Привет, инвесторы! Я знаю, что вы, как и я, любите пассивный доход. Это прекрасное чувство, когда деньги капают, а ты просто пьешь кофе и думаешь, «как же прекрасно, что наконец-то не ты работаешь на деньги, а они — на тебя».

И я всегда в поиске активов, которые его приносят. Вот только не весь пассивный доход одинаково полезен, прямо как йогурты. Вот как раз о таких йогуртах я и решил рассказать — о фондах, которые вроде бы платят, но не всегда выгодно.

👋 Кто я?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Почему не всё золото, что платит дивиденды?

В последнее время на рынке появилось довольно много фондов, которые «платят» доход. Большинство-то реинвестируют. Но за всё надо платить, и вот два ключевых отличия от тех фондов, которые доход реинвестируют:

1. Налоги с выплат платятся всегда!

2. Комиссии за управления всегда выше.

Получается, что выгоднее покупать фонды с реинвестированием выплат или отдельные активы: акции, облигации. А платить 1–2% комиссии (а в некоторых случаях более 5%) — очень плохая затея. Ведь платить 5% ради того, чтобы получить свои же дивиденды — сомнительное удовольствие.

При необходимости пай фонда с реинвестированием можно продать, а если продать его с ЛДВ, то налога не будет вовсе. В таких фондах комиссии примерно на том же уровне, как если покупать отдельные активы и платить налог с дивидендов. Не ровно, но около того, в зависимости от дивдоходности.

🥸 Есть также фонды недвижимости, но это отдельная история. Там без вариантов.

Какие есть фонды с выплатой дохода?

SPAY — денежный рынок с ежемесячными выплатами

Т-капитал Замещающие облигации RU000A106G80 — фонд валютных облигаций с полугодовой выплатой дохода

TPAY — фонд облигаций с ежемесячной выплатой дохода (Т-Капитал)

AKIE — управляемый фонд акций с выплатой дивидендов раз в квартал (Альфа-Капитал)

БКС Дивидендные акции с выплатой дохода RU000A108TT7 — фонд дивидендных акций с выплатой дивидендов раз в квартал

SMCF — фонд денежного рынка и флоатеров с ежемесячной выплатой дохода (Солид)

Возможно, есть и другие. Но еще раз повторяю, что лучше брать их аналоги БЕЗ ВЫПЛАТ, это будет выгоднее. Так что другие — аналогично. Ну а лично я предпочитаю покупку акций, облигаций и ЗПИФов недвижимости.

Итого

Фонды с выплатами — как сладкий кофе: приятно, но не каждый день. Для долгосрочного инвестора реинвестирование всегда выгоднее, а если нужен настоящий пассивный доход — строй портфель из тех, кто платит по-настоящему: акции, облигации и фонды недвижимости. Главное, чтобы платили — а не просто красиво обещали 😉

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен

Падение акций сегодня прервал отскок, но пока рано радоваться, так как санкции никуда не делись, проблемы в нефтяном секторе также никуда не делись, соберем все что известно на данный момент, поговорим о мультипликаторах компании и дивидендах.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Компания 22 октября попала под санкции США, они отвели месяц на сворачивание операций с ней. В этот срок ЛУКОЙЛ собирается продать зарубежные активы. У компании есть проекты на Балканах, Ближнем Востоке, в части стран ЕС и США.

Начнем по-порядку

⭐Крепкий рубль, слабая нефть.

Начнем с нефти, цена за марку Brent снизилась на 15,59% до 63,77$ это уровни начала 2021 года. Добавим сюда крепкий рубль, если в начале года баррель в рублях стоил около 8000 руб, то сейчас менее 4800 руб добавьте еще туда дисконт. Это все влияет на финансовые показатели.

⭐Перенос решения по дивидендам.

Думаю многие подкупали акции под дивидендные выплаты, но руководство перенесло заседание СД на неопределенный срок. Для чего? Думаю Лукойл взял паузу для оценки последствий от санкций. Поэтому считаю перенос- адекватное решение, но для рынка очень сильный негатив. Я думаю должны заплатить, но явно меньше запланированного.

⭐ Байбэк.

Еще я не совсем понял байбэк который произошел по хаям ( средняя цена покупки - 7200 руб за акцию ). Из-за этого денежная позиция сократилась это также может повлиять на выплату дивидендов. Думаю байбэк в такой ситуации как сейчас был бы полезен.

⭐ Санкции.

Лукойл объявил о намерении продать международные активы на фоне зарубежных санкций. Судя по всему, оставшиеся зарубежные активы будут распроданы с большим дисконтом, у компании на это есть месяц.

📊 Отчет за 1 пол. 2025 года и мультипликаторы.

Выручка: 3.6 трлн.руб (-17% г/г)
EBITDA: 606.2 млрд.руб (-38.4% г/г)
Чистая прибыль: 288.6 млрд.руб (-51.2% г/г)

Делал подробный разбор отчета здесь, могу лишь сказать что это была самая лучшая и надежная компания в секторе. Что будет дальше неизвестно, можно лишь посмотреть на Газпромнефть который чувствует себя не очень после введенных санкций.
P/E= 7,3-> 7,1 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 4,4; 2023г=-; 2022г=-; 2021г=11,1
EV/EBITDA 2,8->2,6 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2024г= 2,2; 2023г=-; 2022г=-; 2021г=4,4

⚡Новости

⚡Орбан на следующей неделе встретится с Трампом и попытается обсудить влияние санкций на российскую нефть т.к Венгрия зависит от Москвы в плане импорта нефти и газа в отличие от других стран ЕС.
⚡Т-Банк в обновленном обзоре по Лукойлу отметил целевую цену на уровне - 8500 руб. Сомнительно.

❗Выводы.

У меня Лукойл входит в ТОП-3 моего портфеля, буквально 2-3 недели назад были мысли продать татнефть и купить на все Лукойл, но передумал.😅. Пока я ничего не делаю, не продаю и не покупаю, на 5100 руб сильная поддержка, все что ниже буду выкупать маленькими порциями. Также пришло понимание полноценно владеть иностранными бизнесами компаниям гос. уровня нынче невозможно. Лукойл выживет, будет больше прокладок, посредников, но про обновления максимумов забудьте, максимум отскоки вроде вчерашнего.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

Компания «Самолет» первой на рынке тестирует новый инструмент

Девелопер SMLT начал прием заявок на уникальные для России облигации, которые через полгода можно будет обменять на акции компании.


Ключевые условия выпуска:

· Объем: до 3 млрд рублей.
· Срок: 3,1 года (1140 дней).
· Ставка купона: ориентировочно не более 13% годовых.

· Выплата купона: раз в 30 дней.

· Подписка: с 27 по 30 октября 2025 года.

Суть предложения:

«Самолет»выпускает трехлетние облигации с ежемесячными купонами. Через полгода инвесторы получат право обменять их на акции с премией, если будут соблюдены условия.

➡️ Механика нетривиальна и может быть привлекательна, так как предлагает защиту от волатильности.

Инструмент состоит из двух частей: купонного дохода и встроенного опциона на акции. Цена конвертации (страйк) будет определена позже как средняя цена акции за периоды до и во время размещения. Реализовать опцион можно после выплаты 6-го купона.

Важный нюанс: для обмена компания не станет проводить дополнительную эмиссию, а использует акции из квазиказначейского пакета и денежные средства. Привлеченные средства пойдут на рефинансирование текущего долга, что является позитивным сигналом.

✅ Потенциальные выгоды для инвестора:

1️⃣  Регулярный ежемесячный купонный доход.

2️⃣Возможность участвовать в росте акций «Самолета», которые выглядят недооцененными.

Вывод (максимально близко к тексту):
Креативный подход компании, по сути, является завуалированным выкупом акций (байбэком). Вероятно, этот инструмент вызовет интерес у многих инвесторов. Лично я пока займу выжидательную позицию и изучу ситуацию.


А что думаете вы? Поделитесь мнением в комментариях.


🔷🔷кто впервые начните отсюда 
https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)