Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: доллар по 90 рублей, блокировка агрегатора криптообменников в РФ, закон о борьбе с англицизмами, конституционный кризис в США, OpenAI обещает новую «модель-тимлида» GPT 5, а Tether купил кусок футбольного «Ювентуса».

Х/ф «Звонок»

🐌 За доллар внезапно опять стали давать по 90 рублей – получается, вернулись к курсам полугодовой давности. Индекс Мосбиржи вырос выше 3100 (такого тоже не видели с июля 2024-го). Причина всего этого? Один дед позвонил другому деду, такие дела!

🐌 По итогам звонка еще, кстати, в Россию выпустили криптана Александра Винника, который сидел в США по обвинениям в отмывании денег. В Твиттерах спекулируют, что у Винника теоретически могли бы быть припрятаны ключи от кошелька с $8 млрд биткоинов, стыренных с криптобиржи Mt.Gox (но это неточно).

Новости российского рынка

🐌 Центробанк на прошедшем заседании оставил ключевую ставку без изменений, 21%.

🐌 Годовая инфляция в России достигла 9,99%. Красиво, согласитесь!

🐌 Reuters якобы раздобыли где-то внутреннее мемо ЦБ для обсуждения с премьером, и там, дескать, все переживают насчет рисков для экономики – при низких ценах на нефть доходов бюджета будет маловато, а долгое сохранение высокой ставки из-за инфляции может навредить экономическому росту. Спасибо, кэп!

🐌 В РФ заблокировали агрегатор криптовалютных обменников ЛучшеОбмен (на Пикабу даже всуе поминать нельзя, похоже). Ну в смысле, теперь его через VPN только можно открыть, как и другие сайты. Такое случается уже в четвертый раз, все предыдущие разы его в итоге разблокировывали обратно. Но новая блокировка, похоже, связана со свежим криптозаконодательством – так что, возможно, на примере этого сервиса мы все и поймем, что теперь в России можно криптанам, а что нельзя.

Бешеный принтер (смешная часть)

🐌 Госдума приняла в первом чтении закон о защите русского языка. Планируется запретить писать на вывесках латиницей страшные зарубежные слова «COFFEE» и «SALE», а также давать неславянские названия жилым комплексам. Но кто уже успел зарегистрировать сомнительно-англицистическую торговую марку, тем, вроде бы, разрешат ей и дальше пользоваться. Не зря я в прошлом году бренд RationalAnswer (TM) зарегистрировал!! (Вообще, российские депутаты тут далеко не первые – см., к примеру, закон Тубона/Олгуда во Франции.)

🐌 Отдельным законом в Госдуме предлагается ввести единый закрытый перечень возможных имен для детей – чтобы защитить их от именования Пельменями, Тумбочками и Люциферами. Тут тоже депутаты неоригинальны: к примеру, похожий закон действует в Исландии (есть ли у них в списке имя «Пельменьсон» – я, к сожалению, не знаю).

🐌 Депутат Хамзаев из госдумского комитета по здоровью предлагает полностью запретить кальяны в РФ, потому что одни люди в них свои микробы вдувают, а потом другие их обратно выдувают. Но на самом деле, я думаю, он просто посмотрел интервью Вдудя с создателем песни «Дымок», и ему не понравилось...

Бешеный принтер (несмешная часть)

🐌 В Госдуме потихоньку двигаются к принятию поправки в статьи УК про «дискредитацию армии» и «призывы к санкциям». Если раньше по ним сначала полагалась лишь административка, то теперь хотят сразу сделать безотлагательную уголовную ответственность + конфискацию имущества (если там есть «корыстные побуждения»).

🐌 Внесен на рассмотрение законопроект об увеличении штрафов за неуведомление военкомата о смене места жительства с 1–5к до 10–20к руб., а также о продлении срока призыва для тех, кто почему-то не призвался вовремя.

🐌 Говорят, появились свидетельства того, что тот самый цифровой реестр воинского учета уже вовсю работает (и на него ссылаются в судах). Самый кек там – это то, что он, похоже, работает на базе платформы 1С.

Картинка недели + лонгрид недели

🐌 Вообще, конечно, Трамп с Маском там сейчас воротят в Штатах от души делов. Уже идут разговоры про то, что их попытка с налету «эффективно порешать все вопросики» немного похожа на нарушение конституции. Если вы совсем не в теме происходящего, то можете кратко прочитать вот здесь и здесь.

Новости искусственных интеллектов

🐌 Илон Маск предложил купить OpenAI целиком за $97,4 млрд. Сэм Альтман ответил встречным предложением «лучше мы выкупим ваш Твиттер за $9,74». На самом деле, это не просто веселая пикировка дерзких бизнесменов: там довольно интересная подоплека (также см. у Игоря Котенкова), связанная с текущим процессом по преобразованию некоммерческой «Мы просто хотим счастья для всех, и пусть никто не уйдет обиженным» OpenAI в более классическо-коммерческую «Нам просто нужно бабки, да» OpenAI. Ситуация эта довольно беспрецедентная с учетом масштаба компании и важности для человечества (сорри за пафос).

🐌 Тем временем, OpenAI обновила свой роадмап по выпуску новых моделей: ближайшая GPT 4.5 (Орион) будет последней моделью без «размышлятельной способности» и обещается совсем скоро, а полноценная GPT 5 будет делегировать задачи другим суб-моделькам и ее обещают сделать доступной бесплатно и без ограничений.

🐌 Французский Макрон пообещал, что французская AI-индустрия получит в ближайшие годы инвестиций на 109 млрд евро. План также известен как «Не менее амбициозная программа, чем штатовский Старгейт, только в пять раз меньше».

Новости крипты

🐌 Binance запрыгивает на хайп-трейн мемкоинов. Сначала стрельнул «тестовый» токен TST из обучающего видео криптобиржи про то, как, собственно, запускать новые коины – на пике капитализация этой монеты достигла почти $500 млн. Потом сам Чанпэн Чжао выложил фотку своей собани с подписью, разве что не впрямую говорящей «вот, пилите мемкоины с ней от души!».

🐌 В субботу президент Аргентины Милей запостил твит в поддержку токена LIBRA. Тот вырос до нескольких миллиардов долларов капитализации, а потом, понятно, камнем рухнул вниз. Кажется, среди нынешних президентов считается, что если ты не заскамил криптанов с помощью своего собственного щиткоина – то, типа, и президентство совсем зря проходит!

🐌 Tether купил себе кусочек культового итальянского футбольного клуба «Ювентус». Тоже, поди, сейчас какой-нибудь спецтокен запустят?

Статистика недели

🐌 Блумберг выпустил материал про «сквозные издержки» топовых хедж-фондов. Картинка ниже наглядно иллюстрирует ситуацию для фонда Balyasny: в 2023 году он заработал 15% доходности, только вот до инвесторов дошло всего 2,8% – всё остальное «растворилось» по пути в карманах управляющих. Подробнее про ситуацию с хедж-фондами и их комиссиями я писал вот в этой отдельной серии постов.

Интервью недели

🐌 В этой рубрике рассказываю об одном подкасте, который я послушал на прошлой неделе. На этот раз это: серия из четырех выпусков Odd Lots под названием The Hidden History of Eurodollars. Подробнее о том, что мне там показалось интересным, рассказываю в видеоверсии дайджеста по вот этому таймкоду.

Хорошая новость недели

🐌 Ученые, кажется, наконец окончательно доказали, какой формы нужно выпускать диваны, чтобы их удобно было затаскивать по квадратным лестничным пролетам.

Бонусные посты

🐌 Детально разбираемся с байбэками (обратными выкупами акций), и почему это примерно то же самое, что и дивиденды. Осторожно, в комментах там массовые подгорания от инвесторов, кому «из обычного здравого смысла очевидно», что байбэки – это какая-то мутная разводка.

🐌 Reminder выпустил небольшую заметку «про пассивный доход» с моим участием. В комментах вроде пишут, что вышло неплохо.

Долгосрочные темы инвестирования

1) Хотели эксклюзивчика? Получите. Вот вам скриншотики долгосрочных тем инвестирования от банка UBS из специального документа, который был выпущен в разгар эпидемии COVID-19 в 2020 году. Документ доступен клиентам, у которых находится на счетах более 5 млн. долларов. Не смотря на то, что документ был опубликован 4,5 года назад, некоторые темы еще не потеряли актуальность.

2) Из всего списка тем аналитики UBS выделяют несколько главных:
- развитие технологии 5G;
- эпидемия ожирения (можно заработать как на компаниях, которые способствуют ожирению людей, так и на компаниях, которые ведут борьбу с ожирением);
- дефицит воды;
- роботизация и автоматизация;
- де-глобализация еды.

P. S. В списке более 30 тем, напротив каждой темы краткое описание. Более детально можно ознакомиться, прогнав картинки через Google переводчик.

НАШ ТГ КАНАЛ С ЭКСКЛЮЗИВНОЙ АНАЛИТИКОЙ: https://t.me/+KvGj2ztTTNMxNTMy

На заседании по ключевой ставке в пятницу ЦБ принял решение о ее сохранении на уровне 21%, при этом риторика регулятора осталась прежней, из-за чего рынок акций отреагировал падением. Конечно, не таким большим, каким был рост за пару предыдущих дней, но все-таки. Индекс ММВБ снизился с 3290 до 3154 пунктов, после чего вернулся ближе к уровню 3200. Давайте проанализируем данные от ЦБ и их возможное влияние на рынок акций.

В целом, в этот раз все прошло без сюрпризов, как было в декабре. ЦБ оставил ставку на прежнем уровне, на что рынок акций отреагировал падением, как я предполагал в обзоре в пятницу. Риторика же регулятора осталась жесткой, ЦБ также допускает повышение ставки в будущем в случае, если инфляция продолжит разгоняться (как известно, за последние недели темпы роста цен немного снизились). И, скорее всего, именно она и стала триггером для коррекции рынка.

Ведь ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 19-22% с 17-20%, прогнозировавшихся в октябре 2024 года. А это значит, что ЦБ допускает возможность повышения ставки до 22-23% в ближайшие месяцы. Учитывая, что ранее ЦБ сделал паузу в повышении ставки, изменение прогноза по средней ставке на этот год в большую сторону говорит о том, что регулятор сильно сомневается, что достигнутой жесткости будет достаточно для возвращения инфляции к его цели.

Кстати, прогноз по ней тоже был повышен. В октябрьском макропрогнозе ожидаемая инфляция составляла 4,5-5%, а теперь — 7-8%. То есть ЦБ признает, что в этом году даже при средней ставке в 19-22% достигнуть его цель в 4-5% будет нереально. Теперь банк ожидает ее только в 2026 году. И в общем-то это куда больше похоже на правду.

Так что чисто с точки зрения макроэкономики по рынку акций позитивных ожиданий быть не может, да и не могло быть, собственно. Но на этой неделе в среду вечером вмешался серьезный политический фактор, который сильно изменил ситуацию на рынке. В результате чего был пробит важный уровень 3025 пунктов по индексу, который, по сути, разделяет фазы падающего и растущего рынка. И пока новости явно будут сильнее как технического анализа, так и фундаментального, поэтому прогнозировать рынок теперь становится достаточно сложно, как и торговать.

По сути, вся та коррекционная картина, которая выстраивалась с января, была резко сломлена выносом рынка вверх на новостях о первом разговоре президентов РФ и США по телефону. В среду индексу удалось пробить сильный уровень 3025 и сразу же закрепиться выше него, что на фоне потока позитивных новостей привело к дальнейшему быстрому росту рынка почти до 3300, по сути, породив панику. На мой взгляд, реакция рынка чрезмерно позитивная, ведь этот телефонный разговор мы ждем уже месяца два, и казалось, что он уже заложен в цены. Однако это оказалось нет так.

В пятницу я прогнозировал падение рынка акций после объявления ставки ЦБ, поэтому взял в шорт фьючерс на индекс от 3255 пунктов со стопом, как планировал утром, и о чем написал сразу же после объявления ставки в чате телеграм-канала. Технически сейчас стоит ожидать коррекцию рынка к уровню 3120, а с его пробоем и снижение обратно к уровню 3025, который уж слишком быстро был пробит. В пятницу индексу пока удалось снизиться до 3154 пунктов.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Фундаментально же рынок как был перегретым, так и остается, особенно самые популярные дорогие компании, типа Сбербанка, Лукойла и некоторые другие. Последние отчеты большинства компаний, так и будущие, будут, скорее всего, хуже предыдущих, а текущие цены акций и их дивидендная доходность уж точно не соответствуют уровню ставки в 21%, которая к тому же может и еще больше вырасти.

Однако с этой недели теперь явно всё решает внешний новостной фон. И все движения на рынке пока будут, скорее, формироваться на новостях, чем на экономических данных. Поэтому не исключаю, что рынок может продолжить рост, хоть в это совсем не верю.

Впрочем, технически это возможно. Сейчас рынок достиг основной области сопротивления 3200-3300, выше которой теперь проходит глобальный нисходящий тренд. Если индекс останется под ним, то есть где-то под 3300-3340, то с большой вероятностью весь этот мощный рост с декабря перейдет в большое падение. Говорить о возможности дальнейшего роста можно только после закрепления выше 3300, и исключать его возможность теперь нельзя.

Именно область 3200-3300 не давала индексу расти выше во второй половине 2023 года. Как раз тогда я прогнозировал обвал рынка от этой области сначала к уровню 2800, а затем к уровню 2500 пунктов, что мы и увидели впоследствии в прошлом году, а затем и отскок рынка от 2500.

Но то была иная ситуация, рынок двигался более-менее в соответствии с фундаменталом, а теперь его как будто вообще нет. Позитивные ожидания, которые, кстати, лишь ожиданиями могут и остаться в итоге (тут мы не можем быть ни в чем уверены) сейчас на первом месте. Поэтому какое-то время на реальное состояние экономики рынок может не обращать внимание. А значит любая торговля акциями сейчас должна вестись аккуратно и со стопами, что в шорт, что в лонг.

Ситуация на рынке сейчас очень непростая, ведь она эмоциональная. Необходимо, чтобы информационный шум спал, тогда на рынок начнет возвращаться трезвый взгляд, и индекс скорректируется обратно хотя бы к 3025, где можно будет рассматривать покупки акций.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, заседание ЦБ показало, что макроэкономика еще все-таки что-то значит для акций на фоне новостного позитива, так что, думаю, более вероятно, что в ближайшую неделю рынок будет двигаться в боковике 3000-3300. Но вряд ли он здесь задержится надолго, поэтому сейчас важно внимательно наблюдать за происходящим на рынке и в новостях.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам, на которые стоит обратить внимание.

Ссылка на таблицы лучших банковских вкладов

Хорошие новости поступают из администрации Дональда Трампа. В Министерстве финансов США разрабатывают документ, содержащий перечень российских банков, которые планируется вновь подключить к международной системе расчётов SWIFT. Это решение позволит финансовым учреждениям осуществлять полный спектр банковских операций, что может стать важным шагом на пути к нормализации финансовых отношений между странами. Эксперты отмечают, что восстановление доступа отечественных банков к SWIFT способно значительно упростить проведение международных расчётов и улучшить инвестиционный климат в стране.

На фоне положительных новостей рубль уже третий день подряд продолжает стремительно укрепляться. И это несмотря на снижение цен на нефть марки Urals до 70 долларов за баррель, стоимость которой традиционно считается одним из ключевых факторов поддержки курса национальной валюты. Аналитики связывают рост курса рубля не только с ожидаемыми изменениями в финансовой сфере, но и с геополитической обстановкой в мире. Однако, несмотря на положительную динамику и оптимистичные прогнозы, эксперты рекомендуют сохранять осторожность, так как ситуация на мировых рынках остаётся нестабильной.

Пруф