Аналитика финансовых рынков 11.06.2024
Еще больше интересного в моем телеграмм канале - https://t.me/Investment_Formula
Еще больше интересного в моем телеграмм канале - https://t.me/Investment_Formula
🛢️ По данным Минфина, НГД в мае 2024 г. составили 793,7₽ млрд (+39% г/г), месяцем ранее — 1229₽ млрд (+89,8% г/г). Низкая база I полугодия 2023 г. даёт о себе знать, тогда курс ₽ и цена на сырьё (в мае 2023 г. средняя цена Urals составляла 53,5$, а курс $ — 79,2₽) не оставляли никаких шансов по заработку нефтяникам (поэтому % рост год к году так велик). Главным драйвером такого роста доходов выступает цена на сырьё и стабильный курс $, средний курс $ в мае составил 89₽ (в апреле — 92,9₽), средняя же цена Urals в мае по некоторым расчётам 70$ за баррель (в апреле — 74,98$). С учётом того, что Минфин внёс в Госдуму пакет документов по изменению в бюджет 2024 г., то теперь прогнозные НГД за 2024 г. снизились до 10,98₽ трлн (за 5 месяцев 2024 г. заработали ~4,95₽ трлн), при цене на российскую нефть — 65$, а курсе доллара — 94,7₽, это ~6155₽ за бочку. Как вы видите при новых параметрах план Минфина вполне реализуем, но этот отчёт интересен другим:
🗄 НДПИ (1,1₽ трлн vs. 1₽ трлн месяцем ранее), повышение НДПИ связано с нефтью и это странно. Напомню, что Россия дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. (добыча РФ в июне составит 8,979 млн б/с). То есть в апреле сокращение добычи должно было составить 350 тыс. б/с, а экспорта — 121 тыс. б/с. В мае снижение добычи должно было составить 400 тыс. б/с, экспорта — 71 тыс. б/с. Но, согласно данным, приведённым в отчёте ОПЕК+, Россия в апреле снизила производство только на 154 тыс. б/с по сравнению с мартом. Похоже, что в мае пошло что-то не так.
🗄 Стоит отметить увеличение налога на газовый конденсат (пошлина на газ тоже увеличилась, а вот НДПИ снизилось, значит добыли меньше). Газпром выплачивает дополнительный налог в размере 50₽ млрд в месяц, данный налог действует с 1 января 2023 по 31 декабря 2025 г., при этом государство за счёт повышения НДПИ на газ заберёт у Газпрома 90% выручки, которую компания получит в результате опережающего роста тарифов в 2024–2026 гг. Также Новый НДПИ на конденсат для Газпрома может принести бюджету дополнительно 70–80₽ млрд в год (замещение демпферных выплат). При этом Минфин по новому бюджету снизил цены на газ с 268,8$ до 252,8$.
🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 2,4₽ млрд (месяцам ранее — 452,5₽ млрд), он платится поквартально. В апреле заплатили за I кв. 2024 г., именно снижение НДД по сравнению с прошлым месяцем повлияло на уменьшение НГД в целом (ожидаемо).
🗄 В мае регулятор выплатил компаниям по демпферу — 201,7₽ млрд (в апреле — 187,2₽ млрд, хорошая месячная динамика). Статья, чувствительная для бюджета РФ и довольно сладкая для нефтяников. Выплата демпфера в мае 2024 г. в 2 раза выше 2023 г. — 103₽ млрд, данная статья откровенно влияет на выплаты дивидендов от нефтяников.
📌 На сегодняшний день нефтяники себя чувствуют вполне комфортно (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), даже с учётом снижения цены на сырьё и укрепления ₽ (по демпферу получают супер выплаты, добычу не так сильно сократили). Помимо этого, Минфин прогнозирует профицит НГД в июне — 140,7₽ млрд, но так как в мае недобрали 69,6 млрд, то ведомство направит на покупку иностранной валюты и золота — 71,1₽ млрд. Операции будут проводиться в период с 7 июня по 4 июля 2024 г (ежедневно будет покупаться 3,7₽ млрд). Как итог, с учётом зеркалирования всех операций ФНБ продажа валюты в июне увеличится до 8₽ млрд в день (в мае продавали по 6,25₽ млрд). Поддержка ₽ усиливается, но с учётом того, что цена на сырьё падает, а ₽ крепнет, то профицит НГД будет сокращаться, так ещё Банк России во II полугодии сократит продажу валюты для зеркалирования инвестиций из ФНБ (в I полугодии инвестиции невысокие, за 5 месяцев проинвестировали ~200₽ млрд, тогда как за прошлый год на 1₽ трлн).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
На самом деле эта цель куда более достижима, чем может показаться на первый взгляд, и, возможно, вы уже её достигли. Давайте разбираться, сколько же нужно накопить, чтобы войти в 10% самых богатейших людей Российской Федерации.
Строить свои аналитические заключения будем на основе исследования Банка России по потребительским финансам домохозяйств за 2022 год (ссылка на документ на сайте ЦБ). Кстати, если вам есть 18 и вы живете один/одна, то вы тоже являетесь домохозяйством.
Начнем с данных по ежемесячным доходам на одного человека. Если разделить всех жителей страны по уровню дохода на группы по 10%, то минимальный доход в первой группе (с самым низким доходом) будет равен 8.500 руб./мес., а максимальный (в последней или "богатейшей" группе) - 57.600 руб./мес. Важно отметить, что это медианные значения, т.е. классическое "у меня мясо, у тебя - капуста, вместе мы едим голубцы" - тут не работает.
Медиана денежного дохода домохозяйства на человека в месяц по децильным группам, руб. Источники: обследование домохозяйств по потребительским финансам (Банк России); расчеты авторов.
Из графика поначалу можно сделать вывод, что 10% богатейших россиян получают в среднем 57.600 рублей в месяц. Но это не совсем так. Речь всё же идет о домохозяйствах, и если семья состоит из работающего папы, мамы в декрете (временно не работающей), и двух детей, то доход папы должен быть минимум 230.400 рублей, чтобы его домохозяйство вошло в 10% самых обеспеченных.
Медиана денежного дохода домохозяйства на человека в месяц по децильным группам, руб. Источники: обследование домохозяйств по потребительским финансам (Банк России); расчеты авторов. На графике отмечена группа, отвечающая за максимальный доход.
В качестве дополнительного факта стоит отметить, что среднее (медианное) домохозяйство имеет доход от 20.341 руб. до 23.667 руб. в месяц. Т.е. из нашего примера выше: папа должен зарабатывать от 81.364 руб. до 94.668 руб. в месяц, чтобы быть "уверенным среднячком".
Медиана денежного дохода домохозяйства на человека в месяц по децильным группам, руб. Источники: обследование домохозяйств по потребительским финансам (Банк России); расчеты авторов. На графике отмечена середина медианного дохода.
Что же насчет капитала? Ведь можно зарабатывать много и всё тратить, а можно зарабатывать меньше, но экономить, откладывать и инвестировать, наращивая капитал. Тем более то самое "богатство", о котором шла речь в заголовке - это не доход, а именно активы граждан. Давайте взглянем на медиану стоимости чистых активов россиян. По горизонтали уже знакомая нам разбивка по 10%, а по вертикали - млн. руб. активов.
Медиана стоимости чистых активов по децильным группам, млн руб. Источники: обследование домохозяйств по потребительским финансам (Банк России); расчеты авторов.
Сразу видно, что есть прямая корреляция между уровнем дохода и активами домохозяйств, т.е. с ростом дохода растут и активы. Давайте снова отметим на графике ТОП-10% и середину. Получим, что 10% богатейших домохозяйств владеют активами на сумму 4 млн. руб. а представители золотой середины имеют 1.8 - 2 млн. активов.
Также можно отметить, что миллионерами (имеющими хотя бы 1 млн. рублей) являются 90% наших сограждан. Похоже на правду? Не очень. Секрет кроется в том, что данные активы учитывают автомобили, гаражи, квартиры, дачи и прочее значимое имущество россиян. В аналитической записке Банка России дается уточнение по каждой из медианных групп, но мы возьмём для примера 10-ю (наиболее богатую): 73% выборки - владельцы жилья, 51% - владельцы автомобиля. Если оставить только депозиты (банковские вклады), инструменты фондового рынка, золото, обезличенные металлические счета, то среднее медианное значение средних активов по всей России будет 13.000 руб. - 17.000 руб., а значение для 10% богатейших россиян - 66.060 рублей
Медиана финансовых активов (за исключением наличности) по децильным группам денежного дохода на человека, руб. Источники: обследование домохозяйств по потребительским финансам (Банк России); расчеты авторов.
Кажется мы получили ответ на основной вопрос статьи:
Имея на банковском вкладе более 66.060 рублей вы можете причислять себя к 10% богатейших россиян.
Важно отметить: автор не дает оценочных суждений о том, правда это или нет, хорошо это или плохо. В статье лишь приведены умозаключения на основе официальных отчетов ЦБ.
====================================
👍 Спасибо за внимание!
Надеюсь, что статья была для вас полезной и интересной.
📬 Буду очень признателен, если вы подпишетесь и поставите лайк
Это позволит вам быть в курсе новых статей, а мне - вдохновляться на новые исследования и аналитику.
Статья на Дзен: https://dzen.ru/a/ZiURDCq2SC8pMtOx
Разбираем главные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.
Помимо биржевых обзоров , прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:
— Правительство повысило оценку расходов бюджета на ₽522 млрд в этом году и снизило прогноз доходов на ₽2,8 млрд. Таким образом, оценка дефицита федерального бюджета была повышена до ₽2,12 трлн. Ранее дефицит бюджета был запланирован на уровне ₽1,595 трлн. — при этом курс доллара снизился, забавно.
— Минфин предложил с 2025 года ввести надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем в $1900 за унцию. Это принесет бюджету дополнительные ₽25,5 млрд в год. — о, ещё налоги.
— ТМК решила отменить вторичное размещение акций. Компания планировала предложить инвесторам около 2% акций по цене ₽180-190 за бумагу, но пересмотрела решение. — проводить SPO на падающем рынке, конечно, не самая лучшая идея.
— Малина подорожала в 1,5 раза, другие ягоды — на 40%. Заморозки привели к снижению ожидаемых урожаев плодов и ягод. — урожай снизился, называется.
— Газпром вряд ли сможет восстановить прежние объемы экспорта газа до 2035 года, говорится в отчете, подготовленном по заказу компании, с которым ознакомилась Financial Times. По прогнозам авторов отчета, Газпром до 2035 года будет поставлять в Европу от 50 до 75 млрд куб. м газа в год — менее трети от объемов до 2022 года. — интересно и ожидаемо.
— Сбербанк поднял ставки по ряду кредитов, ставки по базовым ипотечным программам выросли на 1,5 п.п. — ага, Сбербанк поднял, а ЦБ — нет.
— Ежедневный объем покупки валюты и золота в период с 7 июня по 4 июля составит в эквиваленте ₽3,7 млрд, сообщил Минфин. Это в 1,5 раза меньше, чем дневной объем в период с 8 мая по 6 июня — ₽5,55 млрд. — рубль снова получил временную небольшую поддержку.
— Доходы РФ от нефти в мае выросли на 50% г/г, подсчитал Bloomberg. По данным Минфина, НГД за первые 4 месяца 2024 года составили около ₽4,16 трлн — на 82,2% больше в годовом выражении. — потому что нефть дороже, а рубль сильно дешевле.
— Interactive Brokers начала закрывать счета пользователям из РФ. Это коснулось клиентов с небольшой активностью. В сообщении IB указывает, что решение принимается в связи с невысокой стоимостью активов и необходимостью дополнительных проверок, и что отчасти оно обусловлено страной проживания. — как я понял, счета закрывать не заставляют, просто не дают проводить новые сделки и предлагают закрыть счет.
— Nvidia обогнала Apple и стала второй по капитализации компанией в мире, уступая только Microsoft. Рыночная стоимость Nvidia превысила $3 трлн. — нет, ну она уже издевается просто.
— Совокупная капитализация Microsoft, Nvidia и Apple превысила китайский фондовый рынок без учета Гонконга ($9,2 трлн против $9 трлн). — все втроем издеваются.
— ЕЦБ снизил базовую процентную ставку на 25 б.п., до 4,25%. Также регулятор повысил прогноз по инфляции на 2024 и 2025 годы. — не рановато начали?
— Объем активов физлиц у брокеров по итогам I квартала приблизился к ₽10 трлн, — ЦБ. Приток частных инвесторов замедлился до минимума за 6 лет. — приток совсем неопытных денег заканчивается.
— Аналитики РАН подсчитали, что в 2023 году общий дефицит кадров в РФ составил 4,8 млн человек. — да, это мощно.
— Президент РФ предложил возобновить индексацию пенсий работающим пенсионерам с 1 февраля 2025 года. — ого, зафиксировали. А идут на такой шаг, видимо, из-за острого дефицита кадров.
— Президент РФ на пленарной сессии ПМЭФ поручил правительству и ЦБ подготовить дополнительные меры, чтобы стимулировать выход компаний на биржу. — интересно, откуда такой интерес к этому.
— ЦБ оставил ставку на уровне 16% с жестким сигналом о длительном продолжении ДКП. При этом Набиуллина допустила существенное повышение ставки в июле в случае, если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться. Также по данным ЦБ, предлагаемые изменения в налоговую систему, вероятнее всего, будут нейтральны для инфляции при условии роста бюджетных расходов. — вряд ли, повышение налогов в любом случае приведет к росту цен.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Еще больше интересного в моем телеграмм канале - https://t.me/Investment_Formula
BTC. Что мы имеем - был выход за сопротивление, но динамики не было, что свидетельствует о слабости покупателей, дальнейший сценарий - тест продавцов, и если случится паника, то запросто можем скатиться на 60 а дальше 55.
Золото. Как и предполагал - сходили на 2300 за унцию. Пока стоим в широком диапазоне, внимательно смотрим за нижней границей ~2285, вероятно будет тест.
Нефть. Как и предполагал увидели снижение на ~6%. Сейчас идет тест нижней границы расходящегося треугольника, вероятно будет выход к цене 82.
Газ. Увидели тест и проход сопротивление, дальше рост.
Алюминий. Идем по сценарию озвученному на прошлой неделе.
Пшеница. Вернулись в диапазон, сигналов нет. Новости скорее негативные по посевным.
Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на Понедельник 10 Июня 2024 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента - Биткоин, за которым следуют все альткоины.
Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе - Как использовать блок сезонности).
А теперь сам блок информации №1:
Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.
А теперь сам блок информации №2:
А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).
EURUSD
По Евро сегодня вероятность 73% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 1,0779.
Зона покупок 1,0709-1,0592 с целью 1,0779. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.
Зона продаж 1,0822-1,0941 с целью 1,0941. Продажи рискованны на фоне слабого доллара США. В таком случае искать агрессивный вход на продажу лучше выше верхней границы красного блока. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4.
XAUUSD
По Золоту сегодня вероятность 60% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 2298,55.
Зона покупок 2287,42-2271,45 с целью 2298,55. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.
Зона продаж 2308,29-2326,93 с целью 2326,93. Продажи рискованны на фоне слабого доллара США. В таком случае искать агрессивный вход на продажу лучше выше верхней границы красного блока. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4.
NASDAQ
По индексу сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 18989,31.
Зона покупок 18914,28-18510,81 с целью 18989,31. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый.
Зона продаж 19049,74-19184,81 с целью 19184,81. Продажи рискованны на фоне слабого доллара США. В таком случае искать агрессивный вход на продажу лучше выше верхней границы красного блока. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4.
Сделки крупных игроков. Глобальный вектор движения и Недельный.
Основные правила использования:
1-При среднесрочной и внутридневной торговле используем вектор Недельных векторов движения (WEEKLY).
2-Если Недельный (WEEKLY) вектор BUY - стараемся искать покупки НИЖЕ цены открытия новой недели.
3-Если Недельный (WEEKLY) вектор SELL - стараемся искать продажи ВЫШЕ цены открытия новой недели.
4-Комбинируем данный подход с остальными подтверждающими факторами - Важно использовать карты сезонов в совокупности с общим фоном политики ФРС, недельными тенденциями крупных игроков, локальным новостным фоном.
5-Обязательно смотрим теоретическое видео, где подробно расписан алгоритм действий по поиску необходимого вектора движения - Глобальные и Недельные тенденции крупных игроков.
Новые карты внутридневных сезонностей на неделю вперед.
Основные правила использования:
1-Если на определенный день вектор BUY - это значит, что к закрытию текущего дня актив будем пытаться удерживать выше цены открытия дня с вероятностью от 53% и более.
2-Если на определенный день вектор SELL - это значит, что к закрытию текущего дня актив будем пытаться удерживать ниже цены открытия дня с вероятностью от 53% и более.
3-Чем больше одинаковых повторов тренда мы видим в течение 3х торговых дней и более, тем вероятнее ожидания продвинуть актив в нужном направлении.
4-Важно использовать карты сезонов в совокупности с общим фоном политики ФРС, недельными тенденциями крупных игроков, локальным новостным фоном.
5-Если есть расхождения - ожидания агрессивные, в таких ситуациях мы либо пропускаем сигнал, либо торгуем объемом раза в 4 меньшим от рабочего, который используем при безопасных сделках.
А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.
НОВОСТИ сегодня:
Фон доллара США слабый
10:00 МСК - ожидания частичного ослабления CHF
На сегодняшний день новостная лента без существенных новостных событий.
На этой неделе в фокусе Среда 12 июня с данными по ИПЦ США и % ставке на доллар США с ожиданиями частичного ослабления. В Четверг 13 июня фокус на данные по рынку труда США, что может частично усилить доллар США, но разносторонне с высокой волатильностью без направленного движения. В Пятницу 14 июня ожидаем % ставку по JPY с ожиданиями частичного ослабления, а также данные на укрепления Рубля (RUB) по данным ВВП.
Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!
Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 28 мая по 3 июня ИПЦ вырос на 0,17% (прошлые недели — 0,10%, 0,11%), с начала июня 0,07%, с начала года — 3,13% (годовая — 8,15%). За 4 дня мая ИПЦ вырос на 0,10%, как итог майская недельная инфляция составила 0,58%, известно, что Росстат пересчитывает месячную инфляцию, и она уже 4 месяца подряд выше недельных данных (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, спрос никуда не делся), если месячная будет ещё выше, то регулятору добавится головной боли (0,65-0,7% приблизит нас к 9% saar). Проблема в том, что начало июня не вселяет никаких надежд на охлаждение инфляционного давления, за 3 дня июня ИПЦ вырос на 0,07% и большой вопрос, почему регулятор оставил ставку неприкосновенной при таких данных (не исключаю указания с верхов). Я, как всегда, отмечаю факторы, влияющие на инфляцию:
🗣 Данные по производству нефтепродуктов скрывают 2 неделю подряд, напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,26% (это самый сильный прирост за последние недели, такая же цифра была отмечена в середине апреля), дизтопливо на 0,16%.
🗣 По данным Сбериндекса фиксируем, что к концу мая спрос вышел на новый пик 2024 г. (рост цен идёт на услуги, так ещё и продуктовая корзина ускорилась). Всё это отражается в предварительных данных по потреб. кредитованию в апреле — 248₽ млрд (1,8% м/м, в марте — 252₽ млрд), темпы прошлого года превышены почти в 2 раза (в апреле 2023 г. — 143 млрд). В автокредитовании продолжается безумство — 76₽ млрд (4% м/м, в марте — 92₽ млрд), в прошлом году, в апреле — всего 32₽ млрд. Ипотечных кредитов было выдано на 466₽ млрд (в марте 447₽ млрд), из них 350₽ млрд это ипотека с господдержкой. Поэтому регулятор начал действовать: с 1 июля льготную ипотеку должны свернуть, также ЦБ повышает с 1 июля надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам.
🗣 ЦБ поддерживает ₽ в этом году (за 2024 год регулятору придётся продать валюты примерно на 600₽ млрд, расчёт из данных, но я думаю, что продадут намного больше — 1-1,5₽ трлн). Как итог, с учётом зеркалирования всех операций ФНБ, продажа валюты в июне составит 8₽ млрд в день начиная с 7 числа, явная поддержка ₽. Сейчас $ торгуется по 89,3₽, но Минфин внёс правки в бюджет и спрогнозировал курс $ — 94,7₽. НГД доходы сократили из-за снижения цены на сырьё, Urals сейчас торгуется по 68$ (в новом бюджете прогнозируемая цена опустилась до 65$), с учётом курса цена за бочку сейчас составляет в районе 6070₽, опять же мало исходя из бюджета (~6155₽ необходимо, а значит, нужно двигать курс, с учётом того, что в зеркалировании 1 параметр продажи заканчивается в июне, то ₽ может ослабнуть).
📌 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, но глава ЦБ на заседании сказала, что они рассматривали — сохранение и повышение ставки, причём звучали предложения повышения до 17%, и до 18% (в этот раз количество мнений о том, что надо подумать о повышении ставки, было больше). Главное, чтобы медленная реакция на очевидные данные в очередной раз не сыграла злую шутку с регулятором и не пришлось в июле взвинчивать ставку ещё выше, похоже, июнь не будет простым месяцем (перед отменой льготной ипотеки потребители побегут за кредитами), думаю, что ЦБ надеется на июль, когда вступят новые меры (отмена льготной ипотеки и ужесточение кредитования/автокредитования).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
Сегодня в выпуске:
— Отечественные брокеры. Как поживают?
— У нас второе место по поставкам газули
— GME разогнали еще разок
— Про ЕГЭ. Смеялись.
Доброе утро, всем привет!
Это неделя у нас будет с дополнительным выходным. А дальше всё, марафон до поздней осени.
Обзор ключевых показателей брокеров
По мотивам информационно-аналитического материала Банка России.
1 квартал 2024
▪️ Квартальные темпы прироста клиентов на брокерском обслуживании снизились до минимального уровня за последние 6 лет.
▪️ Средний размер счета в 1 квартале 2024 вырос с 1,9 до 2 млн.₽. Рост активов произошёл как за счёт переоценки (акции в портфеле подорожали), так и за счёт приток денежных средств.
▪️ Доля активных клиентов у брокеров - КО (кредитных организаций), через которых торгует основная часть розничных инвесторов, в 1 квартале выросла до 14,6%. Максимальный уровень за 2 года.
▪️ Совокупная стоимость активов физлиц на брокерском обслуживании - 9,9 трлн ₽ (+7% к/к и +41 г/г). Из них порядка 9,2 трлн ₽ в бумагах и 0,5 трлн ₽ в деньгах. Все поди сидят в лонгах.
▪️ Доля клиентов с пробными (пустые или с остатками менее 10к ₽) - 88%.
▪️ Квалифицированные инвесторы - 1,9% от общего числа клиентов. Они владеют 76% активов.
▪️ На Москву и Московскую область приходится 16% клиентов - физлиц и 54% общего объема активов.
IPO и валюта
В 1 квартале прошло 4 IPO на сумму 23 млрд ₽. Около половины объёма было выкуплено физическими лицами. При этом на граждан с рыночным стажем (время, прошедшее с момента открытия первого счета на бирже) более 3-х лет пришлось около 70% покупок физлиц.
Средневзвешенная аллокация составила 9%. Аллокация - это отношение объема фактического размещения в объёму заявок. Т.е. это говорит о высоком потенциале спроса со стороны физлиц.
На валютном рынке продолжились нетто-покупки. Разве что сократились слегка - 126 млрд ₽ против 185 кварталом ранее.
Покупки валюты не привели к росту остатков на брокерских и банковских счетах физлиц. Ибо вся она (валюта) уходила на зарубежные счета. В том числе и для оплаты товаров и услуг.
Выручка брокеров.
Собственно, главный ручеек, приносящий деньги в бурлящую реку брокерских доходов - это комиссионные доходы. На 1 квартал 2024 они составили 66% в общей массе выручки. При этом 52% пришли с фондового рынка, 11 со срочного.
Стоит отметить, что брокеры, в отличие от Мосбиржи, не поднимали тарифы в 3 раза. По сути, они остались на прежних уровнях (Финам, Открытие до перехода под ВТБ).
Заметно снизились доходы от информационных и консультационных услуг. Видимо, народ начал понимать, что все эти «советники» - унылая шляпа. При чём как-то резко. Именно в этом квартале.
********************************
Газовые поставки в Европу
На прошлой неделе в Европу поступило чуть больше газа, чем неделей ранее. Но объёмы на весьма низких уровнях.
Россия снова ставит рекорды в трубопроводных поставках - 702 млн.куб.м.
Обновились данные по «Стране СПГ». Итак, по маю:
Всего поставлено 9 833 млн.куб.м. Из них РФ поставила 1 922 млн.куб.м. или 20%. Мы в этой чудной стране снова взяли 2 место. Первое за США с 44%.
********************************
Дорогие друзья, вчера (пост написан в пятницу) в Госдуму залетел законопроект. О внесении изменений в ФЗ «Об образовании в Российской Федерации». Хотят отменить ЕГЭ и вернуть всё взад.
Читали пояснительную записку к проекту, успокаивались пустырником.
Исследования, проведенные ВШЭ, показали, что увеличилась мобильность абитуриентов, однако, параллельно возросла вероятность возникновения у домохозяйств дополнительных расходов, связанных с поступлением выпускников в вузы и их переездом к месту учёбы. При этом вероятность дополнительных финансовых вливаний со стороны родителей на переезд их детей в другие города выросла на 40-50%, а шанс на то, что придётся дополнительно потратиться на подготовку к экзаменам в последний учебный год, — на 70%.
Ну т.е. был сделан инструмент, который худо-бедно позволяет одарённому молодому юниту из пгт Унылск подать документы в МГУ. И поступить. И даже не надо писать письма в «Умники и умницы». Но народные избранники решили, что нет. Ну что вы. Ну нет. Это дополнительные расходы у домохозяйства. Ведь придётся оплачивать проезд. Да и жизнь в Москве будет дороже, чем в родном пгт. Ну нет.
Мы, дорогие друзья, сейчас не берёмся рассуждать об именно содержательной стороне двух форм проверки знаний. Впрочем, об этом не взялись рассуждать и избранники. Нас просто вот этот абзац порадовал. Вот, оказывается, в чем грех ЕГЭ.
Там, кстати, ещё есть.
Для эффективной подготовки учащегося к ЕГЭ необходимо дополнительно нанимать репетиторов, услуги которых отличаются высокой стоимостью и непосильны для многих родителей.
Вот тут мы не поняли. Вроде ж нам пытались объяснить, что ЕГЭ планочку снижает. Что ЕГЭ для валенков. А тогда как вот это понимать? А вот когда вернёмся взад - там точно не надо будет нанимать? Замечу, я выпускался из среднего образовательного учреждения ещё до ЕГЭ. И могу заверить избранников, с репетиторами, в том числе и из преподавательского состава, тогда был полный порядок.
Иногда выпускникам, получившим высокие баллы, не остаётся мест в вузе из-за победителей и призеров олимпиад.
А вот это прям хорошо. Скажем страшное, но раньше, когда не было ЕГЭ, победители и призёры олимпиады шли на бюджет по кратчайшей траектории, то есть прямо. Без экзаменов.
Нет, давайте уж разбирать с цифрами, с показателями. Введём какие-то аналитические подходы, которые позволят провести структурное сравнение одной системы оценки знаний с другой. Выявим слабые и сильные стороны как с одной, так и с другой стороны. Слабое откинем, пользительное попытаемся синергировать. Мы ведь тоже за ЕГЭ двумя ногами не топим.
Но вот записка... В записке сказано, что содержание ЕГЭ оторвано от школьного курса. Про школьный курс не знаем, но вот с реальностью есть вопросы.
Ах, да, чуть не забыли. А кто все эти хорошие люди? ЛДПР, КПРФ, Справедливая Россия.
Ах да, чуть не забыли. Практически ровно год назад аналогичное уже вносилось в Госдуму. В записке даже ряд абзацев один в один было. Теми же лицами. Рубанули.
*****************************
Как простое кафе превратилось девяностомиллиардную машину.
▪️ Компания Старбакс была основана в 1971 году и первоначально около десяти лет занималась розничной торговлей кофейными зернами.
▪️ Говард Шульц присоединился к Starbucks в 1982 году после того, как был очарован непревзойденным качеством кофе.
▪️ На создание кофейни, ориентированной на сообщество, его вдохновила итальянская культура приготовления эспрессо, с которой он познакомился в Милане в 1983 году.
▪️ Из-за отсутствия взаимопонимания с основателями Starbucks Шульц ушел из компании в 1985 году, чтобы основать собственную сеть кофеен Il Giornale.
▪️ В 1987 году Шульц приобрел Starbucks за 3,8 миллиона долларов, причём Билл Гейтс-старший сыграл решающую роль в процессе финансирования.
***********************************
(пост написан в пятницу)
В одну реку нельзя войти дважды? Да ну!
Я писал (https://t.me/marketscreen/12966) уже, что GameStop могут разогнать еще раз. Ну и оно случилось. С отката в конце мая бумага уже выросла на 150%. Заметьте, что движение снова идет от тех уровней, где проторговывается максимальный объем. Про это писал в прошлом посте (ссылка выше). Возможно застрявшим 63,56 фартанёт. Если они, конечно, не фиксанули свои 70-процентные убытки на том самом откате.
Интересное там происходит на опционах. Вот, к примеру, опцион-кол со страйком 65, который истекает сегодня, за один вчерашний день сделал Х40. Если сегодня цена базового актива (акции) выйдет за 65, то страшно представить, что там за доходности у опциона будут.
В западных соцсетях пишут про некоторых трейдеров, которые готовятся сегодня стать миллиардерами. К примеру, некий Keith Gill aka Roaring Kitty aka DeepFuckingValue. Надо ознакомиться с подробностями.
**************************
Кто о чём, а мы опять про капитализацию.
На днях Нвидиа выстрелила сразу в двух вещах - преодолела отметку в 3 трлн $ по рыночной капитализации. И одновременно обогнала Apple, став второй по стоимости компанией в мире.
Существует множество способов оценить компанию: соотношение цены и прибыли, анализ дисконтированных денежных потоков или соотношение EV к EBITDA. Один действительно простой фундаментальный показатель заключается в следующем: насколько ценен каждый сотрудник, работающий в компании? Что касается Nvidia, то после того, как она превысила отметку в 3 трлн $, компания оценивается более чем в 100 миллионов долларов за каждого из своих 29 600 сотрудников (согласно данным на конец января 2024 года).
Это более чем в 5 раз больше, чем у других крупных технологических компаний, и в сотни раз выше, чем у более трудоемких компаний, таких как Walmart и Amazon.
Т.е. если гипотетически представить, что вот это все можно взять и единомоментно продать, то каждому сотруднику можно с барского плеча накинуть в панамку по 100 млн. баксов. После чего компании, понятно, не будет.
*****************************
Там за океаном уже ставочки на президентов принимают.
Вот некий юнит поставил 500 баксов на Мишель Обаму. Ежели срастётся, гражданин получит 22,5к $.
Мы ведь ничему не удивимся?
*****************************
30 510 629 человек — таково число беженцев в мире в 2023 году.
Такие цифры даёт Управление верховного комиссара ООН по делам беженцев.
На самом деле, по данным агентства ООН по делам беженцев, во всем мире насчитывалось в общей сложности 110 миллионов вынужденно перемещённых лиц. Из них подавляющее большинство (почти 60%) были внутренне перемещёнными лицами, в то время как остальные составляли 30,5 миллионов беженцев.
Более половины беженцев, находящихся под мандатом УВКБ ООН, являются выходцами только из трех стран: Сирии, Афганистана и Украины.
в 2023 году Иран и Турция приняли больше всего беженцев в мире - около 3,4 миллиона человек в каждой. Германия занимает третье место с 2,5 миллионами беженцев, а Пакистан замыкает четвёрку лидеров с 2,1 миллионами беженцев.
Самое интересное, как обычно, в деталях. Даже по данным ООН, 1,25 млн. украинцев двинули в РФ. Больше, чем в Польшу.
А как это?
**************************
15 самых «богатых» биткоин-адресов в мире по состоянию на май 2024
34xp4vRoCGJym3xR7yCVPFHoCNxv4Twseo
По данным BitInfoCharts, данный биткоин-адрес в мире был открыт в октябре 2018 года, его баланс составлял 0,1 BTC (на тот момент он стоил 660 долларов). С тех пор он пережил несколько резких скачков стоимости, достигнув 180 000 BTC ($1,7 млрд) в ноябре 2019 года, а затем упав до 1370 BTC ($9,4 млн) в апреле 2020 года.
Начиная с конца 2020 года, этот адрес начал быстрыми темпами накапливать биткоины, достигнув в июле 2021 года 300 000 BTC ($10,3 млрд). С января 2023 года его баланс в биткоинах оставался неизменным и составлял около 248 597 биткоинов.
Короче, камрады, а есть у нас тут эти, как их... кулхацкеры?
***************************
Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно.
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen
Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers