найдут отклик у сторонников как Демпартии, так и Дональда Трампа, кандидата от республиканцев. «Новая политическая эра в США начнется с резкого разворота от плутократии, поскольку избиратели требуют положить конец неравенству, несправедливости и бесконечным войнам», — говорится в прогнозе.
Остальные «шокирующие прогнозы»:
кризисы, связанные с искусственным интеллектом. Saxo Bank ожидает, что генеративный ИИ, который рассматривают как способ повышения производительности, станет угрозой нацбезопасности — по мнению аналитиков, возможен сценарий, при котором в одной из развитых стран мошенники смогут использовать технологию дипфейка в отношении высокопоставленного чиновника, чтобы получить доступ к сверхсекретной информации; Банк Японии откажется от жесткой верхней границы доходности госбондов, что «вызовет разгром на мировых рынках облигаций»; в Евросоюзе введут налог на богатство в размере 2% для миллиардеров, что вызовет шок в индустрии: спрос на предметы роскоши снизится, обвалятся акции компаний люксового сегмента — например LVMH, Porsche и Ferrari.
Поскольку при упоминании или цитировании я должен маркировать иностранных агентов, сообщаю. В этой статье упомянуты: Алексей @, Л.И. Брежнев, М.А. Касьянов, Г.О. Греф, А.Л. Кудрин, Э.С. Набиуллина, А.Г. Силуанов, Б.Н. Ельцин, О.Ю. Тиньков, Е.А. Чичваркин, С.Н. Галицкий, А.Ю. Волож, Адам Смит, П.А. Столыпин, М.Н. Задорнов, В.И. Ленин, Витёк Razdolbaeff, Д.А. Медведев, В.Л. Иноземцев, Ю.М. Лужков, Р.А. Абрамович, Е.Т. Гайдар, В.В. Путин, И.В. Сталин, Н.С. Хрущёв, Фантомас, Луи де Фюнес, Пьер Ришар, Роберт Редфорд, И.М. Губерман, А.Н. Косыгин, Айн Рэнд, Фридрих Август фон Хайек, М.С. Горбачёв, В.В. Гришин, Г.В. Романов, Бенито Муссолини, А.В. Куделин (Вася Ложкин), прапорщик Казаков, А.А. Мовчан, И.Э. Бабель, М.А. Горький, И.А. Бунин, Ли Куан Ю, Аугусто Пиночет, Мобуту Сесе Секо, И.И. Стрелков (Гиркин), Людвиг Эрхард, Франц Оппенгеймер, Е.Т. Гайдар, А.Б. Чубайс, Сальвадор Альенде, Маргарет Тэтчер, Л.Н. Толстой, Анна Каренина, Мадлен Олбрайт, Кондолиза Райс.
Мне незнакомы критерии, определяющие иностранного агента, посему сделаем допущение, что все перечисленные или часть из них являются таковыми. Это всего лишь допущение, сделанное в силу недостатка информации. Приношу извинения, если кого обидел.
* * *
Опять к статье Алексея @ и длящейся многие годы демонизации девяностых. Экономику подавляющее большинство населения, включая учившихся в советских вузах, не знают от слова вообще. Я тоже не знал примерно до девяностых, когда появилось, что читать по теме. Взялся читать, интересно было в сорок лет узнавать новое. Полученные знания, кстати, способствовали разумному инвестированию личных активов. Большинство же узнавать ничего не стало. А так-то в вузе я изучал (через резиновую трубку кафедры марксизма-ленинизма) политэкономию и нечто бессмысленное под названием «Экономика машиностроения». Да и позже меня в совке на начальника учили, читали подобный бред.
В неокрепших мозгах «глубинного народа» гуляет абсолютно безумная мысль, будто подъём экономики и уровня жизни в нулевые произошёл, благодаря первому лицу в Кремле. Да вот ни фига подобного, там мог сидеть шимпанзе из джунглей, было бы приблизительно то же самое. Возможно и лучше. Главное, чтобы ничего из ранее сделанного не трогал. А почему? А потому:
Экономический рост нулевых = реформы девяностых + цены на нефть. 9 долларов в 1998, 144 доллара в 2008. Напомню, при Брежневе тоже были высокие цены на нефть, а жили @уёво, ни пениса нигде не было, за колбасой народ из Тулы, Владимира, Калуги... на электричках в Москву ездил, за гондонами лично я из пригорода Колпино на Невский полтора часа в одну сторону в битком набитом транспорте.
Нельзя сказать, что вообще никакого влияния людей во власти на рост нулевых не было. Премьер Касьянов первые четыре года, налоговая реформа, грамотные экономисты в правительстве Греф, Кудрин. И сегодня влияние санкций, несомненно, есть, но оно смягчается умелыми действиями Набиулиной, Силуанова и других. Без них было бы хуже. Просто эти люди учили в вузе ту экономику, которую не учило подавляющее большинство, имеют большой практический опыт, знают, что делать.
Повторю приведённую формулу. Экономический рост нулевых был вызван реформами девяностых и ценами на нефть. Как следствие этого росту предпринимательской активности энергичных граждан и западных инвестиций. Перечислю по памяти ряд предприятий Питера и рядом, возникшие чуть не одномоментно в конце девяностых- начале нулевых. Ранее писал, инвестиции начались после победы Ельцина на выборах 1996 года, рухнули после дефолта, возобновились через полгода.
So... В Питере и рядом. Это что построено с нуля, приватизированное и реконструированное (та же пивная «Балтика», где «Карлсберг» за несколько лет полностью обновил основные фонды) не упоминаю. Заводы Форд, Дженерал моторс, Тойота, Ниссан, Хёндай, Кока Кола, Джилетт, Филип Морис, Сименс, Бош, Электролюкс, Термекс, Катерпилар, Хьюлетт Паккард... Икеа пришла, как торговая компания, потом стала строить свои мебельные фабрики...
Потому и рост. Плюс, напомню, свои ребята из девяностых- тиньковы, чичваркины, галицкие, воложи... Почти все действующие сегодня торговые сети родились в девяностые.
Никакого влияния первого лица или группы первых лиц на этот рост не было. Само пёрло. И западный бизнес, и свои поверили в реформы, включилась «невидимая рука Адама Смита». Но. В те же нулевые уже первые лица государства заложили основу экономической стагнации и спада второго десятилетия.
Мощный удар по экономике нанесло дело «Юкоса». Была нарушена, вопреки Столыпину, неприкосновенность частной собственности. Бизнес понял, что в России инвестировать опасно- отнимут. Началось бегство капитала. Процессы, аналогичные «Юкосу» шли и на низовых уровнях. Сколько их было по стране? Живу в пригороде С.-Петербурга Колпино. В середине нулевых группа молодых людей с нуля создала Колпинский пищевой комбинат, выпускавший пельмени.
Вроде бы Пётр Аркадьевич не иноагент. Где опубликован список, мне неведомо.
Можно сказать, пионеры пельменного рынка. Товарный знак у них был слонёнок. И прославились слоганом, который даже Задорнов упоминал: «Если будешь есть пельмени, станешь вечно жить, как Ленин!». И чего? Публикации в Интернете по сей день на разных сайтах висят. Двоих или троих основателей предприятия банально замочили. Это не девяностые, ребята, это нулевые! Кто-то свалил за бугор, но без денег, с деньгами не позволили. В публикациях серьёзных изданий упоминается фамилия одного из интересантов развала предприятия, офицера спецслужбы... И ведь такое, полагаю, повсеместно происходило.
То есть, с середины нулевых на российскую экономику действовали две разнонаправленные силы. Не иссякший ещё импульс реформ, плюс цены на нефть двигали её вверх, вмешательство государства (официальное и неофициальное) тянуло вниз.
Напомню, после дефолта, то есть, кризиса 1998 года произошёл мощный «отскок», вызвавший бурный рост экономики. После падения цен на нефть в 2008 году со 144 до 30, они снова достаточно быстро восстановились. Пусть не до 144, до 115, тоже неплохая цена. А вот отскока не случилось. Именно потому, что импульс реформ иссяк, драйверов роста уже не было.
Тормозов для экономики государство и «птенцы гнезда его» понаделали много. Любопытно, что первое лицо неоднократно кукарекало про экономические свободы, а когда таковым был Онвамнедимон, так даже произнёс фразу, что пора прекратить «чморить бизнес». Но ведь не прекратили же. Как начали чморить делом «Юкоса», так и продолжают по сей день.
«Forbes» в 2012 году:
Тем, кто начал бизнес в девяностые, деваться было некуда. Не идти же снова в наёмные работники. Наиболее ушлые стали избираться в депутаты, пробираться во власть. Во-первых, проще сохранять свой бизнес, платить силовикам уже меньше придётся. Во-вторых, можно на тот бизнес вообще забить и заняться более характерным для власти бизнесом. Ну, вы поняли...
Вроде бы Иноземцев иноагент. Где опубликован их список, мне неведомо.
Иностранные компании трогали меньше, хотя тоже трогали. У Лужкова был конфликт с ИКЕА, в Питере у Макдональдса, по слухам, «чекизды» отжали помещение на Сенной. Они- не они, реальных фактов нет, но кафе с очень выгодного места, куда пришло в начале девяностых, по какой-то причине слиняло.
Своих душить намного проще. «В Контакте», «Евросеть», «Магнит», «Башнефть»... Да та же «Сибнефть» Абрамовича, ладно, этот на вырученные деньги «Челси» потом купил. Сделки де юре вроде бы чистые, только добровольные ли? Насчёт Чичваркина так и вовсе... 2 сентября 2008 года первый обыск в офисе, 22 сентября продажа 100% пакета акций, 22 декабря отлёт Евгения Александровича на Темзу, откуда «выдачи нет». Это что наверху, по низам про Колпинский пищевой комбинат написал.
А вот теперь врубитесь. Почему после 2008 года не случилось «отскока», как после 1998? После 1998 было кому «отскакивать», бизнес доверял той власти, что сложилась в девяностые.
С середины нулевых уже не доверял. Чего было бы вполне лояльному Кремлю Абрамовичу в России заводик какой-нибудь не построить на деньги от продажи «Сибнефти»? Так ведь нет, денежки и в лондонскую недвижимость, и в «Челси» вложил. И в яхту, что в российских портах не швартуется. Там отнять труднее. И все прочие также, кроме иностранных компаний, конечно. Те продолжали инвестировать, строить предприятия и после дела «Юкоса».
Импульс девяностых продолжался, иностранные инвестиции приходили, свои, хотя бы массово, не выводили активы. Доля частных российских инвестиций во второй половине нулевых и позже стала намного меньше государственных. Веллер в книгах и выступлениях задавал вопрос, зачем России кубышка Кудрина, если руководство страны постоянно говорит о необходимости иностранных инвестиций. Сам же и отвечал, что государственные, то есть, ничьи деньги украдут на счёт раз. Сама власть с приближёнными и украдёт. Украдёт и государственные, и частные, которые не из-за бугра.
К началу второго десятилетия импульс реформ девяностых иссяк, частных инвестиций (идиотов нема) почти не осталось, государственные же разворовываются, ничего иного с ними сделать нельзя по определению. Их можно только пилить. Забугорные инвестиции по инерции, заданной реформами Гайдара ещё шли, но уже медленнее, ибо рост доходов российского населения во втором десятилетии века стал снижаться.
В 1998 году нефть стоила 9, в конце 1999 года, когда уже был назначен «преемник», начался рост, никак не связанный с его назначением, летом 2008 года цена нефти достигла 144. В шестнадцать раз! С3,14@@или и просрали почти всё, но какие-то крохи с нефтяного пирога упали и в народ.
Благодаря реформам девяностых и росту цен на нефть (иных причин нет!!!. Ещё раз: иных причин нет!!!) произошёл рос экономики и уровня жизни в нулевые. Подавляющее большинство населения страны перешло из категории нищих в категорию бедных. Но средним классом не стало.
Не вышло. Средний класс в России не сформировался. Экономически критериям среднего класса в России соответствуют государственные служащие: чиновники, силовики, работники ВПК. В то время, как во всём мире средний класс- экономически независимые от государства граждане (буржуа, бюргеры), зарабатывающие собственным трудом, а не получая подачки от государства.
Есть точка зрения, что российская власть сознательно тормозила формирование среднего класса в России, имея к тому все экономические предпосылки в виде баснословно высоких цен на нефть.
Причина проста. Средний класс, будучи экономически независим от государства, выбирает свободу. Когда у тебя есть всё необходимое, следующая потребность- свобода. Идите фсенах, дайте мне жить, как я хочу. В Испании, Португалии, Южной Корее, Тайване, Чили ... сформировавшийся сытый средний класс мирным путём осуществил переход к демократии после автократического правления.
Бедные голосуют за стабильность. Лишь бы не было хуже. Поэтому бедный класс- опора автократии, средний- её враг. По этой причине российская власть не заинтересована в среднем классе. Повторю. Чиновники, силовики, ВПК, кушающие с руки власти, не средний класс. Средний класс те, кому власть нах не нужна.
На протяжении последних лет нефть свергла не один десяток лидеров. Фактически, черное золото полностью определяет мировую экономическую политику, оставаясь главной причиной современных войн. Но почему же одни по уши увязли в кризисах, и как другие смогли обратить нефтяную иглу себе во благо? Разберемся в этой статье.
Видеоформат для любителей смотреть или слушать
Грустная история самой богатой страны
Если взглянуть на жизнь Венесуэлы начала 1970-х, то мы увидим девушек в ярких платьях, быстрые блестящие авто и яркие вывески магазинов модных западных брендов. В то время столица Венесуэлы, город Каракас, был самым быстрорастущим и процветающим мегаполисом Южной Америки.
Если что, это не Лас-Вегас, а Каркас – столица Венесуэлы. Фото 1970х годов
Но сегодня Венесуэла считается одной из самых опасных стран мира, где большая часть преступлений остается нераскрытой. Все потому, что третьнаселения Венесуэлы не может найти работу, национальная валюта обесценивается на сотни процентов в год, а власть погрязла в коррупции. Что же превратило Венесуэлу из процветающей страны в самый депрессивный регион Южной Америки всего за пятьдесят лет?
Ответ таится под землей: это нефть. В Венесуэле ее начнут массово добывать в 1914 году, потому что окажется, что этой нефти у Венесуэлы больше всех в мире. С 1935 года страна будет жить только за счет экспорта черного золота. И огромные нефтяные доходы позволят венесуэльскому правительству разбрасываться деньгами направо и налево, а обществу закрыть глаза на многие нерешенные проблемы.
Типичная картина на берегах Маракайбо – крупнейшего озера Венесуэлы, откуда в 1917 году началась промышленная добыча нефти в стране
Но когда в 1980-е цены на нефть рухнут, экономика Венесуэлы начнет разваливаться с такой скоростью, что страна за несколько лет из самой богатой части Южной Америки станет самым бедным и опасным регионом континента. И Венесуэла — самый яркий пример, но далеко не единственная жертва нефтяного проклятья.
Итак, давайте разберем, как нефть стала главным двигателем мировой экономики, и почему она может озолотить одних и уничтожить других. Как справиться с нефтяной болезнью, и почему страны сидят на триллионах нефтедолларов, не тратя их на текущие проблемы.
Краткая история главного экономического ресурса
Восхождение нефти на экономический олимп началось в середине XIX века, когда канадский врач и геолог Авраам Геснер выделил из нефтепродуктов странную жидкость, у которой было одно важное качество – она очень ярко и хорошо горела. Новое вещество, которое Авраам запатентовал под названием «керосин», произвело настоящую революцию.
Буквально за пару лет керосин не только заменил газ в уличных фонарях по всему миру, но и спас популяцию самых крупных животных планеты от вымирания. Ведь в погоне за китовым жиром – главным источником искусственного света в докеросиновую эру, – люди истребили сотни тысяч этих животных. А с открытием керосина убивать китов стало просто экономически не выгодно, ведь производство нового вещества обходилось в десятки раз дешевле морской охоты.
К концу XIX после изобретения гарпунной пушки и распространения пароходов популяции гренландских и гладких китов были почти полностью истреблены
Через несколько лет после открытия Геснера люди изобретут еще два способа переработки нефти. Благодаря этому Карл Бенц (в 1885 году) создаст автомобиль с бензиновым двигателем, а позже другой вид двигателя изобретет человек с известной фамилией – Рудольф Дизель (в 1897 году).
В 1908 году американский предприниматель Генри Форд использует достижения немецких изобретателей и выпустит первый автомобиль, который продастся миллионами экземпляров (Форд Т). И тогда станет понятно, что нефть занимает место главного ресурса мировой экономики на долгие годы.
Начальная цена на фордовский «Т» составляла 825−850 долларов — почти на треть меньше, чем у самого дешевого автомобиля других фирм — при среднем годовом доходе в США на 1910 год в 574 $. Вот что значит по-настоящему доступный авто
Так оно и случилось. К началу Второй мировой войны контроль над запасами нефти стал ключевой целью любой крупной державы. Собственно, одной из причин начала Великой Отечественной войны было желание Германии получить доступ к советским месторождениям нефти на побережье Каспийского моря. Когда же добраться до советской нефти не удалось, а Румыния – главный поставщик нефти для Третьего Рейха, – перешла на сторону антигитлеровской коалиции, немецкая армия потеряла последние шансы на победу.
Окончание Второй мировой войны запустило новый виток промышленного развития и спроса на нефть. Мировая экономика начала расти еще быстрее, особенно благодаря стремительному подъему незатронутых войной Соединенных Штатов. Пока другие только приходили в себя, США к 1960-м уже производили половину всех автомобилей в мире, и, конечно, темпы добычи топлива перестали успевать за ростом экономики.
Доля мирового производства машин в разных странах
К этому моменту регионы с богатыми запасами нефти, такие как Персидский залив и Африка, становятся объектом пристального мирового внимания и геополитических интересов. И дефицит нефти очень хорошо объясняет, почему в этих регионах происходили самые ожесточенные военные конфликты последних десятилетий.
В общем, к 1960 годам нефть становится главным энергоресурсом на планете. Для всех стран, которым выпало обладать нефтью, она превращается одновременно и в благо, и в проклятье. Некоторые страны, как Советский Союз, после подсаживания на нефтяную иглу внезапно разваливаются изнутри, а другие, как Катар, после открытия нефти превращаются из пустыни в место, где организуют одно из самых дорогих спортивных событий в мире. Но как объяснить эту разницу?
Как работает ресурсное проклятье
Все нефтяные державы объединяет абсолютно одна и та же проблема. Когда у вашей страны внезапно появляется нефть, то вы буквально превращаетесь в счастливчика, который выиграл в лотерею. Эту нефть вы наверняка начнете продавать, потому что ваша экономика просто не сможет проглотить такой объем. Экспорт «черного золота» запустит поток иностранной валюты прямиком в карманы вашего бюджета. Но, чтобы тратить эти деньги внутри своей экономики, вам придется менять иностранную валюту на деньги вашей страны, и тогда курс вашей валюты начнет очень быстро укрепляться.
В этот момент окажется, что благодаря крепкой валюте очень удобно импортировать зарубежные товары, ведь они стали для вас сильно дешевле. Не надо ничего производить самим – просто берете и покупаете качественный импорт здесь и сейчас по низким ценам.
И это кажется прекрасным – уровень потребления растет, все обвешиваются новенькими айфонами и заказывают недоступные когда-то машины. Но в это же самое время отечественный бизнес, который не занят добычей нефти или другого ключевого ресурса, должен конкурировать с иностранцами, и чаще всего он эту конкуренцию проигрывает.
Теперь национальные товары и на внутреннем, и на зарубежном рынке стоят дороже – просто потому, что вырос курс национальной валюты. В итоге отечественные предприятия не выдерживают конкуренции и выкупаются зарубежными компаниями.
Кто-то скажет: «И поделом такому бизнесу». Ведь так работает конкуренция – выживает сильнейший. Но если государство пускает этот процесс на самотек, то рано или поздно рынок наводняют зарубежные фирмы, которые становятся крупными игроками и диктуют свои условия.
И вроде бы государство должно всеми силами этому препятствовать, ведь на кону самое важное – экономический суверенитет страны. Но зачем решать туманные проблемы будущего, если у вас под ногами уже есть нефтяные миллиарды? Так что, когда в страну и так льются ресурсные деньги, у элит нет серьезных стимулов проводить налоговые и бюджетные реформы.
Но не все так просто
В той же Венесуэле середины XX века, конечно, не велись никакие дискуссии о бюджете, потому что денег было навалом, и власти занимались бесконтрольными субсидиями. То есть, попросту, затыкали дыры нефтяными деньгами.
А вот если бы они думали об импортозамещении, развивая и другие отрасли экономики, то все точно сложилось бы иначе…
Так правительство Венесуэлы в 1960-х и пыталось это делать. Для выхода из нефтяной ловушки власти выделяли миллионы боливаров на поддержку промышленности. Правда, это не помогло, потому что бизнесмены боролись не за повышение качества продукции и рост производства, а за доступ к этим самым бюджетным деньгам.
Министр финансов Венесуэлы в октябре 1978 года скажет так:
Самым важным оружием министра финансов, который сталкивается с многочисленными бюджетными запросами, является его способность сказать «денег нет». Но как я мог это сделать при таком количестве денег?
Родольфо Терраньо
Когда же нефть подешевела в 1980-е, правительство Венесуэлы отменило многочисленные бюджетные трансферты, что бизнесу, что простым людям. В итоге Венесуэлу захлестнули массовые беспорядки. Это неудивительно, ведь когда вы живете за счет единственного ресурса, весь ваш бюджет, социальная стабильность и суверенитет зависят от непредсказуемых колебаний цен на один мировой товар.
Но, погодите. Есть же богатые нефтяные страны, которые прекрасно живут как раз благодаря своим ресурсам. В чем их секрет? Почему они не похожи на Венесуэлу, Мексику или Нигерию?
Как избежать проклятья?
Страны, которые вполне успешно живут за счет нефтяных доходов, пользуются одним механизмом: он называется стабилизационный фонд. Эти фонды нужны для тех случаев, когда у государства не хватает денег на выплату пенсий или на другие бюджетные расходы – тогда-то и можно будет использовать нефтяные средства.
Для того чтобы наполнять стабфонды, применяются бюджетные правила. Это такой порог отсечения. Допустим, если нефть стоит дороже 50$ за баррель, или доходы бюджета от продажи нефти превысили миллиард долларов, то излишек поступает в стабфонд. Каким будет это правило, правительства стран определяют самостоятельно.
Благодаря стабилизационному фонду в экономику не вливаются разом миллиарды валюты, и поэтому не возникают те проблемы ресурсного проклятия, о которых мы говорили ранее. Это часто не понимают или не хотят понимать различные популисты, а потому идеи срочно потратить деньги из фонда на строительство, образование и прочие экономические цели быстро проникают в массы.
Ровно так происходит из года в год в Норвегии. Но когда к власти там приходит очередная оппозиционная партия, то она почему-то не спешит воплощать эти идеи в жизнь. А все потому, что давно известно, к чему приводит политика растрат. Так что новая власть объясняет населению, что они переоценили возможности стабфонда, и история начинается сначала.
Кстати, именно пенсионный фонд Норвегии является самым крупнымстабфондом в мире. В настоящее время ему принадлежат 1,5% всех акций в мире. Норвежский фонд владеет акциями Apple, Nestlé, Microsoft, Samsung и еще девятью тысячами компаний. Это, конечно, не частный фонд BlackRock, который владеет примерно 5% всех компаний в мире, но для пенсионного фонда просто поразительный результат.
Размер норвежского пенсионного фонда в сравнении с состоянием самых богатых людей мира
И такие масштабные инвестиции проводит далекая северная страна, которая буквально стоит на камнях, потому что для земледелия пригодно менее 3% ее территории. Тем не менее, благодаря правильной бюджетной и налоговой политике, Норвегия регулярно занимает самые высокие строчки в рейтингах счастья и благосостояния населения.
Однако помимо Норвегии, свои фонды есть у десятков других стран. И пусть самые крупные фонды собрали именно экспортеры нефти, далеко не все из них успешны так же как Норвегия. Если разместить страны в виде кружочков, где размер кружочка – разведанные запасы нефти в этой стране, то мы увидим, что среди нефтяных гигантов с наибольшим уровнем дохода и наименьшим уровнем безработицы числятся Катар, Эмираты, Канада, США и Саудовская Аравия. Еще где-то среди них затесалась наша Норвегия.
Размер кружочка - разведанные запасы нефти. Первая группа: Иран, Ирак, Венесуэла. Вторая группа: Россия и Казахстан. Третья группа: Канада, США, Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар и Норвегия
Во второй группе – с умеренным уровнем безработицы и средними доходами, – располагаются Россия и Казахстан. А в третьей – Венесуэла, Ирак и Иран, которые, несмотря на богатейшие запасы нефти, не могут похвастаться стабильной и процветающей экономикой.
Сильнейший эффект ресурсного проклятья проявляется в этих странах потому, что они до сих пор не смогли диверсифицировать свою экономику. По различным причинам, – не в последнюю очередь, геополитическим, – эти страны непривлекательны для иностранного капитала. Никто не готов вкладываться в их экономику, где не сегодня, так завтра твои активы национализируют, а защитить свои права будет невозможно.
И настроения инвесторов изменить очень тяжело. Именно поэтому Катар проводит самый дорогой чемпионат мира по футболу в истории, а клубы Саудовской Аравии приобретают самых известных футболистов за космические деньги. Все это – часть огромной пиар-акции по созданию благоприятного инвестиционного имиджа страны. Мы, мол, не только нефтью богаты. Давайте, несите нам свои деньги.
Хотя ресурсное проклятье — это конечно, не только нефть. Когда-то могущественную Испанскую империю разрушил приток золота из завоеванной Латинской Америки, чуть позже Аргентина сфокусировалась на сельском хозяйстве и тоже проиграла мировую конкуренцию, оставшись у разбитого корыта. Десятки экономик в истории разваливались из-за фокуса на одном ресурсе.
Нефть, которая сегодня стала царицей экономики, не вечна. Ее запасов, по разным оценкам, хватит лишь на ближайшие пятьдесят лет. И пусть этот период будет длиться дольше, но, рано или поздно, тот же сверхбогатый Катар может превратиться обратно в пустыню, а Норвегия – в непримечательную северную страну. Так оно и случится, если власти ресурсных стран не успеют воспользоваться нефтяным изобилием.
История показывает, что ресурсы остаются главным источником геополитической силы. Сегодня это нефть, завтра это может быть что-то другое. Но важно одно: пока вы наслаждаетесь дарами ресурсного проклятья, оно медленно убивает вашу экономику.
***
Спасибо за прочтение. О прошлом и настоящей мировой экономики регулярно пишу в телеграм канале → Простая экономика.
Для всех поклонников футбола Hisense подготовил крутой конкурс в соцсетях. Попытайте удачу, чтобы получить классный мерч и технику от глобального партнера чемпионата.
А если не любите полагаться на случай и сразу отправляетесь за техникой Hisense, не прячьте далеко чек. Загрузите на сайт и получите подписку на Wink на 3 месяца в подарок.