Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI продолжает своё падение и опускался ниже 115 п., приблизившись к уровням февраля-марта 2022 г. Доходность же самих бумаг значительна выросла за последний месяц, на последней пресс-конференцииЭльвира Набиуллина попыталась объяснить данное событие: "Доходности ОФЗ также повысились примерно на 1% с прошлого заседания. Отчасти это связано с ожиданиями более длительного сохранения жёсткости денежно-кредитных условий. Но определённое влияние на ОФЗ оказывают и ожидания по бюджетной политике". Мы с вами обсуждали данные факторы в прошлых постах, обновим их:
🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II кв., то сейчас акцент сместился вправо и снижение ставки прогнозируют во II п. 2024 г. Примечательно, что ЦБ обновил макроэкономический прогноз, где повысил прогноз инфляции в 2024 с 4,9% до 5,2% (видимо, признав неудовлетворительные темпы инфляции)
🔔 По последним данным, за период с 12 по 18 марта ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,00%, 0,09%). Март вселяет надежды, всё-таки темпы снижаются и они ниже прошлогодних. Но есть несколько факторов, которые могут повлиять на данные темпы: как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Дальше следуют проинфляционные риски: рост цен на бытовые услуги, тарифы ЖКУ и сверх траты бюджета РФ. Цель регулятора в 4-4,5% по итогам 2024 г. труднодостижима, ибо темпы не те, да и инфляция на сегодняшний день находится в диапазоне 6-7%.
🔔 Минфин хочет занять в 2024 году — 2,6₽ трлн, а это рекордная сумма сначала пандемии. Помимо этого, Владимир Путин анонсировал расширение расходов бюджета (названные цифры в обращении суммарно дают — 9,713₽ трлн), с учётом того, что в последние недели бюджет РФ начал расходовать колоссальные суммы, то, видимо, занимать придётся больше намеченной суммы.
Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:
✔️ Минфин уже которые месяца не использует флоутер, который так сильно полюбился банковскому сектору и частным инвесторам. Всё это время регулятор занимает с помощью классики и показывает вполне приемлемый результат (учитывая ключевую ставку и доходность самих ОФЗ, то регулятору комфортно занимать при таких параметрах). Согласно, статистике ЦБ новые выпуски ОФЗ в январе примерно в равных долях были выкуплены банками (~47% от общего объёма выпуска, ~104₽ млрд) и НФО в рамках доверительного управления (~45%). При этом в феврале банки неистово льют ОФЗ, а основными покупателями являются фонды ДУ и НФО.
✔️ Доходность большинства выпусков перешагнула 13,2% (ОФЗ 26238 торгуется по 60,2% от номинала с рекордной 13,33% доходностью к погашению). Если рассматривать данные ЦБ о средней максимальной ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в 1 декаде марта она составила — 14,84% (доходность подросла).
А теперь давайте разберём размещения регулятора:
▪️ Классика: ОФЗ — 26244 (погашение в 2034)
Спрос в длинной классике был ошеломительным — 113,8₽ млрд, выручка составила — 90,2₽ млрд (средневзвешенная цена —90,3%, доходность — 13,43%). Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион — 90,2₽ млрд (прошлая неделя — 40,9₽ млрд). Согласно, плану Минфина на I кв. 2024 г. необходимо разместить — 800₽ млрд, уже размещено ~767,3₽ млрд, план считай выполнен (в запасе 1 неделя).
📌 С учётом того, что Минфин хочет занять в 2024 году — 2,6₽ трлн, при этом ведомство отдаёт предпочтение долгосрочным бумагам с постоянным купонным доходом, то единственный плюс в ОФЗ это фиксация повышенного % на долгие годы в "безрисковом" инструменте. Корпоративные облигации и вклады дают больший %, да вы не найдёте вклады на долгосрок, но те же облигации возможно.
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Райффайзену не позволяют вытащить прибыль из РФ, японцы страдают от инфляции в несколько процентов (за 25 лет), крупнейший бухгалтерский скандал с Evergrande, а также виртуальный тренажерный зал для роботов от Nvidia.
Крокус.
Главная новость недели – это, конечно, ужасный теракт в Москве. Всем, кого он затронул – глубокие соболезнования. (Адрес для целевого сбора донатов находится вот здесь.)
Для всех остальных – надеюсь, что данный дайджест никак не связанных с этой трагедией новостей, поможет вам хоть немного отвлечься от думскроллинга.
Кто планирует выйти на российскую биржу
Ребята из Frank Media подбили статистику по IPO на Мосбирже в 2023–2024 году: за прошлый год 7 компаний вышли на биржу, за первые два месяца текущего – уже 3 штуки. Также вот картинка про тех, кто заявлял о планах по IPO до конца 2024 года:
Моя краткая экспертная аналитика по этому списку: очень много компаний на букву S, это явно что-то значит! Также, похоже, известную фразу про «у России три пути – вебкам, закладки и айти» пора переделывать в «edtech, кредиты и IT»...
Облигационные неприятности
Среди некоторых российских инвесторов на прошлой неделе были слышны звуки страдания: рублевые облигации ОФЗ опять упали (многие закупились ими в ожидании скорого снижения ключевой ставки, а Набиуллина всё никак не приступит к этому делу, – пока оставляя ее на уровне 16%). Итого индекс российских гособлигаций с середины 2020 года принес 0% доходности в рублях (а курс доллара за это время вырос на +27%).
TradingView: RGBITR – индекс полной доходности ОФЗ
На всякий случай: какие-нибудь американские долларовые облигации с тех пор тоже находятся в просадке 20%+. Неблагодарное это дело – покупать длинные бонды на низах процентных ставок!
Налоговые льготы догнали ИИС-3
Госдума наконец приняла закон о том, как будут работать налоговые льготы по новым ИИС-3 (а то счета уже с начала года люди начали открывать, а закрепленных в законодательстве льгот по ним так и не было). Напомню, что по ИИС нового вида можно получать одновременно льготу по НДФЛ на внесенные деньги (не более 400 тыс. руб. в год) и освобождение инвестиционной прибыли от налога (но не по иностранным ценным бумагам), но взамен счет нельзя закрывать без потери льгот в течение минимум 5 лет.
Мыслями о том, как и когда имеет смысл конвертировать открытые до 2024 года старые счета ИИС в новые ИИС-3, делится Сергей Наумов вот здесь.
Дайджест банковских схемомуток
Пишут, что российская дочка международного банка HSBC должна продаться Экспобанку с каким-то диким дисконтом до 90%.
Понемногу появляются подробности про сделку по выкупу банком Тинькофф Росбанка: Тинькофф собирается провести допэмиссию на сумму до 445 млрд руб., при этом сам Росбанк вроде как стоит гораздо дешевле – так что, явно не вся сумма пойдет непосредственно на этот выкуп. У всех смутное ощущение, что каким-то образом в итоге каких-то миноритарных акционеров на этом всём кинут – но никто пока не может понять, как конкретно это произойдет.
Тем временем, российской дочке Райффайзенбанка, кажется, наоборот завернули сделку по хитрому выводу денег из РФ. Дело в том, что банк зарабатывает рекордные прибыли в России, только вот вытащить их никак нельзя – вот они и придумали оригинальный схематоз по выкупу этими деньгами (на полтора миллиарда евро) некой иностранной компании, по утверждению журналистов связанной с Дерипаской. Но Штаты им погрозили пальцем и намекнули, что таким заниматься некрасиво...
Йоханн Штробль (CEO группы Raiffeisen). Твое лицо, когда на бумаге у тебя копятся миллиарды евро в России – но засунуть их в портфель всё никак не выходит
Да и в целом, в новостном фоне опять активизировались сообщения о том, что на основные иностранные банковские дочки в России (Райф и Юникредит) давят из ЕЦБ, чтобы они потихоньку сворачивали удочки из страны.
Новый указ про платежи по заблокированным российским евробондам
Вышел новый указ президента РФ №198 от 19.03.2024, который касается евробондов российских эмитентов, которые подморозились во всяких западных Евроклирах/Клирстримах. Если у вас такая ситуация, а сами вы – российский гражданин, то почитайте посты Елены Рязановой с разбором этой всей истории (возможно, получится получить какие-то выплаты от эмитентов внутри России).
Дурову дали денег
В прошлом дайджесте новостей я иронизировал по поводу того, что недавнее недоинтервью Павла Дурова является эвфемизмом для просьбы выдать ему немножко денег на Телеграм. Подтверждение не заставило себя ждать: на прошлой неделе Дуров заявил, что TG выпустил облигации на сумму в $330 млн.
Окей, вы же понимаете, что вся эта новость – только повод, чтобы в очередной раз насладиться принцеперсидской фоткой Павла? 🤔
Дамодаран не видит пузыря (пока)
Асват Дамодаран (виднейший мировой академический эксперт по оценке компаний) дал интервью Financial Times – на мой взгляд, интересное, тем кто интересуется инвестициями будет любопытно прочесть (избранные цитаты на русском приводят ребята из Movchan's).
Когда я работал аудитором, самое частое, что приходилось слышать при построении финансовых моделей – «ну, это надо посмотреть у Дамодарана...»
Несколько хайлайтов:
Асват оценивает премию за риск в американских акциях на уровне 4,0–4,5% годовых сверх безрисковой доходности US Treasuries – на уровне средней за последние 60 лет. Получается, ожидаемая номинальная доходность S&P500 на горизонте 10 лет выходит около 8,5% – короче, профессор не топит за «а-а-а, пузырь, мы все умрем!»
Ну окей, в секторе AI он допускает некоторое возможное пузырение. =)
Но несмотря на то, что Нвидию он считает переоцененной, полностью он ее акции продавать не спешит. Типа, «если стрельнет еще выше, мне же обидно будет!!»
Вы испугали японского деда (инфляцией)
Уходит эпоха: японский ЦБ впервые за 17 лет поднимает процентную ставку аж на 0,1%. То есть, теперь она из отрицательной стала просто нулевой, лол. =)
Японцы так долго пытались вызвать у себя стабильную инфляцию хотя бы в 2% годовых, но всё как-то не выходило. Только недавно цены у них опять начали расти вверх какими-то смешными по нашим меркам темпами – в ТикТоке можно посмотреть уморительные видосы про то, как непривыкшие к таким раскладам самураи-миллениалы пугаются роста ценников.
По вот этим данным, индекс потребительских цен в Японии за последние 25 лет вырос примерно на несколько процентов. Это не годовых, это всего, в совокупности за все эти годы!!
Enlarge Your Hui (без регистрации и смс)
Интересные детали про банкротящегося китайского супергиганта-строителя Evergrande: пишут, что чуваки за пару лет преждевременно нарисовали себе выручки по непостроенной недвижимости аж на $78 млрд баксов!
Получается, это самый крупный бухгалтерский скандал за всю историю
К аудиторам из PricewaterhouseCoopers, которые это всё проверяли, сразу возникли вопросики. Китайскому олигарху по имени Хуй, который владел Evergrande, вопросики задавать уже бесполезно – ему, похоже, заниматься такими штуками на роду было написано.
Apple приходится надеяться на чужой AI
По слухам, Apple ведет переговоры с Google о том, чтобы встроить их нейросетку Gemini в будущие айфоны. Собственная языковая модель Ajax у них, похоже, никак не вылупляется в достаточном качестве – поэтому пришлось идти на поклон к конкурентам.
Параллельно против Эппл подали в США новый большой антимонопольный иск: их хотят прижучить за то, что они слишком злоупотребляют своей рыночной властью. Ну там: заставляют умные часы эпплвочи нормально работать только с айфонами, не пускают другие телефоны чатиться в свой iMessage с красивыми синими облачками...
Не удивлюсь, если в этом контексте Сундар Пичаи (CEO Google) скажет Тиму Куку: «Ты приходишь у меня просить нейросетку, но ты делаешь это без достаточного уважения...»
Нейрогейминг войдет в моду повсеместно уже вот-вот
В одном из прошлом выпусков дайджестов я пошутил, что первый человеческий пациент с вживленным в мозг интерфейсом Neuralink сразу примется играть в Counter Strike. Так вот, ребята из Нейралинка выложили новый видос про этого парня, и мне приходится публиковать опровержение: не в CS, оказывается, он играет в Civilization VI!
Следующий шаг, по словам Илона Маска, – это разработка импланта Blindsight, который позволит обрести зрение слепым. (Мне сразу вспомнилась топовая н/ф книга Питера Уоттса Blindsight, которую мы обсуждали полтора года назад вот здесь.)
И к другим новостям Илона Маска: в начале марта он дал интервью популярному ведущему Дону Лемону, который должен был начать вести новое эксклюзивное телешоу прямиком в Хвиттере. Правда, вопросы мистер жиган-лемон задавал Маску какие-то неправильные, без достаточного уважения – поэтому сразу после записи интервью сделку с ним Илон разорвал.
Из хайлайтов этого интервью: Илон Маск заявил, что сидит на кетамине исключительно в интересах акционеров Tesla. Типа, без таблетки раз в две недели становится грустным и злым, а кому нужен злой Маск? Вообще, я частями смотрел это видео в Твиттере – там забавно, что обе стороны (либералы-противники Маска и консерваторы-сторонники) приводят одни и те же фрагменты с диаметрально противоположными оценками «Лемон похоронил Маска» / «Маск уничтожил Лемона», лол.
Nvidia: Нужно больше роботов!
Nvidia провели большую ежегодную конференцию GTC 2024, где представили много всякого разного. Было много про роботов: Нвидия делают специальную ИИ-платформу GR00T (да, Грут), заточенную на то, чтобы научить роботов ловко двигаться, понимать речь, и так далее.
Интересно также, что Nvidia сильно топит за использование виртуальных симуляций окружающего мира (с правдоподобной физикой) для обучение робота, так как это быстрее дешевле. Помочь в этом должна специальная «Матрица для роботов» под названием Isaac Sim (напоминает дискуссию про модели мира, которую мы обсуждали в этой статье, только тут подход именно нацелен на более традиционные движки).
Вообще, оригинальный библейский Исаак – это же сын Авраама, которого Бог потребовал принести в жертву. В этом контексте бренд «Симулятор Исаака» как будто звучит немного пугающе. 🤔
Tether зарегулируют в ЕС?
Криптобиржа OKX отменила у себя торговые пар со стейблкоином USDT в Европе. Пишут, что это последствия нового европейского крипторегулирования, которое начнет вступать в силу с середины 2024 года.
Интересно, насколько это будет массовая тенденция для USDT в будущем. Пока не понял, в чем конкретно там камень преткновения с точки зрения возможности соблюдать требования европейцев – будем наблюдать.
SEC загубили птичку Ethereum Foundation
Пишут, что вездесущая Комиссия по ценным бумагам США (SEC) начинает поползновения в сторону того, что признать Эфир (ETH, «родную» криптомонету блокчейна Ethereum) ценной бумагой. Этим решительно везде видятся ценные бумаги; а как только они сами себя в этом убеждают – то следом идут живительные штрафы за нарушение всяких ценно-бумажных регуляторных правил.
Интересно, что для сообщения такой новости Ethereum Foundation пришлось прибегнуть к ритуальному «уничтожению» специальной «повесточной канарейки» (warrant canary). Это птичка, которую компании лепят на свой сайт, чтобы показать, что к ним не приходят вежливые люди из органов с тайными запросами. Как только птичка пропадает из подвала сайта – значит, пришли. Детали таких запросов, конечно, раскрывать органы не позволяют.
Вижу так лицо эфирной канарейки, когда к ней подходит Виталик Бутерин со словами «прости, родная, но к нам только что пришла повестка – твое время пришло...»
В гостях у Мурзилки: обмен крипты в товарищем майором
В середине марта на Кипре полицейские арестовали известного местного крипто-менялу по прозвищу «Мурзик». Разоблачительная статья по ссылке может похвастаться орфографическими ошибками примерно в каждом втором предложении, да и выглядит весьма желтушно – но у нас тут на Кипре не то чтобы широкий выбор высококачественных журналистских источников...
Самый толстый наброс из статьи – это то, что Мурзик якобы плотно сотрудничает с ФСБ. Не берусь утверждать, насколько это правдиво (обоснований там внятных примерно никаких), но если вдруг правда, то выбрать ником «Мурзик» в таком контексте – это просто троллинг 80-го уровня.
Теперь невольно любой эмигрантский крипто-чат представляю именно так
Интервью недели: Сэм Альтман
Новая рубрика – я делюсь одним интервью, которое мне показалось интересным (из тех, которые я прослушал на прошлой неделе). В этот раз у нас очередной визит Сэма Альтмана к Лексу Фридману.
Что мне показалось интересным:
Как Альтман красиво позиционирует в публичном поле всю эту историю с советом директоров OpenAI так, чтобы это не вредило его имиджу.
В этом же ключе – комментарии по поводу его «ссоры с Илоном Маском», очень технично всё отработал.
Обсуждение того, как у создателей контента (типа художников), на котором обучаются нейросети, должен быть выбор: либо opt-out (отказаться предоставлять доступ для обучения), либо какой-то способ монетизации.
Обсуждение рисков ИИ (в какой-то момент Альтман заявил что-то вроде «не удивлюсь, если на мою жизнь будет покушение из-за этого вопроса»).
Compute и вычислительная мощность – это будущий самый важный «мета-ресурс» (типа спайса в Дюне).
Тут набросал совсем тезисно, в видеоверсии чуть подробнее свои мысли наговорил.
Хорошая новость недели
Это было непросто. Но я справился: в сочинениях в рамках ЕГЭ по русскому языку разрешили ссылаться на аниме и видеоигры. И это хорошо!
— На чём зарабатывают FedEx и Nike? — Самое дорогое лекарство в мире — США сказали не бить дрончиками по НПЗ — А вот мы можем бить по ПХГ
Доброе утро, всем привет.
Посмотрим, чем закончилась предыдущая неделя.
Финпотоки
На чем зарабатывает FedEx? По результатам 3 квартала 2024 финансового года
Три основных направления:
▪️ FedEx Express - специализация на доставке груза срочных отправлений - заносит наибольшую долю в копилку компании, 10,1 млрд $ выручки
▪️ FedEx Ground - экономичные варианты доставки, который не требуют выполнения в точно оговорённое время - 8,7 млрд $
▪️ FedEx Freight - доставка крупных и негабаритных грузов - 2,1 млрд $
Чистый профит компании за квартал - 900 млн.$
На чем зарабатывает Nike? По результатам 3 квартала 2024 финансового года
Выручка компании идёт от двух брендов - Nike (11,9 млрд $) и Converse (495 млн.$)
Сам Nike можно разделить на три подразделения: обувь, одежда и различный инвентарь. Обувь приносит больше половины выручки - 8,2 млрд $. Дальше одежда - 3,3 млрд $. И 487 млн.$ всякие спортивные приблуды.
Самый крупный рынок - это Северная Америка. 5 млрд $. Дальше идёт Европа, Ближний Восток и Африка - они скомпонованы в один регион. Китай на третьем месте с 2 млрд $ выручки. И в конце объединённые Азия и Латинская Америка.
***************************
Самое дорогое лекарство в мире
Препарат Lenmeldy от компании Orchard Therapeutics, единственный одобренный метод лечения детей с метахроматической лейкодистрофией. Оптовая стоимость одноразового лечения - 4,25 млн.$.
МЛД - смертельное заболевание, при котором младенцы иногда начинают терять способность ходить и говорить. По данным Orchard, МЛД поражает примерно одного из 100 000 живорожденных и менее 40 детей в год в США.
*****************************
Мирный атом, помоги!
Вчера группа из дюжины стран во главе с Макроном решили в саммит. Ядерный саммит на окраине Брюсселя. Ветер и солнце - это, конечно, хорошо. И да, всего 1% ядерной энергии к 2050 - это тоже отлично. Но, блин, давайте уже что-нибудь вернём взад-назад, а то электричества так хочется, что кушать не можем.
“У нас более чем 70-летняя традиция в ядерной сфере”, - сказал премьер-министр Бельгии Александр Де Кроо в преддверии саммита по ядерной энергетике. “С точки зрения чистого нуля и геополитической перспективы крайне важно, чтобы европейские страны сыграли в этом определённую роль. Нам нужна ядерная энергия”.
Сторонники говорят, что возобновляемые источники энергии не смогут удовлетворить все потребности блока в энергии из-за объёма занимаемого ими пространства и необходимости в резервном источнике, если не будет дуть ветер или не будет светить солнце. Атомная энергетика также может помочь в производстве водорода для промышленности - еще одного вида топлива, которое находится в центре планов энергетической безопасности Европы.
Но десятилетия забвения будет нелегко исправить. В то время как в Китае строится 23 ядерных реактора, в ЕС всего два — один в Словакии и один во Франции. Германия, некогда пионер, в прошлом году отказалась от атомной энергетики в рамках давно запланированного реагирования на проблемы общественной безопасности.
Россия и Китай давно успешно эксплуатируют небольшие модульные реакторы, которые являются подходящей заменой электростанциям, работающим на ископаемом топливе. Сегодня 15 стран-членов ЕС проявляют интерес к такому решению, но до возможного запуска реакторов в серийное производство ещё как минимум десять лет.
Большая часть Европы и США по-прежнему полагаются на российский ядерный топливный цикл для питания своих реакторов. Им не хватает мощностей в ключевых отраслях тяжелой промышленности, таких как производство специальной стали, необходимых для строительства новых заводов. Ученые-ядерщики периода расцвета отрасли приближаются к выходу на пенсию, и не ясно, существует ли достаточно местных талантов, чтобы вновь заполнить их ряды. Отдел Объединённого исследовательского центра ЕС, специально занимающийся поддержкой отрасли, пострадал от сокращения бюджета на 20%.
Нам нужен ядерный ренессанс, говорит ядерный альянс во главе с Эммануэлем.
Но самые большие проблемы связаны с финансированием и поиском инвесторов. По данным BloombergNEF, средняя капитальная стоимость нового реактора во Франции составляет 9 миллионов долларов за мегаватт, что в три раза больше, чем в Китае.
Успешный успех с мирным атомом случился в Германии.
***************************
Нифигасе, Техас взбрыкнул!
На этой неделе Аарон Кинси, председатель Совета по образованию государства Тексас взял и прекратил свои сношения с BlackRock в соответствии с законом государства Тексас от 2021 года, который ограничивает инвестиции в компании, участвующие в так называемых бойкотах отраслей ископаемого топлива. BlackRock входит в список фирм, которые, по мнению государственного контролера Гленна Хегара, могут участвовать в подобном бойкоте.
Сколько стоит это решение в деньгах? А, мелочь - 8,5 млрд $ на вывод из фонда. BlackRock Inc. назвали этот шаг “безрассудным” и наносящим ущерб финансам школ и семей штата.
“Ваши действия ставят краткосрочную политику выше ваших долгосрочных фидуциарных обязанностей*”, - сказал Марк Маккомб, вице-председатель BlackRock
*Под фидуциарными обязанностями подразумеваются обязательства доверительного характера между сторонами, то есть обязательства соблюдать интересы контрагента, причем в ряде случаев превыше своих
Ну то есть у нас тут в джентельменском клубе принято доверять друг другу, а вы вдруг начали считать карты.
Изъятие активов в Техасе - одно из крупнейших действий, предпринятых против BlackRock в рамках трехлетней кампании против ESG, проводимой республиканцами по всей территории США. Один из немногих сопоставимых шагов был предпринят в конце 2022 года, когда Флорида заявила, что заберёт 2 миллиарда долларов из фонда.
8,5 млрд баксов - это, конечно, капля в море по сравнению с капиталом БлэкРока в 10 трлн. Но движения пошли неприятные. А если таких движений станет сотни?
Я напомню, что самые счастливые юниты на планете Земля - это финские юниты. Они прямо счастливые-счастливые. Они просыпаются и думают: «Господи, спасибо тебе, что я фин. Я такой счастливый».
Наша с вами Федерация находится на 72 месте. Ну это понятно. Чего с нас взять.
А вот самые несчастливые в Европе - украинцы.
************************
Что-то подсказывает нам, что Индия что-то делает не так последнее время.
А как иначе объяснить первый абзац статьи породистого неполживого издания Bloomberg?
Новое исследование показало, что разрыв в неравенстве в Индии резко увеличился за десятилетие пребывания у власти премьер-министра Нарендры Моди, и самый богатый 1% населения в настоящее время владеет 40% богатства страны.
А, точно! Вспомнили! Она же (Индия же) покупает неправильную нефть. А еще говорят, что там некоторыми НПЗ владеют русские. Тоже неправильные.
Согласно исследованию экономистов, в том числе известного эксперта по неравенству Томаса Пикетти, 1% самых богатых, или около 9,2 млн человек, зарабатывают 22,6% от общего дохода — самый высокий показатель с 1920—х годов - и владеют более чем 40% богатства пятой по величине экономики мира. По их словам, рост в основном произошел за счет среднего класса.
А теперь вишнище на этом торте:
“‘Правление миллиардеров’, возглавляемое современной индийской буржуазией, сейчас более неравноправно, чем британское правление, возглавляемое колониалистскими силами”.
Это вот прям лицемерное пять!
************************
В пятницу порадовал гегемон.
США призвали Украину прекратить удары по российским нефтеперерабатывающим заводам
Вашингтон заявил Киеву, что атаки беспилотников могут привести к росту цен на нефть и спровоцировать ответные меры. Неоднократные предупреждения из Вашингтона были направлены высокопоставленным должностным лицам службы государственной безопасности Украины, СБУ, и её управления военной разведки, известного как ГУР, сообщили источники Financial Times.
“Ничто так не пугает действующего американского президента, как резкий рост цен на газ в год выборов”, - сказал Боб Макнелли, президент консалтинговой компании Rapidan Energy и бывший советник Белого дома по энергетике.
Украинские официальные лица утверждают, что разработали беспилотные летательные аппараты с дальностью действия более 1000 км и полезной нагрузкой, способной нанести серьёзный ущерб.
А вот тут все, конечно, интересно.
Ну для начала - ничего не делается без указки с Вашингтона. В том числе и эти самые удары. Оно же не само по себе там летает. Идёт группами, вскрывает ПВО и т.д. А кто мониторит эту самую работу ПВО? Кто даёт развединформацию оперативную? Эти красивые карты с 1000 км - это же для обывателя. Добрая часть того, что мы слышали, поднимается скорее всего с территории РФ, ибо спящих и засланных тут в родной стране в достатке.
Вопрос два. На который нет ответа. Под ежедневные истерики военблогерной тусовочки, нам так до сих пор не объявили данные по ущербу. Подтверждённые какими-нибудь объективными источниками. Танкера стабильно загружаются и уходят. Экспорт переработки также в своих средних значениях, несмотря на манипуляции Bloomberg с графиками. Замечу, это их данные. Bloomberg’а.
Замечу, что под вопли военблогерской тусовочки, все эти НПЗ изначально строились с учётом возможных взрывов, пожаров и прочего техногенного. Поэтому какой там мегаущерб может нанести один прорвавшийся среди роя дрон - тоже вопрос без ответа.
И да, про отсутствие ПВО. Если перестать слушать только про один прорвавшийся, то можно услышать, что параллельно там сбиваются десятки, которые идут скопом. А это отличный результат работы той самой ПВО, которой нет.
Через это вопрос - а что это было? Гегемон на весь мир расписывается в негегемонии? В том, что обложенная лимитами сбоку и потолками сверху Империя 2% способна двигать нефтяные цены? Или просто все эти действия не имеют хоть какого-либо вменяемого результата? А поэтому надо представить всё так, что это украинцы кидаются по собственной воле? А ну-ка давайте там, тиха! Тиха!
Ну а у украинцев натурально что ни день, то успех. По НПЗ нельзя, бабло - в кредит, ДнепроГЭС вышел из чата.
************************
А ровно два года тому назад мастер словесности Камала, по совместительству вице-президент самой могущественной в мире страны, исполнила очередной четверной тулуп:
«Мы с губернатором осматривали библиотеку и говорили о значимости течения времени. Да. Значимость течения времени. Если задуматься, есть огромная значимость течения времени в разрезе того, что нам необходимо сделать, чтобы создать рабочие места. И есть огромная значимость течения времени, если вы думаете об одном дне из жизни наших детей»
- Гегеля поначитаются, и несут потом чушь, наркоманы! (с) чатик
*************************
Что-то не то с российским дизельным топливом Сообщает Bloomerg
Пишут, количество нашего с вами дизельного топлива, находящегося в настоящее время в танкерах в открытом море, бьет исторические рекорды. Всё это говорит о том, пишет Bloomberg, что Москве просто некуда их продать (но это не точно).
Нет, ну действительно, что Россия дура что ли? Зачем распространять внутри страны, если не берут за границей? Тем более посевная на носу. Да ну бред какой-то. Отправим в чистое море и нехай плавает.
Ну, в общем, в итоге Bloomberg сознается, что причины пока неясны. Но странно.
А может мы их в дальние страны того сего? М? А может ещё и объёмы подняли? М?
Ах, да, чуть не забыли. Там у нас все НПЗ за последние два месяца расхерачили к херам. Поэтому нефть теперь перегоняют как не в себя. Все океаны в нашем дизеле.
Российская нефтепереработка упала до минимальных значений за последние 10 месяцев. И составила 5,03 млн.баррелей в сутки за неделю с 14 по 20 марта. Падение по сравнению с началом месяца составило 400 000 баррелей в сутки. Или 7,4%.
Откуда дровишки, спросите вы. Да как обычно - источник, знакомый с. И всё. Это даже вам не отслеживание кораблей компанией Kepler. Это просто - нам сказали. А мы вам сказали.
А в конце пояснение, что если ударов беспилотниками по НПЗ больше не будет, то переработка в ближайшие несколько недель будет колебаться от 5 до 5,2 млн. Т.е. что? Т.е. в текущих значениях. А почему? А потому что там плановые сезонные технические работы, пишет Блумберг.
У вас тоже сейчас в голове заиграла эта лженаука под названием логика? А может они уже начались? Ну работы, сезонные, плановые? Да ну, бред какой-то.
**********************
Украина и газ
Дорогие друзья, вы, наверное, в курсе, что на Украине находится одно из крупнейших газовых хранилищ в Европе. Куда, в частности, реверсом из Европы закачивают газ.
Несколько незаметно сегодня прошла новость нашего с вами Министерства Обороны:
Сегодня ночью Воздушно-космическими силами России нанесен групповой удар высокоточным оружием большой дальности воздушного базирования и беспилотными летательными аппаратами по объектам электроэнергетики, газодобывающей отрасли, местам сборки и испытаний безэкипажных катеров.
Дальше новость получила развитие:
Наземная инфраструктура одного из подземных хранилищ газа повреждена на Украине. Об этом сообщил глава компании "Нафтогаз" Алексей Чернышов. "Попадание в наземную инфраструктуру одного из подземных хранилищ газа "Укртрансгаза" - оператора газохранилищ Украины. Повреждено технологическое оборудование"
- а зачем нам хранилища, если в них не будет российского газа? (почти (с))
А вот интересную информацию нам принесли читатели:
Объект является одним из самых крупных и важных газообменных пунктов не только в регионе, но и во всей Украине. Он расположен на перекрестке основных трубопроводов и обеспечивает перекачку и распределение газа по различным направлениям. Играет ключевую роль в обеспечении населения и промышленных предприятий газом, и его работа тесно связана с энергетической безопасностью региона.
Бильче-Волицко-Угерское ПХГ является 2м по величине в Европе и крупнейшим на Украине. Расположено во Львовской области на расстоянии 20 км от г. Стрый. Емкость ПХГ составвляет 17 млрд м3. Модернизация в 2018 под хранение газа из ЕС
Кроме этого, объект является одним из ключевых звеньев в системе газоснабжения военных объектов противника. Он обеспечивает поставку сжиженного природного газа, который используется для энергоснабжения военных бункеров, складов, командных пунктов и других объектов.
**************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Предвещая скажу - трейдинг реален, если вы: потратите хренову тучу часов + вам нравится разгадывать загадки на логику + вы не хотите быстро разбогатеть с нифига + вы личность с нормальной психикой + относитесь к этому без каких либо надежд.
В пятницу ЦБ ожидаемо принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%, однако, оптимизма рынку это событие не добавило, скорее наоборот, индекс снова опустился к уровню 3260 пунктов. В целом, все происходит ровно так же, как и в прошлый раз в феврале, и вечером добавился негатив, на котором акции слили еще больше. Что же теперь будет с рынком и рублем?
График (H4) индекса ММВБ
После заседания ЦБ 16 февраля, где регулятор так же, как и в этот раз, оставил ставку неизменной, рынку удалось пробить аптренд, вдоль которого он рос с середины декабря, что впоследствии привело к усилению падения рынка. Незадолго до этого пробоя, я взял в шорт по фьючерсу на индекс от уровня 3260, рассчитывая на коррекцию рынка акций.
Которая в итоге и произошла. После пресс-конференции ЦБ, где Набиуллина наконец-то четко заявила, что регулятор не будет снижать ставку в первой половине 2024 года, как рассчитывало большинство инвесторов, акции начали распродавать. Ничего удивительного в этом, на мой взгляд, не было, ибо я именно такой прогноздавал еще в декабре, что до третьего квартала ЦБ не будет снижать ставку.
Однако рынок, видимо, почти всю зиму считал иначе. Поэтому после жесткой риторики ЦБ началась распродажа акций, а также ускорилась распродажа гособлигаций, которая впоследствии только усиливалась вплоть до вчерашнего дня. Падению акций одновременно способствовали и новости о возможных санкциях на НКЦ, чего боялось большинство инвесторов.
Эти опасения усилили падение незадолго до выходных и в моменте оно мне показалось избыточным. Поэтому на 3160 пунктах я начал фиксировать прибыль по своей короткой позиции по индексу в ожидании его отскока к уровню 3200. А так как главные опасения инвесторов не оправдались, этот отскок и произошел, причем довольно быстро он перешел вообще в аномальный безоткатный рост, который продолжался до прошлой недели.
И вот последние дни рынок корректируется. Падение началось от 3343 пунктов и продолжилось до основной поддержки 3260. По сути, теперь она является ключевой в индексе, и от того, как рынок поведет себя вблизи нее, и зависит ближайшее будущее индекса. И если приглядеться, то можно заметить, что на этой неделе цена пыталась пробить эту поддержку аж 4 раза, и последняя попытка была как раз в пятницу после заседания ЦБ и на фоне новостей о рекомендации дивидендов Лукойла, размер которых оказался существенно меньше, чем в консенсус-прогнозе.
Но только этими событиями последний торговый день не ограничился. Вечером случилась трагедия, о которой вы все уже знаете. Такое тревожное событие не могло обойти рынок акций стороной, и, разумеется, акции начали активно сливать, а фьючерс на доллар стал упорно расти.
Так как основная торговая сессия уже была завершена, падение рынка акций в индексе еще не отражено, однако, по фьючерсу на индекс, который в моменте падал на 1,5% можно понять, что уровень 3260 по индексу был пробит. А пробой этого уровня может привести к развитию большой волны коррекции, которая также просматривается на самых весомых акциях индекса, как я рассказывал в предыдущем обзоре. Газпром, например, вечером в пятницу наконец-то пробил последнюю поддержку 158 р., а Лукойл пытается пробить локальный аптренд. Все это вполне может привести к падению всего рынка, но, действительно, стоит ли его опасаться, опираясь на произошедшее событие?
По сути, мы однажды уже подобное наблюдали, а именно, в конце июня 2023 года, когда сами знаете кто устроил сами знаете что. И удивительно, но произошло то событие примерно тогда же, когда и сейчас — около 9 часов вечера в пятницу, когда ликвидности на рынке уже особо нет, и почти никто не торгует. Какое-то необычное сходство.
И реакция рынка на это событие в общем-то паническая. Пока нельзя говорить, что вот уже всё, обвал неизбежен, но как говорил ранее, с пробоем уровня 3260 вероятность падения рынка существенно возрастает. А вот, действительно, ли пробьет его рынок мы узнаем только в понедельник. Не исключено, что спустя два дня, инвесторы посмотрят на это событие иначе и выкупят просадку.
В любом случае у меня основанием для набора новой короткой позиции по рынку будет именно закрепление цены ниже уровня 3260. Недавно по 3300 я уже брал шорт по фьючерсу на индекс, который закрыл на ретесте 3260. В базовом варианте если цене от этого уровня удастся снова отскочить, то может продолжиться рост к цели 3380. Пробой же уровня, вероятнее всего, приведет к существенному падению рынка, как минимум, к уровню 3025. Но это будет зависеть от того, как индекс откроется завтра, что уже определится реакцией властей на данное событие к понедельнику. Поэтому незадолго до открытия мы обязательно обсудим перспективы рынка как всегда, подводя итоги недели на моем канале.
Надо заметить, что вчера вечером и фьючерс надоллар сразу же отреагировал на неожиданное событие быстрым повышением. Однако это также были панические покупки. Не факт, что в понедельник курс пробьет уровень 93 р., и уже начнется большая девальвация рубля. Но я ранее писал, что времени, чтобы держаться ниже 93 р., у рубля остается совсем немного, как я полагаю, до апреля. Поэтому не исключено, что после вчерашних событий основная область сопротивления 92.5-93 р. будет пробита даже еще раньше. Но это мы обсудим уже в отдельном обзоре на следующей неделе.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, рынок становится все волнительнее, а значит, приходится следить за ним все больше. Теперь определяющие значение для рынка окажет открытие понедельника. Там уже и распишу, как буду действовать дальше.
На российском рынке есть десятки индексов, отображающих движение акций из разных сфер и отраслей нашей экономики. Основной индекс, как вы все знаете-это индекс Московской биржи (IMOEX). На данный момент в нём 49 самых крупных, привлекательных и ликвидных акций российских компаний. Именно на этот индекс ориентируются инвесторы, когда оценивают рост или падение нашего фондового рынка в целом.
Я-дивидендный инвестор и постоянно ищу различную информацию, связанную с дивидендами. Уже давно я заметил отдельный индекс, который называется "Индекс дивидендных акций РФ" (IRDIVTR). Давайте посмотрим, что это за индекс и какие акции входят в его состав.
Индекс дивидендных акций - IRDIVTR
Этот индекс отображает динамику движения акций с самыми стабильными и высокими дивидендами и отслеживается с 2007 года. Что немаловажно, он обгоняет по росту котировок индекс Мосбиржи (IMOEX) и индекс Мосбиржи полной доходности с учетом дивидендов (MCFTR):
Это еще раз подтверждает, что дивидендная стратегия на российском фондовом рынке прекрасно работает!
Какие акции входят в IRDIVTR?
Ну и переходим к самому интересному-какие же акции входят в состав этого индекса. В его состав входят 25 дивидендных эмитентов нашего рынка:
Как видите, бумаги распределены не равномерно. Наибольший вес в индексе приходится на 10 эмитентов:
МТС
ФосАгро
Лукойл
НОВАТЭК
Норильский Никель
Роснефть
ИНТЕР Рао
Транснефть
Татнефть
Сургутнефтегаз
Что удивительно, в структуре состава индекса нет акций СБЕРа! Однако, это не мешает индексу показывать доходность, опережающую рынок-среднегодовая доходность индекса за 14 лет (2007-2021гг) составила 15.2%, в то время как индекс Мосбиржи полной доходности давал лишь 9.5%.
Заключение
Данный индекс может являться неплохим ориентиром для дивидендных инвесторов или тех, кто только собирает свой портфель акций. Конечно, не стоит слепо копировать индекс. Он ребалансируется 2 раза в год (март и сентябрь), а за полгода на рынке могут произойти разные события, влияющие на эмитентов. Поэтому, при копировании индекса стоит учитывать актуальные новости по компаниям, геополитику и общее положение экономики.
Такую задачу поставил Little.Bit пикабушникам. И на его призыв откликнулись PILOTMISHA, MorGott и Lei Radna. Поэтому теперь вы знаете, как сделать игру, скрафтить косплей, написать историю и посадить самолет. А если еще не знаете, то смотрите и учитесь.
Еженедельный обзор: — Расходы федерального бюджета остаются ритмичными — Торговый баланс: падает не только импорт, но и экспортные доходы — Юань дешевеет, а фьючерс на юань дорожает! Фокусы с контанго — Политические причины напряженности в курсе рубля — Что будет с курсом доллара в ближайший месяц — Глава ФРС не смог надолго удержать доллар от роста — Золото за неделю почти не выросло и показывает сигналы о слабости — Нефть технично дорожает: рост, коррекция, новый рост? Индия не принимает Совкомфлот — Американский рынок акций: восходящий канал подтвержден — Инфляция: недельная, месячная и накопленная с начала года — ОФЗ упали до технических целей, но в среду последний в этом квартале аукцион Минфина. Главный вопрос: будут ли банки организовывать новые скидки — Доходности облигаций равномерно выросли на 0,5% независимо от срока — Борьба продавцов и покупателей на российском рынке акций — Почему Яндекс оказался лучше рынка и как это связано с редомициляцией Тинькофф — Что делать с российскими акциями в целом