Лукойл неплохо смотрится на покупку. Тут и RSI-7 на дневке уже в зоне перепроданности, а скользящие EMA-50 / EMA-200 рядышком с текущей ценой. Смущает только нефть, которая норовит провалиться ниже 70😒

Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.

Для тех, кому удобнее читать в Телеграм

=====================================

Сделано:

Продал акции АЛРОСА, причины указаны в этой статье

На полученные средства докупил еще часть длинных ОФЗ 26233

Поступили купоны облигаций Эталон

Продал акции Ростелекома ао, причины описал в этой статье

Торговал краткосрочно фьючерсами: Мечела, Юаня, Брент. Итоги по спекулятивно-трейдерской части портфеля подведем в начале марта за февраль;

Свободные средства перекинул на ВИМ Ликвидность

В пятницу вечером еще добавил в портфель акций Пятерочки (КЦ ИКС 5); Причины:

• Кандидат на включение в Индекс МосБиржи (впереди мартовская ребалансировка) – в случае положительного решения индексные фонды начнут покупать актив;

• Ожидание высоких дивидендов, в том числе и специальных, за прошлые периоды;

• Рост выручки в 4 кв 2024 подтверждает позитивный взгляд на актив;

• Фундаментально крепкая история;

Что планируется сделать:

Думаю, длинных ОФЗ добавлять в портфель на данном этапе достаточно;

В планах также продать некоторые акции, те, что уже достаточно отросли, имеют сравнительно небольшой потенциал, в сравнении, например, с доходностью недлинных надежных корпоратов.

На предстоящей неделе нужно зафиналить Лист наблюдения, такой же как в акциях, на краткосрочные корпоративные облигации с постоянным купоном. Часть свободных средств можно запарковать в них.

Актуализировал Лист наблюдения за акциями по ценам на окончание торгов пятницы 21.02.2025, можно сверить информацию:

• по ожидаемым дивидендам;

• о потенциале роста актива до консенсус-цены;

• о потенциале дохода о акции на горизонте 12 месяцев от роста до консенсус-цены и получения дохода от прогнозных / утвержденных дивидендов;

Что можно отметить?

Из активов, которые находятся в Листе наблюдения, с момента предыдущей сверки неделю назад, цены некоторых закрылись несильно отклонившись от цен предыдущей пятницы, даже если внутри недели и происходило амплитудное движение, другие же, наоборот, достаточно сильно выстрелили. Наибольшее недельное отклонение в плюс у следующих позиций:

Финансы: Акции СПБ Биржи,

Нефтегаз: Татнефти ао и ап, НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Сургут-префов, Газпром нефти, Башнефти ао;

Металлурги: ММК, НЛМК, Северстали, ГМК Норникель, Русала;

Промышленность: Сегежа;

ТМТ: Хэдхантера, ВИ.ру, Ростелекома ао;

Ритейл: Магнита;

Энергетика: Мосэнерго;

- Где подробнее познакомиться с информацией, посмотреть таблицу?

- Ответ очевиден!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🛢️ По данным Минфина, НГД в январе 2025 г. составили 789,1₽ млрд (+16,9% г/г), месяцем ранее — 790,2₽ млрд (+21,5% г/г). Темпы прироста доходов в январе выше, чем годам ранее, данный прирост был показан за счёт ослабления ₽ и высоких цен на сырьё (средний курс $ в январе 2024 г. — 88,7₽, цена Urals — 64,14$). Средний курс $ в январе 2025 г. составил 100,4₽ (в декабре 2024 г. — 102,2₽), средняя же цена Urals — 67,66$ за баррель по данным МИНЭК (в декабре 2024 г. — 63,44$), как итог цена за бочку в январе была равна ~6800₽ (в декабре 2024 г. — 6480₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. — 96,5₽, цена Urals — 69,7$, в этом месяце НГД превзошли ожидания и значительно наполнили бюджет. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (1,049₽ трлн vs. 1₽ трлн месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в январе 2025 г. добыла нефти — 8,977 млн б/с (-27 тыс. б/с по сравнению с прошлым месяцем), не забываем, что РФ должна ещё компенсацию по добыче за ранее превышенные квоты (в апреле должны приступить к росту добычи сырья). По состоянию на 9 февраля общий объём морского экспорта российской нефти сократился до минимума за более чем 2 года (добыча, санкции и шторм).

🗄 Экспортные пошлины и НДПИ на газ повысились (цены на газ взлетели). Недавно разбирал, как идут дела в Газпроме: С 1 января 2025 г. отменят "нашлепку" к НДПИ на газ, это высвободит 600₽ млрд, но её убрали из-за необходимости пристроить эти деньги на инвест. программы. У Газпрома есть проект СПГ-Завода в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет). Долговая нагрузка растёт (занимать в валюте невозможно). В 2024 г. через Украину прошло ~15 млрд м3, чем же можно заместить выпадающие поставки в Европу? Подачу через Турецкий поток, можно увеличить до максимума, но это компенсирует 4-5 млрд м3 в год, снять санкции с Ямал-Европы (мощность подачи 33 млрд м3 в год) и Сила Сибири, экспорт газа в Китай хотят нарастить до плановых 38 млрд м3, проблема только в том, что в Китай он уходит дешевле. Сейчас компании помогает девальвация ₽, рост цен на газ, нефтяной бизнес (конкурирует по заработку с газовым), консолидация СЭ (маржинально прибыльный бизнес), сокращение инвест. программы и отмена дивидендов.

🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил -1,7₽ млрд, он платится поквартально (в марте, апреле, июле и октябре происходят аномальные выплаты в данной статье).

🗄 В январе Минфин выплатил компаниям по демпферу — 156,4₽ млрд (+6,7% г/г, в декабре — 139,3₽ млрд). Правительство решило продлить разрешение на экспорт бензина до 28 февраля, как итог экспорт топлива под конец января достиг 11-месячного максимума. Не забывайте, что демпферные выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли нефтяников. Напомню, что дума приняла закон об изменении топливного демпфера и повышении акцизов на нефтепродукты, по оценке Минфина это принесёт экономии 131₽ млрд в 2025 г., 7% отщипнут у нефтяников от всех выплат.

📌 Январь выдался многообещающим для нефтяной отрасли (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), но в феврале случилось укрепление ₽, цена Urals опускалась ниже 60$ за баррель, да и продление сокращения добычи сырья странами ОПЕК+ продлится только до конца марта 2025 г. на 2,2 млн б/с, дальше рост добычи.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Таким образом мы имеем 89,3% спящих инвесторов, которые вообще не проявляли никакой активности на рынке. Удельный вес инвесторов категории "я только посмотреть" всегда был высоким, но весь 2024 год их доля понемногу росла.

👉Частные инвесторы продолжают проявлять максимальную активность на рынке акций - 76%, вот нам и местами странная волатильность вперемешку с боковым движением рынка, доля в торгах облигациях снизилась до 34%, по срочному рынку выросла до 66%.

👉Мосбиржа возобновила торги на утренней сессии, немного размыв активность в течение дня. На утренние торги пришлось 6% заявок, на вечерние - 17%.В народном портфеле произошли очередные ротации - Полюс сменил Татнефть - золото в январе было более востребовано.

Итоговая десятка народного портфеля января 2025 выглядит следующим образом:

1 (-) Сбербанк-ао - 30,7%;

2 (-) Лукойл - 14,7%;

3 (-) Газпром - 13,7%;

4 (-) Сбербанк-п - 6,9%;

5 (+1) Роснефть - 6,7%;

6 (-1) Сургутнефтегаз-п - 6%;

7 (+1) Т-Технологии - 5,9% - доля растет уже несколько месяцев подряд;

8 (-1) Яндекс - 5,7%;

9 (-) Норникель - 5,1%;

10 (+1) Полюс - 4,6%.

Максимальный месячный рост в народном портфеле показали акции Полюса 📈+22,8% и Т-Технологии 📈+10,5%, что в итоге привело к общему роста народного портфеля на 3,1% в январе. Индекс Московской биржи опять проиграл, хотя и вырос на 📈+2,3%.

Продолжаем эксперимент, который должен дать ответ обгонит ли по доходности портфель, состоящий только из 10 бумаг - народный портфель, среднерыночную доходность. В 2025 году счет 1:0 в пользу народного портфеля.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.