Последние 3 месяца на Фондовом Рынке России выдались веселыми: безудержное "Трамп-ралли" и поход Индекса МосБиржи от 2 400 п.п. до 3 300 п.п. всего за 2 месяца.

Стоимость портфеля в моменте превышало отметку в 1,9 млн ₽. Сейчас же мы наблюдаем барахтанье индекса в коридоре 3 100 — 3 300 п.п., где вектор движения определяют громкие заголовки на мировых таблоидах.

Я же, несмотря на весь новостной шум, продолжаю следовать своей стратегии, создавая Собственный Пенсионный Фонд.

В январе и феврале на Индивидуальный Инвестиционный Счет отправлено 66к. Все согласно намеченной цели по общей сумме инвестиций в 2025 году — 400к/год или 33к/мес.

Качественная ребалансировка

Это первый отчет с момента начала инвестирования, в котором я продал часть ценных бумаг. Сделано это было только с одной целью —для проведения "качественной ребалансировки".

Качественная ребалансировка — это процесс установления целевых долей активов в портфеле за счет покупок новых ценных бумаг (до этого момента я ребалансировал только так), а также продаж значительно выросшей части.

Периодическая ребалансировка, это мероприятие необходимое для реализации моей стратегии по созданию Собственного Пенсионного Фонда.

Напомню, что мой план состоит в том, чтобы взять верхнюю часть индекса МосБиржи (условно топ-25 компаний) и равномерно в них инвестировать, то есть для 25 компаний вес каждой из них будет 4% — это и есть равновзвешенный подход, а периодическая ребалансировка позволяет его придерживаться.

Чтобы у вас, дорогие читатели, было целостное понимание структуры наших инвестиционных сбережений приведу следующую картинку:

Наш мини-фонд состоит из 100% акции, если не считать микроскопическую долю денег. Акции подразделяются на "Российскую часть" и "Иностранную часть".

Иностранные инвестиции представляют из себя ценные бумаги 20 компаний, купленных еще до введения февральских санкций 2022 года, и, естественно, являются заблокированными, то есть они как бы мои, но совершать с ними операции (продажу и покупку) я не имею возможности.

Поэтому обычно здесь я не разглагольствую, а просто веду для себя учет стоимости замороженной части, так как верю, что в будущем придет время "весны" и лед растает. Итак, стоимость заблокированных активов составляет: 464 182₽. Другими словами, 25% портфеля находится в заморозке.

Российские инвестиции — это так называемая "живая" часть портфеля, они представлены 25 компаниями из РФ с долей 74% от портфеля. На этом блоке и реализуется вышеупомянутая стратегия. Результаты российской части на инфографике ниже.

Итак, возвращаемся к качественной ребалансировке. Правильно рассчитать суммы покупок и продаж 25 компаний так, чтобы привести их равновесовому распределению — задача нетривиальная, отнимающая много времени.

Здесь показано, как выглядит процесс ребалансировки в программе, от меня требуются только 3 вещи:

1. Выставить целевые веса;

2. Указать сумму пополнения;

3. Выбрать интересующие параметры балансировки.

Что и сколько нужно купить — рассчитает сервис. Очень удобно, пользуюсь этим инструментом каждый раз, когда распределяю денежные средства между активами.

Как уже было сказано: раньше я всегда ребалансировал акции РФ только путем новых покупок на фондовом рынке, дабы не нарываться на налоги при продаже с прибыли.

Теперь же, после конвертации ИИС в 3 тип инвесторы претендуют сразу на 2 льготы: вычет на взнос и освобождение от налога на доход. А это значит, что можно смело совершать качественные ребалансировки и не боятся заплатить в казну налог на доход, при соблюдении условий пользования ИИС-3.

На картинке выше можно наблюдать результат качественной ребалансировки. Теперь самая большая дельта от целевых 4% составляет всего лишь 0,52% (Ozon нет возможности купить поэтому ждем, когда он завершит переход в российскую юрисдикцию).

Я уже говорил, что невозможно сделать у всех компаний равный вес, и стремится к этому уж точно нет смысла, так как придется очень часто совершать операции купли-продажи активов, которые неизбежно приведут к большим издержкам в виде комиссий от брокера.

На мой взгляд нужно подобрать оптимальную дельту (допустимое отклонение от эталона) и поддерживать ее по всем активам только за счет новых пополнений, а качественную ребалансировку с продажами проводить раз в квартал/полгода или по мере необходимости.

Дивиденды

После ребалансировки резко увеличилась сумма ожидаемых дивидендов за следующие 12 месяцев. Все просто, деньги малодивидендного Яндекса распределили по компаниям с большей див. доходностью. В январе пришли выплаты от Роснефти — 2 097₽ и Татнефти — 907₽

Итак, подведем итоги.

Результаты СПФ – Февраль 2025

1. Общая сумма вложений: 1 376 000₽

2. Стоимость портфеля: 1 800 639₽

3. Суммарная прибыль в ₽: 487 054₽

4. Суммарная прибыль в %: 35,4%

5. Общая сумма комиссий: 1 143,08₽

6. Время с момента начала инвестирования: 40 мес

7. Сумма, внесенная на ИИС в 2025: 66 000₽

8. Дивиденды: 3 004₽

РЕЗУЛЬТАТЫ

СПФ 1 год: https://t.me/CaptainDiary/66

СПФ 2 года: https://t.me/CaptainDiary/145

СПФ 3 года: https://t.me/CaptainDiary/185

Лодка была наготове, под резиновые сапоги надел тёплые носки, запасные взял с собой. Пара бутеров, вода, разминка плеч перед долгой греблей. Марафонец на старте. Чёрт, а Васе что привезти из дальнего путешествия? Вернулся в дом и полез на чердак в поисках достойных сокровищ.

Ёлочные игрушки? Так весна на дворе. Старый заяц с потрёпанным брюхом? Так Вася не оценит, а мне жалко. Игрушка как ниточка, соединяющая длинные плюшевые уши с моим детством. О, нашёл, батина матроска. Очень символично.

За круглым окном чердака пробивались усталые солнечные лучи. Я понял, что тоже устал.

Завёл будильник на несвойственное для выходного дня время. Спал плохо — тревожился из-за предстоящей дороги или из-за своей мальчишеской дурости. Утром собрался быстро, был на удивление решительным. Подкачал лодку, закинул на багажник и поехал в сторону нового озера, которое разделило посёлок. Лодку спустил на воду, перекрестился, посидел на пеньке «на дорожку». Старался грести не спеша, чтобы экономить силы, дыхание выровнял. Берег отдалялся. Неожиданно охватила взрослая паника, волнообразный страх заставил сердце биться чаще. А что, если наткнусь на корягу, надувное судно утоплю вместе с собой, свитером зацеплюсь на ветку и пойду на дно? Буду бултыхаться и орать, но на помощь никто не придёт. Вёсла закинул в пазы. Подумал: а как часто взрослые боятся смерти, особенно какой-то глупой, по неосторожности? Сами постоянно рискуем, ищем приключения, а затем ловим панические атаки. Развлекаемся как можем. Надеемся, что за нами сверху присмотрят, уберегут. Правда, непонятно кто: ангел-хранитель или добрые умершие родственники. Моя бабуля там, наверху, наверное, давно приложила ладонь ко лбу и качает головой, удивляется. Посмотрел на небо, кивнул в знак благодарности. Кто-нибудь да оценит. Вёсла обратно опустил, продолжил грести. Капитан должен быть смелым и отважным. И безумным.

Воды оказалось больше, чем я предполагал. Проплыл мимо заброшенной церкви, посмотрел на крыши затопленных сараев. Представил зачем-то плавающую корову. Наткнулся на развилку и замер. Забыл, в какой стороне нужная улица Мира.

Прислушался к интуиции — интуиция молчала. Повернул налево — я же сегодня рисковый парень. Начал подвывать себе строки из песни любимой группы:

Бьётся сердце, два последних, и привет…

И не беда, что мне так мало лет!

Мне всё уже неважно, я капитан отважный

Самых сухопутных кораблей!

Деревья красиво обнимала вода, и солнечные лучи отражались то от брызг вёсел, то от разноцветных мокрых листьев.

Хорошо.

Моё единение с природой разрушило безнадёжное мяуканье.

Этого ещё не хватало.

Осмотрелся, в пространство сказал:

— Кис, кис.

Кот не ответил, как и моя интуиция ранее. Я остановился, начал прислушиваться. Мяуканье возобновилось. На соседнем дереве промелькнул рыжий хвост.

Нашёл себе юнгу на свою голову. Лодку подогнал поближе к стволу, верёвкой примотал её к нижней ветке.

Последний раз по деревьям я лазил лет пятнадцать назад. Оттолкнулся, схватился за ствол, повис как беспомощная коала. И кого теперь надо спасать? Собрался с духом, полез повыше. Рыжего юнгу с борьбой отцепил от дерева, засунул за шиворот, на обратном пути поскользнулся на мокром днище, чуть не кувыркнулся за борт.

Фух.

Плывём дальше. Впереди увидел знак с названием деревни «Солнечная», вспомнил, что улица Мира точно в этой стороне.

Знак добрый.

Грёб, улыбался. Подумал: а что сказать Васе?

Что я простой инженер или правда отважный капитан и научу его морскому делу?

Юнга притих, пригрелся, замурчал. Я почувствовал от него забытое и такое простое тепло.

Мы всегда стараемся получить признание, одобрение и любовь, выворачиваемся наизнанку ради этого, а тут рыжий комок греет сердце лишь потому, что ты поступил по-человечески, правильно, как и должен был. И он не просит ничего взамен.

Вёслами стал управляться увереннее, вкладываться в полную силу.

Вспомнилось детство. Когда я так же старался, стремился к своей цели. Было мне лет десять, кажется. Долго писал письма Деду Морозу и на день рождения упрашивал родителей купить мне велик. Но, помните, там и на невкусную гречку денег не хватало, о каком велике речь. А тут — шары, друзья, дверь открываю, и стоит мой новый друг. Двухколёсный, как у взрослого, яркий. Конечно, на велике кататься я не умел. Всегда же хотим чего-то особенного, больше наших возможностей. Дед приехал, сказал, что сейчас научит. Он долго держал за руль, за сиденье, за меня, бегал рядом, пока я пыхтел, чтобы достать до педалей и крутить их правильно. Я всё боялся, что он отпустит и у меня больше никогда не получится. Дед отпустил и крикнул: внуча, молодчина, сам едешь!

Я не поверил, обернулся посмотреть, правда ли он отпустил велик, и, пока крутил головой, влетел в колючие кусты.

Тогда понял, что, если едешь вперёд, оборачиваться не стоит.

Добрался до берега. Погода шептала, что я выбрал неудачный день для путешествий. Дождь усиливался. Около первого деревенского дома увидел «Аиста», посмеялся. Может, одолжить у хозяев, чтобы быстрее добраться? Хотя если лодку удалось обменять на самогон, то сейчас в запасе были носки, матроска и Юнга. Никого из них отдавать не хотелось.

Решил владельца велика не искать и дойти до нужного дома пешком. Шёл быстро, как будто опаздывал, хотя понимал, что меня там и не ждут. Остановился подышать. В этот момент я почувствовал жизнь в самом настоящем её проявлении. Юнга тоже почувствовал жизнь и голод, начал мяукать жалобно. Я нашёл продуктовый, купил ему вискаса со вкусом креветки и богатого существования за пазухой у нового хозяина. Себе купил фанты, вернее, что-то похожее на неё. Вкус был из детства. Юппи?

Помню, продавали его в маленьких палатках около остановки, по несколько рублей за химозный пакет. Мы тогда скидывались с пацанами на юппи и мягкие сухари; в хорошие дни, когда бутылок много сдавали, даже покупали по несколько бэпэшек, чтобы всухомятку жевать. Эх…

Мячи истёрлись, ракетки порвались, мы выросли и разбрелись. Скрепили детство дружбой и воспоминаниями. Взрослую жизнь пытаемся на ностальгии заштопать, заклеить разными интересами. Иногда встречаемся пиво попить и рассказать истории под хруст уже дорогих и хороших закусок, но жуём и понимаем, что счастье далеко не в них.

Я сделал ещё глоток фанты. Погладил Юнгу.

Знаешь, рыжий. Нужно прийти к тому, что в жизни самый лучший друг тебе — это ты сам.

Я добрался до нужной улицы и нужного дома. Робко постучался. Дверь открыла приятная женщина — Васина мама. Застеснялся, замялся. Рассказал про своё путешествие как есть, достал матроску.

Мама вздохнула:

— Вася уехал с ребятами в лагерь. Вернётся через неделю. Может, ему что ещё передать, кроме матроски?

— Передайте, что капитан к нему приплыл. — Матроску протянул маме, чертыхнулся, что не положил её в красивую упаковку и конфет не купил вдобавок да и открытку не подписал. Тоже мне капитан. — А можно у вас одолжить бумагу с ручкой?

Васина мама открыла ящик комода и начала искать подходящий листок.

— Кажется, тут блокнот где-то был, а вы, может, пройдёте на кухню? Чая попьём, и за столом писать удобнее.

Снова застеснялся от такого гостеприимства, разулся, прошёл.

— Извините, у меня и к чаю ничего нет. — Похлопал по карманам в надежде найти шоколадку, которая там никак не могла оказаться. Задел спящего Юнгу, активировал мяуканье.

Мама Васи вздрогнула.

— А вы с компанией путешествуете?

— Нашёл на дереве, не смог оставить.

Мама Васи улыбнулась.

— Не переживайте, у меня к чаю тоже ничего нет. Как сына в лагерь отправила, так домой сладкое не покупаю, да и не готовлю почти ничего, у меня тоже родительские каникулы. Вы из какой деревни, говорите?

— «Красный восход».

— Не очень близко. Я бы в жизни не отважилась на такое путешествие, хотя это, наверное, по-детски весело?

— И страшно.

— Страшно одному что-то делать?

— Я так давно один, что к этому как раз привык. А вот страх за свою безопасность, осуждение окружающих — по-детски страшно.

Мы рассмеялись.

— И правда, хотя смотрю на Васю, и кажется: их поколение совсем ничего не боится.

Мы ещё немного посидели в тишине, допили чай. Я оставил записку с подбадривающими словами, поблагодарил маму Васи и зачем-то пригласил их в гости после возвращения сына из лагеря.

Вернулся домой на закате, перекусил запечённой курицей, Юнге даже нашлось немножко молока. Утром съездил на рынок за матроской на случай новых путешествий и двумя мисками для кота. На душе было хорошо и спокойно, гордился тем, что способен ещё на такие чудесные путешествия.

Автор: Мария Шестакова
Оригинальная публикация ВК