Акции МРСК (Россети) платят двузначные дивиденды-стоит ли в них инвестировать?
Выискивая перспективные инвестиционные идеи по покупке акций я, изучая дивидендный календарь, заметил, что МРСК (Россети) уже рекомендовал более 10-11% дивидендов. В этой статье давайте разберем данного эмитента и оценим его инвестиционную привлекательность.
МРСК=Россети!
Аббревиатура МРСК расшифровывается как "Межрегиональные распределительные сетевые компании". Сейчас правильнее называть этого эмитента "Россети". МРСК-это старое название холдинга и в 2012г, в результате реорганизации, он был переименован и на основе МРСК была создана компания ОАО" Россети"!
По сути, МРСК- это группа компаний, занимающихся распределением электроэнергии по потребителям.
На нашем рынке представлены акции нескольких наиболее интересных МРСК:
У меня в портфеле есть акции из группы компаний "Россети" (МРСК):
Дивиденды
Акции МРСК интересны прежде всего своими дивидендами. Если мы посмотрим на актуальный дивидендный календарь, то увидим, что ряд МРСК даёт дивдоходность выше инфляции:
Самые привлекательные в плане дивидендов, это:
Россети "Центр" 11%
Россети "Центр и Приволжье" 10.9%
Россети "Ленэнерго" 10.6%
Совет директоров этих эмитентов уже рекомендовал двузначные дивиденды.
Финансовые показатели
Если рассматривать только этих трёх эмитентов, то по финансовому отчету они выглядят привлекательно.
У всех трёх выручка и чистая прибыль плавно растут из года в год. Долговая нагрузка так же плавно снижается.
Что не так с акциями Россетей (МРСК)?
Казалось бы, привлекательная бумага для дивидендного портфеля, выплачивающая стабильные и высокие дивиденды! Но не всё так просто... Проблема заключается в котировках акций МРСК, большая часть эмитентов из структуры Россетей не показывают роста уже много лет:
На скрине акции Россети "Центр" и "Центр и Приволжье". Примерно такую же динамику показывают другие МРСК.
Выделяется из этого списка Ленэнерго:
Тут стоит уточнить, что речь идёт о привилегированных акциях Ленэнерго! Обычные показывают доходность намного хуже.
Какие есть риски для Россетей (МРСК)?
Я бы выделил два основных риска:
Дорогостоящая инвестпрограмма
У многих МРСК в ближайшем будущем ожидается серьезный рост затрат на инвестпрограмму. Часть сетей и линий электропередачи требуют ремонта, замены, а их техобслуживание дорожает.Обстрелы ВСУ
К примеру, три области, в которых работает компания Россети "Центр", граничат с Украиной - это Брянская, Курская и Белгородская области. Наверняка, вы слышали, что сейчас их активно обстреливают, стараясь так же разрушить электрогенерацию и линии передач.
Эти факторы несут риск увеличения расходов и снижения дивидендов в будущем.
Заключение
Россети (МРСК) имеют хорошие финансовые отчеты, платят дивиденды выше инфляции, но почти полное отсутствие роста котировок мне не нравится. Из группы компаний выделяет Россети "Ленэнерго" (преф), именно эту акцию я рассматриваю для инвестирования, другие МРСК не интересны.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.