Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

А теперь сам блок информации №2:

А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).

EURUSD

По Евро сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 1,1648

Зона покупок 1,1587-1,1301 с целью 1,1648. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 1,1688-1,1773. Но новые продажи ожидаем от уровня 1,18157 и выше с целью 1,1773. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

XAUUSD

По Золоту сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 3391,67

Зона покупок 3372,47-3266,13. Но новые покупки ожидаем от уровня 3213,36 и ниже с целью 3266,13. В покупках сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс

Зона продаж 3400,71-3417,29. Но новые продажи ожидаем от уровня 3425,82 и выше с целью 3417,29. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс

NASDAQ

По индексу сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 23618,00

Зона покупок 23539,05-23391,25 с целью 23618,00. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 23670,43-23812,50. Но новые продажи ожидаем от уровня 23883,93 и выше с целью 23812,50. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.

НОВОСТИ сегодня:

Фон доллара США слабый

Значимых экономических данных на сегодняшний день не планируется

Важные события текущей недели:

Вторник - % ставка Австралии. ИПЦ США

Среда - ИПЦ Германии. Запасы сырой нефти. ИПЦ+ВВП РФ

Четверг - ВВП Британии. PPI+Данные рынка труда США. Межд. резервы ЦБ РФ

Пятница - ВВП Японии. Розничные продажи США. Отчеты CFTC

Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!

🔔 По данным Росстата, за период с 29 июля по 4 августа ИПЦ снизился на -0,13% (прошлые недели — -0,05%, -0,05%), с начала месяца -0,07%, с начала года — 4,37% (годовая — 8,8%). За июль вышло 0,65% по инфляции (очень мало, учитывая "вклад" тарифов, для ЦБ это точно сигнал) и это при значительном повышении тарифов, чем годом ранее (в июле 2024 г. инфляция составила 1,14%), конечно, не стоит забывать про месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг, а они росли в цене опережающими темпами, но в том же июне при пересчёте добавилось всего 0,01%). Что же насчёт августа, то у нас третья подряд дефляционная неделя и тренд ускорился.

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, если придётся занимать сверх этой суммы. Дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в июле основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 93,2 млрд (июнь — 91,9₽ млрд), физические лица значительно нарастили свои покупки — 64,5₽ млрд (июнь — 35,4₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 149,2₽ млрд (фиксация прибыли на ожидании снижения ставки, в июне — 175,2₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали так же СЗКО выкупив 58,7% от выпусков (в июне — 67,2%). В июле участники слегка снизили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с июнем с 48,3₽ млрд до 40,6₽ млрд.

✔️ Доходность большинства выпусков опустилась к 13,7% (ОФЗ 26238 торгуется по 60,22% от номинала с доходностью 13,56%, вот вам и "безрисковый" актив). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во III декаде июля она составила 16,444% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 15%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки (прогноз ЦБ среднего значения ставки это подтверждает).

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26248 (погашение в 2040 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26225 (погашение в 2034 г.)

Спрос в 26248 составил 97,8₽ млрд, выручка — 78,3₽ млрд (средневзвешенная цена — 89,52%, доходность — 14,42%, интересно, что объём предложения это остаток доступный от размещения). Спрос в 26225 составил 7,7₽ млрд, выручка — 2,5₽ млрд (средневзвешенная цена — 68,07%, доходность — 14,05%). Минфин заработал за этот аукцион 80,8₽ млрд (в прошлый — 199,2₽ млрд). Согласно плану Минфина на III кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн, с учётом снижения ключевой ставки и смягчения ДКП, увеличение займа по сравнению с прошлым кварталом понятно (1,3₽ трлн), пока есть спрос необходимо занимать больше (разместили 878,3₽ млрд, осталось 7 недель).

📌 Проблема состоит в том, что при таких тратах бюджета занимать в ОФЗ необходимо больше (III кв. это доказывает), ибо курс ₽ крепок, а нефть ходит в диапазоне 55-60$ за баррель (займ через ОФЗ по сути эмиссия денег, т.к. кредит банков = рост М2, опять же раскрутка инфляции). Опять же ликвидности банкам не хватает, очередной недельный аукцион РЕПО это показал (в августе банки привлекли 1,6₽ трлн, причём спрос был в 2,5₽ трлн, ликвидности банкам не хватает).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

По данным Росстата, за период с 29 июля по 4 августа ИПЦ снизился на -0,13% (прошлые недели — -0,05%, -0,05%), с начала месяца -0,07%, с начала года — 4,37% (годовая — 8,8%). За июль вышло 0,65% по инфляции (очень мало, учитывая "вклад" тарифов, для ЦБ это точно сигнал) и это при значительном повышении тарифов, чем годом ранее (в июле 2024 г. инфляция составила 1,14%), конечно, не стоит забывать про месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг, а они росли в цене опережающими темпами, но в том же июне при пересчёте добавилось всего 0,01%). Что же насчёт августа, то у нас третья подряд дефляционная неделя и тренд ускорился, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, с учётом дефляционных недель вполне правдоподобно). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,28% (прошлая неделя — 0,28%), дизтопливо на -0,02% (прошлая неделя — 0,05%), динамика замедлилась, но рост устойчивый (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо, правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж в августе, с возможностью продления на сентябрь. Стоимость 95 бензина на бирже бьёт исторический рекорд уже пятый торговый день подряд.

🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 3 августа снизились и находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (8,6% vs. 16,9%).

🗣 Регулятор охладил розничное кредитование, по корпоративному процесс идёт. Отчёт Сбера за июнь: портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в мае +0,9%), банк выдал 200₽ млрд ипотечных кредитов (-51,8% г/г, в мае 190₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 1,9% за месяц (в мае -1,9%), данных по выдаче не раскрыли. Корп. кредитный портфель увеличился на 0,4% без учёта валютной переоценки за месяц (в мае +0,9%), корпоративным клиентам было выдано 1,9₽ трлн кредитов (-9,5% г/г, в мае 1,6₽ трлн, рост от месяца к месяцу связан с перекредитованием).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 79,8₽). После снижения ставки ₽ слегка ослаб, посмотрим на дальнейшую тенденцию, если курс отпустить, то неминуемо инфляционная спираль раскрутится, а если его "держать" на этом уровне (жёсткая ДКП этому способствует), то пополнение бюджета под угрозой (пока что выбор в пользу инфляции).

🗣 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, если придётся занимать сверх этой суммы. Дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ остаётся крепким, цена Urals находится на уровне 60$ за баррель, вырисовывается дилемма (необходимо давить на курс — тогда темпы инфляции пойдут ввысь, займ через ОФЗ по сути эмиссия денег, т.к. кредит банков = рост М2, опять же раскрутка инфляции). По словам Набиуллиной прогноз предполагает, что до конца года на отдельных заседаниях возможно снижение, равно как и паузы. Диапазон широкий, из-за чего? Дефицит в бюджете уже 4,9₽ трлн, при продолжении СВО этот разрыв будет только увеличиваться, а это проинфляционный фактор (в совокупности проинфляционные риски продолжают преобладать — Набиуллина), также не забываем об услугах они как дорожали, так и дорожают.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Месторождения с лёгкой нефтью уходят в прошлое. Сегодня за каждым миллионом тонн углеводородов приходится бороться — на глубине, в вечной мерзлоте, в породе, куда не так-то просто добраться.

Чтобы справиться с этим вызовом, в Тюмени заработал первый в России цифровой центр исследования недр — «Геосфера». Здесь керн — цилиндр породы с глубины в километры сканируют, распиливают, «допрашивают» в кислотах и микроскопах. А потом создают его цифрового двойника — виртуальный образец, в котором хранится вся информация о породе.

Что делает центр особенным:

— Все рутинные операции с керном теперь выполняют роботы 24/7.

— Каждый образец получает уникальный цифровой паспорт — можно изучать свойства недр, не разрушая оригинал.

— Исследования ускоряются в несколько раз — это критично, когда скважина стоит миллионы, а доступа к недрам второго шанса нет.

— Все процессы — от томографии до транспортировки по коридорам — оцифрованы и автоматизированы.

Теперь у нас есть технология, позволяющая находить нефть там, где раньше это казалось невозможным. Не просто бурить «вслепую», а понимать недра до молекулы. Это новый виток в развитии энергетики — точный, умный и цифровой.

Больше информации про энергию и энергетику в телеграм-канале ЭнергетикУм

💭 Разберемся, какова истинная ценность этой бумаги...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025 / 2024)

📊 Прирост выручки составил 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение показателя EBITDA достигло 21,7% относительно предыдущего года. Объём чистого долга вырос на 381,8 млрд рублей.

↘️ В 2024 году показатель EBITDA снизился из-за падения маржинальности нефтеперерабатывающего сегмента, который сейчас возвращается к докризисным уровням. Также повлияли рост стоимости закупки нефти и нефтепродуктов и увеличение коммерческих расходов, особенно во второй половине прошлого года. Операционная эффективность также снизилась, однако уровень операционной маржи практически вернулся к значениям докризисного периода. Значительно выросли практически все виды расходов, особенно сильно увеличились административные затраты. Показатель свободного денежного потока (FCF) оказался вполне приемлемым во втором полугодии. За весь отчетный период свободный денежный поток составил 980 миллиардов рублей после учета затрат на аренду и проценты.

🤓 Компания аккумулировала на своих счетах сумму в размере более 1,4 триллиона рублей. Большой объем ликвидных средств, увеличивающийся свободный денежный поток и низкий уровень долгового бремени позволяют Лукойлу сохранять прочное финансовое состояние.

💸 Дивиденды

💪 Общий объём дивидендов за 2024 год достиг исторического максимума для компании — 1 055 рублей на каждую акцию. Дополнительно существует вероятность выплаты специального дивиденда за счёт средств, изначально предназначенных для обратного выкупа акций.

🤑 Компания направляет значительную долю своего свободно распределяемого денежного потока (FCF), достигающую 83%, на выплату дивидендов. Тем не менее, дальнейшие перспективы выплат остаются неопределёнными, поскольку сама компания не строго соблюдает собственную дивидендную политику. Возможно постепенное увеличение объёмов выплат ради улучшения имиджа среди инвесторов.

🫰 Оценка

🔥 Акции, оцениваемые по форвардному коэффициенту EV/EBITDA с учётом прогнозов на полный 2025 год, котируются на отметке 2,1x, что является минимальным значением среди компаний нефтегазового сектора. Данный показатель свидетельствует о существенном дисконте относительно исторических значений (около 3,5х), подчеркивая наибольший уровень недооценённости акций в отрасли.

📌 Итог

🔥 В 2024 году зафиксировал максимальную выручку благодаря росту цен на российскую нефть в рублях, хотя объемы нефтепереработки снизились. Финансовая устойчивость позволяет выплачивать акционерам одни из наиболее привлекательных дивидендов на российском фондовом рынке. Кроме того, акции Лукойла демонстрируют низкую оценку по сравнению с конкурентами по показателю EV/EBITDA, торгуясь со скидкой больше 40% от среднего исторического уровня. Более того, любое возможное уменьшение санкционного давления на нефтяной рынок в перспективе способно позитивно отразиться на деятельности компании.

👌 За счёт устойчивых поступлений и внушительного объёма свободных денежных средств компания способна обеспечить один из наиболее привлекательных уровней дивидендной доходности среди российских эмитентов.

🎯 ИнвестВзгляд: Компания сохраняет высокие финансовые показатели благодаря увеличению финансовой подушки безопасности и свободному денежному потоку. Добавляем в портфель.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Это устойчивый нефтяник с сильным потенциалом роста и возможностью получения дополнительного апсайда. Компания остается привлекательной для дивидендных и консервативных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения.

👇 Держите в портфеле? Если нет, то почему?

$LKOH #LKOH #Лукойл #Нефть #Инвестиции #Дивиденды #Энергетика #Акции #ИнвестИдеи #Анализ #идея #прогноз #обзор #аналитика

На фоне этого интересно познакомиться со свежим докладом Международного агентства по возобновляемой энергетике IRENA. Каждый год, начиная с 2015, IRENA выпускает подробный справочник с обзором состояния ВИЭ в каждой стране мира.

Термины:
ВИЭ - возобновляемые источники энергии, включая ГЭС, СЭС, ВЭС, ПЭС, ГеоТЭС и др.
ГЭС - гидроэлектростанции.
СЭС - солнечные электростанции.
ВЭС - ветряные электростанции.

Общая статистика

На конец 2024 года установленная мощность всех ВИЭ - 4 448 ГВт.
В 2023 году общая мощность составляла 3862 ГВт.

Общий прирост ВИЭ за 2024 год составил 586 ГВт, или +15%. Это огромное достижение для мировой экономики, на самом деле. Учитывая низкую стоимость и быструю окупаемость ВИЭ...

Пример для понимания, как это много - 586 ГВт новой мощности. Электрическая мощность одного энергоблока АЭС ВВЭР-1000 составляет 1 ГВт. Общая мощность Балаковской АЭС, одной из крупнейших в России - 4 ГВт. Иными словами, за 2024 год было введено в строй ВИЭ мощностью как 146 атомных электростанций. За один год!

Дальше подробнее:

Мировая выработка ВИЭ, впрочем, как и всей ЭЭ, сосредоточена в Азии - около 54%. В Азии также и самый большой годовой прирост - 21%. Самая большая доля ВИЭ на душу населения - в Океании, в основном, за счёт Австралии и Новой Зеландии.

IRENA несколько своеобразно группирует страны по частям света. Например, Россия, Турция и страны Кавказа (Армения, Азербайджан, Грузия) выделяются в отдельный подрегион Евразия. Благодаря этому сходу можно заметить, что в Евразии выработка ВИЭ на душу населения втрое ниже, чем в Европе.

Для наглядности добавлю ещё сравнение по странам:

Тут интересно заметить, что Китай вырабатывает 41% общемировой ВИЭ. США на втором месте.

Судя по этим данным, три страны в последние годы не занимаются развитием ВИЭ - Россия, Беларусь и Казахстан (*).

Казахстан тут со звёздочкой, потому что прямо сейчас в Казахстане на Мангышлаке реализуется проект Hyrasia One общей мощностью 40 ГВт солнечных и ветровых электростанций. В Узбекистане СЭС/ВЭС начали развивать немного раньше, и успели в 2024 году ввести в строй примерно полгигаватта ВИЭ.

Обратите внимание, только один проект ВИЭ в Казахстане рассчитан на такую же мощность, как почти вся текущая ВИЭ в России суммарно. Или больше, чем все российские АЭС вместе взятые.

Теперь к графикам:

Статистика по видам ВИЭ

Дальше пройдёмся по основным видам ВИЭ:

До 2023 года лидером по выработке среди ВИЭ однозначно были гидроэлектростанции. Однако, примерно с 2015 года темп ввода в строй новых ГЭС резко снизился - и в настоящее время растёт не более, чем на 1-2% в год.

В 2023 году на первое место вышли солнечные электростанции. Это самая быстрорастущая отрасль энергетики с ежегодным приростом в 30-50%. Для сравнения, в 2015 году установленная мощность всех СЭС мира составляла 227 ГВт, в 2024 - уже 1 865 ГВт. За десять лет рост почти в десять раз!

Ветроэлектростанции вводят медленнее. Главная причина - они дороже и срок окупаемости дольше, чем СЭС. Однако, и тут рост сохраняется на уровне 10-15% в год, а за десять лет установленная мощность ВЭС выросла втрое - с 416 ГВт до 1132 ГВт.

Суммарная доля остальных видов ВИЭ невелика, и оценивается на 2024 год в 24 ГВт. Есть несколько интересных проектов приливно-отливных электростанций, например. Однако, до открытия каких-то новых принципов выработки ЭЭ вряд ли их общая доля превысит 1% от общей установленной мощности.

Гидроэлектроэнергетика

Если коротко, заметного роста тут нет. Основная причина - необходимость затопления больших площадей. Это невыгодно экономически, негативно влияет на природу - и прочие далеко идущие последствия.

Крупные новые проекты есть только в Китае и Африке. У уже существующих ГЭС установленная мощность понемногу снижается за счёт износа оборудования. В целом, гидроэлектроэнергетика вышла на плато, а в перспективе нескольких лет - будет сокращаться.

Ветроэлектроэнергетика

Общий прогноз для ВЭС - стабильный рост.

В США темпы роста замедлились, они сконцентрировались на СЭС. Вероятно, это временно, т.к. в США есть большие пустынные площади с регулярными стабильными ветрами и достаточно развитой инфраструктурой.

В Узбекистане и Казахстане реализуются большие проекты по СЭС и ВЭС в пустыне вокруг Арала и Каспия.

Китай активно развивает ВЭС на севере и северо-западе страны, а также планирует строительство сразу несколько больших кластеров морских ВЭС. Особенный упор сейчас делается на автономности ВЭС. У новых типовых проектов китайских ВЭС интервалы между техническим обслуживанием увеличены до 500 дней!

Солнечная электроэнергетика

Вы просто посмотрите на эти цифры:

Из хороших новостей - в России тоже есть рост, целых 16% за 2024 год. Из грустных - это уровень Узбекистана, в десять раз меньше Турции и в 400 раз меньше, чем в Китае. Это при том, что в России есть достаточно большие степные и пустынные площади от Саратова до самого Кавказа - с редкой облачностью и высоким уровнем солнечной радиации.

Общая доля ВИЭ в установленной мощности ЭЭ

Итог

Подведу итог вышесказанному. Если вы думаете, во что инвестировать - инвестируйте в солнечную и ветроэнергетику. Даже в России, хотя уровень развития этих технологий невысок, за счёт эффекта низкой базы можно неплохо развиться.

Итог №2. "Зелёная" энергетика - давно уже не игрушки и не блажь. В мировом масштабе речь идёт уже о тераваттах установленной мощности, при этом отрасль продолжает демонстрировать двузначный прирост в процентах.

Итог №3. Грустный. Экономика, основанная на экспорте ископаемого топлива, обречена на стагнацию. Пик добычи нефти и газа, очевидно, позади, и с каждым годом спрос на эти ресурсы будет снижаться. Даже у атомной энергетики коммерческие перспективы просматриваются только в очень ограниченных областях применения.

Министерство юстиции и госдепартамент объявляют об историческом шаге – назначении вознаграждения в размере $50 миллионов за любую информацию, которая приведет к аресту Николаса Мадуро

«Он — один из крупнейших торговцев наркотиками в мире и угроза нашей национальной безопасности. Поэтому мы увеличиваем вдвое награду [за информацию о нем]», — сказала Бонди.

Источник

Президента Венесуэлы США считают главой международного наркокартеля, который продает в Штаты кокаин и главой ОПГ, которая в ответе за бандитизм и насилие на улицах американских городов.

В марте 2020 года 62-летнему Мадуро был предъявлен ряд федеральных обвинений в Южном округе Нью-Йорка, связанных с его деятельностью по незаконному обороту наркотиков, включая наркотерроризм, сговор с целью импорта кокаина, хранение пулеметов и разрушительных устройств, а также сговор с целью хранения пулеметов и разрушительных устройств.

После предъявления обвинения администрация первого срока президента Трампа первоначально предложила награду в 15 миллионов долларов за его поимку.

При президенте Джо Байдене сумма вознаграждения была увеличена до 25 миллионов долларов.