Топ-3 финансовых ошибок
Телеграм - Три мема внутривенно
Телеграм - Три мема внутривенно
☝🏻😂
Коллега по цеху поделился историей))
Этой весной в области продали клиентке квартиру и купили дом в СНТ. продавцы - пара пенсионеров под 70 лет обоим. У них там два дома/участка - маленький оставили себе, большой (сад, огромный цветник, ягоды и пр.) с выходом/калиткой в лес, продали...
Недавно клиентка звонит и угорая рассказывает историю))
Как-то заметила недавно, что с участка стали пропадать цветы - сначала даже не заметно было, а потом уже кусты срезанные обнаружила. Позвала сына, тот поменял везде замки - ворота, обе калитки, в доме, в сарае...
Вроде неделю не было происшествий, а может и сама перестала просто внимание обращать. Как раз зацвели пионы и... Снова стали пропадать цветы с клумб.
Снова позвала сына, он поколдовал и поставил на воротах и калитке, что в лес ведёт, освещение с датчиками движения...
И этой же ночью проснулась от яркого света и криков у "лесной" калитки🤪
Выхожу и вижу "картину маслом" - под калиткой застряла бабка, что продала этот участок, лежит и визжит, кричит "убивают"))
Разговор и разборки описывать не буду, там был просто "война и немцы". Оказалось, что они таскали цветы через калитку, потом муж (сухенький старичок) лазал под калиткой, но в этот день у него спину прихватило и пришлось лезть самой...
Но самое главное - "А зачем вы замок поменяли?! Это же мои цветы! Я же ими торгую!"
В крипто-мире разворачивается драма. Люди теряют целые состояния, а один из крупнейших стейблкойнов с рыночной капитализацией более 16 млрд долларов - Terra USD - за два дня почти самоуничтожился.
Окей, чуваки, 90% моего состояния просрано (это было сопоставимо примерно 43 моим годовым зарплатам). Начинаю с нуля. Эмоционально стабилен, так что не переживайте за меня.
Что вообще происходит? Давайте разбираться.
Стейблкойны
Если говорить простым языком и утрировать, то стейблкойны можно описать следующим образом: это криптовалюты, курс которых жестко привязан к доллару. Зачастую это привязка по курсу 1:1, и в ходе торгов наблюдаются небольшие (десятые доли процента) отклонения. Разные стейблкойны используют разные принципы этой самой привязки, и на самом деле стейблкойнов уже несколько десятков штук (но крупных - пять). Нет смысла в рамках текущей статьи описывать принципы этой самой привязки и повторять на 90% прекрасную статью Павла Комаровского, которую он писал для Пикабу: В какую крипту не страшно вкладывать деньги: выбираем самый надежный стейблкоин из USDT, USDC, BUSD, DAI, UST
Так вот - один из стейблкойнов (UST) накрылся медным тазом.
Все по Талебу: индюшку кормят 1000 дней, и она полагает, что так и будет продолжаться ещё 10 тысяч дней. Но на 1001 день наступает День Благодарения.
Буквально за пару дней один из столпов крипто-мира, имеющий капитализацию 16 миллиардов долларов - улетел в дыру. Как это произошло? Какие события ждут впереди? Давайте разбираться.
Криптозима
С тем фактом, что Биткоин уже полгода находится далеко от своих пиковых значений, уже все успели смириться.
Цена Биткоина полгода назад доходила до $68000, а сейчас он ниже $30000
Крипто-хейтеры имели железобетонный аргумент в спорах с крипто-энтузиастами "Ха-ха! Ваш бетховен упал, это пирамида", крипто-энтузиасты же резонно замечали, что достаточно просто взять чуть более длинный период - например, 2 или 3 года, и окажется, что на самом деле Биткоин в частности и вся крипта в целом по доходности по-прежнему является одним из самых доходных активов.
Действительно, если посмотреть на хоть сколько-то длинный период, выглядит это как расцвет криптовалют, а не увядание
После повышения ставки ФРС США и последующих ястребиных сигналов, а также на фоне продолжающихся боевых действий в Европе и невероятно высокой геополитической напряженности, коллективный разум предпочитает постепенно снижать риски и выбирать более стабильные, безопасные активы. Акции компаний со всего мира снижаются в цене. Американский высокотехнологичный Nasdaq-100 падает заметно сильнее, чем более сбалансированный S&P500. А криптовалюты, в свою очередь, падают ещё сильнее. Так, Биткоин снизился уже на 30% всего за 7 дней (и на 60% от пика). В свою очередь, индекс доллара обновляет многолетние максимумы. Доллар не был так крепок по отношению к остальным мировым валютам с 2002 года!
Индекс доллара DXY с 2002 года не был таким высоким - доллар окреп к остальным валютам
Большие деньги выходят из высокорисковых активов и постепенно мигрируют в доллары, в кэш. Очень скоро мы можем вспомнить фразу "Cash is King".
Киты покидают мутные воды
На фоне глобального ухода от риска, кто-то очень большой вышел из Terra USD (UST), избавившись от монет в эквиваленте $300 млн. Это примерно 1/50 часть всех UST.
Здесь не обошлось без теории заговора и без постоянно всплывающего в разных грязных делишках хэдж-фонда Citadel (он был одним из действующих лиц в истории с Gamestop и Wallstreetbets год назад - может быть, вы помните эту историю). По сети ходит байка, связанная с происходящими событиями, примерно следующего содержания:
Ребята из Citadel одолжили у других рептилоидов 100 тысяч биткоинов (примерно $3 млрд). Они втайне купили UST примерно на 25 тысяч биткоинов. Затем они позвонили корейцу из Terra по имени До Кван (компания как бы "заведует" этим стейблкойном) с просьбой помочь им с крупной транзакцией - купить UST ещё на очень большую сумму (о первой крупной покупке Citadel корейский рептилоид почему-то не знал). Кореец предоставил им очень много монет из резервного пула, тем самым подставив себя под удар. Злодеи из Citadel начали дико сливать все монеты, оказавшиеся у них на руках, тем самым обрушив их стоимость.
В правдивость истории пока что верится с трудом, но манипуляции я здесь исключать не могу. Впрочем, это не так важно, а важны последствия и афтершоки. Пришедший в движение "кит" спровоцировал цепную реакцию. Вслед за этой крупной продажей, цена UST начала резко отклоняться от доллара! Причем, этот процесс имел эффект снежного кома: 9 мая за 1 UST давали $0,90, 10 мая - уже $0,70, а 11 мая - всего лишь $0,28. Правда, затем ситуация немного стабилизировалась, и на момент написания поста 1 UST стоит 65 центов. А я напомню, что имея стейблкойны на счёте, люди предполагают, что у них самые настоящие доллары. Даже лучше настоящих - цифровые мегамодные криптодоллары!
Но реальность нанесла крипто-энтузиастам оплеуху. Пока что несильную - всего на несколько миллиардов долларов. Но очень обидную, ведь люди, решившие пересидеть падение криптовалют в стейблкоинах, все делали правильно - они ушли от риска, вышли в "актив с условно-нулевым риском". Это можно сравнить с выходом из акций в долларовый депозит в крупном банке. А их там начали резать как барашков.
Афтершоки
Вслед за UST (а может, и наоборот, не суть), в ад улетела криптовалюта Terra (LUNA). Она связана с UST, и здесь я вновь отсылаю вас к Павлу Комаровскому, который очень просто описал этот механизм:
На рынке одновременно гуляют два токена: стейблкоин UST, привязанный к $1, и обычная криптовалюта LUNA, ни к чему не привязанная. При этом протокол Terra, который управляет всем этим безобразием, включает алгоритм, позволяющий любому в любой момент конвертировать UST по номиналу в эквивалентное по долларовой стоимости количество LUNA, и наоборот (по сути, печатая «из воздуха» необходимые для обмена объемы UST или LUNA, в зависимости от направления операции). [...]
Хитро придумано, правда: зачем нужны резервы, если всегда можно напечатать нужное количество LUNA и ими поддержать стабильность стейблкоина UST? В Венесуэле, похоже, думали так же: ну, людей-то мы всегда сможем накормить — в крайнем случае, допечатаем просто боливаров побольше и купим на них еды. Вот так незаметно и подкралась инфляция национальной валюты на уровне 2 000 000% в год…
Создатели LUNA 11 мая объявили о том, что им потребуется срочно найти 1 миллиард долларов, чтобы стабилизировать сложившуюся ситуацию. Ой, криптаны, а что такое?! Это же конченный фиат, и вообще ничем не обеспеченные грязные бумажки, на смену которым пришли вы!
Но, судя по динамике монеты (-99,6% всего за неделю), экстренно найти ярд долларов им таки не удалось... Корейские рептилоиды придумали решение: в одночасье, одним нажатием кнопки они создали в 2,5 раза больше своих shit-коинов, чем их существовало до сегодняшнего дня! Хм, где-то я уже это видел...
Вслед за UST, на дно пошел и еще один стейблкойн - Neutrino USD (USDN).
Это не самый крупный (но и не самый мелкий) стейблкоин с капитализацией чуть менее 1 миллиарда долларов. И он тоже сейчас торгуется за 76 центов. Крипто-сообщество ждет продолжения резни, и предполагает, что следующим может стать недавно запущенный стейблкоин USDD от создателя Tron Джастина Сана.
Мой скромный вопрос к крипто-миру
Я с 2015 года знаком с миром криптовалют. Я активно использовал BTC и ETH в качестве средства платежа для моего "ларька с коллекционными цифровыми карточками". Первые мои биткоины появились у меня ещё в начале 2015 года, когда курс монеты был то ли $250, то ли $650... Мне не нравилась дикая волатильность этих инструментов, так что я старался не задерживаться в крипте надолго.
Я очень внимательно следил за этим интересным миром все эти годы. Мой бывший коллега мне помогал в этом: мы часто за обедом спорили о будущем крипты, я в этих спорах занимал роль скептика, а он - энтузиаста. Впрочем, энтузиастом он был не только на словах, и "на всю котлету" покупал Ethereum на самом старте - в 2015-2016 годах. Поэтому, собственно, он и бывший коллега. Его эфиры выросли в тысячу раз, и он потерял мотивацию для дальнейшей стандартной офисной работы. А я вот был скептиком, так что продолжаю медленно, но верно идти к своей финансовой независимости, попутно хейтя крипто-мир за то, что упустил хорошие возможности. Об этом я и пишу на своей скромной страничке здесь, на Пикабу и в своем Telegram, откуда этот пост сюда скопирован. (вы можете подписаться, если это вам интересно)
Но пока я сижу на заборе и наблюдаю со стороны за всем этим буйством, у меня в голове зреет один вопрос. Крупнейший стейблкойн Tether (USDT) имеет рыночную капитализацию свыше 82 миллиардов долларов. Буквально на днях, в сети был "напечатан" очередной миллиард. По заявлению самих основателей Tether, 20% от этой рыночной капитализации обеспечено надежно хранящимися и супер-надежно инвестированными реальными долларами. Опуская вопрос о том, как относятся крипто-бояре к пятому плечу на фоне таких вот неспокойных времен, я обращусь с моим вопросом:
А где эти десятки миллиардов долларов, которые являются обеспечением USDT? Через какого контрагента и во что они инвестированы? Если не инвестированы, то на каком банковском счёте хранятся эти доллары?
Это действительно огромные деньги, которые не могут оставаться незаметными для финансовой мировой системы на протяжении уже 7 лет. Ни один из крупных участников рынка облигаций или денежного рынка никогда не заявлял о своей работе с активами Tether. Сама компания Tether Limited очень быстро "печатает" обеспечение, но никогда не раскрывает никаких деталей об обеспечительных активах. Все привыкли к тому, что это каким-то образом работает, но никто не хочет погружаться в детали. Знаменитый фонд Hindenburg Research ещё осенью объявил награду 1 миллион долларов за любые пруфы по поводу того, что обеспечение Tether в реальности существует, но судя по всему, пока что награда не нашла своего героя.
Будьте аккуратны со стейблкойнами. Практика показывает, что они могут быть нифига не stable. Текст мой, тег моё.
Не смог ответить с видео, посему, отдельным постом.
Бедные: жена не работает
Средний класс: жена работает
Обеспеченные: жена не работает
Богатые: у жены свой бизнес минусящий на $10.000 в месяц
Яндекс опубликовал отчетность за полный 2023 год. Компания повторила прежнюю информацию о разделении бизнеса, а также рассказала, что условия продажи российского бизнеса утверждены советом директоров, а всеобщее собрание акционеров по данному вопросу назначено на 7 марта 2024 года. Так что уже через три недели судьба корпорации полностью будет решена. И возможно, 1 квартал 2024 станет последним в истории объединенной корпорации под управлением нидерландского юрлица.
В отчётности есть интересная "аномалия", которая может являться свидетельством существования непубличного соглашения, которое позволяет забрать из России больше денег, чем было официально озвучено.
Для начала давайте кратко пройдёмся по основным цифрам и интересным фактам из годового отчёта, а во второй части публикации я расскажу, что я имею ввиду под "аномалией".
Выручка Яндекса выросла на 53% в сравнении с 2022 годом и достигла 800 млрд ₽ за полный 2023 год. Отношение рыночной капитализации к выручке (price to sales, P/S) составляет 1,5. Это аномально низкий показатель для технологической компании, способной расти на 40-50% в год на протяжении нескольких лет кряду. Очевидно, это связано с опасениями вокруг сделки по разделению бизнесов.
Традиционная рубрика "Сколько зарабатывают сотрудники Яндекса":
В Яндексе сейчас уже 26,3 тыс. сотрудников, и на персонал уходит 20% всей выручки компании или 49,9 млрд ₽ за квартал (3 месяца).
Ежемесячные расходы на одного сотрудника Яндекса составляют 632'700₽
Если вы работаете в Яндексе, можете вычесть из суммы отчисления в соцстрах, пенс. фонд и налоговую и понять, насколько больше (или меньше) вы зарабатываете, относительно среднестатистического сотрудника.
Прибыль ключевой кэш-машины - сегмента "Поиск и портал" за 2023 год составила 173 млрд ₽, рентабельность остается высокой, 51%.
Общая сумма чеков в сегменте Райдтеха (Такси, Самокаты, Каршеринг) составила 1,1 триллиона рублей (+45% г/г). Конечно же, весь наш чек за поездку на такси не считается выручкой Яндекса, в выручку идёт только комиссия сервиса. Так, из этой суммы 974 млрд ₽ ушло партнёрам сервиса.
К сожалению, в этом отчете Яндекс скрыл показатели рентабельности сегментов "Райдтех" и "E-commerce", объединив их.
К сожалению, Яндекс.Маркет отстает от главных конкурентов, и фактически проигрывает "гонку вооружений в E-commerce". Темпы роста GMV (объем продаж на площадке) составляют +64% г/г. Вчера OZON выпустил операционные результаты за 2023, и у Озона оборот увеличился на 110%, достигнув 1,7 трлн ₽ (против 0,5 трлн ₽ у Я.Маркета).
Естественно, для Яндекса этот бизнес является глубоко убыточным, в отличии от OZON, которому удалось выйти на положительную рентабельность по итогам 2023.
Пытаясь сделать хорошую мину при плохой игре, компания в хвалится в пресс-релизе хорошей синергией между Я.Маркетом и финтех-сервисами.
Яндекс Плюс стал прибыльным по итогам полного 2023 года. При достижении планки 30 млн подписчиков сервиса, экономика сервиса сошлась.
Плавно подбираясь ко второй части публикации, обращаю внимание на сегмент "Прочие Бизнес-Юниты и Инициативы". Сегмент глубоко убыточен, причем убытки удваиваются из года в год и достигли рекордных 56,8 млрд ₽ за 2023.
Сегмент генерирует 82,7 млрд ₽ выручки, и фактически 2/3 выручки приходится на российское подразделение Cloud (основные клиенты: Магнит, Норникель, Вкусно и точка, Hoff, ОТП-Банк, М.Видео-Эльдорадо) и подразделение "Девайсы", продающее Яндекс Станции. Ранее Яндекс с гордостью демонстрировал, что "Девайсы" вышли на устойчивую положительную рентабельность, но с осени 2022 года компания решила скрывать ключевые показатели по отдельным подразделениям своих "БЮ и Инициатив".
Впервые я обратил внимание на эту аномалию в июле прошлого года. Тогда мой пост "Яндекс выводит за границу деньги, пока это возможно" собрал 259000 просмотров на Пикабу. С того момента, отток средств только увеличился:
Больше всего в отчете за 2023 год меня поразили затраты на "Прочие Бизнес-Юниты". Они в 7 раз выше, чем в 2020 году и в 4 раза выше, чем в 2021 году. Давайте обратимся к официальному пояснению, из чего состоит сегмент:
Сегмент Прочих бизнес-юнитов и инициатив включает направление разработки беспилотных автомобилей (Yandex SDG), Yandex Cloud, Яндекс 360, Яндекс Образование (Практикум и другие образовательные инициативы), Устройства и Алису, Финтех (в том числе Yandex Pay и Яндекс ID) и другие экспериментальные продукты, а также корпоративные расходы, не относящиеся к сегментам напрямую
Яндекс
Большинство подразделений остаются в рамках утвержденной Сделки за нидерландским холдингом Yandex N.V. Также в отчетности написано, что данный сегмент содержит в себе "Расходы на финансовые и юридические услуги".
Фактически, среди российских подразделений данного сегмента остаются Девайсы (положительная рентабельность), а также Яндекс 360 и Финтех (рентабельность неизвестна). И есть определённые сомнения, что именно эти бизнесы обходятся Яндексу в 56 млрд ₽ в год.
Можно вспомнить, сколько стоили все "Инициативы" ранее - в 2020-2021 гг. Уже тогда развивались и сегмент автономных автомобилей SDG, и прочие экспериментальные дорогостоящие штуки. И обычно Яндекс тратил на это 2-3,5 млрд ₽ в квартал.
Средний уровень расходов на "Инициативы" в 2020-2021 гг. составил 2,8 млрд ₽ в квартал.
В 2022 году ситуация кардинально поменялась:
Начиная с 2022 года, темпы роста затрат на этот секретный сегмент выросли многократно. Причем, изменялись они волнообразно. Так например, во 2 квартале 2022 года все мы помним о введении существенных ограничений на вывод капитала за рубеж, и в этом квартале затраты на "Прочие бизнес-юниты" были в пределах нормы, составив 2,9 млрд ₽ за квартал.
Аномальные расходы появились уже в 1 квартале 2022, и они выросли многократно в 2023 году. Вот эти расходы по кварталам:
1Q22: 6,1 млрд ₽;
3Q22: 10,2 млрд ₽;
4Q22: 7,6 млрд ₽;
1Q23: 11,1 млрд ₽;
2Q23: 12,3 млрд ₽;
3Q23: 17,7 млрд ₽;
4Q23: 15,8 млрд ₽.
Оценка на базе чистого убытка может быть весьма скромной, т.к. в этом сегменте есть прибыльный бизнес по продаже Яндекс Станций, который работает в российском контуре. Показатель рентабельности предусмотрительно скрыт.
Всего расходы на "Прочие бизнес-юниты" за два года составили 86,6 млрд ₽. С учетом возможных расходов на гармоничный рост российского экспериментального подразделения, я вижу, что из российского Яндекса было выкачано около 62 миллиардов рублей за два года.
Чистая прибыль Яндекса за эти два года весьма скромная - 38,2 млрд ₽. Без выкачки средств она могла бы превысить 100 млрд ₽ по итогам двух лет. Скорректированная чистая прибыль за 2023 год без "эффекта выкачки" составила бы 71,4 млрд ₽ вместо имеющихся 27,4 млрд ₽.
У меня нет никаких сомнений в том, что это является важной непубличной частью Сделки по разделу компании.
Такой объем средств выкачать без согласования с "важными парнями" было бы невозможно. Это договорняк.
Окончательный эффект от выкачивания средств мы увидим после объявления результатов за 1 квартал 2024 года. У меня нет сомнений, что этот процесс продолжится. А вот в первых отчетах российского МКАО "Яндекс" я ожидаю увидеть снижение убытка "Прочих Бизнес-Юнитов" до нормального уровня. Буду держать в курсе. Для меня это важно, т.к. я периодически покупаю акции Яндекса ещё с 2018 года.
---
Я старался, потратил много времени и сил. Лучшей благодарностью будет положительная оценка поста и подписка на скромный личный блог (это не стоит денег).
UPD: для тех, кто не понял: суть этого поста не показать, что Запад загнивает, а как работает МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА, что НЕЛЬЗЯ выбросить резко кого-то очень крупного из нее. И что это приведет к ужасным последствиям. ОБЯЗАТЕЛЬНО открыть ссылку с новостью.
Ссылка на новость: США разрешили России обслуживать евробонды до конца мая
Всем привет!
Для обычного человека не совсем понятно, что происходит на мировом рынке, что такое глобальная экономика, почему одни плачут и боятся, что РФ полностью изолирована, а другие радуются и злорадствуют.
Почему ни те, ни другие не правы, постараюсь объяснить простым языком, а для этого приведу копипасту знакомого, который имеет экономическое образование и при этом нехило прокачан в этой сфере.
Перед тем как вы начнете читать, маленькая предыстория:
В связи с последними сложившимися событиями, весь мир громко и эффектно хлопнул перед РФ дверью, народ радостно похлопал в Европе и США, мол как мы лихо и главное дружно все это сделали!...а потом пошли новости, что компании просто ушли на пересмотр прайса и снова открывают свои магазины (на примере Apple и всех корейских марок). Но об этом уже так не трубили....
а вчера вечером под угрозой дефолта в Евросоюзе, США открыл обратно транзакции с ЦБ по некоторым позициям. Опять же, об этом не трубили все каналы в РФ, США и ЕС, и блогеры все молчали, выпущены единичные новости в ленте. Почему же так вышло, что одна из сильнейших экономик Еврозоны чуть не схлопнулась в одночасье? Читаем ниже.
Добавлю от себя: ситуация упрощена для понимания и создана в сферическом вакууме. В реальности процессы сложнее в сотни раз.
Цитата:
"Очень. длинная история о том, где дно для рынка российских активов и рубля. Или почему европейцы сами себя боятся)))
После введения "адских санкций" начались заголовки о том, что акции компаний РФ стоят дешевле туалетной бумаги - и правда, это так и было - речь о расписках ADR, они номинированы в долларах и торгуются на иностранных площадках. И вот, пока биржа в РФ закрыта государем, там творятся неистовства всяческие. Все смотрят туда, а цены там ... просто багдад. Акции сбера торгуются по 1 центу, и вот уже обывателю кажется, что эстонские фермеры, заложив свои трактора, скинутся и купят контрольный пакет)) Не переживайте. У этих ADR совсем небольшой free float - типа, там торгуется 1-2-3-4-5% от всего объема акций компаний, то есть, даже если они там ноль будут стоить это не имеет значения. А желание избавиться (а иногда обязанность из-за санкций) от актива высока, плюс, видимо, случились тяжелые маржин-коллы (прим. от себя маржин-колл - обязательства по выполнению действия с активом, т.е. либо вы его продаете, либо довносите деньги на счет, чтобы поддержать актив) по длинным позициям у каких-то физиков или фондов, плотно сидевших в рашн стокс.
Конечно, рынок не обрушится в одночасье, - можете успокоиться. Потери уже понесены. Несмотря на какую-то лютую гибридную экономическую войну (меня завалила видео-реклама о том, что экономика рушится и надо бежать снимать деньги - невероятно), ЗВР все еще огромны и продолжают увеличиваться.
Чтобы понять, почему нельзя просто обнулить акции российских компаний, придется понять, как устроен рынок капитала в развитой Европе.
----
Предыстория. Акции, и российские активы, это не просто собственность. Даже яхту обслуживает шведская компания, платятся деньги порту, страховой компании и далее по списку. Это яхты.. а теперь, про акции. (прим. от себя пример с яхтой приведен для максимально простого понимания, что наложив санкции на что-то, это что-то тянет за собой приличную цепочку событий и завязанных лиц)
Иностранные инвесторы, ну там, банки, пенсионные, просто инвест-фонды - многие владеют нашими акциями (особенно, в голубых фишках (прим. от себя акции энергодобывающих компаний) много позиций). Закредитованность в Европе очень большая, в том числе и у этих фондов, а кредиты выдаются под залог активов, которыми являются (лишь на небольшой процент, но этого достаточно) и акции из РФ.
"Под залог", это, конечно, не всегда 1к1. Например, банк имея собственный капитал в 10 млн. долл., который он отражает в своих отчетах, берет под этот "отчет" гос. кредиты, в соответствии с правилом резервирования, скажем 1 к 7, т.е. на 1долл собственного капитала может привлечь еще 7 долл. заемных средств у центробанка. И вот, в активе этого банка (10 млн долл.) акции российских компаний составляют лишь 3%. Теперь их стоимость 0, ок, - 3% мы потеряли. Соотв. переоценка собственного капитала банка выдаст не 10 млн. долл. а только 9.700тыс., и, в соотв. с правилом резервирования 1 к 7, его максимально доступный кредит уже будет не 70 млн., а ... на 2.1 млн меньше. Немного, но неприятно... но это пока)
Main Story. Представим, что какой-то "всратый частный шведский пенсионный фонд" имеет в своей структуре 2% российских акций, и еще 10% вот того банка, о котором я говорил выше. И еще десятка региональных компаний (в т.ч. там будет верфь, обслуживающая яхты милиардеров). Наш "фондик" потеряет не только 2% обнулившихся активов из РФ, но и ощутит на балансе удешевление банка, который вдруг потерял 20% собственного капитала. И еще верфь не нужна никому теперь... тоже дешевеет. Это уже третья дыра в балансе.
А дальше может случиться, что и сам банк, с которого мы начали, в балансе имеет какие-то доли в этом шведского фондике (да-да, перекрестное владение - банк владеет фондом, фонд - банком, обычное дело), и не дай бог, еще и кредитнул ту самую верфь... Получается, активы банка уже и так пострадавшего от падения цен на российские акции, пострадают сами от себя еще раз - ведь активы опять поползут вниз, дешеевет и фонд, и *баная верфь, а пере-кредитоваться банк НЕ МОЖЕТ - уже пришла из центробанка весточка, что максимальная доля резервирования не соответствует кредитному портфелю, необходимо довнести баблишка в собственный капитал. Ситуация рушится, т.к. довносить $ будет, в том числе, и один из акционеров банка - "всратый частный шведский пенсионный фонд"
----
Имейте ввиду, эта вся ситуация была для 2%-3% долей российских акций в портфеле. В ряде стран или структур доля может легко доходить и до 20%, а может, и -50%, как например в Эстонии, Латвии... Будут ситуации, когда компании использовали покупку акций нефтегаз. сектора, чтобы обезопасить себя от роста цен на сырье, по логике - дороже газ - дороже акции газпрома. Открывает латыш утром газету, а там... багдад, а не цены - газ в космос, а газпром - в землю.
Да-да, будут банкротства и в Европе особенно)
-----
Что-то примерно похожее произошло, когда банкротился lehman Bros. в 2008, что стало триггером мирового финансового кризиса. Тогда роль России выполнял ипотечный гигант Freddie Maс - что-то там тоже не пошло с нормой резервирования и переоценкой активов, образовалась дыра размером с экономику Африки, а банкиры стали прыгать из окон. Это произошло по тому же сценарию - все владели облигациями фредди мак, и когда начался шухер, они бросились их продавать и повалили гиганта ипотечного страхования, обнулив друг у друга немалую часть активов на балансах, вокруг которых строились масштабные инвест-конструкции с нормами резервирования, не 1 к 7, а, типа, 1 к 37.
Чтобы просчитать эти риски, возникающие из-за резкой переоценки активов - для банков проводят стресс-тесты. Ситуацию такого рода нельзя "посчитать", так как структура собственности запутанная, ее можно только смоделировать \ протестировать. Сложно, долго, дорого.
Никто, как вы понимаете, стресс тестов не делал. В нагрузку добавятся падение стоимости не только верфи, но и всех казино, магазинов и курортов, пострадают даже визовые центры и дьюти-фри в аэропортах, вырастет стоимость транспорта из-за топлива. А у них у всех кредиты, и счета (причем за газ).
Именно это понимается под тем, что Россию нельзя просто взять - и под железный занавес. И поэтому же, думаю, не будет полного отключения от SWIFT. Даже сейчас, без всякого там перекрытия труб, цена на газ уже поднялась в три раза. У средней английской семьи будет в счетах сумма не в 70 фунтов в марте, а 250.
Теперь про деревянный. Сейчас центробанку надо вливать бакс на рынок для стабилизации рубля, а амеры погнали рекламу краха российской экономики. Умно. Население побежало скупать и так нереально дорогой доллар, последствия этого скачка мы сегодня видели, но ситуация не развалилась - неизвестно точно, сколько центробанк накопил наличной долларовой ликвидности (при этом известно точно, что наши бабульки в матрасах накопили много, и панику поддержат на "ура"). В общем, отбились курс более менее стабилен. Именно отбились - потому что смешные общие потери в 35% у рубля, это фигня) Поверьте). Турецкая лира 2 мес. назад исполнила +150% без всякой войны. И ничего. Естественно все еще ждут отскок, но даже если он не произойдет сразу - не страшно. Подобные ценовые колебания были в 2014, и так же поднимали ключевую ставку. Смысл в этом очень простой - чтобы жадные импортеры не подняли цены на +50%, как это происходит сейчас, им обрезают возможность дешево рефинансироваться. Поэтому бежать за микроволновкой уже не надо, поздно ребят, поезд ушел. Теперь ждите распродаж, когда торговые сети начнут отдавать свои огромные старые кредиты и охуевать от ставок на новые.
Ну, вроде, все. А, про самолеты забыл. Оцените просто эти факты.)) 1. Российские самолеты в лизинге, свежие, ~ 500 бортов по 100 млн каждый, 50 млрд. долл. 2. Замороженные деньги в банках европы, англии и америки (из ЗВР) - 300 млрд. долл. 3. Стоимость алюминия выросла +70%, (титан +40%).
Вот мы вернули суда... и на отпуск мы, грустные, едем на поезде в Анапу. А где-то в Техасе завод боинг выставил на продажу 250 весьма свежих российских самолетов на продажу. Таких он продает новых как-раз около 200 в год. Огромная партия) Но... новые самолеты это в прошлом, подорожавшие из-за роста цен на металлы новые самолеты, ни один дибил не купит, когда рядом можно быстро&дешего выкупить слабо б\у самолеты из под РФ. Рынок лизинга, знаете ли, работает так, что б\у самолет может стоить всего на 10% дешевле нового, и выкинуть годовой обьем производства самолетов на рынок враз, не уронив цены, нельзя. Можно увольнять сотрудников Boeing right now mister Biden, на 9 мес в отпуск... А то и на 12, ведь в Европе еще 250 самолетов Airbus ждут своего счастливого клиента.
Ясное дело до этого не дойдет - как только Россия наложит арест на самолеты, и переадресует претензии по бабкам сразу в те места, где лежит замороженный ЗВР, и выкупит (в ультимативной форме) эти суда сама, если потребуется. Вся эта история с отзывом судов - 100% УСТРАШАЮЩИЕ ДЕЙСТВИЯ для нас с вами.
Так что не ссыте, полетите вы в Сочи и Турцию и Египет. Может быть, в иллюминаторе можно будет разглядеть сопровождающий СУ-27...
Европа должна осознать, что нельзя топить русским газом дома и расширять НАТО.
Не потому, что неадекватно это, а потому, что когда терпение у кого-то на востоке лопается, в европе растут счета, и санкции, в конечном счете, распределяются либо по-ровну либо почти по-ровну между РФ и ее контрагентами в Европе, нанося симметричный урон."
В общем, вот что творится на рынке и почему компании по тихому начали возвращаться на рынок.
Почему так произошло? Глобализация экономики. Россия - это, одна часть тела, ЕС и США - другая, Китай - третья. Если отрезать что-то от общего организма, то вы становитесь инвалидом. Поэтому акция про захлопывание пока еще идет, но поищите на узконаправленных пабликах, сколько компаний вернулись, об этом не пишут в новостях. Стало ли проще от этого жить простому человеку? Нет. Проблема в том, что пока это еще не очень почувствовали в Европе и США, жду нижесходящий тренд по S&P 500, уже пошли первые звоночки от ФРС. Вся жопа еще впереди, поверьте. Это только цветочки.
Взять с собой побольше вкусняшек, запасное колесо и знак аварийной остановки. А что сделать еще — посмотрите в нашем чек-листе. Бонусом — маршруты для отдыха, которые можно проехать даже в плохую погоду.