BNS - НАТО считает свои ракеты, Африка остается без Пригожина, а Россия обходит США на рынке крабовых палочек
Всем привет. Каждый день выходит довольно много новостей экономики, финансов и политики.
Осветить все сложно, поэтому регулярно буду запускать у себя в ТГ https://t.me/buynotsell опрос, где все желающие могут сами выбрать, о чем хотят пообщаться. Присоединяйтесь и участвуйте :)
По результатам последнего опроса победили три следующие темы. О них и поговорим.
Приятного чтения!
***
1. Апдейт Россия-Украина
Начну, пожалуй, с нескольких цитат Медведева.
В одной он сравнивает СВО и конфликт в Южной Осетии:
Украинский кризис и события августа 2008 года в Южной Осетии являются звеньями одной цепи. Россия приняла участие в грузинском конфликте 2008 года, чтобы предотвратить гибель большого числа людей.
В другой - размышляет про будущее США:
Джо Байден превратился в заложника Украины. Штаты, развязав украинский конфликт, установили на Западе свой экономический диктат. Америка конфликтует сама с собой, такой разлад внутри страны, как в США, часто заканчивается гражданской войной.
И если прогнозами возникновения проблем у США из-за развязывания и участия в конфликтах по всему миру уже никого не удивишь, то аналогия с событиями 2008 года в Южной Осетии занимательна - тогда РФ ввела свои войска на территорию другого государства, но все события закончились так быстро, что многие могли и не заметить их в новостях.
Но куда интереснее (лично для меня) было увидеть несколько комментариев от президента Украины Зеленского.
В первом Зеленский заявил, что не держится за власть и хотел бы провести выборы на Украине. В данный момент времени на период ведение боевых действий выборы на Украине отменены, а для самого Зеленского потеря кресла президента может стать катастрофической - в случае победы кандидата, выступающего за мир, несложно догадаться, в чью сторону будут адресованы все обвинения за огромное число жертв и катастрофические разрушения (не считая РФ, разумеется).
С другой стороны, Зеленский выступает с вполне себе популистскими высказываниями - так, он заявил, что хочет приравнять коррупцию на Украине к госизмене на время действия военного положения. Понимая уровень коррупции после многомиллиардных траншей от союзников, население, предполагаю, поддерживает столь радикальные меры.
Ну и последнее - конфликт не должен перейти на территорию РФ, поскольку существует большой риск, что Украина "останется одна". Тут целых два момента требуют внимания: что именно Зеленский считает территорией РФ (очевидно, к этим территориям не относятся ни новые регионы РФ, ни Крым), а также фраза про риски для Украины. Западные страны неоднократно озвучивали свое нежелание стать одной из сторон конфликта (что звучит странно, учитывая помощь в разведданных и поставки вооружений, о которых идет речь в этой же публикации).
Кстати, о вооружениях.
***
"Многострадальные" истребители F-16 впервые могут быть использованы Украиной уже весной 2024 года. Но одних самолетов будет недостаточно, если возникнет дефицит в артиллерии: Washington Post отмечает, что украинские войска ведут беспорядочный артиллерийский огонь, напрасно расходуя боеприпасы. Называют цифру в два миллиона снарядов 155 мм, которые ВСУ выпустили с начала конфликта, тем самым израсходовав почти все запасы запада.
Сейчас же основным инструментом ведения боевых действий являются БПЛА. Только пару дней назад было сбито и подавлено средствами радиоэлектронной борьбы 73 украинских беспилотных летательных аппарата на территории РФ
Операторы украинских дронов, атакующих территорию России, получают информацию о радарах и ПВО от западных партнеров. Эффективность при этом относительно высокая - около 35-40%" дронов долетают до зоны расположения цели. И если раньше у ВСУ было значительное преимущество в тактических дронах, которое составляло "три к одному", то сейчас у сторон возник паритет.
The New York Times пишет, что, если у такой тактики и есть стратегическая цель, то, это поднять дух населения и войск.
В российских СМИ пишут еще об одном репутационном ударе для Киева - речь идет о гибели пилота украинских ВСУ под позывным "Джус", которого называли одним из «Призраков Киева» (медийный образ, который украинские СМИ распространяли в начале СВО). "Джус" был одним из самых известных участников и давал многочисленные интервью украинским и западным СМИ.
Но если вооружение - это одна из основных тем в конфликте, то другая важная тема - тактика.
***
На польско-укранской границе состоялось тайное совещание между генералами НАТО (включая командующего силами США в Европе) и главнокомандующими СВУ, где, предположительно, обсуждалось изменение стратегии из-за замедлившихся темпов украинского контрнаступления, а также стратегия на 2024 год, пишет The Guardian. Удалось ли им убедить командующих украинскими ВС - станет видно совсем скоро.
В то время, как западные союзники рекомендуют ВСУ сосредоточить силы на одном участке фронта для попытки прорыва, украинское командование настаивает на разделении сил и усилении позиций на Купянском направлении (из-за успехов наступления российских войск).
Реакция уже последовала - Киев все-таки перебросил некоторые подразделения с восточного на южное направление.
Ну и как не упомянуть мирные переговоры: президент Венгрии Новак заявила о прогрессе между Россией и Украиной при посредничестве папы Франциска.
Ну и пара слов про экономику в период боевых действий.
Киев не будет договариваться с Газпромом о продлении контракта после 2024, но готов продолжить транзит газа.
Это не должно никого удивлять - транзит российского газа через Украину не прекращался и, как следует из новости, может продолжиться и в следующем году. Когда в источнике приводится фраза про "только по договоренности с импортерами", вероятность продления соглашения становится почти очевидной - ведь решение здесь будет не на стороне самого Киева.
Считаю так, не снимая шапочки из фольги, а также читая комментарии от западных СМИ, в которых призывают к ремонту газопровода «Северный поток», а также обвинений ФРГ в отсутствии дополнительных мер по их защите в 2022 году, несмотря на предупреждения о возможном теракте.
2. Рост ВВП России в текущем году может превысить 2,5%
Сообщил в интервью китайскому каналу Силуанов. Позитивно (если вспоминать про всевозможные санкции и ограничения для российской экономики) и негативно (если брать темпы снижения ВВП прошлого года) одновременно.
Разберем последние экономические новости, ссылаясь сразу на несколько источников.
Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель написал статью, в которой пытается доказать, что санкции против России работают. В качестве примера он привел сокращение товарооборота между РФ и Евросоюзом — в 2022 году импорт ЕС сократился больше чем на 58%, экспорт — на 54%.
Глава дипломатии ЕС отметил, что неэнергетический импорт упал почти на 60%, наибольшее сокращение коснулось железа и стали, драгметаллов и дерева. В первом квартале 2023 года сокращение неэнергетического импорта превысило 75%, в энергетике показатель упал на 80%.
И если говорить про сокращение импорта и экспорта сложно (сколько сторон - столько и мнений, а значит надо брать что-то среднее), то про внутрирыночные механизмы, которые находятся на поверхности, можем попытаться.
Россия активно конкурирует на рынке атомной энергетики - в июне поставила в Индию первую с 2019 года партию урана для местной атомной энергетики на 13,5 миллиона долларов. США свои мощности теряют - последний завод по обогащению в штате Кентукки закрылся в 2013 году. В этих условиях западные власти не могут себе позволить ввести санкции против “Росатома” - США в первом полугодии сами закупили у России 416 т урана, что более чем в два раза больше по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и максимум с 2005 года.
А вот где еще Россия стала лидером - никогда не догадаетесь:
США уступили позиции России на азиатском рынке сырья для крабовых палочек.
Кто не знал - в крабовых палочках нет ... крабов :)
В основе находится сурими – фарш из минтая, который используется для производства широкой линейки рыбной продукции, от крабовых палочек до сушеных снеков, очень популярных в странах Азии.
***
Но население волнуют не столько цифры о ВВП, а что-то другое, что можно увидеть своими глазами. И речь, разумеется, о курсе валюты. На ослаблении рубля сильнее всего сказываются объемы продажи валюты экспортерами (а предложение валюты в стране заметно снизилось). Это попытался компенсировать ЦБ, повысив ключевую ставку до 12% на экстренном заседании (о том, как ставка ЦБ влияет на рынок, писал здесь).
Сейчас же из-за волатильности курса экспортеры нефти могут попасть под "ножницы Кудрина": из-за лага между поступлением выручки, начислением и уплатой налогов им придется продавать больше валюты.
Гадать, лично для меня, что будет с курсом - дело бессмысленное и бесполезное. Удивительным образом, почти все (включая всех уважаемых и обозреваемых мною авторов на Пикабу и заканчивая экономистами) делают ставку на укрепление рубля.
Что об этом думают @AlexRadio и @Ded.Banzay - уверен, поделятся сами.
***
Население же не очень стремится помогать финансовой системе РФ и активно вычищает свои счета в банках - в июле объем наличных денег в кассах банков и банкоматах достиг рекордных 2,07 трлн рублей. Одна из причин - рост спроса на обмен валюты на фоне резкого ослабления рубля. Помогло ли увеличение ставки вернуть деньги обратно в банки в августе - узнаем из статистики уже в сентябре.
Но населению жить легче точно не станет. Кредиты становятся дороже:
Средняя ставка по потребкредитам в топ-20 банков впервые с начала года превысила 20%.
Ипотека не станет исключением. А недвижимость продолжает дорожать вместе с ростом ставок:
Средняя стоимость вторичной недвижимости в России в августе поднялась почти на 2% — это самые высокие темпы роста за месяц с марта 2022 года.
Другая неприятная статистика - количество выдач займов "до зарплаты" этим летом выросло более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом максимальные темпы роста среди летних месяцев показал август:
Банки зафиксировали рост спроса на кредиты в первую неделю после того, как 15 августа Банк России резко повысил ключевую ставку. Особенно — до 42% — вырос интерес к ипотечным кредитам.
И если рост объем кредитования в августе можно объяснить ростом ставки (успеть взять деньги, пока не выросла ставка), то общая тенденция не выглядит позитивной - у населения не хватает средств дожить до следующей ЗП.
Чтобы поднять сложность игры под названием "жизнь в РФ" производители продуктов питания предложили привязать цены к курсу валют - по их данным, резкое ослабление рубля ухудшило экономику предприятий. А мне казалось, что ценообразование так и работало. Видимо, стоит ждать дальнейшего роста цен.
3. Масштабная акция состоялась в столице Нигера в поддержку пришедших к власти военных
В ней приняли участие и генералы армии. Кроме того, мятежники Нигера потребовали от посла Франции покинуть страну. В СМИ появлялась информация о том, что Нигер также высылает послов США, Германии и Нигерии, однако в последний момент передумали, опасаясь международной изоляции.
И если еще недавно шла полноценная подготовка к военному развитию событий, то сейчас ЭКОВАС рассматривает интервенцию в Нигер как крайнюю меру "для восстановления конституционного порядка".
Но очень маловероятно, что успокоится Франция - президент Франции Эмманюэль Макрон заявил, что продолжает считать Мохамеда Базума легитимным президентом Нигера:
Мы продолжим оказывать поддержку президенту Базуму.
Не хватило только фразы: "А почему не нападаем?".
Макрон также осудил попытки ряда стран установить отношения с новыми властями в Нигере:
Но что мы будем делать, если такой переворот произойдет в Румынии или Болгарии?
Сразу видно, кому мирное решение конфликта подходит меньше всего.
***
Ситуация усложняется тем, что большое влияние на события в Африке оказывал Евгений Пригожин - незадолго до авиакатастрофы в Тверской области (СК РФ официально подтверждает гибель Евгения Пригожина в авиакатастрофе в Тверской области, поэтому рассуждаем об этом как о свершившемся факте) он встречался с президентом ЦАР.
Самолет Пригожина приземлился в столице ЦАР Банги 18 августа. На встрече с президентом Туадерой бизнесмен заявил, что неудавшаяся попытка мятежа в России в июне не помешает работе ЧВК в республике. Пригожин пообещал усилить присутствие ЧВК «Вагнер» в ЦАР для обеспечения безопасности властей и «содействия новым инвестициям в сельское хозяйство».
На следующий день Пригожин встретился с представителями Сил быстрого реагирования Судана (в середине апреля между ними и ВС Судана начались столкновения; вооруженный конфликт продолжается до сих пор). ЧВК «Вагнер» помогла одержать серию побед против армии Судана, включая взятие одного из военных предприятий и базы в Хартуме. В ответ представители Сил быстрого реагирования передали Пригожину золото. Потом бизнесмен отправился в Мали, а оттуда - в Москву.
Что произошло во время перелета Пригожина в Санкт-Петербург - знают все. Связано ли это как-то с его активностью в Африке или произошедшее является возмездием за мятеж - мы вряд ли когда-то узнаем. Какой будет эффект в Африке - предстоит узнать.
***
Что-то подсказывает, что возникшая пауза как раз связана с тем, что стороны решают, а что делать дальше. И Франция хочет воспользоваться возможностью, чтобы вернуть свое влияние в регионе.
***
Захотите поддержать - лучшим способом станут ваши плюсы (минусы-то теперь остались в прошлом).
Также веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только). Очень удобная штука на случай бана (ну вы поняли).
Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.
Минфин думает о разморозке активов российских инвесторов, а Binance огребает из-за россиян
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Heineken в России выкупил за 1 евро производитель туалетных освежителей, Райф ввел комиссию 50% на входящие доллары, ЦБ щитпостит в Телеграме, МВД хочет ввести принудительный возврат российского гражданства, а у роботов-инвесторов случился кризис самооценки.
Карьерный путь Хайнекен в России: от банки пива к банке с дихлофосом
Помните историю с Carlsberg и Danone, чьи активы в России внезапно перешли под госуправление? Так вот, ребята из Heineken посмотрели на всё это – да и продали весь свой российский бизнес за 1 (один) евро. Ну ок, новые владельцы еще пообещали вернуть долги «головной маме» на 100 млн евро.
Интересно, что активы пивоваров приобрела группа компаний «Арнест», которая известна производством товаров бытовой химии, вроде освежителей воздуха и дихлофоса.
Дарю парням из «Арнеста» идею нового продукта: «туалетный утенок» со вкусом пива. Ну или наоборот – пиво со вкусом...
Минфин собирается включить режим «ускоренной разморозки» для фондовой микроволновки
На прошлой неделе Силуанов из Минфина заявил, что уже вот-вот будет готова законодательная база для взаимной разблокировки финансовых активов: иностранцам позволят выкупить у россиян замороженные Западом ценные бумаги на 100 млрд рублей, используя для этого свои деньги на спецсчетах типа «С» (в свою очередь, заблокированные уже Россией).
Чуть позже выяснилось, что такой подарок хотят подкинуть исключительно мелким розничным инвесторам: инициатива затронет только физлиц с портфелями не более 100 тыс. рублей. (Напоминаю, что в марте 2024 года будут выборы – так что, к моменту их проведения было бы неплохо максимизировать валовое количество довольных чем-либо граждан.)
В плане наблюдается небольшой изъян: западная сторона заявила, что они пока ни сном, ни духом – кто там с кем и чем конкретно собрался меняться и взаимно разблокироваться. Минфин и ЦБ, вроде бы, утверждают, что обмен активами будет производиться в сугубо добровольном порядке, но... вспоминается недавняя инициатива с «добровольным однократным взносом в бюджет от бизнеса». Возможно, западных партнеров просто пост-фактум уже уведомят, что они добровольно обменяли свои деньги со счетов типа «С» на заблокированные бумаги российских инвесторов.
Тут еще возникает интересный вопрос – по какой цене будет проводиться данный «размен»? В конце концов, на счетах типа «С» у иностранцев накопилось всего 0,3 трлн руб. кэша, а у российских инвесторов блокирнулось из-за санкций ценных на бумаг аж на 5,7 трлн – разница выходит раз в 20...
Силуанов пытается посчитать, как ему обменять 5,7 трлн активов российских инвесторов на 0,3 трлн иностранных денег так, чтобы все остались довольны (вижу так)
Байбэк акций по-русски
Тем временем, Лукойл тоже прицеливается к счетам типа «С», принадлежащим иностранцам. Но не к деньгам на них, а к собственным акциям: ребята хотят выкупить у нерезидентов до 25% акций Лукойла (естественно, как полагается по закону – со скидкой не менее 50% к рыночной цене).
Интересно, что на такого рода массовый выкуп правительство вроде как нынче должно смотреть с подозрением: ведь рублю сейчас активно нездоровится, а приобретение большого объема валюты для осуществления выплат иностранцам на его курсе должно сказаться отнюдь не благотворно. Но в Лукойле на это предусмотрительно говорят «да мы же не в рублях сидим как дураки, у нас уже всё заранее заготовлено в валюте на зарубежных счетах!!»
Короче, хитро придумали лукойловцы. И обменный курс как раз сейчас «удачный», чтобы за подкопленные валютные резервы выкупить как можно больше собственных акций по рублевым ценам.
Алекперов be like: «Курс доллара достиг 100 рублей? Срочно выкупайте все акции у иностранцев за полцены!»
Коллаб недели: Райф + IB придумали многоходовочку
Вот вам две веселых новости одновременно:
Российский Райф с 1 сентября вводит комиссию 50% (!) на входящие переводы в долларах – она будет составлять не менее $1к и не более $10к. Но есть и плюсы: в банке трогательно уточнили, что «комиссия не будет превышать полученную сумму» (и на том спасибо).
Популярный иностранный брокер Interactive Brokers разослал письмо своим клиентам, постоянно проживающим в России, о том, что вывод средств теперь им будет доступен только на те банковские счета, с которых они ранее пополняли брокерский счет. Это правило упоминалось в документах IB и раньше, но по факту не применялось последние несколько лет.
В общем, если у вас лежат деньги в Interactive Brokers, и вы их когда-то удачно заводили долларовым переводом из Райффайзенбанка – то было бы неплохо заранее обеспечить себе несколько запасных путей вывода средств из этого брокера (совершить парочку пополнений из других банков). А то, не ровен час, обнаружите себя потом получающими экстренный возврат своих инвестиций в Райф с живительной комиссией в 50%...
Как говорится: от каждого по способностям, каждому – по установленной в тарифах банка комиссии (мелким шрифтом на одиннадцатой странице, вы чего, не читали что ли??)
Удивительные приключения долларов и евро в России
Кстати, банки нынче воротят нос не только от безналичных входящих валютных переводов, но и от грязных недружественных валютных бумажек тоже. Александр Елисеев сделал подборку новостей о том, как десяток российских банков ввели у себя ограничения на внесение валютного налика за последние пару месяцев (большинство облагают эту операцию спецкомиссией в размере 5–10% от суммы).
Но мне больше понравилась у него дискуссия в комментах про то, что не все долларовые и евровые купюры одинаково полезны. Оказывается, баксы есть новые «синие» и старые «белые» (см. картинку ниже), и белые типа много где уже считаются немодными и не принимаются. А евровыми «пятихатками» в Европе на самом деле никто не пользуется, и если ими пытаться расплатиться – то есть риск, что прилетят жандармы на вертолете, лол! (Ну ок, в комментах там пишут, что это так работает не по всей Европе, но всё же.)
Возможно, ваш работодатель очень хочет увеличить вашу зарплату
Уровень безработицы в России продолжает ставить рекорды низости – сейчас он составляет всего 3%. Работать, можно сказать, тупо некому!
Некие ребята из компании RosExpert под это дело провели опрос работодателей, чтобы выяснить, как те собираются удерживать своих работников от увольнения и перехода к конкурентам. Выяснилось, что более 70% компаний будут готовы решать эту проблему подъемом зарплаты.
Короче, к чему я клоню: если вам давно не повышали з/п – то вот именно сейчас, кажется, неплохой момент что-то с этим сделать!
ЦБ отвечает на вопросы читателей
В Telegram-канале Банка России расчехлили комментарии: админ канала ведет дискуссии с благодарными подписчиками. Если читать, представляя, что все «официальные ответы от ЦБ» строчит лично Эльвира Набиуллина – получается очень смешно! =)
Сделал стартап-агрегатор? Учись правильно входить в камеру
В Москве произошла ужасная трагедия – 8 человек пошли на экскурсию по подземным коллекторам, которые из-за сильного дождя затопило, и в итоге все погибли.
Прокуратура немедленно развила бурную деятельность: арестовали всех, до кого получилось дотянуться – в том числе Александра Кима (гендира сервиса sputnik8.com, который является агрегатором экскурсий от гидов по всему миру).
Следователь заявил, что Ким «вступил в преступный сговор..., на протяжении длительного времени оказывал услуги, в составе группы лиц по предварительному сговору совместно с Дубасом и Филипповым, систематически извлекал доход»
Не очень, правда, понятно – как конкретно айти-сервис мог проверять десятки тысяч экскурсий, которые любые сторонние гиды могут анонсировать на сайте-агрегаторе? Если бы у этих экскурсий были какие-то установленные государством формальные признаки, по которым их можно проверить на соответствие неким критериям безопасности (ну там – обязательное лицензирование гидов, например), тогда было бы еще понятно.
А пока это всё больше похоже на попытку назначить «крайнего» для красивой картинки в телевизоре, чтобы парни из прокуратуры смогли отчитаться, про «всех наказали, шеф, вообще всех!». Как если бы основателя Airbnb пытались посадить в тюрьму за то, что в одной из миллионов квартир под сдачу ее хозяин забил на обновление электропроводки, и кто-то в результате погиб от пожара.
Ты можешь попытаться отказаться от российского гражданства, но гражданство не откажется от тебя!
После февраля 2022 года некоторые россияне с несколькими гражданствами стали отказываться от российского гражданства. В МВД РФ решили, что это никуда не годится – и разработали проект приказа, согласно которому таким «добровольным отказникам» гражданство можно обратно принудительно вернуть. Ну там, если вдруг некие ошибки обнаружатся в процедуре выхода из гражданства, или еще что.
Интересно, догадается ли МВД здесь сразу заколлабиться с Минцифры и Минобороны? Жду объявления осенней акции «получи уведомление о возвращении тебе российского гражданства + электронную повестку в одном письме, и выиграй стильные обложки для паспорта и военного билета!»
Как там пели в Hotel California: «You can check-out any time you like, but you can never leave!»
Жестяные инвесторы страдают от проблем с самооценкой
В Wall Street Journal вышла смешная статья под названием «AI-фонды пропускают бум AI-акций». Суть там в том, что на бирже сейчас торгуется 13 сток-пикерских фондов, которые заявляют об использовании искусственного интеллекта для выбора акций. И почти все они отстают от индекса S&P500, который с начала года вырос на 15+% именно благодаря тому, что связанные с ИИ акции прут вверх как на дрожжах.
Это что же, получается, что... искусственный интеллект страдает от низкой самооценки и отсутствия веры в себя? AI-стокпикеры настолько не верят в прорывную силу нейросеток, что отказываются делать соответствующие ставки на бирже?
Тем временем, NVidia (главный производитель чипов для нейросеток) выпустила очередной квартальный отчет, и он крайне хорош: выручка выросла по сравнению с прошлым годом примерно в два раза, а прибыль – дак и вообще в 10 раз. За последний год стоимость акций Энвидии выросла в три раза, общая капитализация пробила триллион долларов – компания теперь входит в топ-5 крупнейших на американской бирже. Свезло, короче, пацанам с ChatGPT-хайпом!
Binance хлебнул очередных проблем из-за России
Минюст США начал новое расследование в отношении криптобиржи Binance, на этот раз – из-за обвинений в обходе американских санкций, наложенных на россиян. Дескать, Бинанс позволяет жителям России менять туда-сюда крипту через P2P-сделки (то есть, напрямую между собой, без непосредственно заведения денег на платформу биржи) – при этом платежи могут осуществляться и через санкционные банки, вроде популярных банков Тинькофф и Сбер.
Binance сразу же отреагировал:
С 26 августа резидентам РФ отрубили возможность участвовать в P2P-обменах с использованием любых валют, кроме рубля (в марте 2023 года аналогичный запрет был введен конкретно для долларов и евро, а сейчас речь идет про любые иностранные валюты).
При выборе платежных вариантов в P2P названия банков «Тинькофф» и «Сбер» сначала стыдливо переименовали в эвфемизмы «желтая карта» и «зеленая карта», а потом и вовсе их убрали.
Эх, а всего 4 года назад Чанпэн Чжао прилетал в Москву на митап и там говорил, что «Россия – это наш ключевой рынок»...
Еще международные платежные системы MasterCard и VISA практически одновременно заявили о том, что прекращают выпуск совместных карт с Binance. Это печаль, я такой картой пользуюсь уже полтора года – очень удобно платить за всё криптой (что сейчас будет с моей карточкой, и когда она перестанет работать, пока непонятно).
Прокуратура США решила дожать шифропанков из Tornado Cash
Почти ровно год назад США внесли в свой санкционный список протокол Tornado Cash, который позволял анонимизировать потоки крипты (чем, понятно, не прочь были попользоваться разные хакеры и прочие нехорошие люди). Я про это писал большую статью – если вы в свое время ее пропустили, рекомендую всё же прочесть хотя бы сейчас, там весьма интересно.
Тогда в Нидерландах арестовали Алексея Перцева, одного из трех основателей Tornado Cash (его, кстати, до сих пор не выпустили, суд начнется только в 2024 году), а двое других (Роман Шторм и Роман Семенов) остались на свободе. Я тогда писал, что, судя по всему, никаких серьезных доказательств злого умысла со стороны всех трех фаундеров нет – иначе их бы тоже включили в санкционные списки и поарестовывали бы всех одновременно.
Что ж, на прошлой неделе это всё-таки произошло: Романа Семенова официально включили в санкционный список США, и ему вместе с Романом Штормом было предъявлено обвинение в отмывании денег. Шторма сразу же арестовали и выпустили под залог; где находится Семенов – похоже, пока неизвестно.
Это всё означает, что американская прокуратура посчитала, что у них собрано достаточно доказательств сознательной работы разработчиков Tornado Cash для способствования осуществлению отмывательных операций ради личного обогащения.
Хорошая новость недели
Блогер Александр «Фининди» Елисеев годами нам рассказывал о своем пути к FIRE/ранней пенсии, а сейчас вот взял и случайно на нее (кажется) вышел. Сам он пишет, что пока не знает, будет ли искать новую работу в будущем – но накопленных сбережений должно хватить для всей его семьи минимум на 17 лет жизни. И это хорошо! (В смысле, хорошо, когда у тебя есть финансовая подушища безопасности, которая позволяет не переживать сильно за свое будущее.)
* * *
Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.
Бюджетный дефицит. Всё пропало? Как оно устроено?
Поговорим про этот ужасный бюджетный дефицит, сложившийся в нашей с вами стране с порванной в клочья экономикой.
Вы же слышали все эти цифры. И вы скажете - конечно, слышали, и не от иностранных агентов, а от самого Силуанова. И таки да, я соглашусь с вами. Но понимаете в чем дело... нам говорят о дефиците федерального бюджета (ФБ). Но... это не наше всё. Да. Федеральный бюджет - это лишь часть всей бюджетной системы Российской Федерации. Причём, как сказать... она занимает даже не 90 и не 80 процентов.
А теперь смотрите, что мы имеем еще. К примеру, консолидированные бюджеты субъектов Федерации и муниципальных образований. Которые вместе с федеральным бюджетом образуют консолидированный бюджет Российской Федерации. А еще есть бюджеты государственных внебюджетных фондов Российской Федерации. К ним относятся: а) бюджет Пенсионного фонда РФ б) бюджет Фонда социального страхования РФ в) бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования.
И вот это все вместе друг с другом совокупно образует Бюджетную систему Российской Федерации (БС).
Вот просто для примера. Доходы ФБ на май 2023 года (накопленным итогом) составили 9 818,7 млрд руб. Доходы БС на май 2023 года составили 16 641,1 млрд руб. Есть разница? Есть разница.
Поехали дальше. Мы помним, что Формированию значительного дефицита ФБ в начале 2023 г. способствовали слабая динамика поступлений (в основном нефтегазовых) и интенсификация исполнения расходов ФБ. Часть исполненных расходов ФБ в первом полугодии 2023 г. представляла собой предоставленные внебюджетным фондам и региональным бюджетам трансферты, за счет которых сами расходы в рамках региональных бюджетов и внебюджетных фондов не были осуществлены, в результате чего дефицит БС сложился меньше дефицита ФБ. Таким образом, для понимания эффектов бюджетной политики значение имеет исполнение БС в целом.
По оценкам Банка России на основе данных системы «Электронный бюджет», дефицит БС в первом полугодии 2023 г. сложился на уровне 1,9–2,0 трлн руб. А дефицит ФБ - 2,6 трлн руб. Начинаете вникать? На уровне региональных бюджетов и внебюджетных фондов сложился профицит 0,6 трлн руб. за счет относительно позитивной динамики поступления собственных доходов и нераспределенных в рамках собственных расходов региональных бюджетов и внебюджетных фондов, а также трансфертов, полученных от федерального центра. Обращаю внимание, что существенная часть налогов распределяется в региональные и местные бюджеты. К примеру, НДФЛ, который в том же 2020 году принес 54% от всех доходов, полученных от продажи нефтегазовой продукции. Нормально, да?
Исторически большая часть сальдо БС локализована на федеральном уровне. Однако в отдельные периоды времени наблюдалось заметное расхождение между сальдо БС и ФБ. Так, скользящее за 12 месяцев сальдо БС оказывалось заметно меньше, чем сальдо ФБ в 2013–2016 гг., – за счет расширения расходных обязательств региональных бюджетов и внебюджетных фондов (исполнение социальных программ и майских указов 2012 г., проведение индексаций социальных трансфертов, финансируемых внебюджетными фондами на фоне приостановки индексаций заработных плат госслужащих и военнослужащих, финансируемых из ФБ) и меньшей устойчивости региональных поступлений к внешним шокам 2015–2016 гг. (рис. В-2). В 2018–2019 гг. наблюдалось сдержанное исполнение расходов региональных бюджетов и внебюджетных фондов на фоне позитивной динамики их доходов (рис. В-2).
С середины 2021 г. наблюдается превышение скользящего за 12 месяцев сальдо ФБ над сальдо БС более чем на 0,5 трлн руб. (рис. В-1, В-2). Федеральный центр активно финансировал противоэпидемические мероприятия, антикризисные расходы, единоразовые выплаты и внеплановые индексации, масштабный объем госзакупок в сфере национальной обороны и безопасности, а также осуществлял авансирования социального характера внебюджетным фондам и регионам, еще не доведённые в полной мере до получателей.
Кроме того, для влияния бюджетной политики на динамику спроса и денежные агрегаты важную роль играют особенности исполнения бюджета в 2023 г.: переход на режим единого налогового платежа (ЕНП) и интенсивное авансирование будущих расходов посредством пополнения остатков на счетах бюджетополучателей в федеральном казначействе без фактического доведения средств до экономики.
Проблема со смещением во времени поступлений доходов в бюджеты в рамках ЕНП проявлялась в основном в январе-феврале 2023 г. Фактор же активного авансирования расходов сверх исторической нормы сохранялся в апреле – июне – по итогам первого полугодия объем недоведенных средств превысил 1,6 трлн рублей. Т.е. часть отраженных в бюджетной отчетности расходов фактически не доведена до экономики и не повлияла на изменение счетов бюджетополучателей в кредитных организациях (они оседают на счетах в Федеральном казначействе).
В итоге мы получаем (с учетом всего вышесказанного) более ограниченное влияние бюджетной политики на экономику и инфляцию в первом полугодии. Не такое, как это представляется из основных данных по исполнению ФБ.
Короче, расходов посчитали несколько больше, чем доходов. Но планомерно их (доходы) будут досчитывать. Так что вы там не шибко сильно реагируйте на страшные слова.
При подготовке использованы материалы Банка России (2023_03_ddcp.pdf (cbr.ru))
Традиционно приглашаю всех на мой уютный канал, посвященный экономике - MarketScreen. Доступно, весело, цинично!
Мой портфель вырос до 1.6 млн рублей, сколько дивидендов он мне приносит
Сегодня мой брокерский счёт в СБЕРе показал красивую цифру в 1.6 млн рублей. Таков итог моих инвестиций за 3 года и 7 месяцев.
Думаю, на фоне этого результата можно подвести промежуточные итоги. Сервис, где я веду учёт инвестиций предоставляет общие данные по моему портфелю в виде таких удобных инфо-графиков:
Общая информация о моем инвестиционном портфеле
Среднегодовая доходность портфеля составляет 10.65% годовых. Общая прибыль за все время с учетом выплаченных дивидендов и роста акций в портфеля составляет 214 625 рублей.
Акции, которые принесли мне больше всего прибыли за счет роста котировок
Самые прибыльны акции в моем портфеле - это СБЕР, ЛСР, ФосАгро, НМТП, ЛУКОЙЛ и Россети Ленэнерго.
Общее распределение активов по долям в портфеле
В портфеле 30 эмитентов. Основной капитал сосредоточен в акциях Татнефти, СБЕРа, ЛУКОЙЛа, МТС, ФосАгро, НорНикеля.
Дивиденды фактически полученные за предыдущие 12 месяцев
За предыдущие 12 месяцев портфель принес мне 90 636 рублей в виде дивидендов.
Дивиденды прогнозируемые за следующие 12 месяцев
За следующие 12 месяцев согласно прогнозу сервиса я получу 123 440 рублей в виде дивидендов.
Мои ежемесячные пополнения счета с начала 2023 года
С начала 2023 года я пополнил свой брокерский счёт на 552 000 рублей.
Сравнение доходности моего портфеля с доходностью индекса МосБиржи с дивидендами (MCFTR)
С начала 2023 года мой портфель по доходности обгоняет индекс МосБиржи полной доходности.
Заключение
Вот такие дела, друзья. Продолжаю инвестировать и делится с вами результатами и своим опытом.
В целом, я удовлетворен той отдачей, которую даёт мой инвестиционный портфель. В планах и дальше наращивать капитал в дивидендных фишках нашего, российского фондового рынка!
Мой ТЕЛЕГРАМ канал.
Два стула: вклад vs облигации
Есть два стула для консервативного вложения денег: вклады и облигации. На каком сам заработаешь, куда резервы сложишь?
Сейчас, после повышения ставки ЦБ, банки повысили ставки по вкладам вплоть до 12%. С одной стороны, клиенты должны радоваться, но есть нюанс...
🏦 Кладя деньги на выгодный вклад вы должны соблюдать условия. Где-то нельзя пополнять вклад, где-то — выводить деньги без потери процентов. Это первый минус вкладов — жесткие условия.
📈 Облигации же не имеют жестких условий. В момент покупки облигаций вы фиксируете доходность. Периодически на счет будут поступать проценты и в любой момент, когда вам нужно, вы сможете продать их на фондовом рынке.
Однако облигации — это сложно: завести брокерский счёт, самостоятельно выбрать и купить. Да и глядя на картинку доходностей, облигации местами уступают вкладам. В чем подвох?
ℹ️ Всё дело во длительности и гибкости. Облигации позволяют сохранить процент не на 3 года, а на более долгий срок, например, 12 лет. Также вы можете положить деньги и через неделю уже забрать их обратно, не потеряв проценты. Например, при вложении в 7-летние облигации ВТБ можно зафиксировать доходность в 12.6%. Ну разве это не золото?
Ещё одним важным параметром облигаций является вариативность цены. Сегодня облигации торгуются по скидке. Такая динамика связана с девальвацией рубля, которую ЦБ уже взял в ежовые рукавицы. Поэтому ожидается, что стоимость облигаций вырастет со временем. По нашему опыту, это позволит дополнительно заработать около около 7% к уже имеющимся 12.6% годовых. Но может и не повезти... Покупая облигации вы берете на себя дополнительный риск по сравнению с вкладами.
🔍 Вывод: Инвестирование в облигации как езда на велосипеде — быстрее чем пешком, но можно просвистеть поворот и улететь в кювет. Это сложнее чем открыть депозит, но возможная доходность вплоть до 20% и гибкость делают облигации привлекательной инвестицией.
А вообще, я стараюсь вести блог об инвестициях: https://t.me/eyeofstock. Хочу делать это и здесь, но сделать упор на более простые статьи. Буду рад подискутировать с вами в комментариях.
Поиграем в бизнесменов?
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
Акции 1-го, 2-го и 3-го эшелона на фондовом рынке-что это за "эшелоны" и чем они отличаются друг от друга
Все инвесторы знают или слышали понятие "акции первого эшелона" или "акции третьего эшелона". В этой статье я решил более подробно осветить тему эшелонов (уровней листинга) акций российского фондового рынка и объяснить, как бумаги попадают в тот или другой эшелон, а так же, чем они отличаются друг от друга.
Начну с определения самого слова "эшелон" - это французское слово, в переводе означает "лестница".
В русском языке это слово имеет два значения: эшелоном называют состав поезда, либо форму расположения войск.
На фондовом рынке существует уровни листинга, их 3. По сути, это и есть эшелоны, только листинг - более профессиональный термин, а эшелон - народный.
В последнее время на нашем фондовом рынке стали появляться так называемые "ракеты" в акциях 2 и 3 эшелона, бумаги некоторых компаний росли на сотни процентов за пару месяцев и даже дней, например:
Инвесторам стоит знать, чем отличаются эшелоны акций и что нужно, чтобы акция попала в тот или иной эшелон (листинг).
Прежде, чем акция начинает обращаться на фондовом рынке, она проходит процедуру листинга. Есть несколько уровней листинга, они устанавливаются и для акций и для облигаций. У каждого уровня свои критерии и чтобы акции присудили, к примеру, первый уровень листинга ( отнесли её к первому эшелону), то она должна соответствовать определенным требованиям.
Отсюда может сложиться мнение, что акции первого эшелона-хорошие, а второго и третьего-не очень, но это не совсем верно.
Как акции присваивается уровень листинга?
На данный момент на Московской бирже торгуется 231 акция российских компаний (именно с российской пропиской, сюда не относятся ГДР и акции с иностранной пропиской, типа Яндекса):
Первый эшелон - 50 акций
Второй эшелон - 22 акции
Третий эшелон - 159 акции
Требования и критерии, согласно которым акции "сортируются" по эшелонам:
Как видите, самые жесткие требования для акций первого эшелона. Акции из третьего эшелона могут вообще не представлять отчётность, не раскрывать данные о компании и т.д.
Отсюда понятно, что инвестирование в акции первого эшелона, в целом, более привлекательно, так как компании-эмитенты таких бумаг имеют большую капитализацию, более прозрачны и ликвидны.
Но выбор уровня листинга или эшелона зависит от самого инвестора, его целей и стратегии инвестирования.
Вывод
У каждого уровня листинга или эшелона имеются свои плюсы и минусы. Каждый инвестор выбирает бумаги из нужного ему эшелона в соответствии со своей стратегией.
К примеру, трейдерам хорошо подходят акции из третьего эшелона из-за их повышенной волатильности, именно там можно получить высокую прибыль. А вот мне, долгосрочному дивидендному инвестору, больше подходят акции из 1 и 2 уровня листинга, хотя в своём портфеле имею бумаги из всех трёх эшелонов.
Большинство крупных инвестиционных компаний, фондов, банков инвестирую только в акции из первого и второго эшелона. Это прописано в их политике. Поэтому, большие деньги сосредотачиваются именно в акциях 1 и 2 эшелона. Это делает акции данных уровней листинга менее волатильными и более ликвидными.
Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании. Поэтому, не стоит категорически отметать акции из третьего эшелона и сосредотачиваться на первом или втором, это будет не правильно.
Основной принцип отбора акций - это перспектива роста как самой бумаги, так и бизнеса компании в целом и перед покупкой акции стоит анализировать её, а не просто смотреть, в каком списке она числится.
Мой ТЕЛЕГРАМ канал
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.