Life.Investor

На нашем рынке не так много акций компаний, представляющих телекоммуникационный сектор. Это следующий эмитенты:

• МТС

• Ростелеком

• Таттелеком

• Башинформсвязь

• МГТС

• Центральный телеграф

У меня в портфеле находятся два лидера сектора-это МТС и Ростелеком:

И в данной статье я хочу разобрать эти две акции и выяснить, какая из них более привлекательна для инвестирования прямо сейчас!

Телекоммуникации

Сектор телекоммуникаций относят к "защитному", так как он менее подвержен цикличности и волатильности:

На графике выше показано, как акции МТС и Ростелекома реагировали на начало СВО в феврале 2022. Их реакция была намного спокойнее, чем у рынка в целом, поэтому их и относят к "защитному активу".

МТС vs Ростелеком

Давайте сравним этих эмитентов в плане котировок, финансовый показателей и дивидендов и выясним, кто сейчас выглядит более привлекательно.

Котировки

Обе акции не могут похвастаться сильным ростом котировок на истории, но Ростелеком имеет чуть более лучшую динамику, чем МТС. Так же, у Ростелекома есть больше драйверов для роста котировок в перспективе.

Финансовый отчет

Оба эмитента, судя по последнему отчету, имеют положительную чистую прибыль и свободный денежный поток. Есть запас наличности, но и долг тоже имеется. Однако, долговая нагрузка МТС, как по мультипликаторам, так и фактически больше, чем у Ростелекома.
Так же можно заметить, что у МТС чистые активы отрицательные (-5.1млрд р.). Это значит, что если МТС сейчас продаст всё свою имущество, весь свой бизнес и активы, то ему не хватит денег, чтобы погасить все долги! Это не хорошо.

Дивиденды

Среднегодовая дивидендная доходность:

• Ростелеком 7,9%

• МТС 11,7%

МТС совершает выплаты 2 раза в год, против 1 у Ростелекома.

Все бы хорошо, НО, МТС платить дивидендов больше, чем может себе позволить (за 2022 выплата составила 205% от прибыли!).
Считается, что безопасный, оптимальный размер дивидендов от прибыли 30%-70 %. Если показатель больше 100%-это значит, что компания платит больше, чем зарабатывает за год.

Выводы:

В целом, акции Ростелекома сейчас выглядят более безопасными, устойчивыми и привлекательными для инвестирования, чем МТС. Высокие дивиденды МТС являются как плюсом компании, так и минусом.

Судя по отчёту МТС платит щедрые дивиденды не от чистой прибыли или свободного денежного потока, а в долг и показатель размера выплат "Дивиденды\прибыль" часто превышает 100%, а то и 200%! Это не всегда плохо, если у компании долг отрицательный и есть хороший запас наличности, часть которой можно направлять на дивиденды вместе с прибылью, но у МТС другая ситуация.
К тому же, в условиях высокой ставки ЦБ и роста расходов на обслуживание долга, выплата дивидендов выше прибыли вызывает беспокойство.
У Ростелекома процент выплат от прибыли находится в разумном пределе ( за 2022 выплатил 61% от прибыли) и есть возможность его увеличить, что позволит увеличить размер самих дивидендов. У МТС такой возможности нет.

Дивиденды по МТС уже объявлены и учтены в котировках, у Ростелекома пока есть интрига, выплата ещё не заявлена. К тому же дивполитика Ростелекома закончилась в 2023г, а новая не опубликована. В недавнем интервью президент компании Михаил Осеевский заявил, что за 2023г дивиденды будут выше, чем за 2022г и если Ростелеком опубликует новую, более щедрую дивполитику, в которой размер дивидендов увеличат (а такая возможность у компании есть!), то это будет хорошим драйвером для роста бумаг.
У Ростелекома больше возможностей на рост котировок в краткосрочной перспективе и есть вероятность увеличения размера дивидендов, тогда как МТС в этом плане достиг предела.
Котировки МТС могут показать рост на фоне снижения долга, но для этого нужно сократить дивиденды в первую очередь, а тогда акция станет менее привлекательна. Поэтому, получается замкнутый круг.

Что касается IPO, IPO МТС-банка прошло и пока не оказало сильного позитивного влияния на акции МТС, а IPO дочерней компании Ростелекома только запланировано на этот год.

Заключение

Я продолжаю держать обе акции в портфеле, но если бы у меня была необходимость инвестировать в сектор телекоммуникаций прямо сейчас, то я бы выбрал Ростелеком.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.

Сегодня получил очередную зарплату и большую её часть отправил на брокерский счет. В данной статье покажу как выглядит мой текущий инвестиционный портфель спустя 4 года и 2 месяца инвестирования, какие акции я купил и какая сейчас у меня "дивидендная зарплата".

Мой портфель

Я использую дивидендную стратегию, трейдингом не занимаюсь, все покупки акций совершаю с целью держать бумаги долго (мой горизонт инвестирования лет 15), поэтому изначально стараюсь выбирать качественные компании с хорошим потенциалом роста котировок на будущее и, самое главное, стабильными и щедрыми дивидендами.

На данный момент мой портфель выглядит так:

В его составе 32 дивидендных эмитента.

Во что я инвестировал сегодня?

Как вы уже поняли, я купил акции Транснефти. Пару статей назад разбирал эту компанию по котировкам, финансовому отчету и дивидендной доходности.

Транснефть показала исторически рекордную выручку и чистую прибыль за 2023г (1.33трлн р. и 296.5млрд р. соответственно)! На балансе компании более 600млрд р наличности при отрицательном чистом долге.
Все это позволяет Транснефти выплатить высокие дивиденды. К тому же, согласно распоряжению правительства, Транснефть, как госкомпания, обязана выплатить 50% от прибыли в виде дивидендов. Поэтому, я ожидаю объявления щедрых двузначных (около 12%) дивидендов, о которых компания может объявить уже в мае.

Так же позитивом для бумаг Транснефти выступило заявление главы компании Николая Токарева, который сообщил несколько хороших новостей в интервью:

• Дивиденды будут выше, чем за предыдущий период, так как прибыль выросла.

• Компания планирует перейти на выплату дивидендов дважды в год.

• Увеличилась прокачка нефти в восточном направлении и реализуется ряд проектов на еще большее увеличение мощностей Транснефти.

На фоне отличных финансовых показателей, высоких дивидендов и потенциала роста после проведенного в феврале сплита, сегодня я инвестировал в Транснефть.

Моя дивидендная зарплата

Самое приятное для меня-это получать дивиденды с портфеля.
С начала 2024 года он мне принес уже 54000р:

А вот так выглядит мой пассивный доход за месяц и за весь год:

Всего мой портфель может выплатить мне за 2024г 360 000р. Но, так как, я буду продолжать инвестировать дальше, эта сумма будет увеличиваться и на конец года я ожидаю около 400 000р выплат.
В среднем ежемесячно около 30000р приносят мне акции в виде дивидендов.

В сервисе, где я веду учет инвестиций, я поставил себе цель выйти на "дивидендную зарплату" в 50000р\мес. (600 000р\год). И, согласно расчетам, данную сумму я смогу получать через 2 года при сохранении текущей динамики пополнения:

Заключение

Акции Транснефти интересны для инвестирования. Они привлекательно выглядят по многим основным параметрам (финансовые, операционные, котировки, дивиденды).
Аналитики прогнозируют рост бумаг компании к 1800р за акцию к концу года и этот прогноз выглядит вполне реалистичным. Поэтому я сегодня выбрал именно Транснефть.

Дивидендный сезон в разгаре. Сейчас я ожидаю выплату от Лукойла (около 36000р), вчера получил от ЛСР (4350р). Все дивиденды я реинвестирую обратно в акции, стараясь как можно быстрее нарастить капитал, запустить эффект сложного процента и увеличить свой пассивный доход.

Продолжаю инвестировать и делиться своими результатами с вами. Следующая моя покупка назначена на 24 мая!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.

Продолжаю делиться своими инвестиционными идеями и результатами по инвестированию в российский фондовый рынок. Напомню, что я использую дивидендную стратегию уже более 4х лет.
Постараюсь в данной статье найти самые перспективные дивидендные акции для покупок прямо сейчас, которые могут дать как рост котировок, так и щедрые выплаты в ближайшее время.

Мой портфель

Для начала покажу как выглядит мой портфель

Общая стоимость портфеля более 3,8млн р. За все время он мне принес около 729 000р при среднегодовом росте в 17%.

Дивидендный сезон 2024

Российский фондовый рынок является самым высоко-дивидендным в мире!
По прогнозу, 2024г может принести инвесторам около 9.6% дивидендной доходности, что будет являться рекордом за всю история выплат нашего рынка акций.

В мае стартовал "Дивидендные сезон 2024"!
Именно с мая по июль происходит выплата около 70% всего объема годовых дивидендов и уже около двух десятков российских компаний заявили о дате и размере выплат.

В мае-июле следующие эмитенты закроют реестры (дивиденды уже рекомендованы\утверждены):

Как видите, есть немало интересных, двузначных доходностей - Северсталь, СБЕР, НЛМК, МТС.
Однако, в котировках акций этих эмитентов уже могут быть учтены дивиденды и их рост ограничен. Для меня интереснее выглядят бумаги компаний, по которым еще не было официальных объявлений о выплатах, но есть хорошие прогнозы по ним.

Следующие акции могут принести дивиденды инвесторам в мае-августе (это прогноз!):

Во что я буду инвестировать?

8 мая мне придут деньги (получу зарплату) и пришло время определиться, в какого эмитента я буду инвестировать.
По статистике наилучший период инвестирования в дивидендную акцию - это за 1.5-2 месяца до закрытия реестра. Именно в этот период акции могут показать наибольший рост на дивидендных ожиданиях, а потом еще и выплатить дивиденды.
Исходя из этого подхода, для меня наиболее интересными сейчас выглядят акции Сургутнефтегаза, Магнита и Транснефти. Эти компании предлагают двузначные дивиденды, а до их объявления как раз около 2 месяцев и за это время котировки акций данных компаний могут вырасти.

Все три эмитента есть у меня в портфеле:

Но, наиболее привлекательными для меня на данный момент выглядят акции Транснефти.

Почему Транснефть?

При выборе акции для инвестирования я обязательно прогоняю её по трём "фильтрам"-котировки, финансовый отчет и дивидендная доходность. И если все три этих фактора оказываются позитивными, то я инвестирую в эмитента.

Котировки

Транснефть-это не акция роста. Бизнес компании зрелый, устоявшийся, поэтому каких то сильных трендов в котировках я не жду. Но, они не отстают от рынка, показав с начала года +10% роста, а за год +45% (обогнав индекс Мосбиржи).
С учетом хороших и стабильных дивидендов (двузначных), котировки выглядят неплохо и им есть куда расти-до исторического максимума ещё около 27% роста.

Финансовый отчет

Компания по последнему отчету показала рекордную выручку, а чистая прибыль выросла на 20%. Это говорит о том, что на фоне всех кризисов и санкций бизнес Транснефти стабилен. У компании хороший запас наличности, отрицательный чистый долг и хороший денежный поток:

Дивиденды

Дивиденды Транснефти можно назвать почти эталонными для нашего рынка-23 года стабильных выплат. Причем, нередко компания платила их выше среднерыночных значений!

Сейчас акции Транснефти платят 50% от чистой прибыли (госкомпания), но с учетом хороших финансовых показателей и низкого долга некоторые аналитики считают, что компания может увеличить коэффициент выплаты до 75%.

По текущему прогнозу Транснефть может заявить о дивидендах в 12-13%.

Заключение

Транснефть в феврале 2024 провела сплит своих акций и они стали более доступными для инвесторов. Но пока котировки не показывают сильного роста и возможно, объявление щедрых дивидендов, о которых компания может заявить уже в мае, станут триггером для роста бумаг Транснефти.

Сама компания сильная, имеет отличные финансовые показатели. Каких то больших расходов не предвидится, так как основные траты на инвестпрограмму завершены, что в теории позволяет Транснефти увеличить размер дивидендов.
По сути, акции Транснефти можно отнести к защитному активу с хорошей дивидендной доходностью и потенциалом роста котировок.

8 мая я инвестирую в Транснефть! Так же мне интересен Магнит, но его акции уже занимают достаточную долю в моем портфеле. Сургутнефтегаз мне не нравится из-за нестабильного размера выплат-компания периодами платит довольно щедро, а периодами просто копейки.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.