3 типа инфляции
By: OfficialMoffe
By: OfficialMoffe
Привет всем моим подписчикам. Прошел март, я подбил итоги по расходам, и долгое время решал, стоит ли писать или нет.
Картинка для иллюстрации бюджета.
Март прошел с финансовой точки зрения с большими расходами. Причем с такими, что пришлось залезть в кредитку. Поэтому финансовый совет : имейте всегда запас денег в быстром доступе. Кредитку, наличку и т.д. Случается, что (а в разрезе жизненных обстоятельств касается практически всех людей рано или поздно) в семье случаются несчастья, и тогда деньги нужны быстро. Так случилось и у нас, и срочно понадобилось покупать билеты на самолет. Тут ремарка - билеты на самолёт с вылетом "завтра" стоят около 2500 евро. На одного. Переводы с банковской карты на карту идут около 2 дней в Германии (в моем банке. Мне потом подсказали что можно было сделать быстрее, но в тот момент мне было не до гугления). В общем, пришлось брать билеты только в один конец. Совет: имейте деньги в быстром доступе. Имейте кредитку на непредвиденные обстоятельства. Имейте некоторый запас денег (или придется залезать в кредитку - что нехорошо). Или имейте друзей кто может вам занять (у нас получилось так. Спасибо большое отзывчивым друзьям).
Расходы в марте таковы: общий расход 11127 евро. Из них на билеты на самолёт : 4 тыс евро (это нестандартные расходы). Месяц выдался экстремально нестандартным по расходам, так что просьба не оценивать весь год по нему.
Продукты питания и бытовая химия: 1100 евро.
Квартира - 1070 евро.(Аренда с коммуналкой, квартира 3-ка около 80 квадратов в нормальном районе Ганновера, относительно новый дом).
Поездка в Нидерланды: 830 евро (была оплачена частично заранее, то есть сейчас только за рестораны и развлечения с сувенирами.
Авто : 315 евро. Прошел TUV - 150 ,евро, и ещё 150 евро за замену масла, фильтров и Т.О с печатью в сервисной книжке (а этот раз отказался от официальног сервиса Тайоты, ибо у них запись на 2./ Месяца вперёд, и цены гораздо выше. Прошел ТО с заменой расходников и всеми проверками в Vergölst - всем рекомендую. Запись - примерно за неделю, что считаю приемлемым. Масло и фильтра (масляный и салонный)покупали они, за все заплатил около 150 евро. Тойота Каролла Гибрид).
Изображение в целях иллюстрации
Бензин - 190 евро (поездка в Нидерланды + текущие траты).
Парковка : 250 евро (в Нидерландах пипец какая дорогая парковка, мог бы внести в траты поездки, но на самом деле можно было парковаться бюджетные - для оптимизации решил вынести в детальную строку).
Школа детям (питание, кружки и т.д.): 620 евро.
Дни рождения : 800 евро (праздновали день рождения дочери в батутном центре, приглашали одноклассников)
Примерно такой батутный центр был там.
Одежда - 500 евро (купили весенние куртки детям и кроссовки для семьи).
Подарки (при походах на дни рождения, мне часы и т.д.) - 1100 евро.
Картинка из открытых источников в целях иллюстрации
Разовые расходы (бытовая мелочь, и т.д.) - 150 евро.
Страховки - 220 евро.
Проезд на метро : 60 евро (мой проездной, и разовые поездки семьи).
Свет: 72 евро.
Интернет : 49 евро
Сотовая связь : 50 евро.
Как то так. Спасибо всем кто дочитал.
Upd: цель поста/постов - некий дневник. Понять куда уходят деньги, и сколько реально стоит жизнь, которой мы живём. Понять, что можно улучшить, и подискутировать с аудиторией.
Сегодня в выпуске:
— Что было с валютой в январе?
— Что происходит с трансграничными переводами?
— Как прошли отечественные IPO в 2023?
— Дни Германии как промышленной державы сочтены
Доброе утро, всем привет.
Начинаем новые трудовыебудни.
⚠️ Поставки российского СПГ бьют рекорды
На позапрошлой неделе общие объемы поставок газа в Европу не изменились. Они остались на прежнем уровне. На достаточно низком, стоит отметить, уровне.
Наши поставки трубопроводного газа остаются также на том же, стоит отметить, высоком по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уровне. При этом не забываем, что у нас ещё есть доля в стране СПГ.
Про СПГ
Россия в январе 2024 поставила в Европу рекордные объемы СПГ - 2 059 млн.куб.м. Это 20% от всего СПГ, пришедшего в Европу. Опасная тенденция. Надо срочно усилить санкции.
************************
Январь 2024. Что с валютным рынком?
▪️ Рубль укрепился по отношения к доллару на 0,4%.
▪️ Объемы чистых продаж валюты со стороны российских компаний и иностранных трейдеров снизился
▪️ Граждане сократили покупку валюты на 42,4%
Отношение чистых продаж валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортёров в ноябре 2023 составило 87%, что на 10% выше октябрьских цифр.
Во внешнеторговых операциях в декабре доля юаня в экспортной выручке выросла до 35,8%, а в расчетах за импорт - до 37%. У рубля соответствующие доли: 35,7 и 31,7%
Трансграничные переводы граждан
В IV квартале 2023 г. объемы валютных трансграничных нетто-переводов физических лиц остались на уровне III квартала и составили 4,7 млрд $ , в целом за 2023 г. они снизились на 26,5 млрд $, до 27,8 млрд $ (или на 48,8%). Основными целями переводов остаются переводы собственных средств и переводы между близкими родственниками (62%), расчеты за товары (14%) и прочие переводы (24%). Доля дружественных стран в структуре переводов остаётся стабильной в интервале от 60 до 68%.
Но отправляют не только в валюте, но и в рублях. В целом за 2023 г. рублевые трансграничные переводы увеличились на 249,3 млрд ₽, до 1215,9 млрд ₽. (или на 25,8%). Связаны они преимущественно с импортом и оплатой россиянами зарубежных покупок. Однако часть переводимых средств может направляться на осуществление зарубежных инвестиций, в том числе в финансовые инструменты.
Про облигации
В январе Минфин РФ выполнил 31,3% от квартального плана размещений ОФЗ. Никто не хочет давать денег ЭТОЙ стране, поэтому выполнение плана идет чётко по плану.
Встал и немедленно запел:
- It’s a kind of maaaagic!
Размещались только ОФЗ с постоянным купонным доходом. Т.е. облигации, выплата доходов по которым не зависит от инфляции и ДКП Банка России. Ставка дохода фиксируется в момент выпуска облигации.
Основной спрос на аукционах предъявляли НФО (некредитные финансовые организации) в рамках доверительного управления - 47,6%. Это под рассказы, как нужные банки всё сами скупают на деньги ЦБ. Кстати, СЗКО купили всего 35,2% размещений.
Про отечественные IPO в 2023
В прошлом году в родной стране было проведено 8 IPO и 4 SPO
IPO - это первичное размещение акций на публичном рынке
SPO - это вторичное размещение. Когда крупные акционеры решили получить немного денюшек через продажу своих акций. Т.е. общее количество акций в ходе SPO не меняется, а вот количество акций в свободном обращении растет.
Интересный факт - частные инвесторы, т.е. мы с вами, выкупили более 50% от размещённых акций, а в некоторых случаях более чем 85%. Также стоит отметить, что в ряде IPO участвовало достаточно большое количество розничных юнитов - 50-100 тыс.человек. 30-60% вложений осуществляли граждане, которые скупили акции на сумму до 500 тыс.₽
Практически по всем размещениям доходность вложений была положительной и превышала Индекс Мосбиржи. Надо, кстати, разобрать все эти акции в деталях на предмет того, кто сколько заработал.
Смотрите, какая фигня получилась. Хотели сделать жилье доступнее, поэтому сделали льготные ипотечные программы. До старта таковых (на 1 января 2020) площадь жилья, которую можно было купить в ипотеку, тратя половину средней заработной платы, была 43 кв.м. А в III квартале 2023 она составила 42 кв.м.
Не взлетела. Доступность. Зато взлетела стоимость квартир. Поэтому и не взлетела доступность. В своё время многие знакомые меня уверяли, что всё, что надо сделать - это резко рубануть ипотечные ставки до уровня «как в Америке» и заживём. Я объяснял, что нет. Просто цены вырастут. Кто оказался прав? Я оказался прав. А как тут можно оказаться неправым? Спрос, предложение, кривые, лженаука.
Короче, высокий рост ипотечного портфеля, сопровождающийся увеличением закредитованности граждан, создает долгосрочные риски. Доля кредитов, предоставленных заёмщикам с ПДН (долговая нагрузка, платеж к доходу) более 80% за 2 года увеличилась в 1,5 раза и достигла 45% выдач. А доля кредитов с низким первоначальным взносом не более 20% (LTV 80+) достигла 50%.
В общем, эту халяву стали рубить. За 4 квартал 2023 доля низкой первоначалки упала с 50 до 17%. С 1 марта 2024 макропруденциальные надбавки дополнительно повысят и по ипотекам с высоким ПДН.
Доля платежа в доходах свыше 80%? И таких 45%? Вы серьёзно? Огонь!
В 2020 таких было лишь 20%.
Структура валютных депозитов физических и юридических лиц
Заметно резкое увеличение доли «нетоксичных», а по сути это юань, валют в депозитах и средствах на счетах клиентов - физических лиц. Раньше они так активно переходили в дружественные валюты, как юрики. Что в общем-то понятно.
Инфляция в регионах России
По итогам 2023 года
Дан разрез по федеральным округам. Уральский округ оказался самым ловким в плане инфляции. Но ему здесь подсобили такие регионы, как Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ и Ямало-Ненецкий автономный округ.
На второй картинке прирост потребительских цен в процентах к декабрю 2017 года, т.е. за 6 лет. 46,7% имеем рост цен по всей номенклатуре товаров и услуг. При этом отдельно дана курица, которая практически в 2 раза (82,8%) обогнала общую инфляцию. А вот свинина наоборот - отстаёт (37,1%)
*************************************
А вы помните, как все цивилизованные европейские страны решили отказаться от выдачи волшебных золотых виз за инвестиции в их недвижимость?
А потом такие почесали-почесали тыковку и сказали, дескать да будет вам, что, пошутить уже нельзя? ВНЖ за бабосики - штука дюже благостная для бюджета успешных экономик. Поэтому закрывать неможно. Но! Можно поднять цены!
“Мы обсуждаем дальнейшее повышение порога для инвестиций, которое охватит все районы, где существует значительное давление на арендную плату”, - заявил Мицотакис, премьер-министр Греции.
Греция уже удвоила сумму, необходимую для получения греческой визы, за счёт инвестиций в недвижимость в таких популярных местах, как Афины и Салоники, а также на островах Миконос и Санторини. В этих местах инвесторы должны потратить не менее 500 000 евро, чтобы получить доступ к так называемой программе "Золотая виза". В остальной части страны порог по-прежнему составляет 250 000 евро. Теперь цена вопроса может увеличиться до 800 000.
С момента введения программы "Золотая виза" в 2013 году Греция получила более 25 100 заявлений и выдала 17 184 вида на жительство покупателям, желающим проживать в стране. На долю китайских инвесторов пришлось почти 60% всех выданных виз, за ними следуют 7% турецких инвесторов.
Программа увеличила государственные доходы “более чем на 2 миллиарда евро с момента ее запуска”, - сказал Мицотакис.
Пояснительная бригада
Золотая виза Греции (Greece Golden Visa Program) – это официальная государственная программа получения вида на жительство сразу на 5 лет через покупку греческой недвижимости или инвестиции в греческие компании, государственные облигации, банковские депозиты
***********************
Индустрия онлайн-ставок на спорт в США быстро выросла до 10 миллиардов (в год, очевидно).
Говорят, произошло это после решения Верховного суда в 2018 году, отдавшим легализацию сего процесса на откуп штатам. Судя по всему дальше будет веселее.
Также пишут, что в онлайн-приложениях становятся очень популярны экспрессы. Для тех, кто не в теме, экспресс - это одновременная ставка на несколько событий, которая срабатывает в том случае, если все события происходят. Потенциальные выплаты прельстивы, ибо шансы перемножаются (см. тервер). Ну а организаторы только рады (см. тервер).
*****************************
Bloomberg пишет, что Германия - ... (кем назвал Блумберг Германию, тут писать нельзя в силу особого порядка. А у меня в телеграм-канале можно: https://t.me/marketscreen/11687)
Дни Германии как промышленной сверхдержавы сочтены. Берлин охвачен политическим параличом. Энергетический кризис стал последним ударом для производителей.
“Если честно, надежды немного”, — сказал Стефан Клеберт, главный исполнительный директор GEA Group AG - поставщика производственного оборудования, история которого уходит корнями в конец 1800-х годов. “Я действительно не уверен, что мы сможем остановить эту тенденцию”.
Основы промышленной машины Германии рухнули, как костяшки домино. США отдаляются от Европы. Китай больше не является ненасытным покупателем немецких товаров. Последним ударом для некоторых крупных производителей стало прекращение поставок огромных объёмов дешёвого российского природного газа.
Наряду с глобальной нестабильностью политический паралич в Берлине усугубляет застарелые внутренние проблемы, такие как скрипучая инфраструктура, стареющая рабочая сила и бюрократическая волокита.
“Мы больше неконкурентоспособны”, - заявил министр финансов Кристиан Линднер на мероприятии Bloomberg ранее в этом месяце. “Мы становимся беднее, потому что у нас нет роста. Мы отстаем”.
Раздробленная коалиция канцлера Олафа Шольца была ввергнута в ещё больший хаос в середине ноября из-за бюджетного кризиса, вызванного решением суда о мерах по заимствованию, что оставило правительству мало возможностей для инвестирования.
“Не нужно быть пессимистом, чтобы сказать, что того, что мы делаем в данный момент, будет недостаточно”, - сказал Фолькер Трейер, руководитель отдела внешней торговли Торгово-промышленной палаты Германии. “Скорость структурных изменений ошеломляет”.
По словам Марии Реттгер, главы представительства Michelin в Северной Европе, снижение конкурентоспособности промышленности грозит ввергнуть Германию в нисходящую спираль. Французский производитель шин закрывает два своих завода в Германии и сокращает штат третьего к концу 2025 года, что затронет более 1500 работников. Американский конкурент Goodyear имеет аналогичные планы в отношении двух предприятий.
“Мы подошли к тому моменту, когда не можем экспортировать грузовые шины из Германии по конкурентоспособным ценам”, - сказала она в интервью.
GEA закрывает завод по производству насосов недалеко от Майнца в пользу новой площадки в Польше. Производитель автозапчастей Continental AG объявил в июле о планах отказаться от завода, производящего компоненты для систем безопасности и тормозных систем. Конкурирующая компания Robert Bosch GmbH находится в процессе сокращения тысяч работников.
Одним из наиболее пострадавших секторов стала химическая промышленность - прямой результат потери Германией дешёвого российского газа. Поскольку переход на чистый водород все ещё остаётся неопределённым, почти каждая десятая компания планирует навсегда остановить производственные процессы, согласно недавнему опросу отраслевой ассоциации VCI. BASF SE, крупнейший в Европе производитель химической продукции, сокращает 2600 рабочих мест, а Lanxess AG сокращает персонал на 7%.
Сидим тут с Шольцем, не можем перестать смеяться с интервью. Но ничего, ведь впереди ещё столько смешного.
***************************
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
Ваши донаты очень важны, поэтому смело жамкайте кнопочку "Поддержать".
Мы живем в эпоху высокой инфляции и справедливо жалуемся на рост цен. Однако нынешняя инфляция не такая уж и большая в сравнении с тем, что бывало в истории. Соотечественники старшего поколения помнят инфляцию 1992, когда цены выросли за год в 25 раз (2500%). Однако и это не предел.
Дано. Германия в 1923 году. Страна пережила Первую мировую войну и проиграла в ней. Уже в ходе войны немецкое правительство, как и многие воюющие, включило печатный станок и цены выросли в два раза.
Но все еще было впереди.
Война закончилась поражением и революцией. К власти пришли социал-демократы и либералы и создали демократическую республику. Но она была крайне неустойчивой. Германия была унижена условиями мира, из-за потери колоний и территорий, а также огромных выплат, уровень жизни резко упал.
И левые и правые радикалы беспощадно критиковали правительство, устраивали бесконечные заговоры и попытки переворотов.В 21-22 годах были убиты экстремистами два немецких министра.
Все это сильно сказывалось на бюджете и государстве. С конца 1918 по июль 1922 цены повысились в 40 раз, а курс доллара в 75. В августе 22 года доллар стоил 100 марок, в декабре 7000.
По условиям мира Германия должна была выплачивать репарации в том числе углем. Но из-за кризиса поставки пришлось прекратить. В ответ Франция и Бельгия ввели войска в Рурскую область, промышленное сердце страны, для того, чтобы обеспечить поставки.
Правительство Германии призвало население области к пассивному сопротивлению. Прекращали работу предприятия, транспорт и банки. На поддержку бастующих работников уходило до трети госбюджета. Это обострило ситуацию до крайности. В октябре того года происходит коммунистический мятеж, в ноябре - нацистский.
С весны 23-го правительство бросило национальную валюту на произвол судьбы. Результаты не заставили себя ждать. В январе доллар стоил 1700 марок, в апреле 24000, в июле 353 000.
Летом 1923 года в Германии началась инфляционная агония. За четыре месяца до конца декабря цены выросли в 854 000 раз, курс доллара в 400 000 раз. В декабре доллар стоил 4 200 000 000 000.
Каждый месяц приходилось печатать купюры все большего номинала. Самая большая была 100 триллионов (как писали тогда, биллионов) марок. Стоила она 25 долларов.
Две монеты по 1 и 5 млн, скромных 100 000, 5, 50, 500 млн, 5, 50, 500 млрд
Газеты стали печатать списки больших чисел и сетовали что "нам остается только молиться Богу, чтобы эти или еще большие числа не вошли в повседневные денежные расчеты, просто из-за того, что это приведет к перенаселению психиатрических лечебниц".
Рабочие получали зарплаты в магазинных корзинах или тележках и бежали как можно быстрее в магазины, чтобы успеть купить товары до следующего роста цен.
Буханка хлеба, до войны стоившая 29 пфеннигов (0,29 марки), на пике инфляции продавалась за 430 млрд, масло подорожало с 2,7 марки до 6 трлн (6 000 000 000 000).
В конце июля газеты писали, что граммофон в магазине в 10 утра стоит 5 миллионов марок, а в три часа дня 12 миллионов. Женщина в кафе могла заказать чашку кофе за 5000 марок, а расплачиваясь, обнаруживала цену 8000.
Сын крупного чиновника вспоминает, что отец, получив мешок денег бежал покупать проездной, оплачивал счета, а на оставшееся покупали как можно больше продуктов и остаток месяца семья сидела без денег. В последние месяцы 1923 года зарплату стали выплачивать дважды в день, чтобы люди могли успеть что-нибудь купить.
Люди искали твердые деньги и находили их в долларе. Коммерческие расчеты стали вестись в них, также в долларах устанавливались многие цены. Разные земли (области) стали печатать свои деньги.
Все это вело к обнищанию простых людей. Реальная (с учетом инфляции) зарплата упала наполовину по сравнению с довоенной, у служащих еще больше. Инфляция съела большую часть людских сбережений. Немцы тратили на продукты до 90% заработка. И счастлив был, кому было что тратить.
Средний класс и люди умственного труда пострадали больше, чем рабочие, которые активно организовывались в профсоюзы и успешно выбивали себе прибавку. Люди стали массово продавать все из дома.
Магазины придерживали товары, дожидаясь роста цен, а крестьяне отказывались продавать то, что выращивали за обесценившиеся бумажки. В ответ толпы горожан громили магазины и сбивались в банды до двухсот человек, грабя крестьян. Завязывались настоящие бои с применением огнестрела и даже тяжелого вооружения.
Количество преступлений в 22-23 году выросло в три с лишним раза по отношению к довоенному уровню. Казалось, воруют все. Газеты писали о девушках, продающих себя за пачку масла.
Жизнь во времена Великой инфляции
Все это еще больше возмущало, потому что были те, кто наживался на всеобщих бедствиях. Иностранные небогатые туристы шиковали в Германии, пользуясь курсом доллара. На них зарабатывали, но при этом ненавидели.
Очень богатые и влиятельные люди поворачивали ситуацию себе на пользу. Они спекулировали товарами, брали кредиты под процент ниже инфляции и таким образом быстро их погашали. Задерживали налоги и так снижали их реальную ценность. Занимались всевозможными валютными и биржевыми спекуляциями и скупали активы за бесценок, либо выводили деньги за границу. Немецкие олигархи, промышленные магнаты стали еще богаче.
Вся эта обстановка подрывала моральный дух нации. Распространялся цинизм. В культуре модными стали образы игрока, спекулянта и преступника.
Марку спас Яльмар Шахт, который стал государственным комиссаром по валютным делам в ноябре 1923, а затем был назначен директором Рейхсбанка. 15 ноября он ввел новую денежную единицу, рентную марку и стал вести жесткую политику сдерживания ее курса.
Урезались бюджетные расходы, установился нормальный курс учетной ставки. Реформа имела свою цену. Она вызвала сильную безработицу и обнищание многих бюджетников. Государство “простило” свои долги, вернув людям в среднем 2,5% и частично конфисковало сбережения.
В 1925 году начался экономический подъем. Однако гиперинфляция нанесла глубокую травму немецкому обществу. Оно перестало верить деньгам, демократия стала ассоциироваться с нищетой, воровством и безудержной спекуляцией.
Стабилизация станет недолгой. В 1929 году грянет гораздо более жестокий кризис, а на его волне к власти в 1933 году придут нацисты.
Аникин А. История финансовых потрясений
Эванс Р. Третий рейх. Зарождение империи
Как тоже житель Кельна полностью все потверждаю! Только утка по 12 евро эт он еще реально дешево нашел, наверно где то по скидке достал
ну и с календарями немного загнул, чтобы прям 25 евро эт наверно какой то очень оч хороший шоколад
Соседи вот, мечтали о поездке в Калининград, пришлось в австрийские альпы ехать
Другому соседу вместо нормальной иномарки, Тойоты там или хотя бы Пежо, пришлось отечественное Вольксваген т рок брать...
Ну еще немного насчет безработицы в ИТ Секторе загнули, там все таки нехватка 100.000 мест...
🛢 Транснефть представила финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Результаты по РСБУ можно считать не вполне объективными, поскольку они отражают неконсолидированные показатели на уровне материнской компании (дочерние организации не учитываются, поэтому может быть существенное расхождение в фин. результатах), поэтому данные по МСФО больше используются инвесторами и кредиторами для принятия инвестиционных решений. Если взглянуть на цифры, то вам, покажется, что компания показала феноменальные результаты, но не всё так просто. Перейдём же к основным цифрам в отчёте:
▪️ Выручка: 884₽ млрд (7,2% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 190,5₽ млрд (420% г/г)
▪️ Валовая прибыль: 106,2₽ млрд (-7% г/г)
Многократный рост по чистой прибыли связан с курсовыми разницами и переоценкой финансовых вложений компании. При этом, если рассматривать дивидендную политику компании, то предполагается выплата дивидендов в размере не менее 50 % от нормализованной ЧП по МСФО. В рамках «нормализации» подобные волатильные неденежные компоненты убираются, а значит ошеломительных дивидендов инвесторам не стоит ожидать. Поэтому так важен отчёт по МСФО, который учитывает все аспекты бизнеса компании и убирает "огрехи" по РСБУ. Но я бы не расстраивался, ибо сама компания имеет несколько козырей в рукаве:
➕ Транснефть монополист в своём деле. У компании крупнейшая в мире система нефтепроводов протяжённостью 67 тыс. км, по которой транспортируется более 80% добываемой в России нефти, а через дочернее предприятие Транснефтепродукт — около 30% лёгких нефтепродуктов в России. Понятная бизнес-модель, которая зависит, только от ₽, потому что транспортные тарифы устанавливаются в ₽, а значит курс $ или цена на нефть не могут повлиять на выручку эмитента. Из-за государственной монополии тарифы индексируются 99,9% от инфляции, доходы эмитента прозрачны и понятны.
➕ С 1 января 2023 г. тарифы Транснефти на услуги по прокачке нефти были повышены на 5,99%. Недавно ФАС предложила повысить тарифы Транснефти по прокачке нефти в 2024 году на 7,2%.
➕ По российским меркам Транснефть — дивидендный аристократ. Эмитент уже более 20 лет выплачивает каждый год дивиденды. Дивиденд за 2022 г. составил 16600₽, если Транснефть платила 50% от ЧП по МСФО, то за 2022 г. выходит 241₽ млрд ЧП (скорректированной на курсовые).
➕ Дробление акций. После сплита доступность повысится, а значит вырастет и ликвидность бумаги. В раскрытии информации написано: "Дата конвертации: 8 рабочий день с даты регистрации Банком России следующих документов". Дальше идут пункты по которым должно состояться собрание акционеров и они должны принять решение, так как привилегированные акции не имеют права голоса (приоритет, только в дивидендах), то судьбу сплита будет решать государство (78,55% акций принадлежит Росимущество — 100% доля обыкновенных акций), а государство уже поддержало сплит. В обществе, где все голосующие акции принадлежат одному акционеру, решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания акционеров, принимаются этим акционером единолично и оформляются письменно. Поэтому собрания не будет, сплит может произойти в любую дату со сроками исполнения и прочими деталями.
‼️ Не стоит, конечно, забывать и про риски. Поставки российской нефти по северной ветке нефтепровода "Дружба" в Германию и Польшу — запрещены добычи нефти Россией (продлила сокращение поставок нефти на 300 тыс. б/ с до конца года). Недавно правительство сняло ограничения на экспорт дизельного топлива, который доставляется в морские порты трубопроводным транспортом. Однако только если производитель 50% от объёма поставляет на внутренний рынок (бензин под запретом). Но данные минусы меркнут перед весомыми плюсами компании, при этом Транснефть стоит на бирже 0,09 своего баланса и дико недооценена. Как всегда ваше решение иметь такого эмитента в портфеле или нет.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Доброе утро, всем привет!
Как там с отношением народа к американскому руководству?
Об этом нам решил поведать Институт Гэллапа.
В целом лидеры пользуются полным либо же просто доверием у 34-38% населения. А вот, к примеру, 48% опрошенных сказали, что не считают, что Байден способен сделать какие-либо правильные вещи в экономике. 31% такое сказали про Бабу Женю.
Уровень доверия снизился за год у всех - Байден, Пауэлл, демократы и республиканцы.
Рейтинг же Пауэлла на посту председателя ФРС самый низкий, который когда-либо регистрировал Гэллап.
*************************
Тут в Великой Британии компания Yonder провела опрос, в результате которого установлено...
Около 700 000 домохозяйств пропустили в апреле платежи по арендной плате или ипотеке.
Среди арендаторов жилья примерно каждый 20-й (5,2%) пропустил платеж в прошлом месяце. 59% человек сообщили о внесении корректировок в основные расходы - к примеру, сокращение расходов на предметы первой необходимости, использование сбережений, продажа имущества или заимствование средств.
Великая Британия - это там, где король, монархия, прынцессы и вот это вот всё пафосное и богоугодное. А, да... и эта... Мэри Поппинс.
************************
ПРО НЕФТЬ. НАШУ С ВАМИ.
Говорят, что люди говорят, что сокращение добычи нефти в нашей с вами стране достигло целевого уровня.
Ну Bloomberg все никак не может усмотреть сокращение поставок. Потоки российской нефти на международные рынки практически не снижаются. 4-недельная скользящая средняя морских поставок достигла максимума за всё время отслеживания данного показателя.
Индия, Китая и прочая "Неизвестная Азия" продолжает закупать. Очевидно, пора вводить санкции против Индии и Китая. Целиком. И еще против "Неизвестной Азии".
*************************
ПРО ГАЗ
Последние данные по европейским закупкам газа от синк танка Bruegel.
Закупки газа на 18 неделе сего года резко уменьшились. С 6 967 млн куб.м. до 6 394 млн куб.м.
Российские поставки остались на прежнем уровне.
Интересны новые данные по стране СПГ. За апрель. Они рекордные. Всего насжижали/разжижали 13,225 млн куб.м. Наш с вами вклад в это дело - 1 593 млн куб.м., что на 106 млн больше, нежели в марте. Однако мы заняли непочётное четвертое место с долей в 12%.
********************************
Вчера польский ЦБ принял очередное решение по своей ключевой ставке.
Она у них уже седьмой месяц подряд сохраняется на уровне 6,75%. Сохранилась и в восьмой.
И тут многие осторожно поинтересуются, дескать, автор, извини, но на кой хрен нам что-то знать про... Польшу. Что это за образование и где она вообще?
И я в целом с вами соглашусь. Просто в очередной раз хотелось бы полюбоваться ПУТИНСКОЙ инфляцией в процветающей Европе, которая уже к концу 2021 года была в два раза больше пиковых значений за предыдущие 20 лет.
**************************
Банк России выпустил мартовский информационный бюллетень "Сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования в России".
В марте 2023 г. продолжился рост активности в сегменте ипотечного кредитования. Выдачи ИЖК увеличились на треть по сравнению с предыдущим месяцем. Кредитные организации предоставили в марте 2023 г. 154,0 тыс. рублевых ИЖК на общую сумму 569,4 млрд руб. против 114,6 тыс. ИЖК на сумму 422,4 млрд руб. месяцем ранее.
В марте 2023 г. продолжилось увеличение процентной ставки по кредитам на приобретение строящегося жилья (ИЖК по ДДУ) – до 5,57% (в феврале – 5,21%), в том числе за счет снижения выдач ИЖК по сверхнизким ставкам в рамках программ с застройщиками на фоне ограничения Банком России рисковых практик ипотечного кредитования. При этом стоимость кредитования на вторичном рынке жилья практически не изменилась: ставка по ИЖК без учета ИЖК по ДДУ снизилась – до 10,02% (месяцем ранее – 10,10%). Наблюдался прирост средневзвешенной ставки по ИЖК в целом – до 8,18%.
Тут в чатеке нам докладывали, что в родной стране дикая просрочка по ипотекам. При этом ссылались на статью... "Коммерсанта" (удивительно, если было бы иначе) за прошлый год.
Значит докладываю. Ситуация с просрочкой вот такая.
Она снижается в процентном отношении к общей массе задолженности. И составляет 0,4%.
*****************************
Шоу с потолком госдолга США продолжается. Ведь оно должно go on.
Bloomberg обратил внимание на то, что стоимость 1-летних CDS на США превосходит таковые некоторых "развивающихся" стран и даже стран с "мусорным" рейтингом.
Вообще, конечно, словосочетание junk-rated nations хорошее. Думаю, что можно и не париться, а просто убрать слово "rated".
*******************************
Про долг, кстати, хорошее
Из серии "онишутят"
Не смог поднять свой потолок заимствований
*******************************
В США омерзительнейшим образом начали снижаться темпы инфляции
Визуализация данных по американской инфляции.
Слева - годовая
Справа - месячная
Зеленая линия - это "базовая" (очищенная) инфляция. Т.е. без еды и электричества.
***************************
ПРО ОПЦИОНЫ
Вчера наш опционный рыночек в очередной раз продемонстрировал возможности сего дивного инструмента.
Движения на 1300% за 4 часа 50 минут.
На картинке показан опцион-колл на фьючерс на индекс РТС со страйком 102500. Сам фьючерс за этот же промежуток времени вырос на 3,6%.
К концу торгов вообще давал 2000%.
*************************
ПРО ГЕРМАНИЮ
Тут новые долги германскому правительству обходятся всё дороже и дороже.
Последний аукцион 30-леток показал средневзвешенную ставку в 2,53%. Это наивысший результат с 2013 года.
******************************
Попёрли продажи из Стратегического нефтяного резерва США.
Начали разгонять недельные объемы продаж.
Пробурили до уровня октября 1983 года.
Продолжаем наблюдение.
******************************
Наблюдать всех приглашаю на свой канал - MarketScreen - уютно, лампово, весело.