По причине оттока ликвидности в 4 квартале 2023 года при обсуждении итогов года совет директоров отложил решение о выплате дивидендов на более подходящее время, а точнее после рассмотрения результатов деятельности за 1 квартал. Это время наступило вчера поздним вечером и на заседании совет директоров дал уникальную рекомендацию по дивидендам.
Никогда еще такого не было, чтобы компания предложила акционерам определиться самостоятельно среди четырех вариантов:
💰165 рублей на одну акцию;
💰234 рубля на одну акцию;
💰309 рублей на одну акцию;
❌проголосовать против выплаты дивидендов.
Такая рекомендация была предоставлена после рассмотрения предварительных консолидированных результатов по МСФО. При этом согласно дивидендной стратегии минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли с учетом размера свободного денежного потока и значения показателя чистый долг/EBITDA.
Компания стремится выплачивать дивиденды ежеквартально, а дивидендная история не прерывалась с самого старта в 2011 году. В 2022 году компания выплатила рекордные совокупные дивиденды в размере 1098 рублей на одну акцию, в 2023 году - 1020 рублей.
Новость несомненно положительная, так как рекомендуемый дивиденды выше ожиданий аналитиков, и сегодня она должны будет найти отражение в цене акций. В моем инвестиционном портфеле доля ФосАгро составляет 3,8%, поэтому я заинтересован проголосовать за максимальный предложенный размер дивидендов.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
⚓️ СКФопубликовал финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. Думаю, кто следит за компанией в курсе, что ещё в феврале США ввели санкции против СКФ и 14 нефтяных танкеров, к которым компания имела отношение. Всё это отразилось в финансовой отчётности и было ожидаемо, учитывая, что некоторая часть танкеров была без дела (на сегодняшний большая часть флота всё так же обеспечивает сырьём Индийские НПЗ). Но чем хороша компания? Что все её заработки идут в валюте, поэтому это спасает акционеров от девальвации, средний курс $ за I квартал 2024 г. составил 90,7₽ и, конечно, не стоит забывать про повышенные цены на фрахт для российской нефти (мировые цены на Aframaх составляют 50$ тыс. в сутки, СКФ возит на 30-40% дороже, судя по источникам). Давайте для начала изучим основные показатели компании:
🛥 Выручка: 545,7$ млн (-13% г/г)
🛥 Операционная прибыль: 222,7$ млрд (-36,6% г/г)
🛥 Чистая прибыль: 211,5$ млн (-23,7% г/г)
⛴ Учитывая санкционное давление неудивительно, что выручка просела, но именно курс ₽ помог данную ситуацию не усугубить, обидно, что компания не воспользовалась подскочившими ценами на фрахт, но думается мне, из-за санкций они и взлетели. Больше всего пострадала операционная прибыль, во много из-за увеличившихся операционных расходов — 103,6$ млн (+29% г/г).
⛴ Чистая прибыль отыграла более 10% от операционной прибыли за счёт разницы по финансовым расходам/доходам — 3,7$ млн (в прошлом году -13,4$ млн) и курсовых разниц — 3,1$ млн (в прошлом году -29,8$ млн).
⛴ Денежные средства на счетах компании (+1,25$ млрд) дают весомую подпитку компании, полученные % по депозитам (+23,3$ млн) полностью покрывают % по займам (+19,6$ млн), так ещё и остаётся кэш. Также СКФ продолжает сокращать долги, а за счёт денежной позиции сокращается и чистый долг — 234$ млн (-9% г/г).
⛴ FCF сократился (+299,8$ млн, -24% г/г), но денег на дивиденды за квартал хватает с лихвой. Если рассматривать дивидендную политику компании, то эмитент направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчётного периода. В отчёте СКФ подтверждает приверженность цели по выплате дивидендов за 2023 г. на уровне 50 % от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях (итоговый дивиденд при расчёте составит 11,27₽ на акцию, 8,5% див. доходности). С учётом корректировки эмитент уже заработал за I квартал 2024 г. 4₽ на акцию в виде дивидендов, и это при санкционном давлении, если удастся его обойти, то уверен, что операционные расходы сократятся, а выручка подрастёт, условные 16₽ за год выглядят аппетитно при сегодняшней цене акции.
📌 Главный мажоритарий компании — Государство (доля 82,8%), которое требует от неё прибыли через дивиденды, поэтому выплата 50% от чистой прибыли с нами надолго, при этом цена на фрахт держится на приемлемом уровне, позволяя заработать весомую прибыль, которая идёт на гашение долга, инвестиции, кубышку и дивиденды (хватает на всё, а % по депозитам, теперь полностью покрывают % по кредитам). Но, не надо забывать о рисках, СКФ попал в SND лист, некоторые санкционные корабли бездействуют или возят по мировым спотовым ценам (наценка в 30-40% отсутствует), помимо этого курс $ опустился ниже 89₽ лишая акционеров главного козыря и снижая дивидендную базу. Что же насчёт меня, то я приобрёл данные акции по 131₽, буду ожидать див. выплату и отчёт за II квартал, а там уже решать, что делать дальше с компанией, потому что риск всё же присутствует.
Всего за неделю индекс МосБиржи упал от локальных максимумов уже чуть более чем на 6%. Аккуратно замечу, что коррекция — это падение стоимости ценных бумаг на 10% и более, так что технически мы ещё не в коррекции. Хотя тревожных уже много. Месяц ещё не закончился, а Май уже худший по результату месяц за последние 20 месяцев. Давно рынок не падал так смачно и от души.
А если дело идёт к коррекции на рынке, значит пора присматриваться к интересным долгосрочным дивидендным идеям.
Коллеги, это не рекомендация, а лишь список планируемых покупок автора, те компании которые интересно было бы добавить в свой портфель со скидкой. Но если вам физически и морально тяжело смотреть на краснеющий в моменте портфель, то фонд денежного рынка вроде ВИМ Ликвидности $LQDT или вклад под 15-17% на пару месяцев будет более подходящий вариант.
• МосБиржа $MOEX На рынке сейчас оценивают вероятность повышения ставки до 17% и приводят это как аргумент почему рынку вот теперь точно будет сложно расти. Точно такие же аргументы, как и при ставке 13%, 15%, 16% и вот теперь про 17%. Но сейчас не об этом. МосБиржа, помимо того что она теперь практически монополист в своей нише, прямой бенефициар высоких ставок, зарабатывая на размещении собственных средств и остатков на клиентских счетах. Распродажи на рынке обычно приводят к увеличению объёма торгов, так что для комиссионного дохода МосБиржи текущая ситуация тоже плюс.
• Абрау Дюрсо $ABRD Лидер на рынке игристых вин в РФ. Хороший политический вес. Да, у компании не лучший отчёт был за 2023 год (выручка всего +6%, а чистая прибыль сократилась на 28%). Рост себестоимости, увеличение цен на комплектующие и импортное оборудование, зависящих от курсовой разницы $USDRUB и т.п. дало о себе знать. Компания сильно дорогая P/E >13, но "Е" из уравнения должно поправиться в этом году. Можно с большой уверенностью предположить, что всё это переложат на потребителей. Слово президенту Группы Компаний «Абрау-Дюрсо» Павлу Титову:
«Прошлый год был непростым, и, как и всем российским предприятиям, приходилось сталкиваться с вызовами времени. Тем не менее нам удалось достичь рекордных показателей продаж. Мы прогнозируем рост и в будущем, в том числе благодаря значительным государственным мерам поддержки отрасли. Влияние увеличения себестоимости на финансовые показатели ожидаемо будет нивелировано уже в текущем году вследствие пересмотра ценовой политики на нашу продукцию».
Если всё ещё не очень понятно, то перевожу: «Государство нам поможет, а мы ещё и цены поднимем».
Если нужен обзор на Абрау Дюрсо поподробней, то накидайте реакциями.
По МосБирже и Абрау Дюрсо с нетерпением жду цен пониже и будем добавлять в портфель.
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Дисциплина и мотивация — две стороны одной медали. Они так похожи, что их часто не различают. Но все-таки разница есть. Разбираемся, как поменять профессию, выучить английский и подкачаться к лету, даже если нет мотивации.
«Где вы видите себя через пять лет?», или что такое мотивация
Мотивация— активное состояние психики, побуждающее человека действовать. Как раз с нее и начинается дорога к большой цели. Например, вы хотите поменять профессию, научиться кодить и зарабатывать больше, чем сейчас. Уже даже представляете, что через пять лет работаете удаленно или реализуете свой проект, который вам очень нравится.
Картинка, которую вы рисуете в голове, — это ваша цель. И вам очень хочется как можно скорее ее добиться. Когда загораешься идеей, кажется, что готов свернуть горы. Составляешь план, ищешь источники, записываешься на курсы.
Но между тем, что есть сейчас, и тем, что будет через пять лет, лежат… пять лет. И все эти годы придется делать что-то трудное, тяжелое, новое. Вы пропустите пару занятий, потом еще… И вот вы уже думаете, что IT — «это не мое».
Почему мы теряем мотивацию и при чем тут дофамин
Четкого ответа нет, потому что психология — не точная наука. Но многие исследователи связывают мотивацию с химическими процессами внутри тела.
Наше поведение во многом зависит от нейромедиаторов — это вещества, которые помогают нервной системе работать. Дофамин — одно из таких веществ, которое связано с системой наших устремлений.
Допустим, вы хотите две простые вещи:
пить;
пойти выпить чашку воды.
Ваш мозг обеспечивает низкий уровень дофамина, чтобы дать вам мотивацию подойти к кувшину. Когда вы пьете воду, ваш мозг вознаграждает вас повышенным выбросом дофамина, что приводит к приятным ощущениям. Ваш мозг понял: «Пить воду приятно».
Если вы поставили себе большую цель, работаете над ней, а она кажется все такой же далекой, мозг не получает свою порцию радости. И вот уже картинка будущего на удаленке тускнеет и не кажется суперпривлекательной. Мозг привыкает к одному и тому же стимулу и постепенно перестает откликаться на него. Причем с той же интенсивностью, что и в начале пути.
Иногда мы просто выбираем неправильную дорогу к нашей мечте. Например, не ту профессию в сфере IT, которая лучше всего соответствует вашим талантам. У Яндекс Практикума есть бесплатный профориентационный тест, который поможет определиться с направлением для обучения. Его подготовили при участии методистов МГУ.
Есть еще и такое явление, как дофаминовая ловушка
Когда мы думаем о чем-то хорошем, мозг может получить дофамин только от созерцания приятной картинки. Не обязательно самому стоять на берегу океана, если можно посмотреть, как это делает герой фильма или воображаемый персонаж в вашей голове. И если постоянно представлять себе прекрасное будущее в деталях, это приводит к тому, что мы «подсаживаемся» на приятные фантазии, не делая ничего для их реализации.
Но после получения удовольствия уровень дофамина обязательно падает. И если все время искать выход в фантазиях, то есть риск оказаться в дофаминовой яме — ситуации, когда уровень нейромедиатора просто не успевает восстанавливаться. Как объясняет исследователь Калифорнийского университета в Коннектикуте Джон Саламоне, «постоянно низкий уровень дофамина снижает вероятность того, что люди будут работать над чем-то».
Что делать, если с мотивацией появились проблемы
Невозможно всегда быть мотивированным — рано или поздно уровень дофамина снизится. Самая опасная ошибка, которую мы часто допускаем — отложить дела и ждать, пока появится вдохновение.
Онлайн-курсы Яндекс Практикума рассчитаны на то, что вы сможете совмещать учебу и работу. В программе каждого курса указано, сколько часов в неделю нужно уделить обучению, чтобы освоить все знания. Просто «посидеть на выходных» за занятиями не получится, ведь после учебы студенты должны стать востребованными специалистами. Это непросто, но результат того стоит — более 10 тысяч выпускников уже нашли новую работу.
Тут в дело вступает совершенно другая сила, которая помогает добиваться целей — дисциплина. То есть способность работать, даже когда не очень хочется.
Умение контролировать свои действия вне зависимости от эмоций — это действительно залог успеха. Гипотезу подтверждает известный «Зефирный эксперимент» и многие другие наблюдения.
Что за зефирный эксперимент
Психолог Уолтер Мишель исследовал самоконтроль у детей с помощью теста. Дошкольникам показывали тарелку с зефиром и оставляли один на один с угощением. Но сначала объясняли правила: если ребенок подождет, пока в комнату вернется взрослый, то ему дадут две зефирки. Если не удержится и съест вкусняшку, то вторую не дадут.
Результаты были разными, но спустя почти 40 лет ученые провели исследование среди выросших детей, которые участвовали в эксперименте. Те, кто в детстве мог противостоять искушению немедленно съесть зефир, выросли более организованными и успешными людьми: с финансовой подушкой, образованием и семьей.
Плохие новости: самоконтроль, по версии некоторых исследователей, — это тоже ресурс, запас которого ограничен. Хорошие новости: чем чаще мы тренируем дисциплину, тем сильнее укрепляем ее в себе.
Как начать что-то делать, когда ничего не хочется
Есть несколько простых психологических трюков, которые помогут обмануть мотивационную ловушку, и одна сложная (но действенная) система, помогающая выработать полезные привычки.
Начнем с трюков:
Подумайте, что вовсе не обязательно испытывать удовольствие от каждой секунды вашей работы или учебы. Наоборот, мало кому нравится заниматься чем-то сложным. Так что ждать порыва вдохновения вовсе не нужно.
Если нет настроения, разрешите себе сделать работу или задание плохо, «на троечку» или даже «двоечку». Это лучше, чем вообще не сделать.
Поставьте будильник на 20 минут. И пообещайте себе, что когда он зазвонит, сможете отвлечься и заняться чем-то другим. За это время у вас получится либо втянуться в процесс, либо сделать хоть что-то.
Уберите подальше смартфон, еду, телевизор и все, что может вас отвлечь.
Эти приемы можно использовать во время обучения, чтобы подтолкнуть себя к занятиям, если пропало настроение. Мы в Яндекс Практикуме со своей стороны стараемся, чтобы студенты сохраняли мотивацию и интерес во время онлайн-курсов: теорию дополняем практикой с реальными кейсами, проводим вебинары.
Как выработать привычку учиться (или делать что-нибудь еще полезное)
Дисциплина — это сложно, если каждый день вы делаете выбор. Например, изучить новую тему или завалиться смотреть сериал; пойти на прогулку или залипнуть в соцсетях.
Но если пропускать стадию принятия решений, то любое дело дается проще. Мы не принимаем решений, когда что-то входит у нас в привычку. Мы просто берем и делаем, не задумываясь, стоит ли начинать.
Петля привычки — это механизм, по которому мы совершает действия автоматически, неосознанно. Когда при стрессе мы тянемся к печенькам, и когда утром в непогоду спортсмены встают на пробежку, в наших головах действуют одинаковые механизмы.
Петля привычки строится из:
триггера — момента, когда запускается привычка;
привычного действия — самого процесса;
награды — удовольствия, которое мы получаем после действия.
Представим себе любую привычку. Например, как мы чистим зубы на ночь. Триггер — это желание пойти спать, и мы сначала идем умываться. Привычное действие — это чистка зубов. Награда — ощущение свежести и мягкая подушка.
Или еще пример: привычка заедать стресс. Триггер — любая неприятная ситуация и волнение. Привычное действие — еда. Награда — приятный вкус и кратковременное успокоение.
Чтобы сформировать себе любую привычку, нужно только найти все компоненты петли. Например, триггер — напоминание или будильник, привычное действие — выполнение задания, награда — что угодно, что вам нравится: серия сериала или похвала наставника.
Теперь вы знаете больше о том, как сохранить мотивацию — теперь опробуйте эти советы в деле! Научитесь, наконец, играть на гитаре, изучите иностранный язык — или выберите и освойте IT-профессию с Яндекс Практикумом!
Да, путь не будет легким. Но у каждого нашего студента есть мощная поддержка наставников и комьюнити. Преподаватели готовы отвечать на вопросы, оставлять комментарии к работам, разбирать ошибки. А ближе к завершению курса вам помогут оформить привлекательное резюме, добавить в портфолио учебные проекты, подготовиться к собеседованию и найти работу.
Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров , прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Стоимость золота достигла нового исторического максимума после гибели президента Ирана Ибрагима Раиси в авиакатастрофе. На максимуме цена выросла до $2454,2. — опять это золото выросло! Ну, ничего, коррекция уже рядом, ближе к $2000 в ближайшие месяцы можем вернуться.
— Совет директоров Polymetal рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. — ожидаемо.
— Правительство утвердило решение о снятии ограничений на экспорт бензина до 30 июня 2024 года. Ограничения при этом будут действовать с 1 июля по 31 августа. — хм, а ведь многие поврежденные НПЗ всё ещё в отключке, странно.
— Работодатель должен будет оплачивать сотрудникам неиспользованные отгулы при увольнении. Такие поправки в Трудовой кодекс внес Минтруд, правкомиссия одобрила их 20 мая, выяснили «Известия». Помимо компенсации работы в выходные, Минтруд также предложил закрепить за сотрудником право воспользоваться отгулом или присоединить его к отпуску в течение года со дня работы в праздники. В случае утверждения поправок Госдумой они могут вступить в силу в марте 2025 года. — интересные поправки.
— Инфляция в РФ за неделю с 14 по 20 мая составила 0,11%, следует из данных Росстата. В годовом выражении показатель ускорился до 8,1%. — опять разгоняемся! Интересно, что скажет ЦБ через пару недель, ставку-то придется поднимать. Может, реально ЦБ сбивает курс доллара, чтобы снизить инфляцию?
— В Москве выросли цены на проезд в общественном транспорте. Стоимость одной поездки по карте «Тройка» выросла с ₽54 до ₽57. Билет «Единый» на 60 поездок — ₽3420 вместо ₽3150. — а ведь полгода назад цену на билет подняли с ₽50 до ₽54 по карте «Тройка». И как же так получается, что инфляция у Росстата 8,1% за год, когда даже по Тройке 14% чуть больше, чем за полгода?
— Мосбиржа в I квартале увеличила чистую прибыль на 35%, до ₽19,35 млрд. Это ниже консенсус-прогноза на уровне ₽20 млрд. Комиссионные доходы биржи выросли почти на 46%, до ₽14,53 млрд. — опять эта биржа стрижет комиссии.
— Предприятие «БСХ бытовые приборы», производившее холодильники и стиральные машины и принадлежавшее дочерней компании Bosch, перешло под управление «Газпром бытовые системы». — ну вот теперь-то акции Газпрома взлетят!
— Акционеры Алросы утвердили выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере ₽2,02 на акцию. Дата дивидендной отсечки — 31 мая. — низкая доходность (2,5%).
— Дивиденды Совкомбанка по итогам 2023 года могут составить ₽1,14 на акцию. Дата дивидендной отсечки — 8 июля. — а вот тут доходность (>6%) побольше.
— Сбербанк разрешил клиентам переводить до ₽30 млн в сутки, однако для этого они должны сдать биометрию. Ранее суточный лимит составлял ₽2 млн. Сбербанк изначально сохранил суточное ограничение, однако ЦБ предупредил банки о недопустимости суточных лимитов. — нет, ну он издевается что ли? Какая нафиг биометрия? Сбербанк не выполняет требования ЦБ. Что вообще происходит?
— Совет директоров Норникеля рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. Ранее компания уже выплатила своим акционерам дивиденды за 9М2023 в размере ₽915,33 на одну акцию. Доходность составила 5,3%. — тоже ожидаемо.
— Стоимость акций Nvidia в США впервые превысила $1000 после квартального отчета компании. Nvidia увеличила чистую прибыль в 7 раз — почти до $14,9 млрд, выручка выросла в 3,6 раза — до $26 млрд. — опять эта Nvidia растет, ну сколько можно раздувать пузыри, хорошая же коррекция пошла в апреле.
— Рыночная стоимость Nvidia ($2,55 трлн) превысила капитализацию фондового рынка Германии ($2,51 трлн). — а это нормально?
— Совет директоров золотодобытчика Южуралзолото рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. — еще одна компания без дивидендов.
— Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 2023 год в размере ₽9,51 на акцию. Дата дивидендной отсечки — 4 июня. В 2023 году компания выплатила дивиденды за первое полугодие в размере ₽13,45 на акцию. — тоже невысокая доходность (>4%).
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Совет директоров компании Инарктика (в девичестве, Аквакультура) сегодня дал рекомендацию акционерам выплатить дивиденды в размере 10 рублей на одну акцию. Вот кто работает наперед и понимает запросы акционеров, ведь это дивиденды уже за 1 квартал 2024 года.
Так как компания платит дивиденды чаще одного раза в год, то и доходность каждой выплаты относительно не высокая. Например, в этот раз дивидендная доходность составляет 1,1%.
В 2023 году компания выплачивала дивиденды 3 раза и в сумме набралось 35 рублей на одну акцию. Как дальше компания будет выплачивать дивиденды большинству инвесторов не понятно, так как в дивидендной политике они не прописывают долю от прибыли по МСФО, направляемую на выплаты. Есть лишь уточнение, что дивиденды платят при условии наличия чистой прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Чистый долг/EBITDA не превышающей 3,5х.
Можно предположить, что компания продолжит выплачивать дивиденды 3 раза в год, и они будут расти вместе с ростом чистой прибыли компании. Аналитики дают прогноз, что в этом году нас суммарно может ожидать 60 рублей дивидендов на одну акцию, что ниже средней доходности по рынку.
На новостях о решении совета директоров акции компании выросли на 📈+0,3% и это на падающем рынке. Я держу эту компанию в своем инвестиционном портфеле, но доля не большая, всего лишь 0,9%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Выискивая перспективные инвестиционные идеи по покупке акций я, изучая дивидендный календарь, заметил, что МРСК (Россети) уже рекомендовал более 10-11% дивидендов. В этой статье давайте разберем данного эмитента и оценим его инвестиционную привлекательность.
МРСК=Россети!
Аббревиатура МРСК расшифровывается как "Межрегиональные распределительные сетевые компании". Сейчас правильнее называть этого эмитента "Россети". МРСК-это старое название холдинга и в 2012г, в результате реорганизации, он был переименован и на основе МРСК была создана компания ОАО" Россети"! По сути, МРСК- это группа компаний, занимающихся распределением электроэнергии по потребителям.
На нашем рынке представлены акции нескольких наиболее интересных МРСК:
У меня в портфеле есть акции из группы компаний "Россети" (МРСК):
Дивиденды Акции МРСК интересны прежде всего своими дивидендами. Если мы посмотрим на актуальный дивидендный календарь, то увидим, что ряд МРСК даёт дивдоходность выше инфляции:
Самые привлекательные в плане дивидендов, это:
Россети "Центр" 11%
Россети "Центр и Приволжье" 10.9%
Россети "Ленэнерго" 10.6%
Совет директоров этих эмитентов уже рекомендовал двузначные дивиденды.
Финансовые показатели
Если рассматривать только этих трёх эмитентов, то по финансовому отчету они выглядят привлекательно. У всех трёх выручка и чистая прибыль плавно растут из года в год. Долговая нагрузка так же плавно снижается.
Что не так с акциями Россетей (МРСК)?
Казалось бы, привлекательная бумага для дивидендного портфеля, выплачивающая стабильные и высокие дивиденды! Но не всё так просто... Проблема заключается в котировках акций МРСК, большая часть эмитентов из структуры Россетей не показывают роста уже много лет:
На скрине акции Россети "Центр" и "Центр и Приволжье". Примерно такую же динамику показывают другие МРСК.
Выделяется из этого списка Ленэнерго:
Тут стоит уточнить, что речь идёт о привилегированных акциях Ленэнерго! Обычные показывают доходность намного хуже.
Какие есть риски для Россетей (МРСК)?
Я бы выделил два основных риска:
Дорогостоящая инвестпрограмма У многих МРСК в ближайшем будущем ожидается серьезный рост затрат на инвестпрограмму. Часть сетей и линий электропередачи требуют ремонта, замены, а их техобслуживание дорожает.
Обстрелы ВСУ К примеру, три области, в которых работает компания Россети "Центр", граничат с Украиной - это Брянская, Курская и Белгородская области. Наверняка, вы слышали, что сейчас их активно обстреливают, стараясь так же разрушить электрогенерацию и линии передач.
Эти факторы несут риск увеличения расходов и снижения дивидендов в будущем.
Заключение
Россети (МРСК) имеют хорошие финансовые отчеты, платят дивиденды выше инфляции, но почти полное отсутствие роста котировок мне не нравится. Из группы компаний выделяет Россети "Ленэнерго" (преф), именно эту акцию я рассматриваю для инвестирования, другие МРСК не интересны.
Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на Понедельник 27 Мая 2024 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента - Биткоин, за которым следуют все альткоины.
Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе - Как использовать блок сезонности). А теперь сам блок информации №1:
Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.
А теперь сам блок информации №2:
А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).
EURUSD
По Евро сегодня вероятность 60% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 1,0846.
Зона покупок 1,0802-1,0681 с целью 1,0846. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.
Зона продаж 1,0901-1,1084 с целью 1,1084. Продажи рискованны на фоне слабого доллара США. В таком случае искать агрессивный вход на продажу лучше выше верхней границы красного блока. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4.
XAUUSD
По Золоту сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 2337,19.
Зона покупок 2329,29-2307,74 с целью 2337,19. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.
Зона продаж 2345,45-2353,90 с целью 2353,90. Продажи рискованны на фоне слабого доллара США. В таком случае искать агрессивный вход на продажу лучше выше верхней границы красного блока. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4.
NASDAQ
По индексу сегодня вероятность 73% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 18768,03.
Зона покупок 18734,40-18531,53 с целью 18768,03. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.
Зона продаж 18853,54-19238,28 с целью 19238,28. Продажи рискованны на фоне слабого доллара США. В таком случае искать агрессивный вход на продажу лучше выше верхней границы красного блока. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4.
Сделки крупных игроков. Глобальный вектор движения и Недельный.
Основные правила использования:
1-При среднесрочной и внутридневной торговле используем вектор Недельных векторов движения (WEEKLY).
2-Если Недельный (WEEKLY) вектор BUY - стараемся искать покупки НИЖЕ цены открытия новой недели.
3-Если Недельный (WEEKLY) вектор SELL - стараемся искать продажи ВЫШЕ цены открытия новой недели.
4-Комбинируем данный подход с остальными подтверждающими факторами - Важно использовать карты сезонов в совокупности с общим фоном политики ФРС, недельными тенденциями крупных игроков, локальным новостным фоном.
5-Обязательно смотрим теоретическое видео, где подробно расписан алгоритм действий по поиску необходимого вектора движения - Глобальные и Недельные тенденции крупных игроков.
Новые карты внутридневных сезонностей на неделю вперед.
Основные правила использования:
1-Если на определенный день вектор BUY - это значит, что к закрытию текущего дня актив будем пытаться удерживать выше цены открытия дня с вероятностью от 53% и более.
2-Если на определенный день вектор SELL - это значит, что к закрытию текущего дня актив будем пытаться удерживать ниже цены открытия дня с вероятностью от 53% и более.
3-Чем больше одинаковых повторов тренда мы видим в течение 3х торговых дней и более, тем вероятнее ожидания продвинуть актив в нужном направлении.
4-Важно использовать карты сезонов в совокупности с общим фоном политики ФРС, недельными тенденциями крупных игроков, локальным новостным фоном.
5-Если есть расхождения - ожидания агрессивные, в таких ситуациях мы либо пропускаем сигнал, либо торгуем объемом раза в 4 меньшим от рабочего, который используем при безопасных сделках.
А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.
НОВОСТИ сегодня:
Фон доллара США слабый
Сегодня праздничные дни в Британии (GBP) и США (USD).
11:00 МСК - ожидания частичного укрепления EUR
День без существенных новостных событий, по большей части предоставлен спекулятивной составляющей.
На этой неделе в фокусе четверг и пятница по насыщенности важных новостей, начиная от ВВП, данных по рынку труда, запасов нефти и заканчивая ИПЦ Еврозоны. Также следим за ожидаемым фоном доллара США, который раскроет свою слабость с вечера среды этой недели на фоне сезонности и ожиданий аналитических агентств.
Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!
Рынок растет, к 2027 году аудитория мобильных игр увеличится на треть — до 35 миллионов человек. Рассказываем, какие языки программирования учить, чтобы войти в IT через геймдев.
Игровым разработчикам требуются программисты под разные проекты, от уровня казуальной Among Us до action RPG вроде Genshin Impact. Но выбор языка определяется не только графикой.
Есть две основные платформы для разработки мобильных игр:
Android;
iOS.
Ниже привели примеры популярных языков программирования, совместимые с этими операционными системами.
Основой язык для разработки игр для смартфонов с полной поддержкой Android. Его относительно просто освоить с нуля благодаря развитому сообществу и обилию библиотек. А встроенная виртуальная машина Java (JVM) обеспечивает производительность.
Kotlin
Новый перспективный язык, который призван заменить Java. Он тоже работает на JVM, но при этом его код легче и проще. В основном на Kotlin создают игры на Android, но при желании можно кодить и под iOS: например, прописывать логику через Kotlin Multiplatform (KMP).
Swift
Язык программирования от Apple, который пришел на смену устаревшему Objective-C. На нем пишут игры для iOS. В Swift интуитивный код, доступно много фреймворков для работы с 2D и 3D (SpriteKit, SceneKit, Metal), постоянно обновляются функции и библиотеки.
Lua
Скриптовый производительный язык, который используют в игровых движках и фреймворках вроде Solar2D, Defold. Благодаря этому он кроссплатформенный: на нем пишут игры для Android и iOS.
Универсальный язык программирования для игр, который поддерживает в том числе Android и iOS. Он очень мощный, поэтому используется для портирования крупных проектов на мобильные платформы. Совместим с движком Unreal Engine.
С#
«Облегченная» версия С++, на которой основан игровой движок Unity. Язык понятный для новичков в программировании. С его помощью можно создавать 2D и 3D игры любого уровня сложности.
Для тех, кто хочет создавать мобильные игры, мы в Яндекс Практикуме подготовили онлайн-курсы по направлениям «Android-разработчик» и «iOS‑разработчик». С ними вы освоите все нужные языки программирования, чтобы устроиться в геймдев или начать свой проект.
Разбираемся, что происходит с самыми тяжеловесными акциями в индексе ММВБ и чего стоит ждать в ближайшем будущем от рынка.
Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.
Газпром
Начнем с главного события недели. Как известно, акции Газпрома навернулись, так как дивидендов за 2023 год не будет. Мы еще в начале мая это обсуждали после отчета за 2023 год по МСФО. Дела у компании так себе, перспектив нет. Высокая налоговая нагрузка на ближайшие годы сохранится, а выручка с продажи газа вряд ли восстановится до приемлемых значений (уж точно не до уровня 2021 года и тем более 2022 года). При этом инвестпрограмма большая, средств на развитие нужно много. Так что максимум, что компания могла дать по результатам 2023 года, так это ₽10 на акцию (мое мнение), и то я в этом сильно сомневался. Так что в этом плане всё ожидаемо.
График (D1) акций Газпрома
С динамикой акции тоже без сюрпризов. При пробое последней поддержки ₽158, как я прогнозировал в начале мая, открылся путь к ₽140, куда цена и пришла на этой неделе. К выходным же цена упала почти до ₽133. Вообще, про будущее падение цены к этим значениям я писал еще в декабре, когда начал формироваться нисходящий тренд, и когда вырос коэффициент чистый долг/EBITDA с 1,1 до 1,9 за первое полугодие 2023. А при превышении значения 2,5 совет директоров имеет право пересмотреть дивидендную политику, на что тогда я обратил внимание. Так что, ожидая продолжения роста этого коэффициента, тогда решил, что перспективы дивидендов становятся всё более размытыми, а значит, падение акции весьма вероятно, и основной целью этого падения с технической точки зрения являлась область ₽130-140, куда мы в итоге и пришли на этой неделе.
И эта область (если быть точнее ₽135) выступает теперь основной зоной поддержки. Здесь проходит граница глобального растущего тренда аж с 2008 года, так что отскок акции с текущих значений возможен, но явно небольшой. В случае же закрепления цены ниже ₽130, поддержек снизу не останется, а значит, потенциал снижения цены может оказаться еще более значительным, вплоть до глобального минимума около ₽90. Надо заметить, что отказ от дивидендов в Газпроме повлияет на весь рынок, который планировал реинвестировать часть полученных дивидендов, а это могла быть приличная сумма.
Кстати, в июне покажу вам на примере Газпрома, как в подобных случаях можно защитить длинную позицию от потерь, не продавая сами акции. Способ сложный, но полезный. Не пропустите! 😉
Сбербанк
Акции Сбербанка выглядят явно лучше рынка и пробились немного выше верхней границы восходящего тренда, возле которой они колебались в узком диапазоне более месяца, откуда ожидал коррекцию.
График (D1) акций Сбербанка
По последним отчетам у банка тоже всё хорошо, и высокая ключевая ставка пока не оказала столь же сильный эффект на прибыль, как у десятков других крупнейших банков, судя по данным, которые я приводил в конце прошлой недели. Однако с технической точки зрения я все равно ожидаю коррекцию цены к ₽293. Акции слишком упорно тянут вверх, так что покупать их точно небезопасно.
Лукойл
Акции Лукойла практически закрыли дивидендный гэп, оттолкнувшись от ₽7600, то есть нижней границы растущего канала, падение к которой я прогнозировал в начале мая.
График (H4) акций Лукойла
Пока цена удерживается выше линии аптренда, акции могут продолжить отскок и закрыть полностью гэп, но вот пробив ее, цена, скорее всего, начнет коррекцию к уровню ₽6840. И как-то во второй вариант я верю куда больше, поэтому и держу шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от 3480 пунктов. Половину позиции, как писал в среду, закрыл в среднем по 3417, а остальную часть оставил на случай развития большой коррекции, вероятность которой становится все больше.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!